Petrol Tedarik Şoku Dünyayı Yıllarca Yaralayacak

Orta Doğu'nun petrol üretimi ve küresel ekonomi, tarihin en kötü ham petrol tedarik şokundan toparlanmak için aylar ve hatta yıllar alacak.

ABD ve İsrail'in 28 Şubat'ta İran'ı bombalamasından iki ay sonra, Hürmüz Boğazı tanker trafiğine büyük ölçüde kapalı kalmaya devam ediyor ve Orta Doğu petrol üreticilerinde günde 10 milyon varilden fazla (bpd) ham petrol üretiminin durmasına neden oluyor. Kesintiye uğrayan enerji akışları, alternatif tedarik için küresel bir yarış başlattı ve küresel ekonomik büyümenin yavaşlaması olasılığıyla enerji fiyatlarını fırlattı, hatta dünyanın en kritik petrol darboğazı üç ay daha erişilemez kalırsa küresel bir resesyona yol açtı.

Hürmüz Boğazı'nın iki aydır kapalı kalması, analistlerin savaşın başlangıcında beklediklerinden daha uzun sürdü. O zamanlar çoğu, Boğaz'ın Nisan ayına kadar açılacağını ve üreticilerin Mayıs ayında durdurulan kuyuları yeniden faaliyete geçirebileceğini varsayıyordu.

Bu olmuyor. Tedarik, Hürmüz Boğazı'nın arkasında Basra Körfezi'nde mahsur kalmış durumda, karadaki depolama tankları dolu ve tankerler darboğazı geçip bölgeden çıkamıyor.

Kademeli Toparlanma

Hürmüz Boğazı bugün serbest tanker trafiğine açılsaydı bile, Orta Doğu'dan gelen petrol tedarikinin yeniden akmaya başlaması ve tedarik şokunu ilk hisseden Asya'daki tüketicilere ulaşması aylar sürecektir.

Darboğazın tanker trafiğine ne kadar uzun süre kapalı kalacağı, küresel tedarik ve ekonomik büyüme üzerindeki yaraların o kadar kötü olacağı anlamına gelir.

Orta Doğu genelinde binlerce petrol kuyusunun yeniden faaliyete geçirilmesi büyük bir zorluk olacaktır. Analistler ve yetkililer, bazı ülkelerin haftalar, ancak diğerlerinin - Irak gibi - kuyuları yeniden faaliyete geçirmeleri için aylar süreceğini söylüyor.

Bazı kuyular, savaşın ilk günlerinde aceleyle kapatılmalar nedeniyle kalıcı olarak hasar görmüş olabilir. Diğerleri yeni müdahaleler ve tıkanıklığı gidermek için sondaj gerektirecektir ve Hürmüz Boğazı tüm gemi trafiğine koşulsuz olarak açık olsa bile üretim hemen geri dönmeyecektir.

Trafik kısıtlanmamış olsa bile, Irak gibi ülkelerin rezervuar yönetimi ve kaynak kısıtlamaları nedeniyle önceki üretim seviyelerine ulaşması dokuz aya kadar sürecektir, diye belirtti Wood Mackenzie'de Üst Akış Analizi Başkanı Fraser McKay, ABD ve İran'ın ateşkes ilan ettiği bu ayın başlarında.

Düşmanlıkların durması şu ana kadar herhangi bir diplomatik atılıma yol açmadı ve Hürmüz Boğazı İran tarafından kapatılmış ve ABD tarafından ablukaya alınmış durumda.

Üreticilerin durdurulan üretimi yeniden tesis etmeye başlaması durumunda, Boğaz'daki gerginliğin devam ettiği göz önüne alındığında bu uzak bir olasılık gibi görünse de, "Düzenleyiciler ve hükümetler tarafından üretimi çok hızlı bir şekilde yeniden tesis etmeye zorlanan operatörler, daha uzun vadeli hasar verme riskiyle karşı karşıya kalacaklar," diye uyardı WoodMac'ten McKay.

Dünyanın en büyük petrol sahası operatörleri de Orta Doğu'nun petrol üretimindeki herhangi bir toparlanmanın kademeli olacağını söyledi.

Dünyanın en büyük petrol sahası hizmet sağlayıcısı SLB'nin CEO'su Olivier Le Peuch, geçen haftaki kazanç çağrısında, "Düzenli kapatmalar yapan bazı ülkeler birkaç gün veya hafta içinde üretime devam edebilecekken, diğer bölgelerde - özellikle kesintilerin daha ani olduğu yerlerde - ek bekleme süresi ve bakım dahil olmak üzere daha fazla değer artışı gerekebilir" dedi.

Halliburton CEO'su Jeff Miller, şirketinin kazanç çağrısında, "Bir şey ne kadar uzun süre kapalı kalırsa, genellikle geri getirmek o kadar karmaşık olur" dedi.

Ayrıca, "Orta Doğu'daki durumun küresel enerji sektörü için anlamlı ve uzun süreli etkileri olacağını" belirtti.

Nisan ayındaki aylık raporunda IEA, Körfez'deki tedarikin yeniden sağlanmasının şu temel etkenlere bağlı olduğunu söyledi: iyileştirilmiş güvenlik ve siyasi istikrar, Hürmüz ticaret akışlarının yeniden başlaması, vasıflı işgücü ve müteahhitlerin seferber edilmesi ve tedarik zincirlerinin, tanker sigortasının ve finansmanın normalleşmesi.

Düzgün bir şekilde kapatılan sahaların çoğu hızla yeniden başlatılabilir, ancak düşük geri kazanım oranları ve akış sorunları olanlar altı ay veya daha fazla gecikmeyle karşı karşıya kalabilir, diye belirtti kurum.

IEA, "Hürmüz'ün yeniden açılması ve ticaret akışları için yeniden sağlanan güvenlik üzerine, istikrarlı ihracatı yeniden kurmanın yaklaşık iki ay süreceğini ve ilk hacimlerin çatışma öncesi seviyelerin altında kalacağını tahmin ediyoruz" dedi.

Petrol Piyasası ve Ekonomi Sonuçları

Ancak sahadaki ve Hürmüz Boğazı'ndaki gerçek şu ki, yeniden açılmanın günler içinde olması pek olası değil ve kesintinin ne kadar uzun sürerse, ihracatın toparlanması için gereken süre o kadar uzun olacak ve küresel enerji fiyatları ve ekonomiye verilen zarar o kadar büyük olacaktır.

Petrol piyasalarının tarihindeki en kötü kesintinin en kötüsü, ironik bir şekilde, küresel yedek üretim kapasitesinin neredeyse tamamının Suudi Arabistan ve Birleşik Arap Emirlikleri'nde (BAE) bulunması ve dolayısıyla Hürmüz Boğazı'nın arkasında mahsur kalmasıdır.

Orta Doğu'dan gelen büyük tedarik kaybını telafi edebilecek hiçbir üretim bölgesi yok. Ve hayır, ABD'nin kaya petrolü bölgesi yardımcı olamaz.

Dünyanın en büyük bağımsız petrol tüccarı Vitol'un CEO'su Russell Hardy, geçen hafta Lozan'da düzenlenen FT Commodities Global Summit'te yaptığı açıklamada, "Bugün, tüm yedek kapasite Hürmüz Boğazı'nın arkasında, bu yüzden etki açıkça çok doğrudan" dedi.

Savaş başladığından beri petrol piyasası yüz milyonlarca varil ham petrol kaybetti. Kayıplar saat başı artıyor ve petrol piyasası katılımcıları nihayet aylarca geri dönmeyecek devasa tedarik kaybını yakalamış olabilir, hatta Hürmüz Boğazı bugün koşulsuz olarak yeniden açılsaydı bile.

Vitol'dan Hardy, FT Commodities Global Summit'te yaptığı açıklamada, "Yuvarlak rakamlarla, 1 milyar [varil] şimdi fiyatlanmış durumda çünkü bu aşamada muhtemelen 600 milyon ila 700 milyon kaybettik, ancak işler yeniden hareket etmeye başladığında, eğer yeniden hareket ederse, hepsini geri getirmek zaman alır" dedi.

Oilprice Intelligence, sinyalleri manşet haber olmadan önce size getiriyor. Bu, deneyimli tüccarlar ve siyasi danışmanlar tarafından okunan aynı uzman analizidir. Haftada iki kez ücretsiz alın ve piyasanın herkesten önce neden hareket ettiğini her zaman bileceksiniz.

Jeopolitik istihbaratı, gizli envanter verilerini ve milyarlarca doları hareket ettiren piyasa fısıltılarını alırsınız - ve sadece abone olduğunuz için size 389 dolarlık premium enerji istihbaratı gönderiyoruz. Bugün 400.000'den fazla okuyucuya katılın. Buraya tıklayarak hemen erişin.