Affirm окреслює шлях до $100 млрд GMV за допомогою картки, AI-комерції та глобальної експансії

Ключові моменти

- Цікавитеся Affirm Holdings, Inc.? Ось п'ять акцій, які нам подобаються більше.

- Affirm встановила нову середньострокову мету в 100 мільярдів доларів річного GMV і заявила, що очікує щорічного зростання GMV щонайменше на 25%, щоб досягти її. Компанія також виклала довгострокові фінансові цілі, включаючи скориговану операційну маржу в 30%–35% та GAAP EPS у розмірі 3–4 доларів США в такому масштабі.

- Керівництво виділило кілька рушіїв зростання, окрім точок продажу у продавців, включаючи Affirm Card, партнерства з гаманцями, агентську AI-комерцію та новий банківський продукт під назвою Affirm Edge. Керівники заявили, що ці канали можуть суттєво розширити використання та доходи, особливо через мобільний банкінг та досвід покупок, керований ШІ.

- Affirm також наголосила на міжнародній експансії через партнерства з Shopify на таких ринках, як Канада, Великобританія, Австралія та частини Європи. Компанія заявила, що її модель андеррайтингу, багата на дані, та нові інструменти ШІ покращують оцінку ризиків і підтримують її стратегію мережевого ефекту.

Affirm (NASDAQ:AFRM) використала свій Форум інвесторів 2026 року в Nasdaq у Нью-Йорку, щоб окреслити ширшу стратегію зростання, зосереджену на своїй платіжній мережі, розширенні споживчих продуктів, міжнародних ринках та новій середньостроковій фінансовій рамці, пов'язаній з досягненням 100 мільярдів доларів обсягу валової продукції (GMV).

Зейн Келлер, керівник відділу зв'язків з інвесторами Affirm, відкрив захід, зазначивши, що компанія обговорить п'ять середньострокових чинників зростання, порівняно з трьома на попередньому форумі. Презентація включала виступи керівників з питань продукту, доходів, фінансів та ризиків, а також представників партнерів зі Stripe, Fiserv, Old National Bank та Shopify.

Левчин наголошує на мережевих ефектах

→ MercadoLibre сміливо інвестує в зростання: знижка поглиблюється

Макс Левчин заявив, що головне повідомлення для інвесторів полягає в тому, що Affirm побудувала «мережу», яка є замкненою петлею та зберігає інформацію, причому компанія виступає як емітент, аквайєр, передавач кредитної інформації та менеджер ризиків. Він сказав, що Affirm демонструє «дуже реальні мережеві ефекти», оскільки бере участь більше продавців, споживачів та партнерів з капіталом.

Левчин заявив, що Affirm зараз доступна в понад 500 000 онлайн-оформлень замовлень, тоді як Affirm Card дозволяє використовувати її офлайн. Він сказав, що компанія провела андеррайтинг 70 мільйонів американців і має 27 мільйонів активних споживачів за останні 12 місяців. Affirm також має 15 мільйонів щомісячних користувачів у своєму додатку, який Левчин описав як зростаючу маркетингову поверхню для роздрібних продавців.

→ Rocket Lab щойно досяг нового історичного максимуму — час купувати чи дати йому передихнути?

Левчин виділив те, що він назвав «ефектом Affirm», заявивши, що повністю інтегровані продавці зазвичай бачать 30% збільшення онлайн-конверсії, тоді як деякі продавці можуть спостерігати суттєве зростання середнього чека. Він також сказав, що Affirm не стягувала комісію за прострочення платежу і «ніколи не буде», додавши, що кредитний ризик залишається центральним для бізнесу.

Керівники деталізують переваги ризику, даних та ШІ

Майкл та Лібор обговорили те, що вони описали як структурні переваги, включаючи андеррайтинг на рівні транзакцій, активи даних Affirm, операції моделей та масштаб інфраструктури. Лібор сказав, що модель андеррайтингу Affirm дозволяє точніше оцінювати ризики та встановлювати ціни в реальному часі, оскільки кожна транзакція оцінюється індивідуально.

→ MP Materials тихо будує електростанцію рідкісноземельних елементів

Лібор сказав, що Affirm бачила обсяг у 150 мільярдів доларів та 2,3 мільярда погашень за 14 років, що дає компанії більший набір даних для навчання моделей. Він сказав, що Affirm зараз працює з трансформерними моделями штучного інтелекту, які перевершують існуючі моделі в експериментах і, як очікується, стануть новою базою для продуктивності андеррайтингу.

Керівники також заявили, що компанія обробляла піки в 4000 оформлень замовлень та 14000 відкриттів додатків за хвилину під час останнього періоду Чорної п'ятниці та Кіберпонеділка.

Чинники зростання включають картки, гаманці, агентську комерцію та банки

Вейн Поммен, директор з доходів Affirm, заявив, що точки продажу у продавців залишаються основою бізнесу, на яку припадає 76% транзакцій за останній квартал. Він сказав, що обсяг продажів у точках продажу зростав на 32% щорічно за останні три роки, а Affirm за останні 12 місяців додала 157 000 продавців.

Поммен сказав, що Affirm інтегрувалася з 75 з 250 найкращих американських компаній електронної комерції та подорожей, залишивши 175 ще не інтегрованими. Однак він сказав, що Affirm згенерувала 3,3 мільярда доларів GMV за останні 12 місяців від цих неінтегрованих продавців через канали прямого зв'язку зі споживачем.

Вішал Капур, директор з продуктів та керівник відділу продуктів Affirm, заявив, що Affirm Card зараз має 4,4 мільйона активних власників карток, які в середньому витрачають 2400 доларів на рік за карткою. Він сказав, що витрати власників карток зростають на 130% рік до року, і що власники карток витрачають у три рази більше через Affirm, ніж власники, які не мають карток. Капур сказав, що Affirm бачить шлях до 20 мільйонів активних власників карток та 150 мільярдів доларів річних загальних витрат власників карток у довгостроковій перспективі.

Капур також сказав, що партнерства Affirm з гаманцями згенерували 1,7 мільярда доларів GMV за останні 12 місяців від 2,3 мільйона клієнтів, зі зростанням на 155% рік до року. Він сказав, що 80% цього обсягу гаманців надійшло від продавців, які не інтегровані безпосередньо з Affirm.

Капур сказав, що Affirm також позиціонує себе для агентської комерції, посилаючись на партнерства або співпрацю з Google, Stripe та Shopify. Він сказав, що прозоре фінансування Affirm та інструменти купівельної спроможності можуть використовуватися в досвіді покупок, керованому ШІ, зокрема через Gemini та партнерів, таких як Priceline, Nectar та Newegg.

Affirm також представила Affirm Edge, продукт, призначений для інтеграції можливостей «купи зараз, плати пізніше» Affirm у додатки банків та кредитних спілок. Поммен сказав, що компанія бачить щорічну ринкову можливість у 140 мільярдів доларів для споживачів, які надають перевагу дебетовим карткам і мобільному банкінгу. Представники Fiserv та Old National Bank обговорили потенціал банків пропонувати BNPL через існуючі дебетові відносини.

Міжнародна експансія триває з Shopify

Пат Су, старший віце-президент з доходів, заявив, що понад 5 трильйонів доларів витрат на електронну комерцію та подорожі припадає на країни за межами Північної Америки. Він сказав, що ексклюзивне партнерство Affirm з Shopify для запуску в Австралії, Німеччині, Франції та Нідерландах, а також на ринках Європейського Союзу, відкриває понад 1,7 трильйона доларів ринкової можливості.

Су сказав, що кількість продавців Affirm у Канаді зросла в 7 разів до 26 000 продавців за 12 місяців після запуску з Shopify у квітні 2025 року. У Великобританії, за його словами, Affirm досягла 10 000 активних продавців та 260 000 користувачів протягом кількох кварталів після запуску з Shopify у вересні 2025 року.

Affirm підвищує середньострокові фінансові цілі

Роб О'Харе, фінансовий директор Affirm, заявив, що компанія згенерувала понад 46 мільярдів доларів GMV за останні 12 місяців, а доходи зростали на 40% щорічно за останні три роки. Він сказав, що скоригована операційна маржа досягла 28% за останні 12 місяців.

О'Харе сказав, що Affirm зараз зосереджена на досягненні 100 мільярдів доларів річного GMV. Рухаючись до цього масштабу, компанія очікує, що GMV зростатиме щонайменше на 25% щорічно, з більш ніж 10 процентними пунктами зростання від точок продажу у продавців, більш ніж 10 процентними пунктами від пропозицій прямого зв'язку зі споживачем, таких як Affirm Card та гаманці, та 1–5 процентними пунктами від міжнародної експансії. Affirm Edge та агентська комерція були описані як додатковий потенціал поза межами цільового показника 25%.

При річному GMV у 100 мільярдів доларів Affirm окреслила наступні середньострокові цілі:

- Доходи як відсоток від GMV від 7,5% до 8,5%.

- Доходи за вирахуванням витрат на транзакції як відсоток від GMV від 3,75% до 4%.

- Операційна маржа GAAP від 20% до 25%.

- Скоригована операційна маржа від 30% до 35%.

- Прибуток на акцію GAAP від 3 до 4 доларів.

Джон Маріон, який заявив, що стане президентом Affirm Bank після схвалення, сказав, що запропонований промисловий банк додасть високодохідні депозитні заощадження як джерело фінансування та працюватиме паралельно з існуючими банківськими партнерами Affirm. Він сказав, що Affirm подала заявку в січні і очікує, що банк буде генерувати 40%–50% обсягу кредитування Affirm до кінця періоду де ново, утримуючи приблизно 10% від цих згенерованих кредитів до погашення.

Маріон сказав, що Affirm очікує інвестувати близько 20 мільйонів доларів у 2027 фінансовому році для створення банку та зробити початковий внесок у капітал приблизно в 350 мільйонів доларів. Він сказав, що компанія націлена приблизно на 20% рентабельності власного капіталу для банку до кінця періоду де ново.

Про Affirm (NASDAQ:AFRM)

Affirm Holdings, Inc. — це компанія, що займається фінансовими технологіями, яка надає споживчі кредити та платіжні рішення в точках продажу для онлайн- та офлайн-покупок. Її основним продуктом є платформа «купи зараз, плати пізніше» (BNPL), яка дозволяє споживачам розділяти покупки на фіксовані, прозорі позики з відстрочкою платежу без прихованих комісій. Affirm пропонує низку фінансових опцій через інтеграцію з продавцями, мобільний додаток для споживачів та можливості віртуальних карток, а також інструменти для продавців, щоб пропонувати альтернативні методи оплати під час оформлення замовлення.

Ця миттєва новинна сповіщення була згенерована технологією наративного штучного інтелекту та фінансовими даними від MarketBeat, щоб надати читачам найшвидше звітування та неупереджене висвітлення. Будь ласка, надсилайте будь-які запитання чи коментарі щодо цієї статті на [email protected].

Стаття "Affirm Maps Road to $100B GMV With Card, AI Commerce and Global Expansion" була спочатку опублікована MarketBeat.

Перегляньте найкращі акції MarketBeat за травень 2026 року.