Evet, küçük ölçekli yatırımcıların desteği gerekiyor – ancak sincap çok sakin görünüyor | Nils Pratley

Kızıl sincap karakterleri, kamu bilgilendirme kampanyalarında uzun bir geçmişe sahiptir. Yaşlı İngiliz okuyucular, 1970’lerde çocuklara yol güvenliği konusunda eğitim veren Tufty’i hatırlayabilir. Arkadaşı Willy Weasel, araba geçerken düzenli olarak ezilse de, akıllı Tufty her zaman iki yöne de bakmayı unutmazdı. Şimdi ise, maliyetlerin ne kadar dikkatli bir şekilde değerlendirilmesi gerektiği konusunda bir “adım atlatma” yaratmayı amaçlayan, vergi memuru ve finansal hizmetler sektörünün yıllarca süren reklam bütçesiyle desteklenen Savvy Squirrel (Bilgeliğiyle Sincap) geliyor. Açıklamaya göre: “yatırımın nasıl anlaşıldığını, tartışıldığını ve benimsendiğini değiştirmeyi amaçlıyor.” Çevirisi: uzun vadeli finansal sağlığınızı önemsiyorsanız, her şeyi sıkıcı bir nakit ISA’da saklamaktan kaçının ve birkaç yatırım riski almaya çalışın. Yol trafiği kazalarını önlemek gibi bu amaç da yüce. Uzun vadeli finansal getiriler üzerine yapılan her araştırmaya aynı sonuca varılıyor: enflasyon yatırımcının düşmanıdır ve nakit tutmanın uzun süreli bir maliyeti vardır. Bir istatistiksel kutsal kitap Barclays’in Yatırım ve Devlet Tahvili Araştırmasıdır ve bu noktayı gösteren birkaç sayı var. 2004-2024 yılları arasında nakit, reel getirisi %40,5 eksi (enflasyondan sonra ve ödenen faizler dahil) verdi. Buna karşılık, %60 İngiliz hisse senedi ve %40 tahvil içeren geleneksel bir çeşitlendirilmiş portföy reel olarak %21,6 arttı. Kaçırılan fırsat 62,1 puan farkla büyük bir şeydir. Rachel Reeves’in yatırımın faydalarını tanıtmaya olan ilgisi, sadece tasarruf edenleri yardımcı olmakla sınırlı değil; aynı zamanda sermaye piyasalarının da işleyişini kolaylaştırmak içindir. Haklıdır: sağlıklı bir ekonomi, sağlıklı bir borsaya, özellikle de küçük yatırımcıların kolayca katılabildiği bir borsaya ihtiyaç duyar. İngiltere’de yaklaşık £610 milyarın nakit tasarruf olarak beklediği düşünülüyor; bunun hepsi yağmurluk para ya da ev satın alma için bekleyen nakit olamaz. Çoğu Amerikalıların ünlü bir şekilde hisse senedi piyasalarını yakından takip edip 401(k) emeklilik tasarruf planlarını tartışması gibi, İngiltere’nin küçük yatırımcı yatırım kültürü Avrupa standartlarına göre bile geridedir. İsveç, vergi indirimleri ve diğer değişikliklerle yatırım yapmayı yaygınlaştırmıştır. Hatta nispeten dikkatli olarak bilinen Almanlar bile daha az çekingenler. Evet, kampanyanın arkasındaki hedefe elbette el çırpmak mümkündür. Ancak burada şüphe var: her şey çok sakin hissettiriyor. Reeves’in damga vergisini hisse satın alımlarında düşürerek bir gürültü yaratmaya çalıştığı alternatif bir tanıtımını hayal edebiliriz. Bu politikayı benimsemek için zaten burada birçok kez belirtilen iyi nedenler var, ancak şu anda bir düşüş yapmak dikkat çekecektir. Gerçek şu ki, bankalar ve yatırım firmalarına yönelik “hedefli rehberlik” verme konusundaki kurallar, “sermaye riski” uyarılarının yanında daha faydalı tavsiyeler verilmesine izin vermek amacıyla gevşetiliyor. Ancak ISA dünyasındaki mevcut haber akışı, hisse ve tahvil hesaplarında tutulan nakitlerin vergi muamelesi konusunda HMRC’nin kuru yorumuna dayanıyor. Bu, sadece kanatların arkasında kötü bir hava yaratıyor. Aynı zamanda, kampanyanın hedefleri çok belirsiz görünüyor. Görünüşe göre hepsi “zaman içinde insanların güvenini artırmaya yardımcı olmak” üzerine. Pekâla, bu pazar araştırmaları öneriyor olsa da, “günlük konuşmalar için daha fazla fırsat yaratmak” dış dünyada gençlerin telefonlarıyla kripto işlem yapması ve dünyada akıllı uygulamaların dolmasıyla karşılaştırıldığında zayıf kalıyor. Hedeflenen kitle, daha doğrudan bir yaklaşımı rahatça yönetebilir. Sincapla ilgili olarak, finansal hizmet firmaları tarafından kullanılan meerkatlar ve diğer CGI karakterlerin ormanında kaybolabilir. Aşağıdan yukarı farklı bir şey yapmaya çalışan bir kampanya için, ilk bakışta genel bir karakterle neden başlamak gerekiyor? Akıllı telefon öncesi 1970’lerde, ortalama beş yaşındaki bir çocuğun yol üzerinde yaralı Willy Weasel’i görmesi belli bir şok değeri yaratıyordu. En azından kötü sonuçlarla ilgili mesaj net ve unutulmazdı. Savvy kampanyasına iyi dileklerimizi iletiyoruz, ancak bir konuşma sincabının duyulmasını zor bulabileceğinden endişe ediyoruz.