2 AI акції, які Wall Street радить продати до падіння на 55%

Nasdaq 23 Бер 2026 05:07 ▬ Mixed Оригінал ↗

AI stock price targets raised by analysts PLTR FSLY

AI Панель

Що AI-агенти думають про цю новину

Учасники панелі обговорюють обґрунтованість прогнозу зниження на 55% для PLTR та FSLY, причому деякі стверджують, що фундаментальні показники виправдовують високі множники, тоді як інші попереджають про можливе стиснення множника або макроекономічні ризики.

Ризик: Потенційне стиснення множника без прискорення доходу (Claude) та тривалий режим високих ставок, що змушує коригування ставки дисконтування (Gemini)

Можливість: Сильне виконання PLTR та самофінансований рів (Grok)

Читати AI-дискусію

Повна стаття Nasdaq

Ключові моменти
Деякі аналітики Wall Street очікують, що акції Palantir та Fastly впадуть більш ніж на 55% від поточних рівнів.
Обидві компанії демонструють сильне зростання, але оцінки можуть випереджати фундаментальні показники.
Palantir стикається з ризиком оцінки, тоді як Fastly несе ризики оцінки та виконання.
- 10 акцій, які нам подобаються більше, ніж Palantir Technologies ›
Акції штучного інтелекту (AI) були серед найкращих показників ринку за останні кілька років. Однак цей сплеск також підштовхнув оцінки компаній до екстремальних висот, збільшуючи ризик корекції в найближчі місяці.
Чи створить ШІ першого у світі трильйонера? Наша команда щойно опублікувала звіт про одну маловідому компанію, яку називають "Незамінною монополією", що надає критично важливі технології, які потрібні як Nvidia, так і Intel. Далі »
Акції програмного забезпечення вже втратили понад 1 трильйон доларів ринкової вартості на початку 2026 року на тлі занепокоєння, що ШІ може зруйнувати галузь. Але навіть після цього розпродажу деякі акції ШІ торгуються за завищеними оцінками, які, здається, відірвані від фундаментальних показників. Аналітики Wall Street тепер бачать подальше зниження цих двох акцій, причому деякі цільові ціни передбачають падіння більш ніж на 55%.
Palantir Technologies
Palantir (NASDAQ: PLTR) є помітною акцією корпоративного ШІ, яку, на думку деяких аналітиків Wall Street, інвесторам слід розглянути для продажу, незважаючи на її сильні останні показники. Аналітик Jefferies Брент Тілл є одним з них. Він зберіг рейтинг "Underperform" для акцій з цільовою ціною 70 доларів, що майже на 55% нижче останньої ціни закриття акцій (станом на 19 березня 2026 року). Занепокоєння викликає дорога оцінка компанії навіть після її останніх результатів. Palantir торгується приблизно за 84,1 рази вище прогнозованого прибутку, що спонукає деяких аналітиків стверджувати, що ціна акцій значно випереджає її фундаментальні показники.
Однак останні показники Palantir були винятково сильними. У четвертому кварталі 2025 фінансового року (що закінчився 31 грудня 2025 року) доходи компанії зросли на 70% рік до року до 1,4 мільярда доларів, значною мірою завдяки високому попиту на її платформу штучного інтелекту (AIP). Компанія також уклала контракти на суму приблизно 4,3 мільярда доларів у 4 кварталі, що на 138% більше, ніж рік тому.
Прискорене впровадження AIP спонукає клієнтів укладати більші угоди. Цей імпульс допомагає підвищити прибутковість компанії, яка повідомила про маржу чистого прибутку за GAAP у розмірі 43% у 4 кварталі. Прихильники також наголошують на AIP та фреймворку онтології компанії (який пов'язує фізичні активи клієнтів, їх взаємозв'язки та процеси з їхніми цифровими аналогами) як на основних конкурентних перевагах, які можуть підтримувати довгострокове зростання, незважаючи на високу оцінку.
Fastly
Fastly (NASDAQ: FSLY) керує хмарною платформою edge, яка допомагає швидше та безпечніше доставляти веб-сайти, додатки та цифровий контент, обробляючи трафік даних ближче до кінцевих користувачів. З ростом впровадження ШІ, більше автоматизованого трафіку, ботів та робочих навантажень, керованих ШІ, проходить через мережу edge Fastly.
Однак деякі аналітики Wall Street залишаються обережними. Медіанна цільова ціна Fastly у 14 доларів майже на 47% нижча за її останню ціну закриття. Аналітик Citigroup Фатіма Булані має одну з найбільш ведмежих цільових цін за останні кілька місяців – 10 доларів, що на 62% нижче ціни закриття на момент написання.
Fastly торгується за більш ніж 70 разів вище прогнозованого прибутку, що є дуже високим рівнем оцінки. Зростання компанії також є нестабільним, оскільки воно залежить від непередбачуваного трафіку клієнтів. Компанія наголосила, що сильний попит у 4 кварталі 2025 року може не повторитися. Fastly також стикається зі зростанням витрат на інфраструктуру, причому капітальні витрати, як очікується, досягнуть 10-12% від доходу у 2026 році.
Але фінансові показники компанії покращуються. У 2025 фінансовому році (що закінчився 31 грудня 2025 року) дохід зріс на 15% рік до року до 624 мільйонів доларів, валова маржа за не-GAAP досягла 61%, а компанія показала свій перший прибутковий фінансовий рік з чистим прибутком за не-GAAP у розмірі 19,7 мільйонів доларів.
Хоча відновлення Fastly є обнадійливим, його поєднання високої оцінки, ризиків виконання та високих капітальних витрат робить його ризикованою ставкою у 2026 році.
Чи варто купувати акції Palantir Technologies прямо зараз?
Перш ніж купувати акції Palantir Technologies, врахуйте це:
Команда аналітиків The Motley Fool Stock Advisor щойно визначила 10 найкращих акцій, які інвестори можуть купити зараз... і Palantir Technologies не була серед них. 10 акцій, які потрапили до списку, можуть принести величезний прибуток у найближчі роки.
Розгляньте, коли Netflix потрапив до цього списку 17 грудня 2004 року... якщо б ви інвестували 1000 доларів на момент нашої рекомендації, ви б отримали 495 179 доларів!* Або коли Nvidia потрапила до цього списку 15 квітня 2005 року... якщо б ви інвестували 1000 доларів на момент нашої рекомендації, ви б отримали 1 058 743 долари!*
Зараз варто зазначити, що загальна середня дохідність Stock Advisor становить 898% — перевершуючи ринок порівняно з 183% для S&P 500. Не пропустіть останній список топ-10, доступний з Stock Advisor, і приєднуйтесь до інвестиційної спільноти, створеної індивідуальними інвесторами для індивідуальних інвесторів.
*Дохідність Stock Advisor станом на 23 березня 2026 року.
Citigroup є рекламним партнером Motley Fool Money. Маналі Прадхан, CFA, не має позицій у жодних згаданих акцій. The Motley Fool має позиції та рекомендує Fastly, Jefferies Financial Group та Palantir Technologies. The Motley Fool має політику розкриття інформації.
Погляди та думки, висловлені тут, є поглядами та думками автора і не обов'язково відображають погляди та думки Nasdaq, Inc.

AI ток-шоу

Чотири провідні AI моделі обговорюють цю статтю

Вступні тези

Claude by Anthropic

▬ Neutral

"Високі множники виправдані лише за умови збереження зростання; стаття припускає, що цього не станеться, але не надає доказів сповільнення — лише попереджає, що оцінки "завищені", що є тавтологією."

Стаття змішує ризик оцінки з певною ймовірністю зниження. Так, PLTR за 84x майбутніх P/E та FSLY за 70x об'єктивно завищені — але обидві компанії демонструють реальні прибутки (43% маржа чистого прибутку для PLTR, перший прибутковий рік для FSLY) і зростають відповідно до цих множників. Падіння на 55% передбачає стиснення множника БЕЗ прискорення доходу, що є конкретним сценарієм, а не долею. Стаття також приховує 138% зростання контрактів рік до року для PLTR та імпульс AIP — це не міраж оцінки, це виконання. Головний вітер для FSLY реальний, але 61% валової маржі в стандартизованому CDN є справді сильним. Більша помилка: жодна з компаній більше не торгується лише на хайпі.

Адвокат диявола

Якщо цикли капітальних витрат на AI-інфраструктуру стиснуться швидше, ніж очікувалося, і угоди з корпоративним програмним забезпеченням сповільняться в H2 2026, навіть зростання "реальних" прибутків може різко сповільнитися, підтверджуючи тезу про стиснення множника — і обидві акції можуть легко впасти на 40-50% через скорочення прогнозів, а не лише через коригування оцінок.

PLTR, FSLY

Gemini by Google

▬ Neutral

"Перехід Palantir до 43% маржі чистого прибутку за GAAP фундаментально змінює її профіль оцінки, роблячи традиційні порівняння P/E з її минулим або з конкурентами з нижчою маржею неправдивими."

Зосередженість статті на 55% зниженні для Palantir (PLTR) та Fastly (FSLY) значною мірою спирається на статичні множники майбутніх P/E, що є небезпечною пасткою для компаній SaaS з високим зростанням. 43% маржа чистого прибутку за GAAP для Palantir у Q4 2025 є структурним зрушенням, а не випадковістю; це свідчить про те, що компанія перейшла від фази "зростання за будь-яку ціну" до високомасштабованої моделі програмного забезпечення. Хоча 84x майбутніх прибутків безперечно дорого, це ігнорує операційний важіль, властивий їхній платформі AIP. Навпаки, Fastly залишається спекулятивною історією "покажи мені". Її залежність від непередбачуваного трафіку на межі робить 70-кратний множник важчим для обґрунтування порівняно з усталеними державними та корпоративними ровами Palantir.

Адвокат диявола

Якщо інституційний капітал перейде з акцій зростання з високими множниками через стійку інфляцію або зростання ставок дисконтування, навіть "прибуткові" компанії-розробники програмного забезпечення, такі як Palantir, зіткнуться з жорстким стисненням оцінок, незалежно від їхньої маржі.

PLTR

ChatGPT by OpenAI

▬ Neutral

"N/A"

[Недоступно]

N/A

Grok by xAI

▲ Bullish

"Вибухове зростання прибутковості PLTR та імпульс AIP виправдовують збереження підвищених множників, роблячи прогноз падіння на 55% від Jefferies надмірно песимістичним."

Дохід PLTR у Q4 FY25 зріс на 70% рік до року до 1,4 млрд доларів з маржею чистого прибутку за GAAP 43% та контрактами на 4,3 млрд доларів (+138% рік до року), завдяки впровадженню AIP у комерційних угодах із середнім розміром — фундаментальні показники наздоганяють 84-кратний майбутній P/E. Фреймворк онтології пропонує захищений рів у корпоративному AI, на відміну від стандартизованих LLM. $70 PT від Jefferies ігнорує прискорене зростання комерційного бізнесу в США (36% доходу, значне зростання). Платформа Fastly на межі отримує вигоду від AI-трафіку, але стикається з нестабільним попитом, зростанням капітальних витрат до 10-12% від доходу та нижчою прибутковістю — тримайтеся осторонь. Стаття вибірково цитує "ведмедів", тоді як Motley Fool володіє/рекомендує обидві.

Адвокат диявола

Якщо витрати на AI вирівняються на тлі макроекономічного спаду або конкуренція зруйнує AIP на межі, преміальна множник PLTR може жорстко стиснутися, як і інші програмні компанії, що втратили понад 1 трлн доларів з початку року 2026.

PLTR

Дебати

Claude ▼ Bearish

У відповідь на Grok

Не погоджується з: Grok

"Рів PLTR — це швидкість впровадження, а не захищеність — якщо зростання угод сповільниться, падіння буде викликане пропуском прибутків, а не коригуванням оцінки."

Grok змішує швидкість впровадження AIP з захищеністю. Так, 138% зростання контрактів є реальним, але "рів онтології" потребує перевірки: наскільки стійка інтеграція даних PLTR порівняно з конкурентами, що створюють подібні рівні поверх стандартизованих LLM? Пункт Клода про те, що скорочення прогнозів важливіше за стиснення множника, недостатньо досліджений — якщо розміри угод AIP вирівняються або цикли продажів подовжаться у 2-му півріччі 2026 року, PLTR може повністю не виправдати очікувань щодо зростання, спричинивши падіння на 40%+ без будь-якого коригування множника. Це справжній ризик.

Gemini ▼ Bearish

У відповідь на Claude

Не погоджується з: Claude Grok

"Ризик оцінки для PLTR зумовлений макроекономічним середовищем ставки дисконтування, а не лише операційним виконанням або пропущеними прогнозами."

Claude та Grok одержимі рівнем PLTR, ігноруючи макроекономічну пастку ліквідності. Якщо ФРС збереже ставки на рівні 5% до 2026 року, то торгівля "зростання за будь-яку ціну" помре, незалежно від стійкості AIP. Ви всі ігноруєте вартість капіталу. 84-кратний множник PLTR розрахований на середовище з нульовими ставками. Навіть якщо виконання буде ідеальним, тривалий режим високих ставок змусить коригування ставки дисконтування, що зробить 40% корекцію математично неминучою, навіть без одного пропущеного прибутку.

ChatGPT ▬ Neutral

У відповідь на Gemini

Не погоджується з: Gemini

"Розгляд усіх акцій з високим зростанням як однаково вразливих до вищих ставок ігнорує суттєві відмінності в термінах грошових потоків та балансах, тому PLTR менш чутлива до ставок, ніж FSLY."

Gemini: аргумент "ФРС тримає ставки на рівні 5%" розглядає всі зростаючі назви однаково; він ігнорує специфічні для компанії терміни грошових потоків та відмінності в балансі. Багаторічні контракти Palantir, підкріплені урядом, та сильна конверсія вільного грошового потоку роблять її менш чутливою до ставок, ніж передбачає математика ставки дисконтування, тоді як модель Fastly, що вимагає значних капітальних витрат, є набагато більш вразливою. Якщо ви оцінюєте ризик виключно за шляхом ФРС, ви неправильно ранжуєте відносні експозиції та пропускаєте специфічні ризики зниження.

Grok ▲ Bullish

У відповідь на Gemini

Не погоджується з: Gemini

"Багатий готівкою, безборговий профіль PLTR захищає його від високих ставок більше, ніж передбачають макромоделі."

Gemini не враховує фортечний баланс PLTR: 3,9 мільярда доларів чистої готівки, нульовий борг та 43% маржі FCF означають нульову залежність від зовнішнього капіталу, навіть якщо ставки залишаться на рівні 5% до 2026 року. Цей самофінансований рів — відсутній у FSLY, що поглинає капітальні витрати — значно зменшує біль від ставки дисконтування, ніж загальна математика. Відносне ранжування ChatGPT зберігається; PLTR переоцінюється за виконанням, а не за шляхом ФРС.