Rocket Lab Hissesi Büyük Bir Yükseliş Yaşıyor. Yatırımcılar Bu Yılın Sonunda Yapılacak Neutron Fırlatmasına Bahis Yapıyor.

Rocket Lab Corporation (RKLB) hisseleri, uzay şirketinin uzun vadeli büyüme hikayesine ve daha da önemlisi bu yılın sonlarında yapılması beklenen yeni nesil Neutron roketinin merakla beklenen lansmanına olan yatırımcı güvenini pekiştiren olağanüstü bir kazanç raporu sunmasının ardından yükselişte. Wall Street rekor gelirleri, hızla büyüyen 2,2 milyar dolarlık sipariş defterini ve gelecekteki Neutron fırlatmalarına olan talebin artmasını memnuniyetle karşılarken, Rocket Lab hisseleri sonuçların ardından fırladı.

Neutron'un şu anda SpaceX'in Falcon 9'unun hakim olduğu karlı orta sınıf taşıma pazarında rekabet etmesi hedeflenirken, yükseliş eğilimindeki yatırımcılar, fırlatma zamanında olursa şirketin çok daha büyük bir ticari ve savunma fırsatını ortaya çıkarabileceğine inanıyor. Rocket Lab yakın zamanda şimdiye kadarki en büyük fırlatma anlaşmasını imzaladı; bu anlaşma 2029'a kadar uzanan beş özel Neutron görevini içeriyor ve planlanan lansmandan önce güçlü müşteri talebini gösteriyor.

Rocket Lab, küçük ve orta ölçekli roketler, uydu üretimi, uzay aracı bileşenleri ve ticari, hükümet ve savunma müşterileri için uçtan uca uzay sistemlerine odaklanan bir uzay altyapısı ve fırlatma şirketidir. Şirketin genel merkezi Long Beach, Kaliforniya'da bulunuyor ve Yeni Zelanda ile Amerika Birleşik Devletleri'nde fırlatma tesisleri işletiyor. Rocket Lab, Electron fırlatma aracı ve önümüzdeki Neutron roketi ile ticari uzay endüstrisindeki en hızlı büyüyen oyunculardan biri haline geldi; bu roketin hitap ettiği pazarın önemli ölçüde genişlemesi bekleniyor. Hissedeki keskin yükselişin ardından şirketin piyasa değeri 67 milyar dolar.

Rocket Lab hisseleri son zamanlarda olağanüstü bir yükseliş göstererek şirketi, Neutron roket programı ve genişleyen savunma sözleşmeleri etrafındaki artan coşkunun ortasında piyasanın en popüler momentum isimlerinden biri haline getirdi. Hisseler yılbaşından bu yana (YTD) %79 artış gösterdi ve son 52 haftada %472 artışla hem genel piyasayı hem de çoğu havacılık ve uzay şirketini büyük ölçüde geride bıraktı.

Yükseliş, Rocket Lab'ın gişe rekorları kıran ilk çeyrek kazanç raporunun ardından yoğunlaştı; hisseler, şirket rekor gelir elde ettiğini, rehberliğini yükselttiğini ve şimdiye kadarki en büyük fırlatma anlaşmasını duyurduğunu açıkladıktan sonra 8 Mayıs'ta tek bir seansta %34,2 oranında fırladı.

Momentum bir sonraki işlem seansına da devam etti. 11 Mayıs'ta RKLB, yatırımcıların bu yılın sonlarında yapılması planlanan Neutron fırlatması etrafındaki iyimserliği fiyatlandırmaya devam etmesiyle %11,3 daha yükseldi. Ek olarak, RKLB 11 Mayıs'ta 123,94 dolarlık yeni bir 52 haftalık zirveye ulaştı ve işlem hacmi normal seviyelerin çok üzerine çıktı. Yalnızca son beş işlem gününde Rocket Lab hisseleri %47,5 oranında kazanç sağladı.

Hisse, sektördeki benzerlerine göre 1,96 kat olan satışların fiyatına (TTM) göre 96,12 kat ile primli işlem görüyor.

Neutron Fırlatmaları Sağlam Bir Destek Olabilir

Rocket Lab'ın Neutron programı, şirketin en önemli uzun vadeli büyüme katalizörü ve küresel fırlatma pazarındaki rekabetçi konumu için potansiyel bir oyun değiştirici olarak geniş çapta görülüyor. Yörüngeye 13.000 kilograma kadar yük taşıyabilen yeniden kullanılabilir bir orta sınıf roket olarak tasarlanan Neutron, ticari uydu konuşlandırmaları, ulusal güvenlik görevleri ve takımyıldız fırlatmaları için SpaceX'in Falcon 9'u ile doğrudan rekabet etmeyi amaçlıyor.

Şirket, roketin bu yılın sonlarındaki ilk fırlatması için zamanında ilerlediğini belirtti; yönetim, en son kazanç raporunda Archimedes motoru, yeniden kullanılabilir kaporta sistemleri, ikinci aşama geliştirme ve ilk uçuş donanım entegrasyonu üzerindeki ilerlemeyi vurguladı.

Açıkçası, Rocket Lab'ın şimdiye kadarki en büyük fırlatma sözleşmesini duyurmasının ardından Neutron etrafındaki yatırımcı coşkusu yoğunlaştı. Anlaşma, ilk uçuşundan önce bile roket için müşteri talebinin büyük bir doğrulaması olarak görülüyor ve şirketin toplam fırlatma manifestini 70'ten fazla göreve genişletiyor.

Güçlü Üç Aylık Performans

Rocket Lab, 7 Mayıs'ta mali yılın ilk çeyreği 2026 sonuçlarını açıkladı ve Wall Street beklentilerini önemli ölçüde aşan başka bir rekor kıran çeyrek sundu. Şirket, yıllık bazda (YOY) %63,5 artışla 200,3 milyon dolarlık rekor üç aylık gelir elde etti. Düzeltilmiş FAVÖK zararı önemli ölçüde 11,8 milyon dolara daralırken, hisse başına zarar bir önceki yıla göre 0,12 dolardan 0,07 dolara iyileşti ve beklentileri aştı.

Ayrıca, GAAP dışı brüt kar marjı %33,4'e kıyasla %43'e ulaştı. Ürün geliri, uzay sistemleri ve uydu bileşenlerindeki devam eden güç sayesinde yıllık bazda %57,8 artarak 127,5 milyon dolara ulaştı, hizmet gelirleri ise önemli ölçüde artarak 72,9 milyon dolara yükseldi.

Çeyreğin en büyük vurgularından biri Rocket Lab'ın patlayıcı sipariş defteri büyümesiydi. Toplam sipariş defteri, fırlatma hizmetleri, savunma programları ve uzay sistemlerindeki artan talebi yansıtarak çeyrek bazda %20,2 artışla rekor 2,2 milyar dolara ulaştı.

Yönetim, şirketin çeyrek boyunca 31 yeni Electron ve HASTE fırlatma sözleşmesi imzaladığını ve beş özel Neutron fırlatma anlaşması imzaladığını, böylece Rocket Lab'ın toplam fırlatma manifestini 70'in üzerinde sözleşmeli göreve çıkardığını açıkladı. Şaşırtıcı bir şekilde Rocket Lab, 2026'nın ilk çeyreğinde 2025'in tamamından daha fazla fırlatma sattığını söyledi.

Çeyrek ayrıca birkaç büyük stratejik ve savunma ile ilgili sözleşme zaferini de içeriyordu. Rocket Lab, 2026 ve 2029 yılları arasında beş özel Neutron fırlatması ve üç Electron fırlatması rezerve eden gizli bir müşteriyle şirketin tarihindeki en büyük fırlatma anlaşmasını duyurdu.

Diğer yandan şirket, MACH-TB programı kapsamında hipersonik testlerde aktif ve Raytheon (RTX) ile olan işbirliğini ABD Uzay Kuvvetleri'nin "Amerika İçin Altın Kubbe" füze savunma çabasıyla bağlantılı Uzay Tabanlı Füze Savunma girişimi için genişletti.

Operasyonel olarak Rocket Lab, fırlatma hizmetlerinin ötesinde daha geniş uzay altyapısı hedeflerini ilerletmeye devam etti. Çeyrek boyunca şirket, Rocket Lab'a optik iletişim alanında daha güçlü bir yer edinmesini sağlayan Mynaric AG'nin devralınmasını tamamladı. Şirket ayrıca, yönetimin dikey entegrasyonu iyileştireceğine ve tedarik zinciri bağımlılığını azaltacağına inandığı robotik, hareket kontrol sistemleri ve uydu bileşeni üretim yetenekleri ekleyen Motiv'i devralmak için kesin bir anlaşma imzaladı.

Ayrıca şirket, orta sınıf taşıma roketi olan Neutron'un geliştirilmesine yoğun yatırım yapmaya devam ederken, 2026'nın ikinci çeyreği için 225 milyon ila 240 milyon dolar arasında gelir tahmini yaparak bir sonraki çeyrekte de rekor bir çeyrek olacağını gösteriyor. Yönetim, GAAP dışı brüt kar marjının %38 ila %40 arasında ve düzeltilmiş FAVÖK zararının 20 milyon ila 26 milyon dolar arasında olmasını bekliyor.

Analistler, mali yıl 2026 için hisse başına 0,22 dolarlık bir zarar tahmin ediyor ki bu da %42,1'lik bir iyileşme anlamına geliyor, ardından 2027'de %68,18'lik bir artışla -0,07 dolara ulaşacak.

Analistler Rocket Lab Hisseleri İçin Ne Bekliyor?

Bu ay Cantor Fitzgerald, "Ağırlığını Koruyun" notunu koruyarak Rocket Lab için fiyat hedefini 85 dolardan 96 dolara yükseltti. Firma, Rocket Lab'ın Electron, Haste ve gelecek vaat eden Neutron roketlerini, ayrıca yerel ve uluslararası pazarlardaki ticari ve hükümet ilişkilerini önemli uzun vadeli büyüme faktörleri olarak vurguladı.

Ayrıca Citizens, şirketin güçlü mali yıl 2026 ilk çeyrek sonuçlarının ardından Rocket Lab için fiyat hedefini 85 dolardan 95 dolara yükselterek "Piyasa Üstü Performans" notunu korudu.

Genel olarak, RKLB'nin konsensüs "Orta Derecede Al" notu bulunuyor. Hisseyi takip eden 17 analistten 11'i "Güçlü Al", biri "Orta Derecede Al" ve beşi "Tut" tavsiyesinde bulunuyor.

RKLB, ortalama analist fiyat hedefi olan 96,64 doları ve piyasa yüksek hedef fiyatı olan 120 doları zaten aştı, bu da sağlam momentumunu gösteriyor.

Yayın tarihinde Subhasree Kar, bu makalede adı geçen menkul kıymetlerden herhangi birinde (doğrudan veya dolaylı olarak) pozisyon sahibi değildi. Bu makaledeki tüm bilgiler ve veriler yalnızca bilgilendirme amaçlıdır. Bu makale ilk olarak Barchart.com'da yayınlanmıştır.