Zengin bağışçılar, 'Trump Hesapları' hisse senedi bağışlarına izin verirse çifte vergi avantajından yararlanabilir

*Bu makalenin bir versiyonu ilk olarak CNBC'nin Yüksek Net Değerli Yatırımcı ve Tüketici Haftalık Rehberi olan Robert Frank'ın Inside Wealth bülteninde yer aldı. Gelecek sayıları doğrudan gelen kutunuza almak için **abone olun**.*

Trump yönetimi, Amerikan çocukları için "Trump Hesaplarına" hisse senedi bağışlarına izin verilip verilmeyeceğini değerlendirirken, potansiyel genişleme yasal yol hakkında soruları gündeme getiriyor ve bunu yapmanın güçlü vergi avantajlarını vurguluyor.

Yatırım hesaplarının öncüsü olan hedge fon yöneticisi Brad Gerstner, geçen hafta New York Times'ın tartışmaları ilk kez haber vermesinin ardından X'te yaptığı bir paylaşımda, "Hepimiz çocuk hesaplarına çok milyar dolarlık hediyeleri en üst düzeye çıkarmak istiyoruz ve hediyeler nakit / hisse senedi olabilir!" diye yazdı.

Bu hamle, şu anda katkıların nakit olarak yapılmasını gerektiren programa önemli bir değişiklik anlamına gelecektir. Örneğin, Michael ve Susan Dell, geliri 150.000 dolar veya daha az olan posta kodlarında yaşayan 10 yaş ve altı 25 milyon çocuk için "Trump Hesaplarını" başlatmak üzere 6,25 milyar dolar bağışlama sözü verdi.

Yapı zaten vergi avantajları ile birlikte geliyor: Bağışçılar, nitelikli bir yararlanıcı sınıfına fayda sağlamak için hayırsever katkılar için vergi öncesi dolar kullanabilirler. Ancak hesaplara hisse senedi katkılarına izin vermek, bağışçıların sermaye kazancı vergisi ödemeden değerlenmiş hisselerini elden çıkarmalarına olanak tanıyacaktır. Diğer hayırsever katkılarda olduğu gibi, hisse senedinin piyasa değerini gelirlerine karşı düşebilirler.

Çifte vergi avantajı, değerlenmiş hisse senedinin bağışçı tavsiyeli fonlara ve diğer hayırsever kuruluşlara bağışlanmasıyla aynı olacaktır.

Vergi Vakfı'nın baş ekonomisti Will McBride, "Bu, aksi takdirde yüksek bir oran ödeyecek olan özellikle yüksek gelirli vergi mükellefleri için popüler bir uygulamadır. Sanırım yasayı buraya uygulamak için uzatmaya çalışacaklar." dedi.

"Bu girişimin üzerinde Trump'ın adı var, bu yüzden bunu mümkün olduğunca vergi mükellefi dostu hale getirmeye çalışacaklarını düşünüyorum," diye ekledi.

Beyaz Saray yetkilisi, yönetimin "Trump Hesaplarının muazzam başarısını temel alan yeni yollar bulmaya her zaman açık olduğunu" ancak paylaşacakları bir güncelleme olmadığını söyledi.

Hazine Bakanlığı sözcüsü, hisse senedi bağışlarını kabul etme potansiyeli hakkında yorum yapmaktan kaçındı.

Hazine sözcüsü e-posta yoluyla yaptığı açıklamada, "ABD Hazine Bakanlığı, Trump Hesaplarının etkisini en üst düzeye çıkarmaya, tüm uygun çocuklar için kaydolmayı teşvik etmeye ve her Amerikalı çocuğun bir Trump Hesabına sahip olma hedefimize ulaşmaya kararlıdır." dedi.

McBride, değişikliğin bağışçıları hesapları başlatmaya büyük ölçüde motive edeceğini düşündüğünü söyledi.

"En zengin milyarderlerin çoğunun servetinin büyük ölçüde değerlenmiş hisse senetlerinde tutulduğunu biliyoruz, bu yüzden çok sayıda gerçekleşmemiş kazanç üzerinde oturuyorlar," dedi.

Yine de, Urban-Brookings Vergi Politikası Merkezi'nde kıdemli araştırmacı olan Joseph Rosenberg'e göre, uygulama yeni değil ve "Trump Hesaplarına" özgü avantajlar sunmayacaktır.

"Anlamı şu ki, insanlar zaten özel vakıflar ve diğer araçlar aracılığıyla bunu yapma yeteneğine sahip oldukları için, bu anlamda bir oyun değiştirici değil," dedi.

Ayrıca, bu bağışlar için kesintiler muhtemelen uzun vadeli değerlenmiş sermaye kazancı mülkü için geçerli olan, düzeltilmiş brüt gelirin (AGI) %30'u veya AGI'lik üst sınırına tabi olacaktır. En üst düzeyde kazananlar için hayırsever bağışların vergi avantajları da geçen yılki vergi ve harcama yasasıyla azaltıldı.

UC Law San Francisco Vergi Hukuku Merkezi'nin ortak direktörü ve hukuk profesörü Manoj Viswanathan, "Trump Hesaplarını" vergi açısından daha çekici hale getirmek için AGI sınırını yükseltmek gibi daha fazla değişikliğe ihtiyaç duyulacağını söyledi.

UCLA Hukuk Fakültesi'nde kıdemli akademisyen Ellen Aprill'e göre, bu sınırı yükseltmek ultra zenginler için büyük bir fark yaratmayacaktır, çünkü gelirleri varlıklarıyla karşılaştırıldığında soluk kalmaktadır.

Ancak, hisse senedi bağışlamanın, emlak vergisi yükünü en aza indirmelerine veya hatta ortadan kaldırmalarına olanak tanıdığını söyledi. Gelir vergisinin aksine, hediye ve emlak vergisi için hayırsever kesintiler sınırsızdır.

"Hediye vergisi muamelesi kesintisi, süper zenginler için çok önemlidir," dedi. "Hayırsever hediyeler yapmak, varlıkları kendi miraslarından çıkarır ve hala yerleşik sermaye kazancı üzerindeki vergiden kaçınır."

CNBC ile konuşan avukatlar ve vergi politikası uzmanları, hisse senedi bağışlarına izin vermenin yasal işlem gerektirip gerektirmediği veya Hazine'den rehberlik veya başkanlık kararnamesi ile yapılabileceği konusunda bölünmüş durumdaydı.

Viswanathan, Hazine'nin hesapların bireysel hisse senetlerini tutmasına izin vermek istemediği sürece bir Kongre eyleminin gerekli olacağını düşünmediğini söyledi.

Gerstner, X'te yaptığı bir paylaşımda, "Trump Hesaplarındaki tüm paranın %100'ünün S&P 500'ü takip eden ücretsiz bir endeks fonunda olacağını" öne sürdü.

Ancak, hesapların arkasındaki kar amacı gütmeyen savunuculuk grubu Invest America'nın X hesabı başka bir gönderide, "Amerika'daki her çocuğun SpaceX, Berkshire Hathaway veya OpenAI'den bir hisse alması harika olmaz mıydı?!" dedi.

McBride, "Trump Hesabı" bağışçıları için vergi avantajlarını genişletmenin, dar Cumhuriyetçi çoğunlukla Kongre'de yokuş yukarı bir mücadeleyle karşılaşacağını söyledi.