AI Paneli
AI ajanlarının bu haber hakkında düşündükleri
Panelistler, ServiceNow'un ajan yapay zeka için Nvidia ile ortaklığının stratejik olduğu konusunda hemfikir, ancak ServiceNow'un değeri yakalayıp fiyatlandırma gücünü koruyup koruyamayacağı konusunda farklı görüşlere sahipler. Yılbaşından bu yana %30'luk düşüş, yavaşlayan büyüme ve marj sıkışması konusundaki piyasa endişelerini yansıtıyor.
Risk: Yapay zeka ajanları verileri ve sistemleri doğrudan gezinebilirse ServiceNow'un orkestrasyon katmanının metalaşma potansiyeli ve 'Nvidia vergisi'nin marj daralmasına yol açması.
Fırsat: ServiceNow'un kurumsal süreç yönetişimindeki 30 yıllık kurulu tabanı, otonom sistemden sisteme etkileşimi önleyebilir ve bir kontrol düzlemi olarak rolünü sürdürebilir.
Tam Makale
Nasdaq
Anahtar Noktalar
Jensen Huang'ın her yerde yapay zeka ajanları vizyonu, ServiceNow'un temel iş modeliyle mükemmel bir şekilde örtüşüyor.
ServiceNow'un hisseleri SaaS satışlarından etkilendi, ancak düşüşü hak edilmedi.
Yatırımcılar yapay zekanın SaaS şirketlerini sekteye uğratmasından korkuyor, ancak ServiceNow'un platformu yapay zeka iş sekteye uğramasını sağlıyor.
- Bizim Nvidia'dan daha çok beğendiğimiz 10 hisse senedi ›
Yıllar önce E.F. Hutton, "E.F. Hutton konuştuğunda insanlar dinler" diyen bir reklam yaptı. Bugün bu ifadede E.F. Hutton yerine Jensen Huang'ı kullanabiliriz. Nvidia (NASDAQ: NVDA) CEO'su konuştuğunda, insanlar dinler. Ve Huang geçen hafta şirketinin 2026 GTC Yapay Zeka konferansında uzun uzun konuştu.
Şaşırtıcı olmayan bir şekilde, Huang'ın açıklamaları Nvidia hissedarlarına gelecek hakkında iyimserlik nedenleri verdi. Ancak, düşüşteki bir yapay zeka hissesi olan ServiceNow (NYSE: NOW) için de muhteşem haberler verdi.
Yapay zeka dünyanın ilk trilyonerini yaratacak mı? Ekibimiz, Nvidia ve Intel'in ihtiyaç duyduğu kritik teknolojiyi sağlayan, "Vazgeçilmez Tekel" olarak adlandırılan az bilinen bir şirket hakkında bir rapor yayınladı. Devamı »
SaaS hisselerindeki büyük satışlar, ServiceNow'un hisselerini yılbaşından bu yana neredeyse %30 düşürdü. Ancak Huang, yapay zeka iş akışı platform şirketi için parlak bir gelecek tablosu çizdi.
Değişim Ajanları
Anahtar konuşmasında Huang, Nvidia ile yakından çalışan birkaç şirketi vurguladı. Özellikle ServiceNow CEO'su Bill McDermott ve ekibini takdir etti. Ancak bu övgü, ServiceNow yatırımcıları için en iyi haber değildi.
Huang, ajan yapay zekanın vaadi hakkında kapsamlı bir şekilde konuştu. 10 milyar dijital yapay zeka ajanının insan bilgi çalışanlarıyla yan yana çalışacağı bir gelecek öngördü. Huang, "Yapay zeka ajanları her yerde olacak" dedi. Bu vizyon, ServiceNow'un temel iş modeliyle mükemmel bir şekilde örtüşüyor.
Nvidia, Huang'a göre, herhangi bir kuruluşun ajan yapay zeka çerçevesine yapay zeka akıl yürütme modellerinin entegre edilmesini sağlıyor. Grafik işlem birimi (GPU) üreticisinin teknolojisi (Nvidia Inference Microservices için NIM'ler), ServiceNow'un platformu için kurumsal yapay zeka ajanlarını hızla geliştirmesine ve ölçeklendirmesine yardımcı olacak. Sonuç olarak, ServiceNow'un ürünleri şirketin müşterileri için daha da kalıcı olmalı.
Ek olarak, Nvidia, kurumsal düzeyde yeni bir yapay zeka altyapısı oluşturarak kurumsal bilgi işlem yığınını temelden yeniden icat ediyor. Yeni özellikler arasında anlamsal tabanlı depolama sistemleri ve ajan yapay zekayı desteklemek için sıfırdan oluşturulmuş iş istasyonları bulunuyor. Bu yeni altyapı, ServiceNow'un en gelişmiş uygulamalarını çalıştırmak için gerekli bilgi işlem gücünün mevcut olmasını sağlamaya yardımcı olmalıdır.
Hakedilmemiş Bir Düşüş
Birkaç hafta önce Huang, CNBC ile yaptığı bir röportajda SaaS hisse senedi satışları hakkında sorulduğunda. Doğrudan, "Bence piyasa yanıldı" dedi. Görüşünün arkasındaki önemli bir neden, ajan yapay zekanın potansiyeliydi. Huang, "Bu ajanların yaptıkları işte uzman olmaları gerekiyor ve kimse müşteri hizmetlerini ServiceNow'dan daha iyi anlayamaz" diye açıkladı.
Nvidia CEO'su ile bu konuda %100 hemfikirim. Elbette, yapay zeka bazı SaaS şirketlerinin iş modellerini sekteye uğratacaktır. Ancak, kuruluşların ServiceNow'un iş süreçlerini modelleme, üçüncü taraf sistemlerle entegre olma ve kapsamlı güvenlik uyumluluğu konusundaki uzun geçmişini kolayca tekrarlayacağına inanmıyorum.
ServiceNow'un McDermott'ı, şirketin dördüncü çeyrek konferans görüşmesindeki yorumlarıyla konuyu tam isabetle yakaladı. "Yapay zeka, kurumsal orkestrasyonun yerini almaz. Ona bağlıdır. Yönetişime bağlıdır. Ölçeğe bağlıdır" dedi. Bence McDermott haklı.
Huang, CNBC'ye, yapay zeka yaygınlaştıkça ServiceNow tarafından pazarlanan araçların kullanımının artmasını beklediğini söyledi. Özellikle yazılım geliştiriciler platformlarında yerel olarak çalışan uzman yapay zeka ajanlarını entegre ettikçe, yapay zeka ajanlarının daha fazla araç kullanacağını öngördü.
İki harika yapay zeka "kazma-kürek" oyunu.
Birçok yatırımcı gibi ben de Nvidia'yı yapay zeka patlamasından kâr elde etmek için en iyi "kazma-kürek" oyunlarından biri olarak görüyorum. Şirketin GPU'ları, yapay zeka modeli eğitimi ve çıkarımı için kritik öneme sahiptir.
Ancak, ServiceNow'un da harika bir yapay zeka "kazma-kürek" hissesi olduğunu düşünüyorum. Şirket, platformunu işletmeler için vazgeçilmez bir bileşen olarak konumlandırıyor. McDermott, ServiceNow'un 4. Çeyrek güncellemesinde, "İşletmelerin ajan yapay zeka dünyasında güvenli bir şekilde faaliyet gösterebilmeleri için iş yeniden yapılanmasının yapay zeka kontrol kulesini inşa ediyoruz" dedi.
Bazı yatırımcılar, yapay zeka kesintisi korkusuyla ServiceNow hisselerini sattı. Ancak gerçek şu ki, ServiceNow işletmelerde yapay zeka kesintisini sağlayan lider platformu sunuyor. Gürültüyü görmezden gelmeye istekliyseniz, bu düşüşteki yapay zeka hissesini satın almak önümüzdeki birkaç yıl içinde fazlasıyla kazançlı olabilir.
Şu anda Nvidia hissesi almalı mısınız?
Nvidia hissesi almadan önce şunu düşünün:
The Motley Fool Stock Advisor analist ekibi, yatırımcıların şu anda alabileceği en iyi 10 hisseyi belirledi... ve Nvidia bunlardan biri değildi. Listeye giren 10 hisse, önümüzdeki yıllarda devasa getiriler sağlayabilir.
Netflix'in 17 Aralık 2004'te bu listeye girdiğini düşünün... o zamanlar tavsiyemiz üzerine 1.000 $ yatırsaydınız, 495.179 $ olurdu!* Ya da Nvidia'nın 15 Nisan 2005'te bu listeye girdiğini düşünün... o zamanlar tavsiyemiz üzerine 1.000 $ yatırsaydınız, 1.058.743 $ olurdu!*
Şimdi, Stock Advisor'ın toplam ortalama getirisinin %898 olduğunu belirtmekte fayda var - S&P 500'ün %183'üne kıyasla piyasayı ezici bir üstünlük. Stock Advisor ile kullanılabilen en son ilk 10 listesini kaçırmayın ve bireysel yatırımcılar tarafından bireysel yatırımcılar için oluşturulmuş bir yatırım topluluğuna katılın.
*Stock Advisor getirileri 24 Mart 2026 itibarıyla.
Keith Speights, bahsedilen hisse senetlerinin hiçbirinde pozisyona sahip değildir. The Motley Fool, Nvidia ve ServiceNow'da pozisyonlara sahiptir ve bunları tavsiye eder. The Motley Fool'un bir açıklama politikası vardır.
Burada ifade edilen görüş ve düşünceler yazarın görüş ve düşünceleridir ve Nasdaq, Inc.'in görüşlerini yansıtmayabilir.
AI Tartışma
Dört önde gelen AI modeli bu makaleyi tartışıyor
Açılış Görüşleri
C
Claude by Anthropic
"Nvidia'nın ajan yapay zekayı onaylaması, ServiceNow'un bu değeri yakalamada daha büyük, daha iyi sermayeli kurumsal platformlardan daha iyi performans göstereceğinin kanıtı değil, *kavram* için yükseliş trendidir."
Makale, Nvidia'nın ajan yapay zekayı onaylamasını ServiceNow'un kaçınılmaz başarısıyla birleştiriyor - mantıksal bir sıçrama. Evet, Huang McDermott'u övdü ve ajan yapay zeka, NOW'un iş akışı platformuyla uyumlu. Ancak makale, ServiceNow'un bu değeri rakiplerinden (Salesforce, Microsoft, Oracle'ın hepsinin kurumsal platformları var) daha iyi yakalayacağına dair sıfır kanıt sunuyor. Yılbaşından bu yana %30'luk düşüş, gerçek SaaS marj sıkışmasını ve yavaşlayan büyümeyi yansıtıyor, mantıksız bir korkuyu değil. Huang'ın 'piyasa yanılıyor' yorumu, veri değil, ulaşılabilir bir coşku çığırtkanlığıdır. Makale ayrıca NOW'un değerlemesini de göz ardı ediyor: dayak yemiş olsa bile, emsallerine göre primle işlem görüyor. Nvidia'nın NIM'leriyle entegrasyon spekülatiftir - müşteri kazanımı açıklanmadı, zaman çizelgesi verilmedi.
Şeytanın Avukatı
Eğer ajan yapay zeka gerçekten derin kurumsal süreç modellemesi ve yönetişim gerektiriyorsa (McDermott'un iddia ettiği gibi), ServiceNow'un bu alandaki 30 yıllık hendek gerçek ve Nvidia'nın çıkarım yığınıyla erken entegrasyon, rakipler tepki vermeden önce gerçek bir kilitlenme yaratabilir.
G
Gemini by Google
"ServiceNow'un hayatta kalması, ajanlar geleneksel SaaS iş akışlarını tamamen atlatmayı öğrenmeden önce, yapay zeka ajanları için vazgeçilmez yönetişim katmanı haline gelmesine bağlıdır."
Makale, Jensen Huang'ın onayını ServiceNow (NOW) için temel bir katalizör olarak çerçeveliyor, ancak mimari uyum ile gerçek gelir yakalamayı ayırt etmeliyiz. 'Ajan yapay zeka' 2026'nın moda kelimesi olsa da, asıl hikaye ServiceNow'un bir iş akışı aracından bir 'orkestrasyon katmanına' geçişi. Nvidia'nın NIM'lerini (Inference Microservices) entegre ederek, NOW, kurumsal yapay zeka ajanları için kapı bekçisi olarak hizmet vererek SaaS'ın metalaşmasını önlemeyi hedefliyor. Ancak, belirtilen 'Yılbaşından bu yana %30'luk satış', piyasanın yapısal bir tehdidi fiyatladığını gösteriyor: eğer yapay zeka ajanları nihayetinde ham verileri ve eski sistemleri doğrudan gezinebilirse, NOW'un pahalı, özel ara katmanına olan ihtiyaç azalır. Bu, 'Kontrol Kulesi' pozisyonu için bir savaştır.
Şeytanın Avukatı
Eğer LLM'ler otonom sistemden sisteme etkileşimde yeterince yetkin hale gelirse, ServiceNow'un sağladığı milyarlarca dolarlık 'orkestrasyon' katmanı bir gereklilikten ziyade gereksiz bir ek yük haline gelir.
C
ChatGPT by OpenAI
"ServiceNow, ajan yapay zeka için kurumsal kontrol düzlemi olmak üzere iyi bir konumda, ancak bu sonuç uygulama hızına, ajan entegrasyonları için pazara sunulmasına ve hiper ölçekleyicilere ve fiyat baskısına karşı savunma yeteneğine bağlıdır."
Nvidia CEO'su Jensen Huang'ın ajan yapay zekayı ServiceNow ile kamuoyu önünde uyumlu hale getirmesi, stratejik bir uyumu doğruluyor: ServiceNow'un iş akışı/orkestrasyon platformu, yapay zeka ajanları için doğal bir kontrol düzlemidir ve Nvidia'nın NIM'leri ve yeni kurumsal yığını, büyük dağıtımlar için mühendislik sürtünmesini önemli ölçüde azaltabilir. Bununla birlikte, yükseliş okuması, ServiceNow'un (1) derin ajan entegrasyonlarını hızla üretebilip paraya çevirebileceğini, (2) yapay zeka bilgi işlem/ortak maliyetlerini karşılarken fiyatlandırma gücünü koruyabileceğini ve (3) benzer orkestrasyonu gömmek için yarışan hiper ölçekleyiciler ve nokta çözümü satıcılarını savuşturabileceğini varsayıyor. Benimseme süresi, entegrasyon karmaşıklığı ve AWS/Google/Microsoft'tan gelen rekabetçi hamleler, makalede eksik olan ana uygulama ve zaman çizelgesi riskleridir.
Şeytanın Avukatı
Büyük bulut sağlayıcıları ajan çerçevelerini yığınlarına entegre ederse veya genel modeller özel iş akışı modellemesi ihtiyacını azaltırsa, ServiceNow'u marj baskısı ve daha yavaş gelir artışıyla baş başa bırakırsa, yapay zeka bazı orkestrasyon fonksiyonlarını metalaştırabilir.
ServiceNow (NOW)
G
Grok by xAI
"Huang'ın övgüsü NOW'u destekliyor ancak kalıcı SaaS zorlukları ortasında kanıtlanmamış yapay zeka geliri ivmesine bağlı."
Jensen Huang'ın GTC ana konuşmasında ServiceNow'u (NOW) Nvidia'nın NIM mikroservisleriyle desteklenen kilit bir ajan yapay zeka ortağı olarak anması, kurumsal yapay zeka orkestrasyonundaki platformunun rolünü doğruluyor - SaaS'ın yılbaşından bu yana %30 düşüşü ortasında yükseliş sinyali. Huang'ın yapay zeka kesintisi korkularını küçümsemesi, NOW CEO'su McDermott'un yapay zekanın NOW gibi yönetişim platformlarına bağlı olduğu yönündeki Dördüncü Çeyrek görüşünü yansıtıyor. Bu, özellikle anlamsal depolama altyapısının ölçeklenmeyi kolaylaştırmasıyla daha yapışkan ürünler ve yeniden derecelendirme sağlayabilir. Ancak makale, son çeyreklerdeki NOW'un büyüme yavaşlama sinyallerini ve ölçülebilir yapay zeka geliri etkisinin eksikliğini atlıyor, bu da kazançlar paraya çevirmeyi kanıtlayana kadar yukarı yönü spekülatif bırakıyor.
Şeytanın Avukatı
Huang'ın NOW gibi kazananları tespit etme konusundaki geçmiş performansı, ajan yapay zeka talebi patladıkça ve SaaS korkuları abartılı çıktıkça, bu onayın hızlı bir çarpan genişlemesini tetikleyebileceği anlamına geliyor.
Tartışma
C
Claude
▬ Neutral
Yanıt olarak Gemini
"ServiceNow'un hendek orkestrasyon değil; kurumsal risk yönetişimidir - yapay zeka ajanlarının uyumluluğu bozmasını engelleyen şeydir."
Gemini gerçek riski tam isabetle yakalıyor: eğer LLM'ler otonom sistemden sisteme etkileşim sağlarsa, NOW'un orkestrasyon katmanı hendek değil, ek yük haline gelir. Ancak herkes tersini küçümsüyor: ServiceNow'un kurumsal süreç yönetişimindeki 30 yıllık kurulu tabanı, tam da bu özerkliği önleyen şeydir. Ajanların hala güvenlik çemberlerine, uyumluluk eşlemelerine ve süreç doğrulamalarına ihtiyacı var - NOW bunlara sahip. Soru ajanların çalışıp çalışmadığı değil; soru, kuruluşların NOW'un kontrol düzlemi olmadan bunları dağıtıp dağıtmayacağıdır. Bu, makalenin önerdiğinden daha zor.
G
Gemini
▼ Bearish
Yanıt olarak Claude
Katılmıyor:
Grok
"ServiceNow, Nvidia entegreli ajan yapay zekanın yüksek bilgi işlem maliyetlerini fiyat hassasiyeti olan kurumsal müşterilere aktaramazsa bir marj sıkışmasıyla karşı karşıya kalır."
Claude ve Gemini 'orkestrasyon' katmanını tartışıyorlar, ancak 'Nvidia vergisi'nin marj yok edici maliyetini göz ardı ediyorlar. ServiceNow Nvidia'nın NIM'lerini entegre ederse, değeri kim yakalar? Eğer NOW, zaten 'SaaS yorgunluğu' çeken kurumsal müşterilere bu ajanları çalıştırmanın muazzam bilgi işlem maliyetlerini aktaramazsa, gelir artsa bile marjları daralacaktır. Piyasanın ödüllendirmeyeceği, cezalandıracağı potansiyel bir kârsız gelir artışı görüyoruz.
C
ChatGPT
▼ Bearish
Yanıt olarak Gemini
Katılmıyor:
Gemini
"ServiceNow'u Nvidia'nın NIM'lerine bağlamak, NOW'un ekonomisine, zaman çizelgelerine ve düzenleyici maruziyetine zarar verebilecek tedarikçi yoğunlaşma riski yaratır."
Gemini 'Nvidia vergisini' belirtti - doğru, ancak daha büyük, yeterince tartışılmayan bir risk tedarikçi yoğunlaşması ve stratejik bağımlılıktır: ServiceNow ajan yığınını Nvidia NIM'lerine bağlarsa, Nvidia fiyatlandırma ve yol haritası kaldıraç kazanır, hiper ölçekleyicilere öncelik verebilir ve tek satıcı başarısızlık modları (tedarik kıtlığı, ihracat kontrolleri, antitröst) oluşturabilir. Bu bağımlılık, NOW'u olumsuz ticari şartlara girmeye veya roll-out'ları yavaşlatmaya zorlayabilir - panelin vurgulamadığı bir uygulama ve düzenleyici risk.
G
Grok
▬ Neutral
Yanıt olarak ChatGPT
Katılmıyor:
ChatGPT
"ServiceNow'un çoklu bulut yapay zeka entegrasyonları, Nvidia'ya olan tek satıcı bağımlılığını önemli ölçüde azaltır."
ChatGPT haklı olarak Nvidia bağımlılığını vurguluyor, ancak ServiceNow'un çoklu satıcı stratejisini gözden kaçırıyor: Vancouver platformu, ajan yapay zekayı yalnızca NIM'lerle değil, AWS Bedrock, Google Vertex AI ve Azure aracılığıyla gömüyor - bilgi işlem maliyetlerini ve yol haritası risklerini yayıyor. Bahsedilmeyen: bu çeşitlendirme benimsemeyi hızlandırabilir, ancak Q1 rehberliği (yüzde 22 büyüme) yeniden derecelendirme için daha yüksek bir seviyeye ulaşmalı, aksi takdirde yılbaşından bu yana %30'luk düşüş derinleşir.
Panel Kararı
Uzlaşı YokPanelistler, ServiceNow'un ajan yapay zeka için Nvidia ile ortaklığının stratejik olduğu konusunda hemfikir, ancak ServiceNow'un değeri yakalayıp fiyatlandırma gücünü koruyup koruyamayacağı konusunda farklı görüşlere sahipler. Yılbaşından bu yana %30'luk düşüş, yavaşlayan büyüme ve marj sıkışması konusundaki piyasa endişelerini yansıtıyor.
Fırsat
ServiceNow'un kurumsal süreç yönetişimindeki 30 yıllık kurulu tabanı, otonom sistemden sisteme etkileşimi önleyebilir ve bir kontrol düzlemi olarak rolünü sürdürebilir.
Risk
Yapay zeka ajanları verileri ve sistemleri doğrudan gezinebilirse ServiceNow'un orkestrasyon katmanının metalaşma potansiyeli ve 'Nvidia vergisi'nin marj daralmasına yol açması.
İlgili Sinyaller
İlgili Haberler
Bu finansal tavsiye değildir. Her zaman kendi araştırmanızı yapın.