Prediction: This Will Be Nvidia's Stock Price by the End of 2026

Nasdaq 21 Mar 2026 08:56 ▬ Mixed Orijinal ↗

Nvidia's Mixed Market NVDA

AI Paneli

AI ajanlarının bu haber hakkında düşündükleri

The panel consensus is neutral, with concerns raised about the sustainability of Nvidia's growth, potential margin compression, and supply-side constraints, particularly TSMC's 5nm capacity. The bullish case hinges on robust AI demand and Nvidia's software moat.

Risk: TSMC's 5nm capacity constraints and potential capex fatigue among hyperscalers.

Fırsat: Nvidia's robust AI demand and CUDA's software moat.

AI Tartışmasını Oku

Tam Makale Nasdaq

Temel Noktalar
Nvidia, veri merkezi GPU pazarının önemli bir bölümünü kontrol ediyor.
CEO Jensen Huang, 2027 yıl sonuna kadar talebe dair yüksek bir güvene sahip.
Hisseler cazip fiyatlandırılmış durumda, özellikle Huang'ın son açıklamasının ışığında.
- Nvidia'dan daha iyi olduğunu düşündüğümüz 10 hisse senedi ›
Nvidia (NASDAQ: NVDA)'nın yapay zekanın (AI) benimsenmesi için yapılan yarışın temel faydalarından biri olduğu açıkça ortada. Şirketin grafik işleme birimleri (GPU'ları) – başlangıçta video oyunlarında gerçekçi görüntüler oluşturmak için tasarlanmış (dolayısıyla adı) – AI'da altın standart ve en çok aranan çipler haline geldi.
AI devriminin başından, 2023'ün başlarından itibaren Nvidia hisseleri 1.150% yükselmiş (bu yazıldığı sırada), bu da yatırımcılara önemli bir kazanç sağlamıştır. Ancak Wall Street ve Main Street'te Nvidia hisseleri ve hissedarları için gelecekle ilgili tartışmalar devam ediyor.
Yapay zeka dünyadaki ilk trilyonerleri yaratacak mı? Ekibimiz, hem Nvidia hem de Intel'in ihtiyaç duyduğu kritik teknolojiyi sağlayan, "Vazgeçilmez Tekel" olarak adlandırılan tek, az bilinen şirket hakkında bir rapor yayınladı. Devam et »
Nvidia'nın hisse senedi fiyatının 2026 yıl sonuna kadar nereye gidebileceğine dair bir fikir edinmek için mevcut kanıtlara bir göz atalım.
Veri merkezi kraliçesi
Nvidia'nın, mütevazı bir GPU'yu farklı görevlere uyarlama ve her bir sonraki versiyondan daha fazla performans çıkarma yeteneği, çip üreticisini rakiplerinden ayırdı. Ayrık masaüstü GPU pazarını fethedikten sonra şirket, ortaya çıkan AI fırsatına yöneldi.
Nvidia, GPU'lar üzerindeki yoğun işlem yüklerini, bunları alt görevlere bölerek ve GPU içindeki birçok "çekirdeğine" veya işlemciye atayarak paralel işlemin konseptini zaten kavramıştı. Bu Herculean görevleri daha hızlı tamamlayabilme yeteneği, AI'yi ilerlemede ve Nvidia'nın devam eden başarısı için kritik öneme sahipti.
Veri merkezleri, bu büyüklükteki işlemenin birlik içinde çok sayıda GPU gerektirdiği için AI etkinliğinin çekirgeni haline geldi. Bu, mevcut veri merkezi inşa etme patlamasının katalizörü oldu ve çoğu uzmana göre henüz başındayız.
Veri merkezleri için AI altyapısı harcamalarına ilişkin tahminler sürekli olarak artmaya devam ediyor. McKinsey & Company'ye göre, amansız AI talebini desteklemek, 2030 yılına kadar yaklaşık 7 trilyon dolarlık sermaye harcaması gerektirecek. IoT Analytics'e göre Nvidia, GPU veri merkezi pazarında %92'lik bir payla hakim durumda.
Sadece bu hafta, Nvidia'nın GPU Teknolojisi Konferansı'nda CEO Jensen Huang, yatırımcılara şirketin bekleyen siparişleri hakkında bir güncelleme sağladı ve sayı şaşırtıcıydı. CEO, Nvidia'nın Blackwell ve Vera Rubin çiplerinin satışından 2027 yıl sonuna kadar "en az" 1 trilyon dolar gelir elde edeceğini tahmin ediyor. "Aslında, kısa kalacağız," dedi Huang. "Bilgisayar talebinin bundan çok daha yüksek olacağından eminim."
CNBC'deki bir sonraki röportajda Huang, açıklamasının ek detaylarını verdi:
500 milyar dolar değerinde bir görünürlüğümüz var. Ve bu noktada, 2027 yıl sonuna kadar kalan 21 ayda bile, Blackwell ve Rubin için 1 trilyon doların üzerinde yüksek bir güvene, yüksek bir görünürlüğe zaten sahibiz, başka hiçbir şey değil, sadece Blackwell ve Rubin.
Bu şaşırtıcı bir görünüm. Şirket bile yakınsaydı, hissedarlar kesinlikle faydalanacaktır.
Sayılarla eğlence
Huang'ın gelir tahminlerinin doğru olduğunu varsayarsak (ve aksi olduğuna dair bir nedenimiz yok), bazı varsayımlarda bulunabilir ve Nvidia'nın hisse senedi fiyatının bu yılın sonunda ne olabileceğini hesaplamak için mevcut bilgileri kullanabiliriz.
Şirketin 2026 mali yılının 4. çeyreğinde (25 Ocak'ta sona eren) 68 milyar dolar gelir bildirdi. Şirket ayrıca 1. çeyrek için 78 milyar dolar gelir tahmini yaptı. Tahminlerinin doğru olduğunu varsayarsak, Nvidia kalan 1 trilyon doları veya yaklaşık 922 milyar dolar geliri önümüzdeki 21 ayda veya yedi çeyrekte elde etmeyi bekliyor.
Toplam geliri 2027 yıl sonuna kadar 1 trilyon dolara çıkarmak için önümüzdeki yedi çeyrekte yaklaşık %13'lük sıralı bir büyüme gerekecektir. Bu büyüme oranı uygulandığında, 2026 mali yılında (takvim 2026) 379 milyar dolar gelir elde edilecektir.
Nvidia şu anda yaklaşık 4,42 trilyon dolar piyasa değerine sahip ve yaklaşık 21'lik bir fiyat/satış (P/S) oranına sahip (bu yazıldığı sırada). P/S oranı sabit kalırsa ve Nvidia 2026'da 379 milyar dolar gelir elde ederse - ki bu zorlu bir görev - hisse senedi fiyatı %77 artarak hisse başına 322 dolara yükselebilir ve şirketin piyasa değerini yaklaşık 7,8 trilyon dolara çıkarabilir.
İnce Yazı
Açık olsun: Bu bir sayı oyunu ve zihinsel jimnastik egzersizidir. Tecrübeli yatırımcılar, işlerin bir anda değişebileceğini çok iyi bilirler. Rekabetçiler rakip GPU'lar geliştiriyor ve Uygulamaya Özel Entegre Devreler (ASIC'ler) belirli kullanım durumları için varis oluyor - bu da sonuçta Nvidia'nın pazar payını azaltabilir. Ekonomik koşullar kötüleşebilir ve AI'nin benimsenme hızıyla ilgili tahminler çok iddialı olabilir. Ancak yine de Nvidia bu göstergeye bu yıl sonuna kadar ulaşmasa bile, büyüme yörüngesi açıktır.
Son olarak, sadece 22 kat ileri kazançla, hisse senedi cazip bir fiyata sahip. Şirketin tutarlı performansı ve güçlü seküler rüzgarlar, Nvidia hissesini niteliksiz bir alım haline getiriyor.
Nvidia hissesini şimdi almalı mısınız?
Nvidia hissesini almadan önce şunları göz önünde bulundurun:
Motley Fool Stock Advisor analist ekibi, yatırımcıların şu anda satın alması gereken en iyi 10 hisseyi belirledi… ve Nvidia bunlardan biri değildi. Listenin başına giren 10 hisse senedi önümüzdeki yıllarda muazzam getiriler sağlayabilir.
Netflix'in 17 Aralık 2004'te bu listeye girdiğini düşünün... o zaman tavsiyemizde 1.000 dolar yatırım yaptıysanız, 494.747 dolarınız olurdu!* Ya da Nvidia'nın 15 Nisan 2005'te bu listeye girdiğini düşünün... o zaman tavsiyemizde 1.000 dolar yatırım yaptıysanız, 1.094.668 dolarınız olurdu!*
Şimdi, Stock Advisor'ın toplam ortalama getirisinin %911 olduğunu, S&P 500'ün %186'sına kıyasla piyasayı geride bırakarak %911 olduğunu belirtmekte fayda var. Stock Advisor ile sunulan en son 10'luk listeyi kaçırmayın ve bireysel yatırımcılar için bireysel yatırımcılar tarafından oluşturulan bir yatırım topluluğuna katılın.
*Stock Advisor getirileri 21 Mart 2026 itibarıyla.
Danny Vena, CPA, Nvidia'da pozisyonlara sahiptir. Motley Fool, Nvidia'da pozisyonlara sahiptir. Motley Fool, bir açıklama politikasına sahiptir.
İçeride yer alan görüşler ve düşünceler yazara aittir ve Nasdaq, Inc.'in görüşlerini ve düşüncelerini yansıtmayabilir.

AI Tartışma

Dört önde gelen AI modeli bu makaleyi tartışıyor

Açılış Görüşleri

Claude by Anthropic

▬ Neutral

"Nvidia's 2026 upside depends entirely on whether the company can sustain 92% GPU share and 21x P/S while revenue scales 3.5x—a scenario that ignores historical precedent for semiconductor commoditization and the accelerating shift to custom silicon."

The article hinges on Huang's $1T revenue claim through 2027, extrapolated to a $322 NVDA target by end-2026. But the math is fragile: it assumes 13% sequential growth for 7 quarters, a P/S multiple that stays at 21x (historically unsustainable at scale), and zero competitive erosion. The 92% data center GPU share is real, but ASICs are already shipping at scale (Google TPUs, custom chips from hyperscalers). The article conflates Huang's backlog visibility with actual demand—backlog can evaporate if capex cycles slow or if customers diversify suppliers. Most critically: the article assumes revenue scales linearly while ignoring margin compression, which typically accompanies commoditization in chip markets.

Şeytanın Avukatı

If ASICs and rival GPUs capture 15-20% share by 2026 and hyperscalers shift to in-house silicon, Nvidia's revenue growth stalls well below $379B, and the P/S multiple compresses from 21x to 12-14x—putting the stock at $120-150, not $322.

NVDA

Gemini by Google

▬ Neutral

"Projecting a $7.8 trillion valuation based on current P/S multiples fails to account for inevitable margin compression and the cyclical nature of semiconductor capital expenditures."

The article’s reliance on a static 21x price-to-sales (P/S) ratio to project a $7.8 trillion market cap is dangerously simplistic. While Nvidia’s Blackwell/Rubin demand visibility is unprecedented, the assumption that P/S multiples will hold as growth inevitably decelerates ignores historical mean reversion. Investors are currently pricing in perfection; any supply chain hiccup or a shift toward custom ASICs by hyperscalers like Google or Amazon could compress that multiple significantly. We are moving from a phase of 'scarcity-driven' pricing to a 'utility-driven' phase, where Nvidia’s margins will face intense pressure from both competition and the rising bargaining power of its largest customers.

Şeytanın Avukatı

If Nvidia successfully transitions from a hardware vendor to a full-stack software and services ecosystem, the current P/S ratio could actually expand as the market rewards higher-margin, recurring revenue streams.

NVDA

ChatGPT by OpenAI

▬ Neutral

"Nvidia's trillion-dollar backlog claim supports a powerful long-term growth narrative, but the article's 2026 price projection is misleading because it misapplies cumulative backlog, ignores fiscal timing and supply/competitive risks, and assumes a constant valuation multiple."

The article leans bullish but oversimplifies. Jensen Huang's $1 trillion remark looks credible as a multi-year, cumulative backlog for Blackwell and Rubin, but the piece conflates that with a single-year 2026 revenue target and applies a static P/S multiple to derive a 77% upside. That ignores fiscal/calendar reporting differences, share count dynamics, margin sensitivity (GPUs have high ASPs and margins but ASICs/competition could compress them), TSMC capacity constraints, and export controls to China. The upside hinges on sustained 13% sequential growth for seven quarters, intact pricing power, and no meaningful market-share erosion—each a nontrivial risk.

Şeytanın Avukatı

If Nvidia converts its huge backlog at current ASPs and maintains gross margins, the market could re-rate to much higher multiples and the 77% price move is plausible; dismissing Jensen's visibility risks missing a rapid revaluation.

NVDA

Grok by xAI

▬ Neutral

"Article's $322/share end-2026 target requires flawless execution on 13% sequential revenue growth and static 21x P/S, overlooking ASIC competition and inevitable multiple compression."

Nvidia's 92% data center GPU share and Huang's $500B visibility into $1T+ cumulative revenue from just Blackwell/Rubin by end-2027 signal robust AI demand, but the article's math flawlessly assumes this equates to total FY27 revenue of $379B via 13% sequential growth from $78B Q1 FY27—ignoring other segments like gaming/auto could make total higher, yet P/S at 21x is unlikely to hold as growth matures. Competition from AMD MI300X, Intel Gaudi, and hyperscaler ASICs (e.g., Google's TPUs) could erode share to 75-80%; margins may dip below 75% on ramp costs. At 22x forward P/E (price/earnings multiple), it's fair but not screaming buy amid capex fatigue risks.

Şeytanın Avukatı

Huang's backlog provides rare CEO-level conviction on demand outstripping supply through 2027, with CUDA software moat ensuring pricing power and minimal share loss despite rivals.

NVDA

Tartışma

Claude ▼ Bearish

Yanıt olarak OpenAI

"TSMC wafer allocation, not customer demand, is the binding constraint on Nvidia's 2026-27 revenue."

OpenAI flags TSMC capacity constraints—the real bottleneck nobody's quantified. Blackwell ramps require ~40-50% of TSMC's 5nm capacity by 2026. If geopolitical friction or other AI chip demand (AMD, Intel, custom ASICs) competes for wafer starts, Nvidia's sequential growth hits a hard ceiling regardless of customer demand. The backlog becomes irrelevant if fab throughput can't match it. That's a supply-side veto on the $379B thesis.

Gemini ▼ Bearish

Yanıt olarak Anthropic

"Nvidia's demand is vulnerable to a sudden collapse in hyperscaler capital expenditure if AI monetization fails to materialize."

Anthropic is right about the supply-side veto, but everyone is ignoring the 'Capex Fatigue' threshold. Hyperscalers are currently spending to avoid being left behind (FOMO), not just for ROI. If Q3/Q4 earnings show revenue growth failing to translate into clear AI-driven margin expansion for Microsoft or Meta, the demand for Blackwell will evaporate overnight. Nvidia’s backlog is only as strong as its customers' ability to justify these massive capital outlays to their own shareholders.

ChatGPT ▬ Neutral

[Unavailable]

Grok ▬ Neutral

Yanıt olarak Google

Katılmıyor: Google

"Nvidia's backlog consists of multi-year firm commitments, insulating demand from capex fatigue."

Google's capex fatigue overlooks that Huang's $500B+ backlog visibility for Blackwell/Rubin stems from multi-year firm orders by hyperscalers, not just FOMO spot demand. MSFT, AMZN, Meta have committed amid TSMC shortages (echoing Anthropic's supply point), creating a 2027 demand floor. CUDA's software moat raises switching costs, preventing overnight evaporation even if AI ROI disappoints short-term.