Wall Street'in Önde Gelen Yazılım Hissesi -- Hisseleri 1986'dan Bu Yana %624.000 Yükseldi -- Bugün 51 Yaşına Giriyor

Temel Noktalar
Hisse senedi piyasasının en önemli yazılım şirketi 4 Nisan 1975'te kuruldu.
Bu şirketin başarısı, yüksek büyüme girişimlerinin ideal karışımını, miras işletme segmentleriyle birleştirmesiyle yansıyor.
Yazılım hisselerindeki son zayıflık, bu denenmiş ve test edilmiş şirkette bir fiyat bozulmasına yol açmış olabilir.
- Microsoft'tan daha iyi olduğunu düşündüğümüz 10 hisse senedi ›
Pastayı ve mumları çıkarın, çünkü bugün Wall Street'in bir numaralı yazılım hissesi için önemli bir dönüm noktasıdır. 4 Nisan 1975'te Microsoft (NASDAQ: MSFT), eski CEO Bill Gates ve Paul Allen tarafından Albuquerque, NM'de kuruldu.
Yazılım hisseleri son aylarda yapay zeka (AI) konusundaki endişeler nedeniyle zorlu bir süreçten geçse de, Microsoft hisseleri ilk halka arzı olan Mart 1986'dan beri temettü yeniden yatırımı dahil olmak üzere yaklaşık %624.000 artış gösterdi.
Yapay zeka dünyadaki ilk trilyonerleri yaratacak mı? Ekibimiz, Nvidia ve Intel'in her ikisinin de ihtiyaç duyduğu kritik teknolojiyi sağlayan, "Vazgeçilmez Tekelle" olarak adlandırılan tek, pek bilinmeyen şirket hakkında bir rapor yayınladı. Devam »
Microsoft'un nefes kesen getirileri, yüksek büyüme girişimleriyle miras nakit sağlayan işletmeleri birleştiriyor
Microsoft'un son dört on yıldaki büyüklükteki getirileri, yüksek büyüme girişimlerine yönelik devam eden agresif yatırımların yanı sıra miras segmentlerinden elde edilen istikrarlı nakit akışıyla yansıyor.
Microsoft'un sürdürülebilir çift haneli büyüme oranının temeli bulut bilişim ve yapay zekadır. Tartışmasız en heyecan verici segmenti ise bulut altyapı hizmetleri platformu olan Azure'dur.
Azure, küresel bulut altyapı hizmetleri harcamalarında yalnızca Amazon Web Services'i geride bırakıyor. Üretken yapay zeka ve büyük dil modeli oluşturma ve eğitim yetenekleri de dahil olmak üzere yapay zeka çözümlerinin entegrasyonu, Azure'nin satış büyümesini sabit döviz kuru bazında yaklaşık %40'a hızlandırdı.
Ancak, performansını değerlendirirken Microsoft'un miras operasyonlarını göz ardı etmemek önemlidir. Windows ve Office, 21. yüzyılın başlarında oldukları gibi büyüme hikayeleri olmasa da, Windows dünya çapında açık ara en 1 numaralı masaüstü işletim sistemidir. Bunlar, Microsoft'un daha hızlı büyüyen girişimlere yeniden yatırım yapabileceği bol miktarda nakit akışı üreten son derece yüksek marjlı işletme segmentleridir.
Yeniden yatırımdan bahsederken, Microsoft 2025'in sonunda yaklaşık 89,5 milyar dolar nakit, nakit muadili ve kısa vadeli yatırımla sona erdi ve 2026'nın ilk altı ayında (30 Haziran 2026'da sona eren) 80,8 milyar dolar net nakit operasyonlarından elde etti. Operasyonlarından o kadar çok nakit akışı sağlıyor ki, Wall Street'in en büyük nominal temettüsünü ödeyebiliyor ve erişimini genişletmek için satın alımlar yapma ayrıcalığına sahip.
Yapay zeka endişeleri bir fiyat bozulmasına yol açmış olabilir
Microsoft'un çeşitli rekabet avantajlarına rağmen, hisseleri ekim ayının sonlarında tüm zamanların en yüksek seviyesine ulaştıktan sonra kabaca üçte biri değer kaybetti.
Yüksek marjlı yaratıcı yazılım çözümleri için talebin yapay zeka tarafından azaltılacağına dair inanç nedeniyle çoğu yazılım hissesi olumsuz etkilendi. Bu korkunun yıllar sonra bir miktar gerçekliği olsa da, işletmeler hala satışları ve kârları maksimize etmek için yapay zeka çözümlerini optimize etmenin çok erken aşamalarında bulunuyor. Microsoft'un sürdürülebilir çift haneli büyüme oranı ve hızlanan Azure geliri, yapay zekanın olumsuz etkilenmediğini gösteriyor.
Uzun vadeli yatırımcılar için olumlu taraf, bu yazılım hisseleri için yapay zeka paniğinin göz kamaştırıcı fiyat bozulmalarına yol açmış olmasıdır.
Microsoft hissesindeki altı aylık düşüş, ileriye dönük fiyat/kazanç (F/K) oranını 19,4'e düşürerek son yarım onluk dönemdeki ortalama ileriye dönük F/K'sına %34'lük bir indirim oluşturdu. Hisseler aynı zamanda tahmini 2027 mali yılı satışlarının yaklaşık 7,3 katına işlem görüyor ve bu da Microsoft için 2018'den beri görülen en düşük fiyat/satış kat sayısı olurdu.
Tarihsel olarak pahalı bir hisse senedi piyasası, Microsoft ve benzerlerinin önümüzdeki birkaç çeyrekte inişli çıkışlı bir süreç yaşamasına neden olabilir, ancak tüm işaretler son zamanlarda hisse senedi fiyatındaki düşüşün üzerine atılmaya değer bir fiyat bozulması olduğunu gösteriyor.
Microsoft hissesini şimdi almalı mısınız?
Microsoft hissesini almadan önce şunları göz önünde bulundurun:
Motley Fool Stock Advisor analist ekibi, yatırımcıların şu anda satın alması gereken en iyi 10 hisseyi belirledi… ve Microsoft bunlardan biri değildi. Listenin başına giren 10 hisse senedi önümüzdeki yıllarda muazzam getiriler sağlayabilir.
Netflix'in 17 Aralık 2004'te bu listeye dahil edildiğini düşünün... o sırada önerimiz üzerine 1.000 dolar yatırım yaptıysanız, 532.066 dolarınız olurdu!* Veya Nvidia'nın 15 Nisan 2005'te bu listeye dahil edildiğini düşünün... o sırada önerimiz üzerine 1.000 dolar yatırım yaptıysanız, 1.087.496 dolarınız olurdu!*
Şimdi, Stock Advisor'ın toplam ortalama getirisinin %926 olduğu ve S&P 500 için %185'lik bir piyasayı aşan bir performans gösterdiği belirtilmelidir. Stock Advisor ile birlikte sunulan en son 10'lu listeyi kaçırmayın ve bireysel yatırımcılar için bireysel yatırımcılar tarafından oluşturulan bir yatırım topluluğuna katılın.
*Stock Advisor getirileri 4 Nisan 2026 itibarıyla.
Sean Williams'ın Amazon'da pozisyonları bulunmaktadır. Motley Fool, Amazon ve Microsoft'ta pozisyonlar tutmaktadır. Motley Fool'un bir açıklama politikası bulunmaktadır.
İçeride yer alan görüşler ve düşünceler yazarın görüşleri ve düşünceleridir ve Nasdaq, Inc.'in görüşlerini veya düşüncelerini yansıtmayabilir.