Kızgın Corning hisseleri kazançlar sonrası düştü. Bu neden yatırımcılar için bir fırsat?

Corning hisseleri, cam üreticisinin beklentilerin üzerinde kazanç bildirmesine ve yapay zeka altyapısı girişimlerini desteklemek için iki yeni uzun vadeli tedarik sözleşmesi duyurmasına rağmen Salı günü geri çekildi. Bu yıl hisselerdeki büyük artış, bu sonuçlar için yüksek bir çıta belirledi, ancak uzun vadeli hikaye hala sağlam. 31 Mart'ta sona eren üç aylık dönemde ana gelir, LSEG'ye göre 4,35 milyar dolara yükselerek 4,26 milyar dolarlık konsensüs tahminini aştı. Büyüme, yapay zeka ve güneş enerjisi iş kollarından kaynaklandı. LSEG verilerine göre, düzeltilmiş hisse başına kazanç (EPS) %30 artarak 70 sent'e ulaştı ve beklentilerin bir sent üzerinde gerçekleşti. Corning hisseleri Salı günü yaklaşık 156 dolardan %7'den fazla düştü. Günün en düşük seviyelerinde, hisse kısa bir süre 150 doların altında işlem gördü. GLW 1Y dağ Corning'in 12 aylık hisse senedi performansı. Sonuç olarak, Salı günkü bu tür bir piyasa tepkisini görmemiz hiç de şaşırtıcı değil. Hisse senedinin Pazartesi günkü kapanış itibarıyla bu yıla kadar %92 artmış olması göz önüne alındığında, bu neredeyse kaçınılmazdı. Pazartesi günü, hisseyi satmak isteyen herkesin bunu yapması gerektiğini söylememizin nedeni de buydu. Jim Cramer Pazartesi günkü Morning Meeting'de, "Eğer [Corning]'de kar elde etmek isteseydiniz, bunu yapardım," dedi ve ekledi: "Şu anda çok abartılmış bir hisse senedi." Neyse ki, Salı günkü fiyat hareketi bu abartıyı bir miktar hafifletiyor. Henüz Corning'de pozisyon almamış yatırımcılar için bu bir hediyedir. Corning'in sonuçları itiraf etmek gerekirse mükemmel değildi, peki neden bu kadar cesaretliyiz? Ana neden: Şirket, daha önce Meta Platforms ile duyurulan anlaşmaya "büyüklük ve süre olarak benzer" iki uzun vadeli tedarik sözleşmesini sonuçlandırdı. Ocak ayında kazançlar öncesinde duyurulan bu anlaşma, 2030 yılına kadar 6 milyar dolara kadar değerinde. Corning, bu iki hiper ölçekleyicinin isimlerini açıklamadı, CEO Wendell Weeks, tedarik zinciri taahhütlerini kamuoyuna açıklamanın müşterilere bağlı olduğunu söyledi. Yine de, "Bu anlaşmalar çok önemli ve gerekli genişlemelerin risk ve getirilerini stratejik müşterilerimizle paylaşıyoruz," dedi. Meta anlaşmasında da kullanılan bu yapıyı görmekten memnuniyet duyuyoruz, çünkü bu, Corning'in yeni üretim kapasitesine yatırım yapmayla ilgili tüm riski üstlenmediği anlamına geliyor. Başka bir deyişle, Corning bir müşteri güvence altına alınmadan yeni üretim hatları eklemiyor. Daha yüksek bir güven derecesiyle yatırım yapıyorlar. Ve bu, kapasite genişlemesinin akıllılığı konusundaki herhangi bir yatırımcı endişesini gidermeye yardımcı olmalı. Bu, şirketin dot-com balonunun spekülatif fiber-optik patlamasından dersini çıkardığı açık. Bahsedildiği gibi, faaliyet marjlarında bir sapma gibi bazı zayıflıklar vardı ve mevcut çeyrek için gelir rehberliği biraz düşük geldi. Yine de, hisse senedi Salı günü satın alınabilir çünkü bu anlaşma duyuruları, Corning'in trilyon dolarlık yapay zeka altyapısı genişlemesinde kritik bir oyuncu olduğunu daha da netleştiriyor. Yapay zeka sistemleri geliştikçe ve toplum kendi kendini süren arabalar gibi teknolojileri ve sıfır hata payı olan diğer uygulamaları benimsedikçe, gecikme ve veri bütünlüğü giderek daha önemli hale gelecektir. Corning'in optik çözümleri, veri iletimi için bakır kabloların yerini alarak devreye giriyor. Optik teknoloji, gerekli veri aktarım hızlarını ve verilerin modern yapay zeka veri merkezlerinde kat etmesi gereken daha uzun mesafeleri işleme konusunda daha yeteneklidir. Corning'in Optik İletişim segmentinin çeyrekte etkileyici bir şekilde yıldan yıla %36 artmasının nedeni budur. Ancak daha da sevilecek şeyler var. Güneş enerjisi alanında yeni bir büyüme fırsatı görüyoruz, gelirler yıldan yıla %80 artıyor. Segment, Corning'in mevcut optik ve diğer cam işlerine kıyasla küçük kalsa da, şirketin büyüme hikayesinin giderek daha önemli bir parçası haline geliyor. İki yeni tedarik anlaşmasının duyurulması, hissenin bu yılki hareketini doğrulamak ve sağlamlaştırmak için hizmet ediyor. Ayrıca, şirketin gelecek hafta New York'ta yapacağı ve yenilenmiş çok yıllı büyüme görünümünü sunacağı planlanan yatırımcı günü, piyasaya on yılın ilerisindeki finansal tahminlere olan güvenini artırmalıdır. Bu nedenle, 180 dolarlık fiyat hedefimizi yineliyoruz ve pozisyonu olmayan yatırımcıların Salı günü küçük bir pozisyonla başlayabileceğine inanıyoruz. Ancak, önümüzde uzun bir kazanç haftası olduğu göz önüne alındığında, özellikle Çarşamba akşamı dört hiper ölçekleyicinin (Amazon, Alphabet, Meta ve Microsoft) rapor vereceği için şimdilik 2 puanımızı koruyoruz. Onların sonuçları, önümüzdeki günlerde daha geniş yapay zeka ticaretinin nasıl hareket edeceğini kesinlikle etkileyecektir. Bu nedenle, şimdilik, eylemi izleyeceğiz ve önümüzdeki hafta yatırımcı etkinliğinde daha fazla ayrıntı arayacağız, hisseleri tekrar 1 puana yükseltmek için daha iyi bir fırsat bulma umuduyla. Yorum Kazançlara bakıldığında, üst düzey başarı, yıldan yıla %36 artarak 1,85 milyar dolara ulaşan Optik İletişim'deki güçten kaynaklandı. Bir önceki çeyreğe göre, segment dördüncü çeyrekteki 1,7 milyar dolardan %9 büyüme gördü. Ek olarak, Güneş Enerjisi segmenti %80 artarak 370 milyon dolara ulaştı. Toplam şirket için bu, üst üste sekizinci çeyrekte yıllık satış büyümesi anlamına geliyor. Salı günü, Corning'in ilk kez bir Güneş Enerjisi segmenti raporlamasıydı, bu nedenle gelecekte artan bir ilgi görmesi bekleniyor. İşletme daha önce Hemlock ve Emerging Growth adlı bir segmentte raporlanıyordu. CFO Edward Schlesinger, "İşletmeyi artık kendi segmentini hak edecek bir noktaya getirdik, bu da güneş ve yarı iletken polisilikon satışlarımızın yanı sıra wafer ve modül işlerimizi de içerecek," dedi. Küçük kalmasına rağmen, yönetim daha önce bunu 2,5 milyar dolarlık bir gelir fırsatına dönüştürme niyetini belirtmişti. Corning, bu büyümeyi desteklemek için kapasite artırımına yatırım yapıyor. Bazıları zaten faaliyette ve ilk çeyrek Güneş Enerjisi rakamlarından faydalanıyor. Corning bu başlangıç yatırımlarını geride bırakıp işi ölçeklendirdikçe, hem büyüme hem de karlılık artmalıdır. Corning, %20 kurumsal faaliyet marjı hedefliyor ve Weeks, Güneş Enerjisi segmentinin oraya ulaşacağını vurguladı. Glass Innovations, şirket için bir başka yeni raporlama segmenti; ekip, daha önce ayrı ayrı raporlanan Ekran ve Özel Malzemeler segmentlerinin sonuçlarını birleştiriyor. İlk çeyrekte satışları mütevazı bir şekilde %1 arttı. Bu birim, tüketici elektroniği gibi sektörlere hizmet veren işletmelerin bir koleksiyonunu barındırıyor. Başka bir deyişle, iPhone ve Apple Watch camı gibi diğer müşterilerin yanı sıra Apple'a yapılan satışlarını bulacağımız yer burasıdır. Schlesinger, "Bu işletmeler temel teknolojileri, üretim yeteneklerini ve pazar erişimini paylaşıyor ve operasyonel esnekliği artırmak, verimliliği iyileştirmek ve hizmet verdiğimiz pazarlardaki liderlik konumlarımızı güçlendirmek için onları birleşik bir yönetim yapısı altında hizaladık," dedi. Rehberlik Mevcut çeyrek için yönetim, yaklaşık %14'lük ana satış büyümesi öngörüyor, bu da yaklaşık 4,6 milyar dolarlık gelir rehberliği ile sonuçlanıyor. Bu, LSEG konsensüsü olan 4,63 milyar dolar ile karşılaştırılıyor. Ana kazançların hisse başına 73 sent ile 77 sent arasında olması bekleniyor. Bu aralığın ortası, LSEG tarafından derlenen 75 sentlik tahmine paraleldir. Özellikle, ekip, bir güneş enerjisi tesisindeki uzatılmış bir bakım duruşu nedeniyle çeyrek için ek 30 milyon dolarlık bir gideri hesaba katmıştır. Gelecek hafta Corning'in Springboard büyüme girişimine ilişkin güncellenmiş bir görünüm elde edeceğiz. Şirketin Springboard hedefleri şimdiye kadar 2028 yılına kadar olmuştur. Ancak yönetim, yatırımcı gününde görünümünü 2030 yılına kadar uzatmayı planlıyor. Ekip ayrıca veri merkezlerinin içindeki popüler fotonik pazarına yönelik yeni bir platform sunmayı planlıyor. Üretken yapay zeka orijinal ekipman üreticilerine hizmet vermek üzere tasarlanmış bir "Fotonik Pazar Erişimi Platformu" olarak adlandırıyorlar. Tam doğası hakkında daha fazla ayrıntı almayı dört gözle bekliyoruz. (Jim Cramer'in Hayırsever Vakfı GLW, AMZN, MSFT, META ve MSFT hisselerine sahiptir. Hisselerin tam listesi için buraya bakın.) CNBC Investing Club'a abone olarak Jim Cramer ile birlikte, Jim bir işlem yapmadan önce bir işlem uyarısı alacaksınız. Jim, bir işlem uyarısı gönderdikten sonra 45 dakika bekler ve ardından hayırsever vakfının portföyündeki bir hisseyi alıp satar. Jim CNBC TV'de bir hisse senedinden bahsetmişse, işlem uyarısını yayınladıktan sonra 72 saat bekler ve ardından işlemi gerçekleştirir. YUKARIDAKİ YATIRIM KULÜBÜ BİLGİLERİ, HİZMET ŞARTLARIMIZ VE GİZLİLİK POLİTİKAMIZIN YANI SIRA YASAL UYARIMIZA TABİDİR. YATIRIM KULÜBÜ İLE İLGİLİ OLARAK SAĞLANAN HERHANGİ BİR BİLGİYE SAHİP OLMANIZ NEDENİYLE HİÇBİR FİDÜSYER YÜKÜMLÜLÜK VEYA GÖREV BULUNMAMAKTADIR VEYA OLUŞTURULMAMAKTADIR. HİÇBİR BELİRLİ SONUÇ VEYA KAR GARANTİ EDİLMEZ.