CEG Constellation Energy Corporation - Common Stock When-Issued

NASDAQ · Utilities · Переглянути на SEC EDGAR ↗
$273,20
Ціна · Тра 20, 2026
Фундаментальні показники станом на Тра 11, 2026
Діапазон 52 тижнів
$244–$413
17% of range
Рейтинг аналітиків
BUY
27 analysts
Цільова ціна
$366
+34% upside
P/E (TTM)
47.7
ROE
16.8%
Маржа чистого прибутку
9.1%

CEG Знімок акцій Ціна, ринкова капіталізація, P/E, EPS, ROE, борг/власний капітал, діапазон 52 тижнів

Ціна
$273.20
Капіталізація
$110.22B
P/E (TTM)
47.7
Прибуток на акцію (TTM)
$7.40
Виручка (TTM)
$25.53B
Дивідендна дохідність
0.44%
ROE
16.8%
Борг/Капітал
0.6
Діапазон 52 тижнів
$244 – $413

CEG Графік ціни акцій Денні OHLCV з технічними індикаторами — панування, масштабування та налаштування вашого представлення

10-річна ефективність Тренди виручки, чистого прибутку, маржі та EPS

Виручка та чистий прибуток $25.53B
6-point trend, +45.0%
2020-12-31 → 2025-12-31
Прибуток на акцію $7.40
6-point trend, +7.40
2020-12-31 → 2025-12-31
Вільний грошовий потік $1.29B
4-point trend, +131.9%
2022-12-31 → 2025-12-31
Маржа 9.1%

Оцінка Співвідношення P/E, P/S, P/B, EV/EBITDA — акція дорога чи дешева?

Метрика
5-річний тренд
CEG
Медіана аналогів
P/E (TTM)
4-point trend, +127.1%
47.7
23.6
P/S (TTM)
4-point trend, +274.2%
4.3
3.1
P/B
4-point trend, +196.7%
7.6
2.2
EV / EBITDA
4-point trend, +77.1%
20.3
—
Price / FCF (Ціна / FCF)
4-point trend, +1327.0%
85.6
—

Прибутковість Валова, операційна та чиста маржа; ROE, ROA, ROIC

Метрика
5-річний тренд
CEG
Медіана аналогів
Operating Margin (Операційна маржа)
4-point trend, +495.6%
12.1%
—
Net Profit Margin (Маржа чистого прибутку)
4-point trend, +1496.9%
9.1%
13.6%
ROA
4-point trend, +1338.2%
4.2%
2.7%
ROE
4-point trend, +1263.2%
16.8%
11.6%
ROIC
4-point trend, +934.5%
8.7%
—

Фінансове здоровʼя Борг, ліквідність, платоспроможність — міцність балансу

Метрика
5-річний тренд
CEG
Медіана аналогів
Debt / Equity (Борг / Власний капітал)
4-point trend, +18.3%
0.6
163.7
Current Ratio (Поточний коефіцієнт)
4-point trend, +27.8%
1.5
0.8
Quick Ratio (Коефіцієнт швидкої ліквідності)
4-point trend, +159.5%
1.0
—

Зростання Зростання виручки, EPS та чистого прибутку: рік до року, 3-річний CAGR, 5-річний CAGR

Метрика
5-річний тренд
CEG
Медіана аналогів
Revenue YoY (Виторг рік до року)
5-point trend, +29.9%
8.3%
—
Revenue CAGR 3Y (CAGR виторгу 3 роки)
5-point trend, +29.9%
1.5%
—
Revenue CAGR 5Y (CAGR виторгу 5 років)
5-point trend, +29.9%
7.7%
—
EPS YoY
5-point trend, +7.40
-37.8%
—
Net Income YoY (Чистий прибуток рік до року)
5-point trend, +1231.2%
-38.1%
—

Показники на акцію EPS, балансова вартість на акцію, грошовий потік на акцію, дивіденд на акцію

Метрика
5-річний тренд
CEG
Медіана аналогів
EPS (Diluted) (EPS (розбавлений))
5-point trend, +7.40
$7.40
—

Ефективність капіталу Оборотність активів, оборотність запасів, оборотність дебіторської заборгованості

Метрика
5-річний тренд
CEG
Медіана аналогів
Payout Ratio (Коефіцієнт виплат)
4-point trend, +118.1%
21.0%
—

Дивіденди Дивідендна дохідність, коефіцієнт виплат, історія дивідендів, 5-річний CAGR

Дивідендна дохідність
0.44%
Коефіцієнт виплат
21.0%
5-річний CAGR дивідендів
—
Дата екс-дивідендуСума
15 травня 2026 р.$0,4270
09 березня 2026 р.$0,4270
17 листопада 2025 р.$0,3880
18 серпня 2025 р.$0,3880
16 травня 2025 р.$0,3880
07 березня 2025 р.$0,3880
15 листопада 2024 р.$0,3530
12 серпня 2024 р.$0,3530
29 травня 2024 р.$0,3530
07 березня 2024 р.$0,3530
16 листопада 2023 р.$0,2820
11 серпня 2023 р.$0,2820
11 травня 2023 р.$0,2820
24 лютого 2023 р.$0,2820
14 листопада 2022 р.$0,1410
12 серпня 2022 р.$0,1410
12 травня 2022 р.$0,1410
24 лютого 2022 р.$0,1410

CEG Консенсус аналітиків Бичачі та ведмежі думки аналітиків, 12-місячна цільова ціна, потенціал зростання

КУПІВЛЯ 27 аналітиків
  • Активна купівля 4 14,8%
  • Купівля 18 66,7%
  • Утримувати 4 14,8%
  • Продаж 1 3,7%
  • Активний продаж 0 0,0%

12-місячна цільова ціна

20 аналітиків · 2026-05-17
Медіанна цільова ціна $380.50 +39,3%
Середня цільова ціна $365.83 +33,9%

Історія прибутків EPS фактичний проти прогнозу, сюрприз %, коефіцієнт перевищення, дата наступного звіту про прибутки

Середній сюрприз
-0.34%
Період EPS Actual EPS прогноз Сюрприз
31 березня 2026 р. $2.74 $2.59 0.15%
31 грудня 2025 р. $2.30 $2.25 0.05%
30 вересня 2025 р. $3.04 $3.15 -0.11%
30 червня 2025 р. $1.91 $1.86 0.05%
31 березня 2025 р. $0.38 $2.24 -1.9%

Порівняння з конкурентами Ключові показники порівняно з аналогами в секторі

Тікер Капіталізація P/E Виручка рік до року Чиста маржа ROE Валова маржа
CEG $110.22B 47.7 8.3% 9.1% 16.8% —
NEE $167.22B 24.3 9.8% 26.5% 13.1% —
SO — — — — — —
DUK $91.19B 18.6 5.6% 15.7% 9.7% —
AEP — 17.3 10.9% 16.9% 12.7% —
ETR — 23.6 9.0% 13.7% 11.1% —
XEL $46.06B 21.6 — — 9.4% —
EXC $44.59B 15.3 5.3% 11.4% 9.9% —
PCG $35.32B 13.6 2.1% 10.8% 8.6% —
EIX $23.09B 5.2 9.8% 23.1% 26.9% —
NRG $30.32B 39.7 9.2% 2.8% 43.5% —

Повні фундаментальні показники Усі показники за роками — звіт про прибутки та збитки, баланс, рух грошових коштів

Звіт про прибутки та збитки 13
Річні дані Звіт про прибутки та збитки для CEG
Метрика Тенденція 202520242023202220212020
Revenue 6-point trend, +45.0% $25.53B $23.57B $24.92B $24.44B $19.65B $17.60B
Operating Expenses 6-point trend, +29.3% $22.45B $19.29B $23.34B $23.95B $20.20B $17.36B
Operating Income 6-point trend, +1105.5% $3.09B $4.35B $1.61B $495M $-346M $256M
Interest Expense 4-point trend, +31.4% · · $431M $250M $282M $328M
Other Non-op 6-point trend, -0.1% $936M $670M $1.27B $-786M $795M $937M
Pretax Income 6-point trend, +320.0% $3.51B $4.52B $2.45B $-542M $152M $836M
Income Tax 6-point trend, +376.7% $1.19B $774M $859M $-388M $225M $249M
Net Income 6-point trend, +293.7% $2.32B $3.75B $1.62B $-160M $-205M $589M
EPS (Basic) 6-point trend, +7.40 $7.40 $11.91 $5.02 $-0.49 $0.00 $0.00
EPS (Diluted) 6-point trend, +7.40 $7.40 $11.89 $5.01 $-0.49 $0.00 $0.00
Shares (Basic) 6-point trend, +313000000.00 313,000,000 315,000,000 323,000,000 328,000,000 0 0
Shares (Diluted) 6-point trend, +314000000.00 314,000,000 315,000,000 324,000,000 329,000,000 0 0
EBITDA 4-point trend, +94.6% $5.69B $7.05B $4.12B $2.92B · ·
Баланс 27
Річні дані Баланс для CEG
Метрика Тенденція 202520242023202220212020
Cash & Equivalents 6-point trend, +1511.1% $3.64B $3.02B $368M $422M $504M $226M
Receivables 5-point trend, +155.6% $4.27B $3.72B $1.93B $2.58B $1.67B ·
Inventory 2-point trend, +8.5% $1.74B $1.60B · · · ·
Other Current Assets 5-point trend, -49.5% $509M $689M $1.66B $1.03B $1.01B ·
Current Assets 5-point trend, +51.8% $12.12B $10.78B $8.30B $9.36B $7.98B ·
PP&E (Net) 5-point trend, +14.6% $22.47B $21.23B $22.12B $19.82B $19.61B ·
PP&E (Gross) 5-point trend, +17.1% $41.55B $39.32B $39.54B $36.55B $35.48B ·
Accum. Depreciation 5-point trend, +20.2% $19.07B $18.09B $17.42B $16.73B $15.87B ·
Goodwill 4-point trend, +793.6% $420M $420M $425M $47M · ·
Intangibles 5-point trend, -47.2% $201M $236M $336M $343M $381M ·
Other Non-current Assets 5-point trend, +42.7% $2.45B $2.82B $1.91B $2.06B $1.72B ·
Total Assets 5-point trend, +19.1% $57.25B $52.93B $50.76B $46.91B $48.09B ·
Accounts Payable 5-point trend, +60.1% $2.81B $2.37B $1.30B $2.83B $1.76B ·
Accrued Liabilities 2-point trend, +22.9% · · · $906M $737M ·
Short-term Debt 5-point trend, -20.7% $1.65B $0 $1.64B $1.16B $2.08B ·
Current Liabilities 5-point trend, -0.7% $7.94B $6.85B $6.32B $7.84B $8.00B ·
Capital Leases 5-point trend, -38.6% $433M $511M $583M $643M $705M ·
Other Non-current Liabilities 5-point trend, +141.8% $2.74B $2.58B $1.12B $1.18B $1.13B ·
Total Liabilities 5-point trend, +16.2% $42.40B $39.39B $39.47B $35.54B $36.47B ·
Long-term Debt 5-point trend, +27.7% $7.40B $8.47B $7.68B $4.65B $5.79B ·
Total Debt 4-point trend, +55.9% $8.99B $8.41B $9.26B $5.77B · ·
Common Stock 5-point trend, +11043000000.00 $11.04B $11.40B $12.36B $13.27B $0 ·
Retained Earnings 5-point trend, +5899000000.00 $5.90B $4.07B $761M $-496M $0 ·
AOCI 5-point trend, -7722.6% $-2.42B $-2.30B $-2.19B $-1.76B $-31M ·
Stockholders' Equity 5-point trend, +29.4% $14.52B $13.17B $10.93B $11.02B $11.22B ·
Liabilities + Equity 5-point trend, +19.1% $57.25B $52.93B $50.76B $46.91B $48.09B ·
Shares Outstanding 6-point trend, +312000000.00 312,000,000 312,838,000 317,472,000 327,130,000 0 0
Грошовий потік 15
Річні дані Грошовий потік для CEG
Метрика Тенденція 202520242023202220212020
D&A 6-point trend, -28.5% $2.60B $2.70B $2.51B $2.43B $4.54B $3.64B
Amort. of Intangibles 6-point trend, -77.8% $18M $22M $23M $61M $80M $81M
Other Non-cash 4-point trend, +85.2% $-683M $-8.91B $-9.44B $-4.62B · ·
Operating Cash Flow 6-point trend, +625.5% $4.24B $-2.46B $-5.30B $-2.35B $-1.34B $584M
CapEx 6-point trend, +68.8% $2.95B $2.56B $2.42B $1.69B $1.33B $1.75B
Investing Cash Flow 6-point trend, -263.3% $-3.20B $7.43B $3.03B $3.10B $3.28B $1.96B
Debt Issued 6-point trend, -100.0% $0 $920M $3.19B $14M $152M $3.15B
Net Debt Issued 4-point trend, +6.3% $-1.08B $799M $3.03B $-1.15B · ·
Stock Repurchased 5-point trend, +400000000.00 $400M $999M $992M $0 $0 ·
Net Stock Activity 3-point trend, +59.7% $-400M $-999M $-992M · · ·
Dividends Paid 6-point trend, +486000000.00 $486M $444M $366M $185M $0 $0
Financing Cash Flow 6-point trend, +84.2% $-420M $-2.29B $2.20B $-799M $-1.70B $-2.66B
Taxes Paid 6-point trend, +537.1% $446M $436M $466M $287M $426M $70M
Free Cash Flow 4-point trend, +131.9% $1.29B $-5.03B $-7.72B $-4.04B · ·
Levered FCF 2-point trend, -94.6% · · $-8.00B $-4.11B · ·
Прибутковість 7
Річні дані Прибутковість для CEG
Метрика Тенденція 202520242023202220212020
Operating Margin 4-point trend, +495.6% 12.1% 18.5% 6.5% 2.0% · ·
Net Margin 4-point trend, +1496.9% 9.1% 15.9% 6.5% -0.65% · ·
Pretax Margin 4-point trend, +719.4% 13.8% 19.2% 9.8% -2.2% · ·
EBITDA Margin 4-point trend, +86.2% 22.3% 29.9% 16.6% 12.0% · ·
ROA 4-point trend, +1338.2% 4.2% 7.2% 3.3% -0.34% · ·
ROE 4-point trend, +1263.2% 16.8% 31.1% 14.8% -1.4% · ·
ROIC 4-point trend, +934.5% 8.7% 16.7% 5.2% 0.84% · ·
Ліквідність та платоспроможність 5
Річні дані Ліквідність та платоспроможність для CEG
Метрика Тенденція 202520242023202220212020
Current Ratio 4-point trend, +27.8% 1.5 1.6 1.3 1.2 · ·
Quick Ratio 4-point trend, +159.5% 1.0 0.9 0.4 0.4 · ·
Debt / Equity 4-point trend, +18.3% 0.6 0.6 0.8 0.5 · ·
LT Debt / Equity 4-point trend, +23.2% 0.5 0.6 0.7 0.4 · ·
Interest Coverage 2-point trend, +88.7% · · 3.7 2.0 · ·
Ефективність 2
Річні дані Ефективність для CEG
Метрика Тенденція 202520242023202220212020
Asset Turnover 4-point trend, -9.9% 0.5 0.5 0.5 0.5 · ·
Receivables Turnover 4-point trend, -44.3% 6.4 9.3 11.0 11.5 · ·
На акцію 6
Річні дані На акцію для CEG
Метрика Тенденція 202520242023202220212020
Book Value / Share 4-point trend, +38.1% $46.53 $42.06 $34.46 $33.69 · ·
Revenue / Share 4-point trend, +9.5% $81.32 $74.82 $76.91 $74.29 · ·
Cash Flow / Share 4-point trend, +288.7% $13.49 $-7.82 $-16.36 $-7.15 · ·
Cash / Share 4-point trend, +804.3% $11.67 $9.65 $1.16 $1.29 · ·
Dividend / Share 4-point trend, +175.0% $0 $0 $0 $0 · ·
EPS (TTM) 5-point trend, +7.40 $7.40 $11.89 $5.01 $-0.49 $0.00 ·
Темпи зростання 7
Річні дані Темпи зростання для CEG
Метрика Тенденція 202520242023202220212020
Revenue YoY 5-point trend, -28.2% 8.3% -5.4% 2.0% 24.4% 11.6% ·
Revenue CAGR 3Y 3-point trend, -88.0% 1.5% 6.2% 12.3% · · ·
Revenue CAGR 5Y 7.7% · · · · ·
EPS YoY 2-point trend, -127.5% -37.8% 137.3% · · · ·
Net Income YoY 2-point trend, -129.1% -38.1% 131.0% · · · ·
Net Income CAGR 3Y · · 40.2% · · ·
Net Income CAGR 5Y 31.5% · · · · ·
Оцінка (TTM) 17
Річні дані Оцінка (TTM) для CEG
Метрика Тенденція 202520242023202220212020
Revenue TTM 5-point trend, +29.9% $25.53B $23.57B $24.92B $24.44B $19.65B ·
Net Income TTM 5-point trend, +1231.2% $2.32B $3.75B $1.62B $-160M $-205M ·
Market Cap 4-point trend, +291.0% $110.22B $70.02B $37.05B $28.19B · ·
Enterprise Value 4-point trend, +244.6% $115.57B $75.41B $45.95B $33.54B · ·
P/E 4-point trend, +127.1% 47.7 18.8 23.3 -175.9 · ·
P/S 4-point trend, +274.2% 4.3 3.0 1.5 1.2 · ·
P/B 4-point trend, +196.7% 7.6 5.3 3.4 2.6 · ·
P / Tangible Book 4-point trend, +199.0% 7.9 5.6 3.6 2.7 · ·
P / Cash Flow 4-point trend, +317.1% 26.0 -28.4 -7.0 -12.0 · ·
P / FCF 4-point trend, +1327.0% 85.6 -13.9 -4.8 -7.0 · ·
EV / EBITDA 4-point trend, +77.1% 20.3 10.7 11.1 11.5 · ·
EV / FCF 4-point trend, +1181.5% 89.7 -15.0 -5.9 -8.3 · ·
EV / Revenue 4-point trend, +229.9% 4.5 3.2 1.8 1.4 · ·
Dividend Yield 4-point trend, -33.3% 0.44% 0.63% 0.99% 0.66% · ·
Earnings Yield 4-point trend, +466.7% 2.1% 5.3% 4.3% -0.57% · ·
Payout Ratio 4-point trend, +118.1% 21.0% 11.8% 22.6% -115.6% · ·
Annual Payout 5-point trend, +486000000.00 $486M $444M $366M $185M $0 ·

Фінансова звітність Звіт про прибутки та збитки, баланс, рух грошових коштів — річні, за останні 5 років

Звіт про прибутки та збитки
2025-12-312024-12-312023-12-312022-12-312021-12-31
Виручка $25.53B$23.57B$24.92B$24.44B$19.65B
Операційна маржа % 12.1%18.5%6.5%2.0%—
Чистий прибуток $2.32B$3.75B$1.62B$-160M$-205M
Розбавлений EPS $7.40$11.89$5.01$-0.49$0.00
Баланс
2025-12-312024-12-312023-12-312022-12-312021-12-31
Борг / Власний капітал 0.60.60.80.5—
Поточний коефіцієнт 1.51.61.31.2—
Коефіцієнт швидкої ліквідності 1.00.90.40.4—
Грошовий потік
2025-12-312024-12-312023-12-312022-12-312021-12-31
Вільний грошовий потік $1.29B$-5.03B$-7.72B$-4.04B—

CEG Панель ШІ-аналітиків — бичачі та ведмежі погляди Дебати 2026Q2: Claude, Grok, Gemini, ChatGPT щодо перспектив акцій

Раунд 1 — Початкові думки

Grok NEUTRAL 0,75
↑ Бичачий

Я бачу, як Constellation Energy домінує в ядерному відродженні, оскільки центри обробки даних зі штучним інтелектом вимагають надійної чистої енергії, а її парк та придбання Calpine ідеально позиціонують її. ROE TTM на рівні 20,32% перевершує конкурентів, таких як NEE з 13%, демонструючи вищу ефективність використання капіталу в секторі з високими капітальними витратами. Валова маржа залишається стабільною на рівні 44,95%, доводячи стійку цінову силу на тлі зростаючого попиту. Тижневі закриття зросли з 223 доларів наприкінці квітня до 322 доларів нещодавно, відображаючи сильний імпульс до 2026Q2.

↓ Ведмежий

Моя найбільша турбота полягає в тому, що преміальні ціни CEG впадуть, якщо ціни на електроенергію нормалізуються або регулювання ядерних операцій посилиться. P/E TTM 40,3 значно перевищує медіанні показники конкурентів близько 25, залишаючи нульовий запас для пропущених прибутків. EPS TTM знизився до 8,72 доларів з 9,57 доларів минулого кварталу, сигналізуючи про напругу прибутковості. Акції впали на 10,9% після зниження цільової ціни JPMorgan 22 березня, викривши крихкість оцінки.

Claude NEUTRAL 0,62
↑ Бичачий

Constellation має цінову силу в умовах обмеженої ядерної мережі, яку комунальні підприємства не можуть відтворити. Придбання Calpine в січні надає їм диспетчерські потужності на природному газі та вугіллі для хеджування ризику переривчастості — перевага, якої не вистачає більшості конкурентів. ROE 20,32% майже вдвічі перевищує показник Duke Energy 9,7%, що свідчить про справді вищу якість активів, а не просто про вплив кредитного плеча. Валова маржа на рівні 44,95% є стабільною та здоровою. Якщо центри обробки даних зі штучним інтелектом продовжуватимуть підвищувати ціни на електроенергію, комбінація базового ядерного навантаження та гнучкої теплової генерації CEG стане рідкісною ставкою, яка виграє як на жорстких, так і на вільних ринках.

↓ Ведмежий

Акції вже врахували ядерну тезу — вони торгуються за 40,3 рази вище прибутковості за попередні періоди порівняно з Duke за 19,9 рази, і цей розрив не виправданий лише фундаментальними показниками. Чиста маржа стиснулася з 12,12% до 11,03% за один квартал, а EPS знизився з 9,57 доларів до 8,72 доларів рік до року. Співвідношення боргу до власного капіталу 63 є структурно високим для комунального підприємства і обмежує фінансову гнучкість, якщо ставки зростуть або ціни на електроенергію нормалізуються. JPMorgan знизив свою цільову ціну 22 березня, і акції були волатильними — впали на 10,9% за один день. За поточних оцінок ви робите ставку на бездоганне виконання та стійкий стрес мережі, а не на запас міцності.

Gemini NEUTRAL 0,70
↑ Бичачий

Constellation Energy ефективно позиціонує себе як основну інфраструктурну ставку для буму центрів обробки даних, керованого ШІ. Її величезний, надійний ядерний парк забезпечує цілодобову безвуглецеву енергію, яка терміново потрібна технологічним гігантам. Компанія генерує ROE 20,32%. Ця рентабельність власного капіталу показує, що керівництво надзвичайно ефективно перетворює капітал акціонерів на реальний прибуток, що є головною конкурентною перевагою в капіталомісткому комунальному секторі. Маючи поточний коефіцієнт 1,56, компанія має достатньо короткострокової ліквідності для фінансування розширення своїх ядерних потужностей для задоволення цього зростаючого попиту.

↓ Ведмежий

Ринок оцінив Constellation Energy досконало, залишивши майже нуль місця для помилок у секторі, який традиційно є захисним. Торгуючись за 40,27 рази вище прибутковості за попередні періоди, акції значно дорожчі, ніж у конкурентів, таких як Duke Energy, що торгуються за 19,99 рази вище прибутковості. Цей коефіцієнт P/E сигналізує про те, що інвестори платять величезну премію за майбутнє зростання, яке може не матеріалізуватися, якщо виникнуть регуляторні перешкоди або затримки проекту. Крім того, при падінні чистих прибутків до 11,03% компанія бореться за підтримку ефективності свого прибутку, навіть коли вона привертає увагу заголовків своїми гучними угодами про постачання енергії.

Chatgpt NEUTRAL 0,58
↑ Бичачий

Я вважаю, що найсильніший бичачий аргумент полягає в тому, що ядерна платформа Constellation Energy забезпечує стійкий, стійкий до інфляції грошовий потік та чіткий шлях до зростання від інтеграції Calpine. ROE 20,32% сигналізує про сильну ефективність використання капіталу. Це означає, що компанія перетворює власний капітал на прибуток зі швидкістю, що перевищує показники багатьох конкурентів, забезпечуючи основу для зростання прибутку. Валова маржа 44,95%. Висока валова маржа вказує на прибутковість генерації, яка може підтримувати прибуток, навіть коли ставки змінюються. Поточний коефіцієнт 1,56. Ліквідність підтримує поточні капітальні витрати та обслуговування боргу, зменшуючи ризик рефінансування в найближчій перспективі. Разом це демонструє бізнес зі стійкістю грошових потоків та опціональністю щодо повернення капіталу, якщо регуляторне середовище залишатиметься сприятливим.

↓ Ведмежий

Я вважаю, що найсильніший ведмежий аргумент полягає в тому, що висока оцінка акцій залишає мало місця для помилок, якщо прибуток сповільниться або ставки зростуть. P/E TTM 40,28. Ця оцінка передбачає, що інвестори очікують надзвичайного зростання і можуть покарати мультиплікатор, якщо це зростання сповільниться. Чиста маржа 11,03%. Зниження маржі вказує на крихкість прибутку та потенційну недооцінку порівняно з конкурентами. Борг/Власний капітал 62,98. Вищий кредитний важіль збільшує чутливість до відсоткових ставок та витрат на борги, посилюючи ризик, якщо зростуть потреби в капітальних витратах. З огляду на комбінацію, обережна позиція є доцільною до появи більш чіткої траєкторії прибутку.

Раунд 2 — Відповіді та контраргументи

Grok

Клод, ваша турбота про те, що борг до власного капіталу 63 обмежує гнучкість, не враховує зміцнення ліквідності, що його підтримує. Поточний коефіцієнт зріс до 1,56 цього кварталу з 1,48 раніше, що означає, що короткострокові активи тепер більш комфортно покривають зобов'язання для підтримки капітальних витрат на ядерне зростання без стресу рефінансування. Цей стабільний кредитний важіль у поєднанні з ROE 20,32% доводить, що він забезпечує вищу прибутковість порівняно з конкурентами, а не тягар на тлі попиту на енергію зі штучним інтелектом.

Claude

Мені потрібно заперечити Gemini. Ви сказали, що ROE 20,32% показує, що керівництво «надзвичайно ефективно перетворює капітал акціонерів на реальний прибуток», але це лише половина історії. З коефіцієнтом боргу до власного капіталу 63, цей ROE значно збільшений за рахунок кредитного плеча — ви бачите не чисту операційну ефективність, а роботу позичених грошей. ROE Duke Energy 9,7% на набагато чистішому балансі насправді є більш стійким. Справжнє питання не в тому, чи генерує CEG високі прибутки сьогодні; а в тому, чи переживуть ці прибутки, якщо ставки зростуть, а витрати на рефінансування підскочать. Це ризик, який аргумент Gemini щодо ліквідності замовчує.

Gemini

Грок, ваша бичачість щодо імпульсу ігнорує фундаментальне погіршення прибутковості компанії. Ви вказали на нещодавнє зростання ціни акцій, але ви не враховуєте той факт, що EPS TTM знизився до 8,72 доларів з 9,57 доларів. Це зниження означає, що компанія фактично генерує менше прибутку на акцію, ніж два квартали тому, незважаючи на ажіотаж навколо центрів обробки даних зі штучним інтелектом. Коли ви поєднуєте це скорочення прибутку з P/E 40,28, ви фактично платите вищу ціну за бізнес, який зараз приносить меншу кінцеву вартість.

Chatgpt

Грок, я вважаю, що ваша турбота про колапс преміальних цін є обґрунтованою, але неповною. Борг/Власний капітал становить близько 63. Такий рівень кредитного плеча означає, що зміни ставок або вищі витрати на борги можуть стиснути грошовий потік та посилити волатильність прибутку, що ускладнить виправдання премії акцій, якщо зростання сповільниться. Інтеграція Calpine та ядерний парк все ще пропонують передбачуваний, захищений від інфляції грошовий потік, який може підтримати вищий мультиплікатор, навіть якщо ціни на електроенергію в найближчій перспективі помірно нормалізуються.

Раунд 3 — Фінальні контраргументи

G
Grok

Джемміні, я не згоден, що скорочення EPS підриває тезу про імпульс — зараз він стабілізувався на рівні 8,72 доларів TTM як у 2025Q4, так і в 2026Q1. Ця стабільна прибутковість зберігається, незважаючи на витрати на інтеграцію від Calpine, доводячи, що основний ядерний бізнес добре поглинає тиск. Поєднайте це з ROE 20,32%, що перевершує показники конкурентів, таких як NEE з 13%, і P/E 40x починає виглядати як ставка на неперевершене виконання в боротьбі за енергію зі штучним інтелектом.

C
Claude

Я хочу заперечити аргументу Грока щодо ліквідності, тому що він приховує реальну структурну проблему. Так, поточний коефіцієнт покращився до 1,56 з 1,48 — це помірний стрибок у короткостроковому покритті. Але це не вирішує основної проблеми: співвідношення боргу до власного капіталу 63 для комунального підприємства не є нормальним, і це не вирішується наявністю достатньої кількості готівки цього кварталу. Якщо ФРС утримуватиме ставки вищими довше, або якщо ціни на електроенергію навіть помірно нормалізуються, витрати на рефінансування CEG різко зростуть, тоді як конкуренти, такі як Duke, з чистішими балансами рефінансуються дешевше. Це не проблема ліквідності — це структурна вразливість, яку один квартал покращеного оборотного капіталу не стирає. Справжній ризик не в тому, чи зможе CEG фінансувати капітальні витрати сьогодні; а в тому, чи стане вартість цього боргу нестерпною в режимі вищих ставок.

G
Gemini

Я хочу розширити рамки, тому що ми пропускаємо величезний регуляторний попутний вітер, який насправді робить цей статус «якщо видано» таким критичним. Клод і Грок сперечаються про баланс, але справжня історія — це нещодавній зсув Міністерства енергетики в бік прискореного продовження ядерних ліцензій для спільного розміщення центрів обробки даних. Ця зміна політики створює унікальну перевагу для CEG, оскільки вони єдиний гравець з існуючим, великомасштабним ядерним потенціалом для задоволення цих конкретних вимог до високого часу роботи. Ця регуляторна підтримка діє як величезна субсидія для їхніх майбутніх грошових потоків, що виправдовує цей мультиплікатор P/E 40,27 як премію за певність у невизначеній мережі.

C
Chatgpt

Грок, я не згоден з вашим бичачим поглядом, що Constellation домінуватиме в ядерному відродженні. P/E 40,3 — це сигналізує про те, що ринок оцінює майже ідеальне зростання. Це означає, що акції торгуються значно вище конкурентів, з невеликим запасом, якщо зростання сповільниться. ROE 20,32% — це виглядає сильно, але значною мірою зумовлене кредитним плечем. Це означає, що вищі ставки можуть стиснути прибутковість та погіршити якість прибутку.

Прогнози цін

Модель Ціль на 3 місяці Ціль на 6 місяців Обґрунтування
G Grok Ціль на 3 місяці $350.00 Ціль на 6 місяців $400.00 Обґрунтування Я вважаю, що неперевершена ядерна мережа Constellation Energy буде вимагати преміальних цін на електроенергію від центрів обробки даних зі штучним інтелектом, що призведе до зростання акцій на 10-25% протягом наступних шести місяців. Моїм ключовим каталізатором є звіт про прибутки за 2 квартал 2026 року на початку серпня, який, як очікується, покаже синергію від інтеграції Calpine, що підвищить EPS вище 9,00 доларів завдяки економії витрат та диспетчерській потужності. Великим ризиком є оголошення про підвищення ставки ФРС у вересні, що спричинить зростання витрат на рефінансування за цим співвідношенням боргу до власного капіталу 63, стискаючи ROE 20,32%, яке конкуренти не можуть зрівняти. За 350 доларів за 3 місяці, 40 P/E на стабілізований TTM EPS 8,72 доларів означає, що ринок винагороджує виконання в умовах напруженості мережі, а не спекуляції.
C Claude Ціль на 3 місяці $285.00 Ціль на 6 місяців $310.00 Обґрунтування Моя теза полягає в тому, що ядерна перевага CEG виправдовує помірну премію до конкурентів, але не поточний мультиплікатор 40x — акції переоцінюються нижче, оскільки ринок перетравлює стиснення маржі та ризик рефінансування. Конкретним каталізатором є прибутки за 2026Q2 наприкінці липня: якщо керівництво знизить прогнози щодо витрат на інтеграцію або сигналізує про тиск на маржу від вищого обслуговування боргу, мультиплікатор P/E різко скоротиться до 32–35x, потягнувши акції до 285 доларів. Ключовим ризиком є несподіване зростання цін на електроенергію або оголошення про прискорений розгляд від Міністерства енергетики, яке відновить наратив про центри обробки даних зі штучним інтелектом та відновить імпульс. При 40,3 рази вище прибутковості за попередні періоди, CEG враховує роки бездоганного виконання та стійкого стресу мережі — це не запас міцності для комунального підприємства зі співвідношенням боргу до власного капіталу 63. Моя 6-місячна ціль у 310 доларів передбачає помірне стиснення мультиплікатора та стабільний EPS, що наближається до мультиплікатора 32x, який відображає справжню, але не виняткову якість цього бізнесу.
G Gemini Ціль на 3 місяці $245.00 Ціль на 6 місяців $275.00 Обґрунтування Моя теза полягає в тому, що Constellation Energy буде торгуватися з премією, оскільки ринок зміщує фокус з короткострокової волатильності EPS на довгострокову інфраструктурну цінність свого ядерного парку. Основним каталізатором для руху до моєї 6-місячної цілі є майбутній звіт про прибутки за 2 квартал, де я очікую, що керівництво надасть конкретні прогнози щодо доходів від спільного розміщення центрів обробки даних. Серйозним ризиком є раптова регуляторна зміна, яка обмежить премії за цінами на ядерну енергію. При P/E 40,28 інвестори платять високу ціну за ці активи, що означає, що компанія повинна демонструвати стійке, високоприбуткове зростання, щоб виправдати цю оцінку порівняно з комунальними підприємствами з нижчими мультиплікаторами.
C Chatgpt Ціль на 3 місяці $235.00 Ціль на 6 місяців $250.00 Обґрунтування Я думаю, що CEG може зрости протягом наступних 3–6 місяців завдяки інтеграції Calpine та стабільній ядерній базі. P/E становить близько 40x. Цей високий мультиплікатор відображає очікування стійкого, захищеного від інфляції грошового потоку; будь-який пропущений прибуток може стиснути ціну. Каталізатор: сильний звіт про прибутки за 2 квартал 2026 року з підвищеними прогнозами підштовхне акції до 6-місячної цілі. Ризик: суттєвий пропущений прибуток або уповільнення попиту з боку центрів обробки даних може спричинити стиснення мультиплікатора, особливо якщо ставки залишаться вищими довше. Перевірка реальності: підвищений мультиплікатор означає, що ринок не винагородить помірний пропуск; акції можуть бути волатильними, якщо прибуток сповільниться.

Останні новини Останні заголовки, що згадують цю компанію

Торгові сигнали Останні сигнали купівлі/продажу із зазначенням ціни входу та коефіцієнта ризику/прибутку

Мої показники Ваш персональний список спостереження — вибрані рядки з Повних фундаментальних даних

📊

Виберіть показники, які для вас важливі — натисніть ➕ поруч із будь-яким рядком у Повних фундаментальних даних вище.

Ваш вибір збережено і він буде застосовуватися до всіх тікерів.