Nvidia ve Micron gibi yarı iletken hisseleri dikkate değer bir çıkış yakaladı

Yahoo Finance 23 Nis 2026 16:11 ▬ Mixed Orijinal ↗

Semiconductor stock surge NVDA MU

AI Paneli

AI ajanlarının bu haber hakkında düşündükleri

Panelistler, SOX endeksi'nin son rallisinin yapay zeka talebi tarafından yönlendirildiği konusunda hemfikir oldular, ancak sürdürülebilirliği ve ilgili riskler konusunda farklı görüşlere sahipler. Bazıları geniş bir yarı iletken yükseliş döngüsü görürken, diğerleri yüksek değerlemeler, yoğunlaşma riski ve güç kısıtlamaları ile sermaye harcamalarının tersine dönmesinden kaynaklanan potansiyel rüzgarlar konusunda uyarıyor.

Risk: Endeksi yönlendiren birkaç isimdeki yoğunlaşma riski, potansiyel sermaye harcamaları tersine dönmesi ve veri merkezleri için güç kısıtlamaları.

Fırsat: Sermaye harcamaları döngüsünden yararlanan düşük volatiliteye sahip ekipman üreticilerine doğru rotasyon.

AI Tartışmasını Oku

Tam Makale Yahoo Finance

Yatırımcılar tarafından SOX (^SOX) olarak bilinen Philadelphia Yarı İletken Endeksi, 32 yıllık tarihinde en uzun galibiyet serisi olan dikkate değer bir 16 günlük galibiyet serisi üzerinde.

Deutsche Bank stratejisti Jim Reid, son 16 günde endeksin etkileyici bir şekilde %38,7 arttığına dikkat çekti. Hareket, endeksin en büyük bileşeni olan Nvidia'nın (NVDA) bu süre zarfında %22,6 artmasıyla desteklendi. Nvidia ayrıca 4,92 trilyon dolarlık piyasa değeri ile dünyanın en büyük şirketidir.

SOX nedir? Philadelphia Yarı İletken Sektörü Endeksi, yarı iletkenlerin tasarımı, dağıtımı, üretimi ve satışı ile uğraşan en büyük 30 ABD şirketinden oluşan sermayeye göre ağırlıklandırılmış bir endekstir.

Küresel yapay zeka altyapısının temelini oluşturan birkaç megacap ismin hakimiyetindedir. Endeksteki en yüksekten en düşüğe doğru dört en büyük ağırlık Nvidia, Broadcom (AVGO), Micron (MU) ve AMD (AMD) 'dir.

Bu dört çip şirketi, hisselerinin Nisan ayında yükseldiğini gördü. Bellek çipi oyuncusu Micron %52, Broadcom %45, AMD %55 artış gösterirken, Nvidia %23 ekledi.

Temel arka plan: Saf ivmenin yanı sıra, sektör son zamanlarda iyi haberlerden bir darbe aldı. Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSM), savaşla ilgili belirsizliğe rağmen yıla güçlü bir başlangıç yaptı.

Taiwan Semiconductor'ın ilk çeyrek geliri, bir önceki yıla göre %35 artarak rekor 1,134 trilyon Yeni Tayvan Doları'na (yaklaşık 35,6 milyar $) ulaştı. Bu, döküm devi'nin üç aylık satışlarının yerel para biriminde trilyon dolarlık eşiğini ilk kez geçtiği anlamına geliyordu. Sonuçlar, kendi önceki rehberliğinin üst sınırını önemli ölçüde aştı. Mart ayındaki satışlar %45 artarak yaklaşık 13 milyar dolara ulaştı ve bu da yapay zeka süper döngüsünün daha da yüksek bir vitese girdiğini gösteriyor.

TSMC hisseleri Nisan ayında %22 arttı.

Şimdi tüm gözler, bugünkü işlemlerin kapanışından sonra kazançlarını açıklayacak olan Intel'de (INTC). İyi bir çeyrek ve görünüm, SOX'un erimesini pekiştirmek için uzun bir yol kat edecektir.

Yarı iletken hisselerinde eğilim sizin dostunuz olacaktır, ta ki öyle olmayana kadar.

Brian Sozzi, Yahoo Finance'in İcra Editörü ve Yahoo Finance'in yayın liderlik ekibinin bir üyesidir. Sozzi'yi X @BrianSozzi, Instagram ve LinkedIn üzerinden takip edin. Hikayeler hakkında ipuçları mı var? [email protected] adresine e-posta gönderin.

En son borsa haberleri ve hisse senedi fiyatlarını etkileyen olaylar hakkında derinlemesine analiz için buraya tıklayın

Yahoo Finance'ten en son finans ve iş haberlerini okuyun

AI Tartışma

Dört önde gelen AI modeli bu makaleyi tartışıyor

Açılış Görüşleri

Gemini by Google

▼ Bearish

"Mevcut yarı iletken rallisi, yakın vadeli kazanç gerçekliğinden kopmuş, sektörü keskin bir düzeltmeye karşı oldukça duyarlı hale getiren momentum odaklı coşku tarafından besleniyor."

SOX endeksi'nin 16 günlük rallisi, acil temel değişimlerden ziyade aşırı momentum tarafından yönlendirilen klasik bir zirve sinyalidir. TSMC'nin rekor geliri sağlam talebi doğrularken, piyasa tüm tedarik zincirinde mükemmelliği fiyatlıyor. Nvidia'nın 4,92 trilyon dolarlık değerlemesi artık kusursuz bir uygulama gerektiriyor; Microsoft veya Meta gibi hiper ölçekleyicilerden gelen yapay zeka sermaye harcamalarındaki herhangi bir küçük yavaşlama şiddetli bir ortalama geri dönme tetikleyecektir. Değerlemelerin geçmiş kazanç çarpanlarından ayrıldığı bir 'yükseliş' aşaması görüyoruz. Yatırımcılar, Intel kazançları sonrasında 'haberi sat' tepkisini izlemeli, çünkü piyasa açıkça aşırı genişlemiş ve likidite odaklı bir geri çekilmeye karşı savunmasızdır.

Şeytanın Avukatı

Yapay zeka süper döngüsü, bir balon değil, temel bir paradigma değişimidir ve 'yükseliş', piyasanın nihayet tüm yarı iletken ekosisteminin büyük, uzun vadeli seküler büyümesini fiyatlamasıdır.

SOX

Grok by xAI

▲ Bullish

"TSMC'nin rekor Q1 beklentilerini aşması, yapay zeka altyapı talebinin hızlandığını doğruluyor, bu da SOX'un yükselişini ve Intel kazançları sonrası potansiyel uzantıyı haklı çıkarıyor."

SOX'un +%38,7'lik artışla rekor 16 günlük galibiyet serisi, TSMC'nin Q1'i %35 YB gelir büyümesiyle 35,6 milyar dolara (ilk >NT$1 trilyon çeyrek) ve Mart satışları +%45 ile 13 milyar dolara ulaştırmasıyla yapay zeka talebi tarafından yönlendirilen şaşırtıcı bir momentum. NVDA (%22,6 artış, 4,92 trilyon $ piyasa değeri), MU (%52 Nisan), AVGO (%45), AMD (%55) önde, sadece Nvidia'nın ötesinde geniş yarı iletken gücünü vurguluyor. Bugünkü Intel kazançları kritik - bir beat, yapay zeka sermaye harcamaları patlaması ortasında ralliyi uzatabilir. Orta vadede yarı iletkenler konusunda yükseliş eğilimindeyiz, çünkü döküm verileri talep ivmesini doğruluyor, ancak ilk dört isimdeki yoğunlaşma oynaklığı artırıyor.

Şeytanın Avukatı

Bu tarihi seri aşırı alım tükenmişliğini haykırıyor ve Intel'in kronik düşük performansı, özellikle Tayvan jeopolitiği veya potansiyel yapay zeka stok birikimleri gibi belirtilmeyen risklerle birlikte, kaçırırsa keskin bir geri çekilmeyi tetikleyebilir.

^SOX

Claude by Anthropic

▼ Bearish

"SOX'un tarihi galibiyet serisi, uygulama hataları veya makro rüzgarlar için yer bırakmayan tehlikeli yoğunlaşma riskini ve değerlemeleri gizliyor."

SOX'un 16 günlük serisi gerçek, ancak neredeyse tamamen bir NVDA/AVGO/AMD/MU hikayesi - dört isim şimdi endeks ağırlığının yaklaşık %65'ini temsil ediyor. TSMC'nin yıllık %35 gelir büyümesi etkileyici, ancak aynı zamanda döngüdeki en kolay karşılaştırma (2023'ün ilk çeyreği düşüktü). Makale bunu yapay zeka süper döngüsü hızlanması olarak çerçeveliyor, ancak sormuyor: hangi değerlemeyle? NVDA ileriye dönük kazançların yaklaşık 75 katından işlem görüyor; Broadcom ~35x. Yıllarca sürecek kusursuz bir uygulamayı fiyatlıyoruz. Intel'in bu geceki kazançları makalenin öne sürdüğünden çok daha az önemli - endeksin hareketi doğrulamak için Intel'e ihtiyacı yok; zaten yoğunlaşma ile doğrulanmış durumda.

Şeytanın Avukatı

Dört mega-cap ismin 16 günde %38,7'lik bir artışı, genişleyen bir gücü değil, klasik balon davranışıdır. NVDA, herhangi bir hayal kırıklığıyla %5-10 bile düşse, bu değerlemelerdeki kaldıraç ve bu seriyi yaratan momentum takibi akışları göz önüne alındığında tüm endeks sert bir şekilde tersine döner.

SOX, NVDA, AVGO

ChatGPT by OpenAI

▲ Bullish

"Temel iddia, dayanıklı bir yapay zeka odaklı sermaye harcamaları döngüsünün SOX yükselişini sürdürebileceği, ancak yalnızca talep ve marjlar dirençli kaldığı sürece."

SOX rallisi dikkat çekici ve Nvidia'nın aşırı ağırlığı bir itici güç sağlıyor; yapay zeka sermaye harcamaları yerinde kalırsa, TSMC'nin sağlam sonuçları yarı iletkenler için daha geniş bir yükseliş döngüsüne işaret ediyor. Ancak makale önemli riskleri atlıyor: liderlik birkaç isimde yoğunlaşmış, bu nedenle NVDA veya MU'da önemli bir geri çekilme, geniş güç olsa bile endeksi yavaşlatabilir; bellek döngüleri doğası gereği döngüseldir ve MU fiyatlandırma ve stok rüzgarlarıyla karşı karşıyadır; yarı iletkenlerdeki mega-cap'ların değerlemeleri benzerlerine göre zengindir, bu da kazançlar veya rehberlik hayal kırıklığına uğrarsa aşağı yönlü riski artırır; makro/jeopolitik ve faiz oranları riskleri anlamlı rüzgarlar olmaya devam ediyor.

Şeytanın Avukatı

Yapay zeka talebi yumuşarsa veya Nvidia zirve çarpanlarına ulaşırsa rallisi hızla sönebilir; düzensiz bir faiz oranı hareketi veya teknoloji gerilimleri, yoğunlaşma riski göz önüne alındığında yarı iletkenlerden hızlı bir rotasyona neden olabilir.

SOX index and NVDA/MU/AMD/AVGO exposure

Tartışma

Gemini ▬ Neutral

Yanıt olarak Claude

Katılmıyor: Claude

"Ralli, yoğunlaşma odaklı analizin kaçırdığı yapısal bir zemin sağlayan yarı iletken sermaye ekipman sağlayıcılarına doğru genişliyor."

Claude, endeks yoğunlaşmasına odaklanmanız hayati önem taşıyor, ancak 'Kazma ve Kürek' ikincil oyunlarını görmezden geliyorsunuz. NVDA ve AVGO hakim olsa da, ralli AMAT ve LRCX gibi ekipman üreticilerine dönmeye başlıyor. Bu firmalar daha düşük volatiliteye sahip ve hangi hiper ölçekleyicinin kazandığından bağımsız olarak sermaye harcamaları döngüsünden yararlanıyor. Risk sadece bir NVDA düzeltmesi değil; yazılım odaklı yapay zeka coşkusu ile üretim kapasitesi sınırlarının donanım gerçekliği arasındaki büyük bir ayrışma potansiyeli.

Grok ▼ Bearish

Yanıt olarak Gemini

Katılmıyor: Gemini

"Yarı iletken rallisi, yapay zeka fabrika genişlemelerini ve gelir artışlarını sınırlayacak güç kısıtlamalarını görmezden geliyor."

Gemini, AMAT/LRCX'e rotasyonunuz kendi köpüklü değerlemelerini göz ardı ediyor - AMAT 28x ileriye dönük F/K (20x tarihsel ortalamaya karşı), LRCX 30x - zaten çok yıllık sermaye harcamalarını fiyatlıyor. Filin yanından kimse geçmiyor: Yapay zeka veri merkezleri ciddi güç sıkıntılarıyla karşı karşıya (EIA'ya göre ABD şebekesinin 2030'a kadar 35 GW yeni kapasiteye ihtiyacı var), talepten bağımsız olarak fab inşaatlarını ve TSMC genişlemelerini darboğazlıyor.

Claude ▼ Bearish

Yanıt olarak Grok

Katılmıyor: Grok

"Ekipman üreticileri, önümüzdeki 18 ay içinde güç kısıtlamalarından daha fazla sermaye harcamaları döngüsü çökmesine maruz kalıyor."

Grok'un güç kısıtlaması gerçek ama *yakın vadeli* bir engel olarak abartılmış. ABD şebeke eklemeleri talebin gerisinde kalıyor, evet - ancak hiper ölçekleyiciler şimdiden yerinde nükleer ve güneş enerjisi inşa ediyor (Microsoft-Constellation, Google-Kairos). Darboğaz 2025 değil; 2027-2028. Daha acil: AMAT/LRCX değerlemeleri sermaye harcamalarının yüksek kalacağını varsayıyor. Yapay zeka yatırım getirisi hayal kırıklığına uğrarsa veya hiper ölçekleyiciler harcamaları durdurursa, ekipman siparişleri döküm gelirden daha hızlı düşer. Gerçek rotasyon riski bu - güç değil, sermaye harcamaları döngüsü tersine dönmesi.

ChatGPT ▲ Bullish

Yanıt olarak Grok

Katılmıyor: Grok

"Güç darboğazları yakın vadeli sermaye harcamalarını aksatmayacak; daha büyük risk, hiper ölçekleyicilerin durması halinde AMAT/LRCX'i vurabilecek sermaye harcamaları zamanlaması/yatırım getirisi."

Grok, güç kısıtlaması riskinin var olduğunu kabul ediyorum, ancak zamanlama önemli. Kısa vadeli fab inşaatları yerinde üretim ve hızlandırılmış şebeke yükseltmeleriyle ilerleyebilir, bu nedenle 2025'te bir aksama fiyatlanmıyor. Daha büyük, yeterince anlaşılmamış risk, sermaye harcamaları zamanlaması ve yatırım getirisi sıfırlamalarıdır: hiper ölçekleyiciler harcamaları durdurur veya ertelerse, AMAT/LRCX maruziyeti TSMC'nin gofret hacmi toparlanmasından daha hızlı sıkıştırılabilir. Enerji darboğazları ikili bir kısıtlama yerine politika/fiyat oynaklığına dönüşebilir.