Yazan Maksym Misichenko · Yahoo Finance ·
AI ajanlarının bu haber hakkında düşündükleri
Panelistler, hem NVIDIA hem de Bitcoin'in önemli riskler ve belirsizliklerle karşı karşıya olduğu konusunda hemfikir oldular; NVIDIA'nın Çin fırsatı ve müşteri yoğunluğu ile Bitcoin'in düzenleyici ve makroekonomik bağımlılıkları büyük endişeler taşıyor. Ancak, varlıklara ilişkin genel duruşlarında farklılık gösterdiler.
Risk: NVIDIA'nın müşteri yoğunluğu ve önde gelen büyük ölçekli sağlayıcıların yapay zeka harcamalarını durdurma potansiyeli ile Bitcoin'in reel oranlara duyarlılığı ve düzenleyici belirsizlikleri.
Fırsat: NVIDIA'nın yapay zeka döngüsü kaynaklı kısa vadeli yükselişi ve Bitcoin'in emtia statüsüne doğru potansiyel yapısal değişimi.
Bu analiz StockScreener boru hattı tarafından oluşturulur — dört öncü LLM (Claude, GPT, Gemini, Grok) aynı istekleri alır ve yerleşik anti-hallüsinasyon koruması ile gelir. Metodoloji'yi oku →
NVIDIA yılbaşından bu yana %18 artışla 224 dolara yükselirken, Bitcoin’in fiyatı 78.000 dolara düşerken yılbaşından bu yana yaklaşık %19 kayıp yaşamıştır.
NVIDIA, Çin’de yapay zeka çiplerine olan talebin artmasıyla 14 Mayıs’ta 235 dolarlık yeni bir ATH (Tüm Zamanların En Yüksek Seviyesi) değerine ulaşırken, Bitcoin ise komite oylama haberleri üzerine paranın 81.900 dolara ulaştığı sırada 80.000 doları kaybetti.
NVIDIA, kısa ila orta vadede daha güçlü bir kurulumdur, ancak CLARITY Yasası Temsilciler Meclisi’nden geçip ETF girişleri günde 300 milyon doların üzerinde kalırsa Bitcoin’in 100.000 ila 150.000 dolara %38–98’e kadar yükselme potansiyeli bulunmaktadır.
2010 yılında NVIDIA’yı tahmin eden analist, şimdi en iyi 10 yapay zeka hissesini açıkladı. Bunları ÜCRETSİZ olarak buradan alın.
Bitcoin (CRYPTO: BTC), Ekim 2025’te 126.000 dolar yeni bir ATH’ye ulaştıktan sonra 6 Şubat’ta 62.000 dolara geriledi. Şimdi BTC, paranın ayısal ivmeyle mücadele ettiği sırada yaklaşık 78.000 dolardan işlem görüyor.
Bu arada, NVIDIA (NASDAQ: NVDA) gibi yapay zeka hisseleri son zamanlarda 14 Mayıs’ta 235 dolara ulaştıktan sonra 224 dolara geri çekildi—ancak hisse senedi yılbaşından bu yana %18 artış gösterdi. Hem Bitcoin hem de NVIDIA gibi yapay zeka hisseleri önemli bir dönüm noktasında bulunduğuna göre, yatırımcılar 2026’nın ikinci yarısı için hangi sektörün en iyi yükseliş fırsatını sunduğunu tartışıyorlar.
2010 yılında NVIDIA’yı tahmin eden analist, şimdi en iyi 10 hissesini açıkladı. Bunları ÜCRETSİZ olarak buradan alın.
Bitcoin ve NVIDIA 2026’da Nasıl Performans Gösteriyor
2026’da Bitcoin karma bir performans sergilemiştir, NVIDIA ise yapay zeka hisselerini daha somut bir paraya çevirme aşamasına yönlendirerek 2025’teki ivmesini sürdürmüştür.
Bitcoin, yılın başını 87.000 dolar civarında açtıktan sonra, varlığın 114.000 dolardan yaklaşık 87.000 dolara %23,2 düşüş yaşadığı olumsuz bir 2025’in dördüncü çeyreği yaşanmıştır ve daha geniş kripto piyasası olumsuz duyarlılığa karşı mücadele etmiştir. Bitcoin, Ocak ayında spot Bitcoin ETF’lerine yönelik kurumsal sermayede önemli bir düşüş ve jeopolitik belirsizliklerin baskısını artırmasıyla birlikte %10 daha düşüş yaşamıştır.
Şubat ayında, ABD ve İran çatışması nedeniyle satış baskısı yoğunlaştıkça kripto 28 Şubat’ta yaklaşık 65.800 dolara gerileyerek Bitcoin başka %14,8 düşüş yaşamıştır. Ancak, para Mart ayında SEC ve CFTC’nin BTC’yi ortaklaşa dijital bir emtia olarak sınıflandırmasıyla yaklaşık %2 ve jeopolitik koşulların iyileşmesiyle Nisan ayında başka %12 kazanımla bir toparlanma aşamasına girmiştir. Bitcoin, Senato Bankacılık Komitesi’nden CLARITY Yasası’nın onaylanmasının ardından Mayıs ayında 81.900 doları yeniden test ettikten sonra bugün yaklaşık 78.000 dolara geri çekilmiştir.
Öte yandan, NVIDIA gibi yapay zeka hisseleri 2025’teki güçlü ralliye 2026’da da devam etmiştir. NVIDIA, 2025 mali yılında 215,9 milyar dolar gelir kaydetmiştir—yıllık %65’lik bir artış. NVIDIA, 2026 yılının Ocak ayında yaklaşık 188 dolardan işlem görmeden önce makroekonomik korkular ve yapay zeka donanım patlamasının sürdürülebilirliği hakkındaki belirsizlikler piyasa güvenini etkilediği için 167 dolara gerilemiştir.
Ancak, iyimserlik yeniden ortaya çıkmış ve NVIDIA, Çin’de yapay zeka çiplerine olan talebin artmasıyla 14 Mayıs’ta yeni bir ATH olan 235 dolara ulaşmış ve NVIDIA’nın 20 Mayıs’taki kazanç raporundan önce yatırımcı iyimserliği zirveye ulaşmıştır.
BTC, 126.000 dolarlık ATH’sinin 40% altında kalmaya devam ederken ve 80.000 doları geri kazanmakta zorlanırken, NVIDIA gibi yapay zeka hisseleri yapay zeka ajanları ve kurumsal benimsenmenin teknoloji sektöründe talebi yönlendirmeye devam etmesiyle toparlanmaktadır.
Şimdi Yatırım Yapmak İçin Hangisi Daha İyi Bir Seçenek Olabilir?
Şu aşamada, NVIDIA kısa vadede daha iyi bir yatırım gibi görünmektedir. Varlığın fiyatı, artan yapay zeka talebi, güçlü kurumsal konumlandırma ve genişleyen küresel fırsatlar tarafından yönlendirilen istikrarlı bir yukarı yönlü momentumu korumuştur. Çin’e potansiyel yeniden giriş, NVIDIA’nın fiyatını 235 doların üzerine taşıyarak potansiyel olarak bugünkü seviyelerden önemli bir yükseliş olan 300 dolara ulaşabilir.
Ancak, Bitcoin’in CLARITY Yasası Temsilciler Meclisi’nden geçerse ve ETF girişleri günde 300 milyon doların üzerinde kalırsa %38–98’e kadar yükselme potansiyeli hala bulunmaktadır. Bitcoin 90.000 doları geri kazanırsa, 100.000 doların üzerine çıkabilir ve 150.000 dolara doğru bir yol açabilir. Ancak bu performans, ABD ve İran arasındaki barış anlaşması ve piyasa duyarlılığının iyileşmesine bağlıdır.
2010 yılında NVIDIA’yı tahmin eden analist, şimdi en iyi 10 yapay zeka hissesini açıkladı
Bu analistin 2025 seçimleri ortalama %106 artış göstermiştir. Şimdi 2026 için en iyi 10 hissesini açıkladı. Bunları ÜCRETSİZ olarak buradan alın.
Dört önde gelen AI modeli bu makaleyi tartışıyor
"NVIDIA'nın görünür kısa vadeli avantajı, Bitcoin'in düzenleyici rüzgarlardan daha hızlı tersine dönebilecek kırılgan ihracat politikası varsayımlarına dayanıyor."
Makale, NVIDIA'yı yapay zeka talebi ve Çin çip erişimi konusunda daha net bir kısa vadeli kazanan olarak çerçevelerken, Bitcoin'in 100 bin-150 bin dolarlık yolunu CLARITY Yasası ve istikrarlı ETF girişlerine bağlıyor. Ancak, uygulama riskini göz ardı ediyor: herhangi bir yenilenen ABD ihracat kısıtlaması, Jensen Huang'ın vurguladığı 50 milyar dolarlık Çin fırsatını ortadan kaldırabilir ve NVIDIA zaten Mayıs ayında 235 dolara yapılan yükselişin ardından yüksek çarpanlardan işlem görüyor. Buna karşılık Bitcoin, gelecekteki düzenleyici şokları azaltan bir emtia statüsüne doğru yapısal bir değişimden yararlanıyor. Makale ayrıca, 126 bin dolarlık zirvesinden %40'lık düşüşün, şu anda solmakta olan jeopolitik gürültünün çoğunu zaten fiyatlamış olabileceğini göz ardı ediyor.
İki taraflı görüşmeler istikrar kazanırsa NVIDIA'nın Çin'e yeniden girişi varsayılandan daha dayanıklı olabilir, oysa Bitcoin ETF akışları zaten keskin bir şekilde yavaşladı ve yükseliş senaryosu için gereken günlük 300 milyon dolarlık eşiği sürdüremeyebilir.
"Her iki varlık da sınırlı bir hayal kırıklığı marjıyla en iyi senaryolar için fiyatlanmış durumda (NVDA: kusursuz Çin uygulaması + beat-and-raise; BTC: yasal + jeopolitik rüzgarlar + sürdürülen ETF talebi)."
Makale yanlış bir ikili sunuyor. YTD'de %18'lik kazançla 224 dolarlık NVDA, mükemmellik için fiyatlanmış durumda—Cantor'un 350 dolarlık hedefi %56'lık bir yükseliş anlamına geliyor, ancak bu, Çin'e yeniden girişin büyük ölçekte gerçekleşeceği VE bir 'beat-and-raise' çeyreği olacağı varsayımına dayanıyor. 50 milyar dolarlık Çin fırsatı spekülatif; ABD ihracat kontrolleri akışkanlığını koruyor. Bitcoin'in 150 bin dolara %38-98'lik aralığı, CLARITY Yasası'nın geçme olasılığına dair bir inanç olmadan matematiksel olarak kullanılamayacak kadar geniş. Her iki varlık da makroekonomik zorluklarla karşı karşıya: Fed faiz indirimlerini durdurursa, büyüme hisseleri daralır; jeopolitik gerilim yeniden ortaya çıkarsa (İran, Tayvan), Bitcoin'in güvenli liman anlatısı bozulur. Makale, yapay zeka harcama döngülerinin normalleşmesi durumunda NVDA'nın değerleme riskini göz ardı ediyor.
NVDA'nın Çin onayı gerçek ve önemli—ByteDance, Alibaba, Tencent'in tümü yapay zeka ajanlarını aynı anda ölçeklendirirse 50 milyar dolarlık TAM muhafazakar. Bitcoin'in günlük 300 milyon dolarlık ETF giriş eşiği ulaşılabilir ve siyasi rüzgarlar (CLARITY Yasası) gerçek.
"NVDA'nın değerlemesi şu anda mükemmellik için fiyatlanmış durumda, Çin ihracat istikrarı veya sürdürülen büyük ölçekli sağlayıcı altyapı harcamaları açısından sıfır hata payı bırakıyor."
Makalenin NVDA'nın 235 dolarlık fiyat noktasına 350 dolarlık bir hedef için başlangıç noktası olarak odaklanması, Çin gelir tezinde yer alan büyük jeopolitik riski göz ardı ediyor. H200 çip erişimi kısa vadeli bir destekleyici olsa da, tarihsel olarak değişken olan istikrarlı bir düzenleyici ortam varsayıyor. NVDA'nın ileriye dönük F/K oranı şu anda gerilmiş durumda; büyük ölçekli sağlayıcıların sermaye harcamalarındaki (CAPEX) herhangi bir aksama—%65 gelir büyümesinin ana itici gücü—şiddetli bir yeniden fiyatlamayı tetikleyecektir. Bu arada Bitcoin, bir ikili oyun olarak CLARITY Yasası'na odaklanıyor. Günlük 300 milyon dolarlık ETF girişlerine 150 bin dolarlık bir hedef için temel olarak güvenmek, kurumsal likiditenin daha geniş makro faiz oranı kaymalarına olan hassasiyetini hafife aldığı için aşırı iyimser buluyorum.
Yapay zeka altyapı genişlemesi 'kullanım benzeri' bir statüye ulaşırsa, NVDA'nın değerlemesi bir balon değil, kalıcı bir taban olabilir ve CAPEX tükenmesi konusundaki endişelerimi anlamsız hale getirebilir.
"Kısa vadeli alfa NVDA ve yapay zeka donanım rallisinde yatıyor; Bitcoin'in yükselişi, birkaç ikili politika/haber olayına bağlı ve bunlar gerçekleşmezse hayal kırıklığı yaratabilir."
Yapay zeka döngüsü baskın itici güç olmaya devam ediyor, bu da NVDA'yı kısa vadeli yükseliş için en net kaldıraç haline getiriyor. Ancak makale riskleri göz ardı ediyor: yapay zeka talebi platoya ulaşabilir, marjlar daralabilir veya ABD-Çin politika değişiklikleri (ihracat kontrolleri, tedarik kısıtlamaları) tezi zedeleyebilir. Bitcoin'in yükselişi, asla tam olarak çözülemeyebilecek veya gerçekleşmeyebilecek birkaç ikili olaya (CLARITY Yasası ilerlemesi, ETF girişleri, jeopolitik détente) bağlı ve bu da onu daha yüksek varyanslı bir bahis haline getiriyor. Makro duyarlılık kötüleşirse veya düzenleyici zorluklar artarsa, yapay zeka isimleri devam eden benimseme nedeniyle daha yüksek eğilimli kalırken BTC menzile bağlı kalabilir.
En güçlü karşı argüman, yapay zeka rallisinin erken zirveye ulaşabileceği, harcama döngülerinin soğuyacağı ve rekabetin yoğunlaşacağı, oysa BTC'nin ikili katalizörlerinin sürdürülen bir yükselişi ortaya çıkaramayabileceği; her iki varlık da politika veya makro sonuçlar kötüleşirse anlamlı aşağı yönlü risklerle karşı karşıyadır.
"NVDA'nın büyük ölçekli sağlayıcı yoğunluğu, BTC girişlerinin oranlara duyarlılığından daha büyük, ele alınmamış bir aşağı yönlü risk yaratıyor."
Claude, faiz istikrarının sorgulanan günlük 300 milyon dolarlık BTC girişlerini daha düşük fırsat maliyetleri yoluyla sürdürebileceğini ve NVDA kaynaklı teknoloji dayanıklılığı ile bir geri besleme döngüsü oluşturabileceğini göz ardı ediyor. Bahsedilmeyen kusur, NVDA müşteri yoğunluğudur: en iyi büyük ölçekli sağlayıcılar değerleme veya harcama yorgunluğu nedeniyle yapay zeka harcamalarını durdurursa, Çin TAM 50 milyar dolarlık ihracat onaylarından bağımsız olarak ikincil hale gelir. BTC'nin düzenleyici ikilisi, NVDA'nın çok çeyrekli çip bağımlılığından daha hızlı çözülür.
"NVDA'nın büyük ölçekli sağlayıcı yoğunluk riski, Çin TAM yükselişine kıyasla düşük fiyatlanmış durumda ve BTC'nin düzenleyici zaman çizelgesi ikili bir çözümden çok daha karmaşık."
Grok, NVDA müşteri yoğunluğunu işaret ediyor—geçerli—ancak ciddiyetini hafife alıyor. Meta, Microsoft veya Google toplu olarak H100/H200 talebinin %40'ından fazlasını temsil ediyorsa ve her biri yapay zeka harcamaları üzerinde iç yatırım getirisi (ROI) baskısıyla karşılaşıyorsa, senkronize bir duraklama uzak değil. Bu risk, Çin TAM opsiyonelliğini gölgede bırakıyor. Bu arada, BTC'nin düzenleyici ikilisi daha hızlı çözülüyor, bu da CLARITY Yasası'nın seçim yılı oynaklığı göz önüne alındığında pek olası olmayan bir şekilde Kongre'den değişiklik veya veto olmadan geçeceğini varsayıyor. Hiçbir varlığın temiz bir katalizör yolu yok.
"NVDA'nın geliri, yalnızca talep tarafındaki büyük ölçekli sağlayıcı harcamaları veya Çin ihracat politikasıyla değil, fiziksel CoWoS paketleme sınırlarıyla kısıtlanıyor."
Claude ve Grok, büyük ölçekli sağlayıcı harcamalarına ve ihracat kontrollerine odaklanıyor, ancak her ikisi de arz tarafı darboğazı göz ardı ediyor: TSMC'nin CoWoS kapasitesi. Microsoft'tan veya Çin'den gelen talep güçlü olsa bile, NVDA'nın geliri 2025 sonuna kadar fiziksel paketleme kısıtlamalarıyla sınırlı kalacaktır. Bu, siyasi rüzgarlardan bağımsız olarak 350 dolarlık hedefi matematiksel olarak imkansız kılan bir büyüme tavanı yaratıyor. Bu arada, Bitcoin'in reel oranlara duyarlılığı göz ardı ediliyor; Fed terminal oranı yüksek tutarsa, BTC'nin 'dijital altın' anlatısı başarısız olur.
"CoWoS darboğazları kısa vadeli NVDA büyümesini yavaşlatabilir, ancak tedarik zinciri genişlemesi ve paketleme çeşitlendirmesi uzun vadede belirleyici olacaktır, bu nedenle 350 dolarlık hedef, yalnızca talepten ziyade tedarik zinciri çözümüne daha fazla bağlıdır."
Gemini'nin CoWoS kapasitesi endişesi meşru bir kısa vadeli risk, ancak NVDA'nın uzun vadeli yükselişi için kesin bir tavan değil. Paketleme darboğazları, çoklu kaynak kullanımı, daha yeni paketleme teknolojileri ve büyük ölçekli sağlayıcıların ötesinde daha geniş bir alıcı tabanı aracılığıyla hafifletilebilir. Daha büyük soru, tedarik genişlemesinin talebe göre hızıdır; CoWoS rampaları gecikirse, geçici bir geri çekilme beklenir, ancak tedarik açısından dayanıklı bir yapay zeka talebi döngüsü hala NVDA'yı çok çeyrekli bir üstünlüğe doğru itebilir.
Panelistler, hem NVIDIA hem de Bitcoin'in önemli riskler ve belirsizliklerle karşı karşıya olduğu konusunda hemfikir oldular; NVIDIA'nın Çin fırsatı ve müşteri yoğunluğu ile Bitcoin'in düzenleyici ve makroekonomik bağımlılıkları büyük endişeler taşıyor. Ancak, varlıklara ilişkin genel duruşlarında farklılık gösterdiler.
NVIDIA'nın yapay zeka döngüsü kaynaklı kısa vadeli yükselişi ve Bitcoin'in emtia statüsüne doğru potansiyel yapısal değişimi.
NVIDIA'nın müşteri yoğunluğu ve önde gelen büyük ölçekli sağlayıcıların yapay zeka harcamalarını durdurma potansiyeli ile Bitcoin'in reel oranlara duyarlılığı ve düzenleyici belirsizlikleri.