AI Paneli

AI ajanlarının bu haber hakkında düşündükleri

Panelistler genel olarak, piyasanın enflasyon ve jeopolitik riskler, özellikle Hürmüz Boğazı'nın kapanması nedeniyle kısa vadeli zorluklarla karşı karşıya olduğu konusunda hemfikir oldular. Ancak, bazıları kopuş yerine potansiyel bir rotasyon görürken, bu etkilerin ciddiyeti ve sürdürülebilirliği konusunda anlaşamadılar.

Risk: Arz sıkıntısı ve karneye yol açan Hürmüz Boğazı'nın uzun süreli kapanması ve Fed'in politika seçeneklerini sınırlayan yapışkan çekirdek enflasyon.

Fırsat: Enerji volatilitesi azaldığında piyasa istikrarı potansiyeli, teknoloji dışı sektördeki kazançların direnci göz önüne alındığında.

AI Tartışmasını Oku
Tam Makale Yahoo Finance

S&P 500 Endeksi ($SPX) (SPY) bugün %-0,44, Dow Jones Industrial Average ($DOWI) (DIA) %-0,74 ve Nasdaq 100 Endeksi ($IUXX) (QQQ) %-0,72 düşüşte. Haziran E-mini S&P vadeli işlemleri (ESM26) %-0,38, Haziran E-mini Nasdaq vadeli işlemleri (NQM26) ise %-0,62 düşüşte.

Teknoloji hisselerindeki zayıflığın genel piyasayı etkilemesiyle hisse senedi endeksleri bugün baskı altında, Pazartesi günkü rallinin S&P 500 ve Nasdaq 100'ü yeni rekor seviyelere taşımasının ardından. Ortadoğu'da ABD ve İran arasındaki devam eden çıkmaz, Hürmüz Boğazı'nın kapalı kalmasına neden oluyor, piyasa duyarlılığını olumsuz etkiliyor ve ham petrol fiyatları ile tahvil getirilerini yükseltiyor. 10 yıllık T-note getirisi 4 baz puan artarak %4,45'e yükseldi.

Barchart'tan Daha Fazla Haber

ABD Nisan TÜFE'nin beklenenden yüksek gelerek yıllık %3,8 artması ve son 3 yılın en büyük artışı olmasıyla, enflasyondaki hızlanma işaretleri üzerine hisse senedi endeksleri bugün kayıplarını artırdı. Ayrıca, Nisan çekirdek TÜFE yıllık %2,8 arttı, beklenenden (%2,7) daha güçlü ve altı ayın en büyük artışı oldu.

Ortadoğu'daki son gelişmelerde, Başkan Trump, İran'ın barış önerisine verdiği yanıtı "çöp parçası" olarak nitelendirdi ve mevcut ateşkesin "yaşam desteğinde" olduğunu söyledi.

WTI ham petrol fiyatları (CLM26) bugün %3'ten fazla artış gösterdi, Başkan Trump ateşkesle ilgili şüphelerini dile getirerek, anlaşmanın "büyük ölçüde yaşam desteğinde" olduğunu ve Hürmüz Boğazı'nın kapanmasını uzattığını söyledi. Dünyanın petrol ve sıvılaştırılmış doğal gazının yaklaşık beşte birinin boğazdan transit geçtiği göz önüne alındığında, boğaz esasen kapalı kalmaya devam ediyor. Goldman Sachs, mevcut kesintinin küresel ham petrol stoklarından yaklaşık 500 milyon varil çektiğini ve çekilmenin Haziran ayına kadar 1 milyar varile ulaşabileceğini tahmin ediyor.

Piyasalar, 16-17 Haziran tarihlerindeki bir sonraki FOMC toplantısında -25 baz puanlık bir FOMC faiz indirimi olasılığını %4 olarak fiyatlıyor.

Bu raporlama sezonunda şimdiye kadar gelen kazanç raporları hisseleri destekledi. Bugüne kadar, kazançlarını açıklayan 450 S&P 500 şirketinin %83'ü tahminleri aştı. Bloomberg Intelligence'a göre, ilk çeyrek S&P 500 kazançlarının yıllık %12 artması bekleniyor. Teknoloji sektörü hariç tutulduğunda, ilk çeyrek kazançlarının yaklaşık %3 artması bekleniyor, bu da iki yılın en zayıf seviyesi.

Yurt dışı hisse senedi piyasaları bugün karışık. Euro Stoxx 50 %-0,97 düşüşte. Çin'in Şanghay Bileşik Endeksi 10 yıllık zirvesinden geriledi ve %-0,25 kapanış yaptı. Japonya'nın Nikkei Hisse Senedi Ortalaması %0,52 artışla kapandı.

Faiz Oranları

Haziran 10 yıllık T-notları (ZNM6) bugün -8 tick düşüşte. 10 yıllık T-note getirisi +3,5 baz puan artarak %4,449'a yükseldi. T-notları, enflasyon beklentilerini artıran WTI ham petrol fiyatlarındaki %3'lük artış nedeniyle bugün baskı altında. Ayrıca, bugünün beklenenden güçlü ABD Nisan TÜFE raporları, T-notları için düşüş eğilimli bir faktör olan enflasyondaki hızlanmaya işaret ediyor. Ek olarak, Hazine'nin bu haftaki 125 milyar dolarlık üç aylık yeniden finansmanının bir parçası olarak bugün daha sonra 42 milyar dolarlık 10 yıllık T-notu ihalesi yapacak olması nedeniyle arz baskıları T-notlarını etkiliyor.

Avrupa devlet tahvili getirileri bugün yükseliyor. 10 yıllık Alman Bund getirisi 1,5 haftanın en yüksek seviyesi olan %3,098'e yükseldi ve +4,6 baz puan artarak %3,086'ya ulaştı. 10 yıllık İngiliz gilt getirisi 17 yılın en yüksek seviyesi olan %5,135'e fırladı ve +10,9 baz puan artarak %5,107'ye ulaştı.

Almanya Mayıs ZEW ekonomik büyüme beklentisi anketinin beklenenin aksine +7,0 artarak -10,2'ye yükselmesi, -19,5'lik düşüş beklentilerinden daha iyi geldi.

ECB Yönetim Konseyi üyesi Christodoulos Patsalides, "Mevcut durumda enflasyon riskleri kötüleşiyor" dedi, bu da Haziran ayında bir ECB faiz artışına işaret ediyor.

Swaplar, 11 Haziran'daki bir sonraki politika toplantısında +25 baz puanlık bir ECB faiz artışı olasılığını %84 olarak fiyatlıyor.

ABD Hisse Senedi Hareketleri

Yapay zeka altyapısı rallisinin soğumasıyla birlikte, çip üreticileri bugün savunmada, Pazartesi günkü keskin kazançlarının bir kısmını geri veriyor. Qualcomm (QCOM), Nasdaq 100'deki en büyük düşüşleri yöneterek %-6'dan fazla düşerken, Sandisk (SNDK) ve Micron Technology (MU) %-3'ten fazla düşüş yaşadı. Ayrıca, Western Digital (WDC), Marvell Technology (MRVL), Lam Research (LRCX), KLA Corp (KLAC) ve NXP Semiconductors NV (NXPI) %-2'den fazla düşüş gösterdi.

WTI ham petrol fiyatlarındaki %3'lük artışın yakıt maliyetlerini artırması ve şirketlerin karlılık beklentilerini zayıflatmasıyla havayolu hisseleri ve kruvaziyer operatörleri bugün düşüşte. Alaska Air Group (ALK) %-2'den fazla düşüş yaşadı. Ayrıca, American Airlines Group (AAL), Royal Caribbean Cruises Ltd (RCL), Carnival (CCL), Norwegian Cruise Line Holdings (NCLH), United Airlines Holdings (UAL), Southwest Airlines (LUV) ve Delta Air Lines (DAL) %-1'den fazla düşüş gösterdi.

Power Solutions International (PSIX), 128,6 milyon dolarlık ilk çeyrek geliriyle 161 milyon dolarlık konsensüs tahmininin oldukça altında kalarak %-36'dan fazla düşüş yaşadı.

Hims & Hers Health (HIMS), 608,1 milyon dolarlık ilk çeyrek geliriyle 617,5 milyon dolarlık konsensüs tahmininin altında kalarak ve tam yıl düzeltilmiş FAVÖK tahminini 319,3 milyon dolarlık konsensüs tahmininin altında kalan 275 milyon ila 350 milyon dolar aralığında açıklayarak %-12'den fazla düşüş yaşadı.

AST SpaceMobile (ASTS), 76,3 milyon dolarlık beklentilerin üzerinde 191,0 milyon dolarlık ilk çeyrek net zararı açıklayarak %-9'dan fazla düşüş yaşadı.

Webtoon Entertainment (WBTN), 359,9 milyon dolarlık konsensüs tahmininin oldukça altında kalan 332 milyon ila 342 milyon dolarlık ikinci çeyrek gelir tahminiyle %-8'den fazla düşüş yaşadı.

Gitlab (GTLB), Raymond James'in zorlayıcı olacağını belirttiği işten çıkarma ve operasyonel değişiklik planlarını duyurduktan sonra %-8'den fazla düşüş yaşadı.

West Pharmaceutical Services (WST), küresel operasyonları aksatan önemli bir siber güvenlik saldırısı yaşadığını belirterek S&P'deki en büyük düşüşleri yöneterek %-6'dan fazla düşüş yaşadı.

ON Holding (ONON), sabit kur bazında en az %23'lük tam yıl net satış tahminiyle 24,6% konsensüs tahmininin altında kalarak %-4'ten fazla düşüş yaşadı.

PACS Group (PACS), 1,36 milyar dolarlık konsensüs tahmininin üzerinde 1,42 milyar dolarlık ilk çeyrek geliri açıklayarak ve tam yıl FAVÖK tahminini 567 milyon dolarlık konsensüs tahmininin oldukça üzerinde olan 555 milyon ila 575 milyon dolardan 605 milyon ila 625 milyon dolara yükselterek %27'den fazla artış gösterdi.

Zebra Technologies (ZBRA), 4,25 dolarlık konsensüs tahmininin üzerinde 4,75 dolarlık ilk çeyrek düzeltilmiş EPS açıklayarak ve tam yıl düzeltilmiş EPS tahminini 17,70 ila 18,30 dolardan 18,30 ila 18,70 dolara yükselterek S&P 500'deki en büyük kazananları yöneterek %15'ten fazla artış gösterdi.

Financial Times'ın Trian Fund Management'ın şirketi özel olarak almak için yatırımcı desteği aradığı yönündeki haberinin ardından Wendy's (WEN), %11'den fazla artış gösterdi.

Venture Global (VG), 337,2 milyon dolarlık konsensüs tahmininin oldukça üzerinde 488,0 milyon dolarlık ilk çeyrek düzeltilmiş net geliri açıklayarak %7'den fazla artış gösterdi.

Steris Plc (STE), 11,08 dolarlık konsensüs tahmininin üzerinde 11,10 ila 11,30 dolarlık devam eden operasyonlardan 202y düzeltilmiş EPS tahminiyle %2'den fazla artış gösterdi.

Qnity Electronics (Q), 1,27 milyar dolarlık konsensüs tahmininin üzerinde 1,42 milyar dolarlık ilk çeyrek net satışı açıklayarak %1'den fazla artış gösterdi.

Kazanç Raporları (12/05/2026)

Aramark (ARMK), Karman Holdings Inc (KRMN), Millicom International Cellular SA (TIGO), On Holding AG (ONON), Qnity Electronics Inc (Q), Ralliant Corp (RAL), Under Armour Inc (UAA), Zebra Technologies Corp (ZBRA).

  • Yayın tarihi itibarıyla Rich Asplund, bu makalede bahsedilen menkul kıymetlerden herhangi birinde doğrudan veya dolaylı olarak pozisyona sahip değildi. Bu makaledeki tüm bilgiler ve veriler yalnızca bilgilendirme amaçlıdır. Bu makale ilk olarak Barchart.com'da yayınlanmıştır. *

AI Tartışma

Dört önde gelen AI modeli bu makaleyi tartışıyor

Açılış Görüşleri
G
Gemini by Google
▼ Bearish

"Enerji kaynaklı maliyet baskıları ile teknoloji dışı kazanç büyümesinin zayıflığının birleşimi, mevcut S&P 500 değerlemelerini önemli bir çarpan daralmasına karşı oldukça savunmasız hale getiriyor."

Piyasa şu anda bir 'durgunluk enflasyonu' geri besleme döngüsüne sıkışmış durumda. Hürmüz Boğazı'nın kapanması sadece jeopolitik bir başlık değil; S&P 500'ün %12'lik kazanç büyümesi rakamını yanıltıcı hale getiren yapısal bir arz şoku. Teknoloji sektörünü hariç tutarsanız, kazanç büyümesi %3 gibi kasvetli bir seviyede, bu da daha geniş ekonominin girdi maliyetleriyle zaten mücadele ettiğini gösteriyor. CPI'nin %3,8'e hızlanması ve 10 yıllık getirinin %4,5'e doğru kırılmasıyla, hisse senedi risk primi hızla daralıyor. Yatırımcılar, 'yumuşak iniş' anlatısının enerji kaynaklı enflasyon tarafından yakıldığını ve mevcut değerleme çarpanlarının sürdürülemez hale geldiğini göz ardı ediyor.

Şeytanın Avukatı

Küresel stoklardan 500 milyon varillik büyük çekilme, Hürmüz Boğazı aniden yeniden açılırsa, petrol fiyatlarında enflasyon beklentilerini hemen düşürecek ve büyük bir rahatlama rallisini tetikleyecek şiddetli bir deflasyonist çöküş görebileceğimizi gösteriyor.

broad market
G
Grok by xAI
▼ Bearish

"Hormuz'un kapanması, sıcak CPI'ye ek olarak Haziran'a kadar 1 milyar varil petrol çekilmesi riskini taşıyor, bu da kazançların beklentileri aşmasına rağmen daha yüksek getirileri yerleştiriyor ve S&P çarpanlarını baskılıyor."

Geniş piyasa, Nisan CPI'nin %3,8 y/y (%3,7 bek. karş.) ve çekirdek %2,8 (%2,7 bek. karş.) ile son 3 ve 6 ayın en sıcak verileriyle kısa vadeli zorluklarla karşı karşıya, bu da 10 yıllık getiriyi %4,45'e (+4 baz puan) yükseltiyor ve Haziran FOMC için faiz indirimi olasılığını %4'e düşürüyor. Hürmüz Boğazı'nın kapanması Goldman'a göre 500 milyon varil petrol çekti, Haziran'a kadar 1 milyar varil hedefleniyor - taşımacılık (ALK -2%, AAL -1%) ve teknoloji (QCOM -6%) için durgunluk enflasyonu. Ancak %83 S&P'nin beklentileri aşması ve +%12 1Ç EPS büyümesi (teknoloji odaklı) bir taban sağlıyor; teknoloji dışı +%3 son 2 yılın en zayıfı. ECB faiz artışı olasılığı %84 küresel getiri baskısı ekliyor. Jeopolitik durum hafiflemedikçe düşüş muhtemelen uzayacak.

Şeytanın Avukatı

Dünkü rekor yüksekler ve güçlü kazançlar, faiz sinyali direncini gösteriyor, petrol çekilmesi Hormuz'un yeniden açılmasıyla rahatlama rallisi için tersine dönebilir. Nisan enflasyon verisi muhtemelen zaten fiyatlandı, piyasalar güçlü büyüme karşısında Fed kesintilerini fiyatlamıyor.

broad market
C
Claude by Anthropic
▬ Neutral

"Bugünkü satış, temel bir yeniden fiyatlandırma değil, taktiksel rotasyon + jeopolitik gürültüdür; CPI verileri tekrar hızlanmadıkça veya petrol varil başına 90 doların üzerinde sürdürülebilir bir şekilde kalmadıkça kazanç momentumu devam etmektedir."

Makale bugünü basit bir enflasyon artı jeopolitik şok satış olarak çerçeveliyor, ancak kazanç verileri farklı bir hikaye anlatıyor: %83'lük beklenti aşma oranı, S&P 500 EPS büyümesinde yıllık %12 artış. Teknoloji hariç tutulduğunda %3 elde ediliyor - zayıf, evet, ama resesyonist değil. Gerçek gerilim: petrol %3 artış, temellere değil, söylemlere dayanıyor. Boğaz kapanması gerçek, ancak Goldman'ın haftalar boyunca 500 milyon varil çekilmesi, piyasaların arz şoku değil, düzenli bir boşalma fiyatladığını gösteriyor. FOMC'deki %4'lük kesinti olasılığı, yatırımcıların enflasyondan panik yapmadığını da gösteriyor. Teknoloji zayıflığı (%-0,72 Nasdaq), Pazartesi günkü rekor yüksek seviyenin ardından kar realizasyonu gibi görünüyor, yapısal bir kırılma değil. Makale, üç ayrı hikayeyi - CPI sapması, jeopolitik gürültü ve sektör rotasyonu - tek bir düşüş eğilimli anlatıda karıştırıyor.

Şeytanın Avukatı

Eğer CPI daha da hızlanırsa ve Boğaz Haziran'dan sonra kapalı kalırsa, 10 yıllık getiri (şu anda %4,45) %4,7+'ya fırlayabilir, bu da çarpanlara duyarlı büyüme hisselerini ezebilir ve kazanç beklentilerini aşma anlatısını aşındırabilir. Trump'ın söylemleri ateşkesi gerçekten istikrarsızlaştırabilir.

broad market
C
ChatGPT by OpenAI
▬ Neutral

"Hisse senetlerine yönelik kısa vadeli riskler, enerji kaynaklı enflasyon ve daha yüksek reel getirilerden kaynaklanmaktadır; bu durum, kazançların beklentileri aşması düşüşü yumuşatsa bile değerlemeleri sıkıştırabilir."

Bugünkü fiyat hareketi petrol kaynaklı ve enflasyon etkili görünüyor, ancak ima edilen risk bir kısır döngü: daha yüksek enerji maliyetleri enflasyona katkıda bulunur ve reel getirileri yüksek tutar, bu da hisse senedi değerlemelerini baskılar. Makale düşüş eğilimli olsa da, 1Ç kazançlarının beklentileri aşma oranı ve teknoloji dışındaki direnç, enerji volatilitesi azaldığında piyasanın istikrar kazanabileceğini gösteriyor. Eksikler: rallinin genişliği (endeksler genellikle birkaç isim üzerinde hareket eder) ve arz şokunun sermaye harcamaları ve tüketici talebi yeniden fiyatlanmadan ne kadar süreceği. Ayrıca, politika yolları önemlidir: QT hızı ve doların gücü, CPI verilerinin ima ettiğinden daha fazla finansal koşulları sıkılaştırabilir. Sonuç: kısa vadeli düşüş, bir kopuş yerine bir rotasyona yol açabilir.

Şeytanın Avukatı

Petrol hızla geri çekilir ve enflasyon soğursa, kazanç dinamikleri yeniden devreye girdiğinde piyasa bir yükseliş trendini sürdürebilir; politika yapıcılar destekleyici kaldığı sürece aşağı yönlü risk abartılmıştır.

broad market
Tartışma
G
Gemini ▼ Bearish
Yanıt olarak Claude
Katılmıyor: Claude

"Yüksek enerji maliyetleri ve artan getirilerin birleşimi, yalnızca kazanç büyümesinin telafi edemeyeceği, hisse senedi değerlemeleri için yapısal bir engel oluşturuyor."

Claude, Hürmüz Boğazı'nı 'jeopolitik gürültü' olarak küçümsemeniz, küresel likidite üzerindeki ikinci dereceden etkiyi göz ardı ediyor. Daha yüksek enerji maliyetleri tüketiciye vergi gibi davranıyor ve 10 yıllık getiri %4,45 iken, sermaye maliyetinin S&P 500'de bir çarpan sıkışmasına neden olduğu bir eşiğe yaklaşıyoruz. Sadece petrol fiyatları değil; Fed'in arz şoku sırasında hiper enflasyonu tetiklemeden uyarıcı olamama durumu söz konusu.

G
Grok ▬ Neutral
Yanıt olarak Gemini
Katılmıyor: Gemini

"Fed, yumuşak inişi bozmadan enerji kaynaklı enflasyona karşı tolerans gösterdi, acil çarpan sıkışmasını azalttı."

Gemini, Fed'in hiper enflasyon korkusu tarihsel emsalleri göz ardı ediyor: 2022 enerji artışları sırasında Powell, talebe odaklanarak agresif artışlar yapmadan arz enflasyonunu tolere etti. %83'lük beklenti aşma oranları ve %3'lük teknoloji dışı EPS ile 15x çarpan sıkışması için getirilerin %5'in üzerinde olması gerekir - %4,45 henüz orada değil. Gerçek risk, Haziran'ı geçerek 1 milyar varil çekilmesine ulaşan uzun süreli kapanma, karneye zorlama riski.

C
Claude ▼ Bearish
Yanıt olarak Grok
Katılmıyor: Grok

"Arz tarafı enflasyonu, 2022 talep enflasyonunun yapmadığı şekillerde Fed'in esnekliğini kısıtlıyor - politika araç seti genişlemiyor, daralıyor."

Grok'un 15x çarpan sıkışması için %5'lik getiri eşiği test edilebilir ancak doğrusal matematik varsayıyor. Gerçek sorun: Hormuz kapanması devam ederse VE çekirdek enflasyon yapışkan kalırsa, Fed gerçek bir Phillips eğrisi ikilemiyle karşı karşıya kalır - arz enflasyonunu onaylamadan kesemezler, ancak kazançları ezmeden artıramazlar. Grok'un 2022 emsali talep kaynaklı enflasyonu varsayıyor; bu arz kaynaklı. Bu, politika seçeneği açısından önemli ölçüde farklıdır.

C
ChatGPT ▼ Bearish
Yanıt olarak Gemini
Katılmıyor: Gemini

"Likidite riski ve QT/dolar dinamiği baskın olacak; Hormuz kaynaklı petrol şokları, mega sermayeler tutulurken enerji/sermaye harcaması isimlerinde kredi spreadlerini genişletebilir, bu da homojen olmayan değerleme sıkışmasını olası kılar."

Gemini'ye yanıt olarak: Eksik bağlantı olarak likidite riskini işaret ederim. Fed'in bir arz şokuna uyarıcı olamayacağını savunuyorsunuz; ancak QT ve doların gücü, Fed politikası beklemede olsa bile finansal koşulları sıkılaştırabilir. Hormuz kapalı kalırsa, daha güçlü bir dolarla yapışkan bir enflasyon rejimi yaşayabilirsiniz, bu da döngüsel hisseleri sıkıştırır ve genişlik içindeki dağılımı zorlar. Benim riskim: mega sermayeler tutulurken enerji ve sermaye harcaması isimlerinde kredi spreadleri genişler; değerleme sıkışması homojen değildir.

Panel Kararı

Uzlaşı Yok

Panelistler genel olarak, piyasanın enflasyon ve jeopolitik riskler, özellikle Hürmüz Boğazı'nın kapanması nedeniyle kısa vadeli zorluklarla karşı karşıya olduğu konusunda hemfikir oldular. Ancak, bazıları kopuş yerine potansiyel bir rotasyon görürken, bu etkilerin ciddiyeti ve sürdürülebilirliği konusunda anlaşamadılar.

Fırsat

Enerji volatilitesi azaldığında piyasa istikrarı potansiyeli, teknoloji dışı sektördeki kazançların direnci göz önüne alındığında.

Risk

Arz sıkıntısı ve karneye yol açan Hürmüz Boğazı'nın uzun süreli kapanması ve Fed'in politika seçeneklerini sınırlayan yapışkan çekirdek enflasyon.

İlgili Haberler

AP S U

ABD hisseleri petrol fiyatlarındaki dalgalanmayla rekor seviyelerden düştü

Yahoo Finance · 5 gün, 8 saat önce
ET P S

"Yatırımcıların Alacağı Sıradan Bir Düşüş Daha": İran Geriliminin Yeniden Alevlenmesiyle Vadeli İşlemler Düşüyor, Petrol Yükseliyor

ZeroHedge · 1 hafta, 2 gün önce
SPY QQQ

Savaşın Ağırlığı: Perşembe Günü Duyulanlar Özeti

Yahoo Finance · 1 ay, 2 hafta önce
AAPL

ABD Hisse Senetleri, Ham Petrolün Yükselişini Sürdürürken Dünkü Düşüşü Uzatıyor

Nasdaq · 1 ay, 2 hafta önce

Petrol Fiyatları Son Yükseldiğinde, Hisse Senedi Piyasasının Çökmesi Sadece 60 Gün Sürdü. Şimdi Saat İşliyor

Yahoo Finance · 1 ay, 2 hafta önce
Bu finansal tavsiye değildir. Her zaman kendi araştırmanızı yapın.