AI-момент ядерної енергетики настав — є лише 1 варіант для вибухового зростання попиту на дата-центри в 4 рази

Constellation Energy (CEG) експлуатує 21 ядерний реактор — найбільший флот у США — і отримала дохід у розмірі 25,5 млрд доларів у 2025 році з чистим прибутком у 2,32 млрд доларів, підписавши довгострокові контракти з операторами дата-центрів. Три компанії, що займаються виключно розробкою ядерних технологій — Oklo (OKLO), NuScale Power (SMR) та Nano Nuclear Energy (NNE) — втратили від 57% до 78% від своїх жовтневих піків, незважаючи на перспективні розробки малих модульних реакторів, оскільки вони залишаються дохідними або збитковими, а перша комерційна експлуатація відбудеться через роки.

Дата-центри зі штучним інтелектом збільшать попит на електроенергію в чотири рази до 1600 терават-годин до 2034 року, але терміни будівництва нових ядерних об'єктів не забезпечать значного постачання до кінця 2020-х або початку 2030-х років, що робить Constellation єдиною акцією, яка пропонує негайний прибутковий доступ до ядерного відродження.

Аналітик, який передбачив NVIDIA у 2010 році, назвав свої 10 найкращих акцій зі штучним інтелектом. Отримайте їх тут БЕЗКОШТОВНО.

Останній прогноз BloombergNEF малює чітку картину нестримної сили ШІ: глобальний попит на електроенергію дата-центрів зросте в чотири рази протягом наступного десятиліття, зумовлений тренуванням та інференсом дата-центрів зі ШІ, які працюють безперервно. Потреби в енергії зростуть з приблизно 400 терават-годин у 2024 році до понад 1600 терават-годин до 2034 року, причому США споживатимуть найбільшу частку.

Існуючі мережі не зможуть самостійно впоратися з таким стрибком. Ядерна енергетика виділяється як провідне джерело, що забезпечує постійну, вуглецево-нейтральну базову потужність саме тоді, коли ШІ потребує її найбільше. Інвесторський ажіотаж минулої осені спричинив стрімке зростання кількох компаній, що займаються виключно ядерною енергетикою. Однак через шість місяців цей запал охолов.

Ядерна енергетика буде критично важливою — згодом

Ядерна енергетика може забезпечити дешеву, надійну електроенергію, необхідну дата-центрам зі ШІ. Виконавчі накази президента Трампа доручили Комісії з ядерного регулювання спростити процедури затвердження, а Міністерство енергетики відібрало компанії для пілотних проєктів палива. Розробляються демонстраційні реактори.

Однак будівництво комерційних об'єктів все ще займає роки. Регуляторні перевірки, перешкоди в ланцюгах постачання та терміни будівництва означають, що більшість проєктів наступного покоління не забезпечать значного постачання до кінця 2020-х або початку 2030-х років. Коротше кажучи, сплеск попиту настане набагато раніше, ніж нове постачання. Цей розрив пояснює, чому акції трьох відомих розробників ядерної енергетики різко впали зі своїх жовтневих піків, навіть незважаючи на те, що довгострокова перспектива залишається незмінною.

Три ядерні компанії-новачки втрачають оберти

Давайте розглянемо цифри трьох акцій, які спочатку привернули увагу.

Oklo (NYSE:OKLO) повідомила про нульовий дохід за повний 2025 рік і зафіксувала операційний збиток у розмірі 139,3 мільйона доларів. Чисті збитки склали 105,7 мільйона доларів. Компанія спалила 82,2 мільйона доларів операційного грошового потоку. Станом на сьогодні акції Oklo впали приблизно на 65% від свого жовтневого піку близько 194 доларів.

NuScale Power (NYSE:SMR) отримала лише 31,5 мільйона доларів доходу минулого року — порівняно з 37 мільйонами доларів роком раніше — і зафіксувала чистий збиток у розмірі 355,8 мільйона доларів. Зараз акції торгуються приблизно на 78% нижче жовтневого піку 2023 року в 53,43 долара.

Аналогічно, Nano Nuclear Energy (NASDAQ:NNE) залишається дохідною і повідомила про чистий збиток у розмірі 6,52 мільйона доларів за перший квартал 2026 року. Акції знизилися приблизно на 57% від свого 52-тижневого максимуму близько 60,87 долара.

Звичайно, всі три компанії мають перспективні розробки малих модульних реакторів і забезпечили ранні партнерства. Тим не менш, жодна з них не продемонструвала комерційну експлуатацію. Збитки тривають, ризики розмивання капіталу залишаються, а перший дохід очікується через роки. Розумні інвестори бачать потенціал технології, але визнають, що терміни реалізації не відповідають кривій попиту ШІ.

Є 1 акція, яка постачає ядерну енергію сьогодні

На відміну від цього, Constellation Energy (NYSE:CEG) — це встановлений оператор комунальних послуг, який вже генерує електроенергію та прибуток. Компанія експлуатує 21 ядерний реактор на 12 об'єктах — найбільший флот у США — і повідомила про дохід у розмірі 25,5 мільярда доларів у 2025 році, що на 8,3% більше порівняно з попереднім роком. Вона також прибуткова, з чистим прибутком у 2,32 мільярда доларів, або 7,40 долара на акцію, хоча це на 38% менше порівняно з попереднім роком.

Минулого місяця Constellation опублікувала прогноз скоригованого операційного прибутку на 2026 рік у розмірі від 11,00 до 12,00 доларів на акцію та збільшила авторизацію на зворотний викуп акцій до 5 мільярдів доларів, виділивши 3,9 мільярда доларів на капітальні витрати на зростання.

Constellation не чекає на майбутні реактори. Вона розширює потужності на існуючих станціях, підписує довгострокові контракти з операторами дата-центрів і постачає електроенергію 24/7 з коефіцієнтами використання потужності, що регулярно перевищують 90%. Зрештою, вона пропонує рідкісне поєднання перевірених операцій, реальних прибутків та прямого доступу до ядерного відродження без ризиків стартапу.

Ключовий висновок

Дата-центри зі ШІ потребуватимуть учетверо більше електроенергії, ніж сьогодні. Ядерна енергетика є частиною рішення, але лише одна акція надає роздрібним інвесторам негайний, прибутковий доступ до цього рішення. Constellation Energy — це очевидна покупка.

Oklo, NuScale Power та Nano Nuclear Energy, хоч і захоплюючі на папері, все ще стикаються з роками збитків та затримок будівництва — це акції, яких слід уникати, доки вони не доведуть свою здатність працювати в масштабі. Зосередьтеся на операторі, який вже постачає надійну електроенергію та стабільний грошовий потік. Це багатий на дані спосіб скористатися ядерним трендом, не роблячи ставок на недоведені терміни.

Аналітик, який передбачив NVIDIA у 2010 році, назвав свої 10 найкращих акцій зі штучним інтелектом

Wall Street вкладає мільярди в ШІ, але більшість інвесторів купують неправильні акції. Аналітик, який вперше визначив NVIDIA як покупку у 2010 році — до її зростання на 28 000% — щойно визначив 10 нових компаній зі ШІ, які, на його думку, можуть принести надмірні прибутки. Одна домінує на ринку обладнання вартістю 100 мільярдів доларів. Інша вирішує найбільшу проблему, яка стримує дата-центри зі ШІ. Третя — це чиста ставка на ринок оптичних мереж, який має зрости в чотири рази. Більшість інвесторів не чули про половину цих назв. Отримайте безкоштовний список усіх 10 акцій тут.