Ray Dalio diyor ki AI yatırımcıları kendilerinin teknolojiye bahsettiğini düşünüyorlar ama 'bu doğru değil.' Çoğu hisse senedinin neden hayatta kalamayabileceği

Moneywise ve Yahoo Finance LLC, içeriğin altındaki bağlantılar aracılığıyla komisyon veya gelir elde edebilir.
Yapay zeka hızla Wall Street'teki en kalabalık işlemlerden biri haline geldi ve yatırımcılar, büyük dil modellerinden yarı iletken çiplere kadar her şeyle ilişkili şirketlere milyarlarca dolar yatırdı.
Ancak milyarder yatırımcı Ray Dalio, birçok yatırımcının aslında ne satın aldıklarını yanlış anlamış olabileceğini söylüyor.
“İnsanların fark etmediği bir şey, kabarcıklar sırasında tüm teknolojilerde, şirketlerin hisselerini aldıklarında teknolojiye bahis oynadıklarını düşünmeleri,” diyor Dalio, The All-In Podcast'inden (1) yapılan son bir X kısa videosunda. “Bu doğru değil.”
“Şirketlerin davranışları ile teknolojilerin davranışları arasında büyük bir fark var,” diye açıklıyor Dalio. “Norm, … birçok şirketin başlangıçta hayatta kalmayacağıdır. Çok küçük bir yüzdelik.”
Dönüştürücü bir teknoloji ile o teknolojiden kar elde etmeye çalışan şirketler arasındaki bu boşluk, bir kabarcığın oluşması için koşullar yaratabilir.
Ve bu sadece bir teori değil. Benzer kalıplar, nihayetinde dünyayı değiştiren ancak aynı zamanda birçok erken yatırımcıyı da kaybettiren çığır açan yeniliklerin olduğu dot-com kabarcığı gibi geçmiş teknoloji patlamaları sırasında da yaşandı (2).
Dalio'nun uyarısı basit bir ayrım üzerine dayanıyor: Teknoloji muhteşem bir şekilde başarılı olabilirken, etrafında inşa edilen çoğu şirket başarısız olabilir.
Dot-com çağı bunun en açık örneklerinden biridir. İnternet küresel ekonomiyi yeniden şekillendirirken, birçok erken internet şirketi sürdürülebilir seviyelerin ötesinde değerlemeler yükseldikten sonra çöktü.
Hatta bugünün teknoloji devleri de hayatta kalmayan çok daha büyük bir rakip alanından ortaya çıktı. Amazon dot-com çöküşünü atlattı, ancak diğer birçok şirket tamamen ortadan kayboldu.
Yatırımcıların coşkusu, özellikle çipler, bulut altyapısı ve üretken yapay zeka araçlarıyla bağlantılı şirketlerde teknoloji sektöründeki değerlemeleri artırdı. Goldman Sachs'a göre, üretken yapay zeka önümüzdeki on yılda küresel GSYİH'yi yaklaşık %7 oranında artırabilir (3), bu da alana giren sermaye miktarını gösteriyor.
Ancak çok fazla para tek bir temayı kovaladığında, yatırımcıların o teknoloji dikeyine portföy maruziyetini aşırı ödemesine yol açabilir. Bu özellikle hangi şirketlerin sonunda alanı domine edeceğinin net olmadığı durumlarda geçerlidir.
Dalio'nun işaret ettiği tam olarak bu risk: Yapay zeka endüstriyi dönüştürse bile, bugünün en popüler hisselerinin gelecekte momentumu sürdürebileceğinin garantisi yoktur.
Devamını Oku: Neredeyse 50 yaşındayım ve emeklilik tasarruflarım yok. Çok mu geç?
Devamını Oku: Milyoner olmayanlar artık sadece 10 dolardan başlayarak 1 milyar dolarlık bu özel gayrimenkul fonuna yatırım yapabilir
Hızlı teknolojik değişimin dönemleri uzun zamandır yoğun yatırımcı ilgisi ve bazı durumlarda spekülasyonu cezbetmiştir.
Örneğin, 1990'ların sonlarında, kârı olmayan birçok şirketin de olduğu internetle ilgili şirketlere para yatırıldı. Dot-com kabarcığı patladığında, bu firmaların çoğu küresel ekonomiyi yeniden şekillendiren internetin aksine başarısız oldu.
Bu dinamik - bir teknolojiye güçlü bir inanç ve hangi şirketlerin başarılı olacağı konusundaki belirsizlik - piyasaların varlıkları doğru bir şekilde fiyatlandırmasını zorlaştırabilir.
Uluslararası Para Fonu, yapay zekanın zaten finansal piyasaları yeniden şekillendirdiğini ve piyasaların yeni bilgilere tepki olarak fiyat hareketlerinin hızını ve ölçeğini artırabileceğini uyardı (4).
Bu gibi hızlı tempolu ortamlarda, beklentiler hızla değişebilir. Bu beklentiler şirketlerin gerçekten sunabileceğinden daha hızlı ilerlediğinde, değerlemeler ekonomik gerçeklikten kopabilir (5).
Yatırımcılar için zorluk sadece bir teknolojinin başarılı olup olmayacağını belirlemek değil, aynı zamanda hangi şirketlerin, eğer varsa, o başarıyı kalıcı kârlara çevirebileceğini belirlemektir.
Sadece küçük bir sayıda şirket nihayetinde başarılı olursa, doğru olanları seçmek daha önemli ve daha zor hale gelir.
Hatta profesyonel yatırımcılar bile, özellikle bir teknolojinin yaşam döngüsünün başlarında iş modelleri hala gelişirken, ortaya çıkan sektörlerde uzun vadeli kazananları tutarlı bir şekilde belirlemekte zorlanırlar.
Bu, birçok bireysel yatırımcının şirketleri araştırmaları, piyasaları izlemeleri ve zaman içinde maruziyet oluşturmak için platformlara ve araçlara güvenmesine yol açmıştır.
Robinhood gibi platformlar, yatırım yapmayı daha basit ve daha erişilebilir hale getirmek için tasarlanmıştır.
Daha uygulamalı bir yaklaşım tercih ederseniz, 24/7 desteğiyle bireysel hisse senetleri, kesirli paylar ve seçenekleri (nitelikli alım satıcılar için) de satın alıp satabilirsiniz - hisse senetleri, ETF'ler ve bunların opsiyon alım satımları komisyonsuzdur.
Vanguard S&P 500 gibi popüler ETF'lere erişimle, bireysel hisse senetleri seçmeye gerek kalmadan çeşitlendirilmiş bir maruziyet oluşturabilirsiniz.
Platform ayrıca hem geleneksel bir Bireysel Emeklilik Hesabı (IRA) hem de Roth IRA da sunar, böylece emeklilik planınıza uygun vergi stratejisini seçebilirsiniz.
Tekrarlayan yatırım özelliği ile tercih ettiğiniz kesirli payları, hisse senetlerini ve ETF'leri kendi programınızda otomatik olarak yatırım yapabilirsiniz.
Zamanla, bu yatırım yapmayı bir alışkanlık haline getirmenize ve portföyünüzün istikrarlı bir şekilde büyümesine yardımcı olur.
25 Mart'a kadar vergiye tabi bir Robinhood hesabına yapılacak uygun hesap transferleri için %3'e kadar kazanın. Riskler ve şartlar geçerlidir. Robinhood Gold ($5/ay) aboneliği geçerli olabilir.
Hızlı tempolu bir teknoloji döngüsünün sonucu belirsizse, bazı yatırımcılar sektöre tamamen bakmayı bırakırlar.
Örneğin, altın uzun zamandır ekonomik ve piyasa belirsizliği dönemlerinde bir korunma olarak görülmüştür. Yatırımcılar genellikle dalgalanma zamanlarında metale yönelirler çünkü geniş çapta "güvenli liman" varlığı olarak kabul edilir (6). Değerli sarı metal, 2025 yılında gösterdiği başarılı bir yılın ardından şu anda bir geri çekilme yaşıyor ve yatırımcıların dibi yakalamak için çok daha düşük bir giriş noktası sağlıyor.
Altına yatırım yapmanın ve aynı zamanda önemli vergi avantajları sağlamanın bir yolu, Priority Gold ile bir altın IRA açmaktır.
Altın IRA'lar, yatırımcıların bir IRA'nın vergi avantajlarını altınla yatırımın koruyucu faydalarını birleştirerek, emeklilik fonlarını ekonomik belirsizliğe karşı korumak isteyenler için cazip bir seçenek haline getirerek, bir emeklilik hesabında fiziksel altın veya altından ilgili varlıkları tutmasına olanak tanır.
Daha fazla bilgi edinmek için, nitelikli satın alımlarda 10.000 $'a kadar ücretsiz gümüş içerecek ayrıntıları içeren ücretsiz bir bilgi kılavuzu alabilirsiniz. Sadece altının tipik olarak iyi çeşitlendirilmiş bir portföyün bir parçası olarak en iyisi olduğunu unutmayın.
Dalio uzun zamandır çeşitlendirmeyi yatırımın temel bir ilkesi olarak vurgulamış, farklı varlıkları dengelemenin belirsiz ortamlarda riski yönetmenin en etkili yollarından biri olduğunu savunmuştur.
Yapay zeka gibi hızla gelişen bir sektörde, yatırım ilkeleri son derece önemlidir. Tek bir kazanan üzerine bahis oynamak yerine, birçok yatırımcı riski azaltmak için farklı varlıklara, sektörlere ve stratejilere maruziyetlerini yayarlar.
Bir finansal danışman, sayıları hesaplamanıza ve sizin için çalışan bir plan oluşturmanıza yardımcı olabilir. Ancak bir danışman tutmak, emekliliğinizi şekillendirebilecek yaşam boyu bir taahhüttür. Bu nedenle güvenilir danışmanlar bulmak çok önemlidir.
Ve tam da burada Advisor.com devreye giriyor. Platform, size ücretsiz olarak yanınızda bir uzmanla bağlantı kurar ve doğru yatırımları seçmenize yardımcı olur.
Advisor.com sizin için ağır işi yapar, danışmanları geçmiş performanslarına, müşteri oranlarına ve düzenleyici geçmişlerine göre değerlendirir. Ayrıca, çıkarlarınızın en iyisini yerine getirmekle yasal olarak yükümlü olan fiduciari'lerden oluşan bir ağa sahiptirler.
Sadece finansal durumunuz ve hedefleriniz hakkında birkaç ayrıntı girin ve Advisor.com'un yapay zeka destekli eşleştirme aracı, benzersiz finansal hedeflerinize ve tercihlerinize en uygun nitelikli bir uzmanla sizi bulacaktır.
Doğru danışmanı bulmak her zaman kolay değildir - herkese uyan tek bir çözüm yoktur. Bu nedenle Advisor.com, sizin için doğru olup olmadıklarını görmek için herhangi bir yükümlülük olmaksızın ücretsiz bir ilk danışma ayarlamanıza olanak tanır.
Yatırım boğayı kendi başına ele almak tercih ederseniz, Moby size güçlü, uzun vadeli yatırımları belirlemenize yardımcı olmak için uzman araştırmalar ve öneriler sunar ve eski hedge fon analistlerinden tavsiyelerle desteklenir.
Dört yıl ve neredeyse 400 hisse senedi seçimi boyunca, önerileri ortalama olarak S&P 500'ü %12 daha fazla geride bırakmıştır. Ayrıca 30 günlük para iade garantisi de sunarlar.
Moby'nin ekibi, size doğrudan iletilen hisse senedi ve kripto raporları sağlamak için yüzlerce saat finansal haberler ve verilerle uğraşır. Araştırmaları, piyasa değişiklikleri konusunda güncel kalmanıza ve hisse senetleri ve ETF'ler seçimiyle ilgili tahminleri azaltmanıza yardımcı olabilir.
Ayrıca, raporları yeni başlayanların bile anlayabileceği kadar kolaydır, böylece sadece beş dakikada daha akıllı bir yatırımcı olabilirsiniz.
Dalio'nun temel mesajı basittir: Bir teknoloji başarılı olabilirken, onu kovalayan çoğu yatırımcıyı ödüllendirmeyebilir.
Yapay zeka yıllarca sektörleri dönüştürebilir ve ekonomik büyümeyi sağlayabilir. Ancak bu, bugünün en popüler şirketlerin sonunda bundan yararlanacağının garantisi değildir.
Yatırımcılar için zorluk sadece yapay zekanın potansiyelini tanımak değil, aynı zamanda bununla gelen belirsizliği aşmaktır.
Ve bu tür piyasalarda, disiplin, çeşitlendirme ve net bir strateji, doğru trendi seçmek kadar önemli olabilir.
Moneywise'ın en iyi hikayelerine ve özel röportajlarına ilk olarak katılın ve haftalık olarak düzenlenmiş ve sunulmuş net bilgiler alın. Şimdi abone olun.
Sadece doğrulanmış kaynaklara ve güvenilir üçüncü taraf raporlarına güveniyoruz. Ayrıntılar için lütfen editoryal etik ve yönergelerimizi inceleyin.
Ray Dalio (1); Corporate Finance Institute (2); Goldman Sachs (3); International Money Fund (4); Washington Crossing Advisors (5); Investopedia (6)
Bu makale yalnızca bilgi sağlamaktadır ve tavsiye olarak yorumlanmamalıdır. Herhangi bir garanti olmaksızın sağlanmıştır.