Amazon fiyat hedefimizi yükseltiyoruz; tüm yönleriyle öldürücü çeyrek sonrası

Amazon hisseleri, teknoloji devinin beklentilerin üzerinde kalan ilk çeyrek sonuçlarını açıklamasının ardından yükseldi ve bu durum, Amazon Web Services birimindeki büyümenin devam eden ivmesiyle desteklendi. Gelir, LSEG verilerine göre, analistlerin $177,3 milyar olan beklentisini aşarak yıllık %17 artışla $181,52 milyar oldu. Genel kabul görmüş muhasebe ilkelerine (GAAP) göre hisse başına kazanç %75 artarak $2,78'e yükseldi ve bu da LSEG'e göre $1,64'lük beklentiyi aştı. Ancak, sonuçlar şirketin Anthropic'e yaptığı yatırıma ilişkin faaliyet dışı gelirlerde $16,8 milyar öncesi vergi kazançları içerdiğinden, bu çok iyi bir karşılaştırma değil. Faaliyet geliri yıllık %30 artarak $23,85 milyar oldu ve bu da $20,82 milyar olan konsensüs tahminini aştı. Neden sahip olduğumuz Amazon, çevrimiçi alışverişle geniş çapta tanınıyor olabilir, ancak bulut işi asıl kazanan. Reklamcılık, yüksek marjlara sahip bir diğer hızla büyüyen iş. Sağlam e-ticaret lojistik altyapısına yapılan yatırım, çevrimiçi mağazasını gidilecek yer haline getiriyor. Prime, kullanıcıların her ay ödeme yapmaya devam etmesini sağlamak için ücretsiz kargo, video akışı ve tonlarca başka avantaj sunuyor. Rakipler: Walmart, Target, Microsoft ve Alphabet En son alım: 15 Nisan 2025 Başlatıldı: Şubat 2018 Sonuç Amazon hisseleri 2026'nın yavaş başlangıcından sonra yeniden canlandı ve Nisan ayında yaklaşık %26 artarak tüm zamanların en yüksek seviyelerine ulaştı. Ne değişti? Pazar, Amazon'un Anthropic ile yakın ilişkisinin AWS büyümesini hızlandıracağını ve yönetiminin iddialı $200 milyar sermaye harcama programını buna değer kılacağını hızla fark etti. Ralli, Çarşamba günkü sonuçlara doğru yüksek bir çıta belirledi, ancak şirketin sonuçları bunu açıkça aştı ve hisseler seans sonrası işlemlerde yaklaşık %4 yükseldi. Geriye dönüp baktığımızda, Amazon'un şirket tarihindeki tüm bölümlerde en yüksek faaliyet marjı çeyreğini sunmasından memnun kaldık. Evet, AWS hikayenin önemli bir parçasıdır, ancak Kuzey Amerika ve Uluslararası operasyonlardaki marj iyileşmesi, şirketin daha verimli çalıştığını ve yüksek marjlı gelir akışlarının ivme kazandığını gösteriyor. Amazon tüm silindirlerde ateşliyor ve en son sonuçları yansıtmak için fiyat hedefimizi $250'den $300'e yükseltirken satın eşdeğeri 1 derecelendirmemizi koruyoruz. Alphabet, Microsoft ve Meta Platforms gibi diğer Club isimlerinin de üç aylık sonuçlarını açıkladığı büyük bir kazanç gecesiydi. AMZN 1Y dağ Amazon 1 yıllık getiri Yorum Bulut birimi Amazon Web Services (AWS) 'deki gelir büyümesi, geçen çeyreğe göre %23,6'dan %28,4'e hızlandı ve bu da $36,9 milyar olan tahminleri aşan $37,59 milyar gelir elde etti. Bu, işletmenin son 15 çeyreğindeki en hızlı büyüme oranıydı. Faaliyet geliri ve faaliyet marjı da beklenenden daha iyiydi. Şirketin Graviton, Tranium ve Nitro gibi kendi geliştirdiği yonga portföyü, geçen çeyreğe göre 10 milyar dolardan fazla olan yıllık 20 milyar dolarlık bir gelir oranını aştı. Amazon'un özel yonga işi büyük bir başarıydı ve altyapısını daha uygun maliyetli bir şekilde ölçeklendirmesine ve Nvidia'ya olan bağımlılığını azaltmasına olanak sağladı. AWS, son zamanlarda Trainium yongalarını kullanmak üzere OpenAI ve Anthropic ile çok gigavatlık ortaklıklar kurdu. Ancak, AWS ve Nvidia arasındaki ilişkinin ortadan kalkacağını düşünmeyin. CEO Andy Jassy, çağrıda şirkete "büyük saygı" duyduğunu ve "görebildiğim sürece ortaklar olmaya devam edeceğiz ve AWS'de Nvidia'yı çalıştırmak isteyen müşterilerimiz her zaman olacak" dedi. AWS backlog'u, dördüncü çeyrekte 244 milyar dolardan çeyrek sonunda 364 milyar dolara yükseldi. Ve yeni rakam aslında hafife alınıyor çünkü son zamanlarda duyurulan ve değeri 100 milyar doların üzerinde olan Anthropic anlaşmasını içermiyor. Bu kadar büyük bir backlog ile Amazon'un agresif bir şekilde harcamaya devam etmek için görünürlüğe sahip olduğunu savunuyoruz. Şirketin diğer iş bölümleri açısından, Çevrimiçi Mağazalar, Abonelik Hizmetleri, Üçüncü Taraf Satıcı Hizmetleri, Reklamcılık ve Diğer (sağlık hizmetleri, lisanslama, ortak markalı kredi kartları ve diğer işletmeleri içerir) bölümlerinde sağlam gelir artışları görüldü. Reklamcılık ve Üçüncü Taraf Satıcı Hizmetlerindeki artışları görmeyi seviyoruz çünkü her ikisi de yüksek marjlı gelir akışları. Sadece Fiziksel Mağazalar tahminini kaçırdı. Coğrafi olarak, Kuzey Amerika satışları %12 artarak 104 milyar dolara yükseldi ve bu da konsensüs tahminini yaklaşık 1,8 milyar dolar aştı. Faaliyet marjları geçen yıla göre 165 baz puan genişledi. Uluslararası segmentte gelir yıllık %19 arttı ve bu da konsensüs tahminini aştı. Faaliyet marjları geçen yıla göre 55 baz puan arttı. Sermaye Harcamaları tarafında Amazon, çeyrekte yaklaşık 44,2 milyar dolar harcadı ve bu da 43,95 milyar dolar olan konsensüs tahmininin biraz üzerindeydi. Şirket, yıl için 200 milyar dolarlık sermaye harcaması kılavuzunu değiştirmedi. Kılavuz Amazon, ikinci çeyrek için sağlam bir kılavuz sağladı. Unutmayın, bu rakamlar genellikle muhafazakardır. Şirket, net satışların yıllık %16 ila %19 artarak 194 milyar ila 199 milyar dolara ulaşmasını bekliyor. Bu, 188,96 milyar dolar olan konsensüsün üzerinde olan 196,5 milyar dolar olan orta noktadır. İkinci çeyrek faaliyet geliri 20 milyar ila 24 milyar dolar arasında olması bekleniyor. Bu, 22,64 milyar dolar olan konsensüs tahminine uygun olan 22 milyar dolar olan orta noktadır. Bu kılavuz, Amazon'un düşük Dünya yörüngesi uydu ağı olan Amazon Leo ile ilgili maliyetlerde yıllık 1 milyar dolarlık bir artış içeriyor. Kılavuz ayrıca, kısmen yakın zamanda uygulanan yakıt ve lojistikle ilgili ücret artışları ile dengelenen yakıt enflasyonu nedeniyle artan nakliye maliyetlerini de hesaba katıyor. (Jim Cramer'ın Hayır Kurumu, AMZN'ye sahiptir. Tam liste için buraya bakın.) CNBC Yatırım Kulübü'ne abone olarak, Jim bir işlem yapmadan önce bir işlem uyarısı alacaksınız. Jim, hayır kurumunun portföyündeki bir hisseyi satın almadan veya satmadan önce bir işlem uyarısı göndermesinden sonra 45 dakika bekler. Jim, bir hisse hakkında CNBC TV'de konuştuysa, işlemi yürütmeden önce işlem uyarısı yayınlandıktan sonra 72 saat bekler. YUKARIDAKİ YATIRIM KULÜBÜ BİLGİLERİ, HİZMET ŞARTLARIMIZ VE GİZLİLİK POLİTİKAMIZIN VE AYRICA SORUMLULUK REDDİMİZİN TABİİDİR. YATIRIM KULÜBÜ BAĞLAMINDA SAĞLANAN HERHANGİ BİR BİLGİNİN ALINMASI SONUCU BİR GÖREV VEYA GÖREV YÜKÜMLÜLÜĞÜ VEYA YARATILMIŞ DEĞİLDİR. BELİRLİ BİR SONUÇ VEYA KÂR GARANTİ EDİLMEZ.