ADBE Акції: Попередження: чому цей аналітик щойно знизив свою цільову ціну на Adobe

Програмне забезпечення та постачальник рішень Adobe (ADBE) перебуває під пильною увагою на тлі продажу акцій програмного забезпечення, викликаного побоюваннями щодо штучного інтелекту (AI). Після останніх квартальних результатів аналітики Citigroup зберегли рейтинг “Neutral”, але знизили цільову ціну з 315 до 278 доларів США, що відображає зміну ринкових перспектив.
Хоча аналітик Citi Тайлер Редке відзначив, що Adobe перевершила очікування за результатами, незначне уповільнення річного повторного доходу (ARR) викликало занепокоєння серед аналітиків. Додаванням невизначеності стало оголошення генерального директора компанії Шананту Нараяна про його відставку після того, як буде знайдено відповідну заміну. Аналітик Argus Research Джозеф Боннер знизив рейтинг Adobe з “Buy” до “Hold” після цієї новини про перехід керівництва.
Незважаючи на продаж акцій, Adobe продовжує швидко інтегрувати інновації генеративного AI в портфель своїх продуктів. У зв’язку з цим, компанія оголосила про стратегічне партнерство з NVIDIA Corporation (NVDA) для прискорення створення, виробництва та персоналізації на основі AI, включаючи запуск розширених моделей Adobe Firefly та агентських робочих процесів.
Враховуючи це, давайте ближче розглянемо Adobe.
Про Adobe Stock
Adobe розробляє програмне забезпечення для творчості та рішення для цифрового досвіду, включаючи інструменти для керування документами, автоматизації маркетингу та аналітики. Її продукти дозволяють дизайнерам, маркетологам і підприємствам створювати, доставляти та оптимізувати контент на цифрових платформах. Штаб-квартира Adobe знаходиться в Сан-Хосе, Каліфорнія, і вона стимулює інновації в хмарних сервісах, які підтримують глобальні творчі робочі процеси. Ринкова капіталізація компанії становить 104,35 мільярда доларів США.
Акції Adobe перебувають під тиском через занепокоєння інвесторів, що інструменти генеративного AI від OpenAI, Midjourney, Canva та Figma загрожують домінуванню компанії за допомогою Photoshop та Illustrator. Перехід керівництва також створив певну невизначеність.
За останні 52 тижні акції Adobe впали на 36,45%, а за рік до сьогодні (YTD) — на 28,94%. За останні п’ять днів вони знизилися на 9,13%. Акції досягли мінімуму за 52 тижні у 244,28 долари США 24 лютого, але на цьому рівні вони зросли на 0,7%.
На основі перспективних показників, коефіцієнт ціна/прибуток GAAP Adobe становить 13,27x, що нижче, ніж середнє значення по галузі 29,60x.
Adobe Повідомляє Про Сильні Результати Q1: Зростання AI Прискорюється
12 березня Adobe повідомила про результати першого кварталу фінансового 2026 року (квартал, що закінчився 27 лютого). Її загальний дохід збільшився на 12% рік до року (YoY) до рекордних 6,40 мільярда доларів США, що перевищило очікування аналітиків Wall Street у розмірі 6,28 мільярда доларів США. Це було переважно зумовлено доходами від підписки, які зросли на 13% щорічно до 6,20 мільярда доларів США. Загальний ARR Adobe на кінець кварталу становив 26,06 мільярда доларів США. Найважливіше те, що компанія також повідомила про те, що її ARR, орієнтований на AI, зросла більш ніж утричі рік до року.
НеGAAP операційний прибуток Adobe зріс на 11,8% порівняно з попереднім періодом до 3,04 мільярда доларів США, а її неGAAP EPS становила 6,06 доларів США за квартал, що на 19,3% більше рік до року та вище, ніж очікувані аналітиками 5,88 доларів США. Крім того, компанія повідомила про рекордний грошовий потік від операцій у першому кварталі у розмірі 2,96 мільярда доларів США. На кінець кварталу зобов’язання щодо виконання (RPO) становили 22,22 мільярда доларів США, при цьому поточні зобов’язання щодо виконання (cRPO) становили 67% від загальної суми.
Аналітики Wall Street оптимістично налаштовані щодо майбутніх прибутків Adobe. Вони очікують, що EPS компанії зросте на 11,95% рік до року до 4,59 доларів США за поточний квартал. За фінансовий 2026 рік прогнозується, що EPS зросте на 10,4% щорічно до 18,99 доларів США, а потім на 13,85% до 21,62 доларів США у фінансовому 2027 році.
Що Думають Аналітики Про Акції Adobe?
Окрім аналізів Argus Research і Citigroup, аналітики Wall Street нещодавно висловили різні думки щодо акцій Adobe. В той же день аналітик Goldman Sachs Габріела Борхес знизила цільову ціну Adobe з 290 до 220 доларів США, зберігаючи рейтинг “Sell”, що відображає обережний погляд на перспективи компанії.
Після результатів першого кварталу аналітики Mizuho знизили цільову ціну фірми з 340 до 315 доларів США, але зберегли рейтинг “Outperform”. Аналітики Mizuho зазначили, що компанія намагається монетизувати свої інструменти генеративного AI, хоча конкуренція на ринку є жорсткою, а макроекономічна невизначеність значна.
В той же день аналітики Wells Fargo знизили цільову ціну Adobe з 405 до 330 доларів США, зберігаючи рейтинг “Overweight” на акції. Новий ARR виявився нижчим за очікування, а несподівана зміна генерального директора, ймовірно, вплинула на акції, але увага зосереджена на тому, чи компенсує споживання AI несприятливі фактори.
Adobe все ще є фаворитом на Wall Street, аналітики надали їй загальний рейтинг “Moderate Buy”. З 37 аналітиків, що оцінюють акції, 15 аналітиків оцінили їх як “Strong Buy”, двоє аналітиків пропонують “Moderate Buy”, а 16 аналітиків обережно оцінюють їх як “Hold”, і четверо аналітиків оцінили їх як “Strong Sell”. Консенсус цільової ціни в розмірі 339,32 долари США становить 37,9% зростання від поточних рівнів. Крім того, найвища цільова ціна на ринку в розмірі 510 доларів США вказує на зростання на 107,3%. Крім того, Anushka Dutta не мала (безпосередньо чи опосередковано) позицій у будь-яких цінних паперах, згаданих у цій статті, на дату публікації. Вся інформація та дані в цій статті надаються виключно для інформаційних цілей. Ця стаття спочатку була опублікована на Barchart.com