2026'da %53 Artışla, Century Aluminum Hisselerinde Artışa Yer Var mı?

ABD’ın-İran savaşı, alüminyum piyasasına sıkıca tutunmuş durumda ve fiyatlar yaklaşık %10 yükselirken, bakır gibi metallerin gerilediği görülüyor. Momentum haftaya kadar sağlam kaldı, fiyatlar 30 Mart’ta ayrıca %3 daha arttı. Boşalma küresel tedarikin kalbinde gerçekleşiyor.
Orta Doğu, alüminyum üretiminin yaklaşık %9’unu oluşturuyor ve bölge şimdi hem lojistik hem de operasyonel gerilemelerle karşı karşıya. İran’ın Hormuz Boğazı’nı bloke etmesi, önemli sevkiyatları durdurdu ve birkaç üretim tesisi hasar gördü veya devre dışı kaldı.
Durum, Emirates Global Aluminium ve Aluminium Bahrain’a yapılan saldırılarla daha da kötüleşti. Avustralya bankası ANZ, dört ila beş milyon ton ihracatın şimdi riske girdiğini tahmin ediyor. Gerilimler hafiflemiş olsa bile, tedarik kayıpları piyasanın başlangıçta tahmin ettiğinden daha uzun süre fiyatları destekleyebilir.
Bu arka plan içinde, Century Aluminum Company (CENX) ön plana çıktı. ABD’nin en büyük alüminyum eritme tesisi olarak, şirket küresel tedarik sıkılaştığında ve gerçekleşen fiyatlar yükseldiğinde fayda sağlayacak. Konumlanması, sektör kapasitesinin daralmasıyla kar marjlarının genişlemesini sağlayarak şirketin için uygun bir kurulum yaratıyor.
CENX hissesi 2026’da %53,14 yükseldi ve Alcoa Corporation (AA)‘nın piyasa değeri ile karşılaştırıldığında sektörde en tanınmış adını rahatlıkla geride bıraktı. 30 Mart’ta tek başına, Century Aluminum’ın hisseleri %7,3 arttı ve son beş işlem günündeki ilerlemesini %18,12’ye çıkardı.
Bu yükseliş, piyasa konumlandırmasındaki bir değişimi yansıtıyor ve kalan yükselişin kapsamını daha net bir şekilde ortaya koyuyor.
Century Aluminum Hisse Şirketi Hakkında
Chicago, Illinois’ta bulunan Century Aluminum, ülke çıkışının neredeyse %60’ını oluşturuyor. 5,27 milyar dolar piyasa değeri ile ayak izi, ABD ve İzlanda’daki eritme operasyonlarına, Jamaika’daki boksit madeni ve alümina rafinerilerine yayılıyor. Şirket ayrıca Hollanda’da bir karbon anot tesisini işletiyor ve uzun vadeli mali kontrol ve tedarik güvenilirliği için destek sağlıyor.
Fiyat performansına gelince, hisse %219,75 son 52 haftada ve son altı ayda %112 yükseldi, iyileşen temelleri ve olumlu bir makro arka planı yansıtıyor.
Değerleme açısından, CENX hissesi öncelikle ayarlanmış kazançlara göre 5,47 ile işlem görüyor ve sektör ortalamasına ve kendi beş yıllık ortalamasına göre belirgin bir indirim gösteriyor. Bu, hisse senedine kalıcı kalmaya istekli olanlar için akıllı bir giriş noktası olduğunu gösterebilir.
Century Aluminum Q4 Gelirlerini Geçti
19 Şubat’ta Century Aluminum, 2025 mali yılın 4. çeyrek sonuçlarını açıkladı, gelir yıl içinde yüzde-yüzde (YOY) olarak biraz arttı ancak analist tahmin olan 658 milyon doların altında kaldı. Aynı dönemde gelir, daha güçlü gerçekleşen Londra Metal Taliyesi fiyatları ve Orta Batı primleri desteğini sağlarken, daha zayıf sevkiyat hacmi yukarı yönlü hareketi sınırladı.
Brüt kar, YOY olarak %35,7 artarak 90 milyon dolara yükseldi, iyileşen fiyat dinamiklerini yansıttı. Ancak net gelir %95,9 düşüşle 1,8 milyon dolara ve geçen yılın çeyreğindeki EPS %95,5 düşüşle 0,02 dolara düştü, bu da analistlerin beklentisi olan 1,32 dolardan daha düşük oldu.
Likidite güçlü bir temeldi. 31 Aralık 2025 itibarıyla Century Aluminum, 134,2 milyon dolar nakit ve nakit benzeri varlıklar ile 283,8 milyon dolar kullanılabilir borçlanma kapasitesiyle toplam 418,0 milyon dolarlık likiditeye sahipti. Şirket aynı zamanda çeyrekte 54 milyon dolar net borcu azalttı.
Gelecek için yönetim, daha güçlü metal fiyatları ve bölgesel primler tarafından desteklenen 215 milyon dolar ile 235 milyon dolar arasındaki 1. çeyrek mali yıl 2026 ayarlanmış EBITDA’yı bekliyor. Ancak, Kış Fırtınası Fern’den kaynaklanan daha yüksek ABD enerji maliyetleri, kısa vadeli kenarları etkileyebilir.
Mali yıl 2026 için yönetim, yaklaşık 630.000 ton başlıca alüminyumun gönderilmesini bekliyor, hacimler fiyat dinamiklerinin merkezde kalmasıyla birlikte istikrarlı kalacak. Şirket, uzun vadeli verimliliğe destek olmak için hedeflenen yatırımlar ile sürdürülebilirlik ihtiyaçları arasında 115 milyon dolar ile 125 milyon dolar arasında toplam CapEx tahsis etmeyi planlıyor.
Analistler ise keskin bir yükseliş bekliyor. 1. çeyrek mali yıl 2026 EPS’sinin YOY olarak önemli ölçüde artmasını bekliyorlar. Yoldaki 2026 yılındaki taban çizgisinin %1.500 artarak 6,72 dolara ve ardından %4,2 artarak 2027 yılında 7 dolara yükselmesini bekliyorlar.
Yayınlanma tarihi itibarıyla Aanchal Sugandh, bu makalede yer alan hisse senedi pozisyonlarına (doğrudan veya dolaylı olarak) sahip değildi. Bu makaledeki tüm bilgiler ve veriler yalnızca bilgilendirme amaçlıdır. Bu makale ilk olarak Barchart.com’da yayınlandı.