Від Максим Місіченко · Nasdaq ·
Що AI-агенти думають про цю новину
Панель налаштована переважно нейтрально до ведмежого щодо поточного ринкового ралі, причому теза Геміні про стагфляцію є найбільш ведмежим поглядом. Вони погоджуються, що ралі бракує переконливості та зумовлене низькими обсягами торгів і поверненням до середнього значення. Справжні ризики — це неминучий поворот у ліквідності центральних банків та майбутній звіт про зайнятість у США, засідання ЄЦБ/Банку Англії та зміни політики Китаю.
Ризик: Наближення розвороту в ліквідності центральних банків та майбутній звіт про зайнятість у США, засідання ЄЦБ/Банку Англії та зміни політики Китаю.
Можливість: Жоден явно не вказаний.
Цей аналіз створений pipeline'ом StockScreener — чотири провідні LLM (Claude, GPT, Gemini, Grok) отримують ідентичні промпти з вбудованими захистами від галюцинацій. Прочитати методологію →
(RTTNews) - Азійські фондові ринки переважно зростають при низьких обсягах торгів у середу, оскільки більшість ринків регіону закриті через свята Місячного Нового року, слідуючи загалом позитивним сигналам з Уолл-стріт напередодні, оскільки спостерігається сильне зростання в секторах енергетики та матеріалів на тлі вищих цін на сировину. Трейдери також продовжують купувати акції відносно знижених рівнів після розчаровуючого січня.
Триваючі побоювання щодо сплеску випадків коронавірусу варіанту омікрон у кількох країнах продовжують впливати на настрої ринку. Азійські ринки закрилися переважно вище у вівторок.
Трейдери також, здавалося, неохоче робили більш значні кроки напередодні випуску уважно відстежуваного щомісячного звіту про зайнятість Міністерства праці США в п'ятницю, а також засідань з монетарної політики Банку Англії та Європейського центрального банку цього тижня.
Австралійський фондовий ринок значно зростає в середу, продовжуючи зростання попередньої сесії, при цьому бенчмарк S&P/ASX 200 залишається нижче рівня 7100 пунктів, слідуючи загалом позитивним сигналам з Уолл-стріт напередодні, причому акції енергетичного та матеріального секторів лідирують у зростанні на тлі вищих цін на сировину.
Трейдери також очікують виступу голови Резервного банку Філіпа Лоу щодо економічних перспектив пізніше вдень після того, як РБА вчора вирішив утримати свою облікову ставку, але припинити програму купівлі облігацій.
Тим часом, занепокоєння щодо внутрішніх випадків Covid-19 послабилося, оскільки щоденна кількість нових випадків стабільно знижується. Новий Південний Уельс повідомив про 11 807 нових випадків та 27 смертей у понеділок, а Вікторія також повідомила про 14 553 нових випадки та 25 смертей. Квінсленд зафіксував 9 630 нових випадків та 16 смертей, Північна Територія повідомила про 1 201 новий випадок та одну смерть, Південна Австралія повідомила про 1 723 нових випадки та одну смерть, Тасманія повідомила про 666 нових випадків, а ACT повідомив про 549 нових випадків.
Бенчмарк S&P/ASX 200 Index зростає на 75,60 пункту або 1,08 відсотка до 7 081,60, досягнувши максимуму 7 107,20 раніше. Ширший індекс All Ordinaries Index зріс на 78,10 пункту або 1,07 відсотка до 7 390,90. Австралійські акції завершили вівторок помірним зростанням.
Серед великих гірничодобувних компаній BHP Group додає понад 2 відсотки, OZ Minerals зростає більш ніж на 3 відсотки, а Fortescue Metals стрімко зростає більш ніж на 4 відсотки, тоді як Mineral Resources і Rio Tinto просуваються майже на 3 відсотки кожна.
Нафтові акції переважно зростають. Woodside Petroleum зростає на 2,5 відсотка, тоді як Santos і Beach Energy додають понад 2 відсотки кожна. Origin Energy знижується на 0,4 відсотка.
У технологічному секторі WiseTech Global і Xero зростають майже на 1 відсоток кожна, тоді як Zip втрачає понад 2 відсотки, а Block знижується більш ніж на 3 відсотки. Appen знаходиться на рівні.
Серед чотирьох найбільших банків ANZ Banking і Commonwealth Bank зростають майже на 1 відсоток кожна, тоді як Westpac і National Australia Bank додають по 0,3 відсотка кожна.
Серед золотодобувних компаній Newcrest Mining і Evolution Mining зростають більш ніж на 1 відсоток кожна, тоді як Resolute Mining стрімко зростає більш ніж на 5 відсотків, а Northern Star Resources додає понад 2 відсотки. Gold Road Resources знижується на 0,4 відсотка. В інших новинах акції Brainchip стрімко зростають більш ніж на 9 відсотків після того, як розробник процесора заявив, що отримав ще один патент США.
Акції Lumos стрімко зростають більш ніж на 14 відсотків, оскільки діагностичний бізнес підтвердив, що уряд Вікторії допоможе фінансувати внутрішнє виробництво його експрес-тесту COViDx, якщо він отримає схвалення Управління терапевтичних товарів. Телекомунікаційний гігант Telstra планує витратити понад 1,4 мільярда доларів на два великі інфраструктурні проекти для покращення зв'язку та швидкості інтернету по всій Австралії. Акції зросли більш ніж на 1 відсоток.
На валютному ринку австралійський долар торгується на рівні 0,713 долара в середу. Японський фондовий ринок значно зростає в середу, продовжуючи зростання попередніх трьох сесій, при цьому бенчмарк Nikkei index додає понад 400 пунктів до рівня трохи нижче 27 500 пунктів, слідуючи загалом позитивним сигналам з Уолл-стріт напередодні, зі зростанням у більшості секторів, особливо в технологічному та фінансовому.
Триваючі побоювання щодо впливу швидкого поширення коронавірусу варіанту Омікрон залишаються. Токіо та 33 з 47 префектур минулого тижня були поміщені під квазі-надзвичайний стан.
Бенчмарк Nikkei 225 Index завершив ранкову сесію на рівні 27 497,60, зрісши на 419,12 пункту або 1,55 відсотка, досягнувши максимуму 27 550,05 раніше. Японські акції завершили вівторок помірним зростанням.
Вагомий ринковий гравець SoftBank Group зростає більш ніж на 2 відсотки, тоді як оператор Uniqlo Fast Retailing знаходиться на рівні. Серед автовиробників Honda зростає більш ніж на 2 відсотки, а Toyota додає майже 2 відсотки.
У технологічному секторі Screen Holdings зростає більш ніж на 4 відсотки, Advantest додає понад 1 відсоток, а Tokyo Electron просувається майже на 3 відсотки.
У банківському секторі Mizuho Financial і Sumitomo Mitsui Financial додають по 1,5 відсотка кожна, тоді як Mitsubishi UFJ Financial зростає більш ніж на 2 відсотки.
Серед великих експортерів Panasonic зростає майже на 2 відсотки, Sony додає майже 4 відсотки, а Mitsubishi Electric зростає майже на 2 відсотки, тоді як Canon знаходиться на рівні.
Серед інших великих зростаючих компаній Nomura Holdings, CyberAgent і Pacific Metals стрімко зростають майже на 7 відсотків кожна, тоді як Fujitsu, Keyence і Z Holdings зростають майже на 6 відсотків кожна. Shionogi & Co., Isetan Mitsukoshi Holdings, ANA Holdings, Shin-Etsu Chemical, Sumco і Isuzu Motors додають майже 5 відсотків кожна, тоді як Mitsubishi Motors, NTN і NSK просуваються більш ніж на 4 відсотки кожна.
Навпаки, Konica Minolta втрачає майже 5 відсотків, а Nichirei знижується майже на 4 відсотки.
На валютному ринку долар США торгується в діапазоні вище 114 єн у середу.
В інших регіонах Азії більшість регіональних бірж продовжують бути закритими в середу через свята Місячного Нового року, включаючи Південну Корею, Малайзію, Сінгапур, Тайвань, Китай та Гонконг. Нова Зеландія та Індонезія зростають на 1,4 та 0,8 відсотка відповідно.
На Уолл-стріт акції демонстрували відсутність напрямку протягом значної частини торгової сесії у вівторок, але зуміли завершити день переважно вище. Зі зростанням основні індекси додали до сильного зростання, зафіксованого у попередні дві сесії.
Основні індекси рухалися вгору перед закриттям, завершивши сесію поблизу своїх найкращих рівнів дня. Dow зріс на 273,38 пункту або 0,8 відсотка до 35 405,24, Nasdaq піднявся на 106,12 пункту або 0,8 відсотка до 14 346,00, а S&P 500 зріс на 30,99 пункту або 0,7 відсотка до 4 546,54.
Основні європейські ринки також рухалися вгору за день. У той час як французький CAC 40 зріс на 1,4 відсотка, британський FTSE 100 Index і німецький DAX Index обидва підскочили на 1 відсоток.
Ціни на сиру нафту завершили вівторок незначним зростанням, при цьому трейдери переважно робили обережні кроки напередодні засідання ОПЕК+. Інвестори також стежили за розвитком подій в Україні для визначення напрямку. Ф'ючерси на нафту West Texas Intermediate Crude на березень зросли на 0,05 долара або 0,06% до 88,20 долара за барель.
Погляди та думки, висловлені тут, є поглядами та думками автора і не обов'язково відображають погляди Nasdaq, Inc.
Чотири провідні AI моделі обговорюють цю статтю
"Поточне зростання азійського ринку є тимчасовим відскоком, зумовленим ліквідністю, який не враховує структурний зсув у бік жорсткішої глобальної монетарної політики."
Поточний ринковий відскок, очолюваний енергетичним та сировинним секторами, є класичним «відскоком полегшення» в умовах низьких обсягів торгів. Хоча S&P/ASX 200 та Nikkei 225 демонструють стійкість, це значною мірою зумовлено поверненням до середнього значення після жорстокого січня. Реальний ризик полягає не в згаданому варіанті Омікрон; це неминучий поворот у ліквідності центральних банків. Оскільки RBA припиняє купівлю облігацій, а на черзі зустрічі BoE/ECB, ми спостерігаємо кінець ери «легких грошей». Інвестори, які купують просідання в технологічному секторі, зокрема такі компанії, як Block або Zip, ігнорують стиснення мультиплікаторів оцінки, яке відбувається, коли безризикова ставка зростає. Цей ралі є крихким і йому бракує переконаності.
Зростання може бути стійким, якщо майбутній звіт про зайнятість у США покаже уповільнення зростання заробітної плати достатньо, щоб утримати ФРС від агресивного підвищення ставки на 50 базисних пунктів, дозволивши закріпитися наративу про «м’яку посадку».
"Це відскок полегшення з низькою переконаністю та тонкою торгівлею, який, ймовірно, розвернеться або зупиниться, як тільки основні економіки відкриються, а ясність щодо рішень щодо ставок надійде в п'ятницю цього тижня."
Це виглядає як класичний «відскок на низьких обсягах торгів» — ASX та Nikkei зросли на 1-1,5% завдяки сприятливим товарним тенденціям та силі технологічного сектора, але сама стаття визнає, що більшість азійських ринків *закриті* через Китайський Новий рік. Це не переконаність; це повернення до середнього значення при низьких обсягах після січневої слабкості. Справжні показники: USD/JPY на рівні 114 (зміцнення долара проти єни, що штучно підтримує експортерів), нафта лише +0,06%, а стаття починається з *побоювань щодо омікрону* та *занепокоєння щодо рішення щодо ставки*. Енергетичний та сировинний сектори показують кращі результати, але це захисна ротація в циклічні активи через побоювання інфляції, а не впевненість у зростанні. Звіт щодо зайнятості в п'ятницю та засідання ЄЦБ/Банку Англії цього тижня є справжніми ціноутворювачами — цей рух є шумом.
Якщо ціни на сировину справді переоцінюються вище через проблеми з постачанням (Україна, динаміка OPEC+), а центральні банки сигналізують про м'які паузи, циклічна вища ефективність може вийти за межі цього вікна тонкої торгівлі. Матеріали ASX зросли на 3-4%, що не є дрібницею.
"Зростання спирається на низькооб'ємні святкові торги та зіткнеться з негайною перевіркою з боку ключових даних США та політичних зустрічей цього тижня."
Азійські ринки показали зростання при низьких святкових обсягах, зумовлені енергетичними та сировинними компаніями, що скористалися вищими цінами на сировину після закриття Уолл-стріт у вівторок. ASX 200 зріс на 1,08%, а Nikkei 225 додав 1,55%, проте більшість регіональних бірж залишалися закритими через Місячний Новий рік. Кількість випадків Омікрону залишається високою, і трейдери займають обережну позицію напередодні п'ятничного звіту про робочі місця в США, а також рішень Банку Англії та ЄЦБ. Вищі ціни на нафту та метали можуть відображати занепокоєння щодо постачання, а не силу попиту, що робить рух вразливим до розвороту, коли обсяги повернуться, а дані будуть опубліковані.
Товарний ралі може прискоритися, якщо п'ятничний звіт про зайнятість покаже продовження напруженості на ринку праці, що підтвердить вищі ціни на енергоносії та спонукатиме центральні банки зберігати терпіння щодо посилення монетарної політики.
"Найближчий потенціал зростання на азійських ринках залежить від крихкої ліквідності та імпульсу, зумовленого сировинними товарами, який може випаруватися, якщо кількість робочих місць у США зросте або центральні банки займуть жорсткішу позицію."
Ринки Азії загалом зростали, оскільки свята зменшують ліквідність, роблячи рухи помірними, а енергетичний/сировинний сектори лідирують завдяки вищим цінам на сировину. Ситуація залежить від настроїв на Волл-стріт та очікувань щодо спокійної торгівлі під час тихоокеанських свят, але ризики зберігаються через хвилі Омікрону та майбутні дані/події: п'ятничні дані щодо зайнятості в США, засідання ЄЦБ/Банку Англії та невизначеність щодо Covid. Відсутній контекст включає зростання та політику Китаю, напрямок USD/дохідності та те, наскільки центральні банки будуть посилювати політику. Якщо дані США здивують позитивно або інфляція залишиться високою, ризик підвищення ставок залишатиметься в центрі уваги, що може обмежити багатоденне зростання ризикових активів, незважаючи на силу сировинних товарів.
Найсильніший контраргумент: якщо ралі значною мірою зумовлене ліквідністю та цінами на сировину, сильніші, ніж очікувалося, дані щодо зайнятості в США або яструбині центральні банки можуть спровокувати швидке розвертання. Це передбачатиме ризик зниження, незважаючи на сьогоднішні здобутки.
"Відв'язування сили товарів від зростання реальних прибутковостей сигналізує про стагфляційне середовище, яке знищить мультиплікатори технологій незалежно від короткострокових даних щодо зайнятості."
Claude та Grok правильно визначають низьку ліквідність, але ви всі пропускаєте міжкласовий сигнал з ринку облігацій. Поки ви зосереджені на «відскоку» акцій, справжня історія — це стійкий попит на сировинні товари, незважаючи на зростання реальних прибутковостей. Це роз'єднання свідчить про те, що ми вступаємо в стагфляційний режим, де енергетика — це не просто циклічна угода; це хеджування проти помилок політики центрального банку. Якщо реальні прибутковості продовжуватимуть зростати, мультиплікатори технологічних компаній впадуть, незалежно від звіту про зайнятість.
"Сила сировини + зростання реальних відсоткових ставок = інфляційні очікування випереджають підвищення, а не стагфляція; стиснення мультиплікаторів технологічних компаній є механічним, а не залежним від режиму."
Теза Gemini про стагфляцію є переконливою, але попит на сировину не відокремлений від реальних ставок — він *корелює* з ними. Нафта та метали зростають, коли реальні ставки різко зростають, тому що інфляційні очікування випереджають підвищення ставок, а не тому, що центральні банки помиляються. Ця відмінність має значення: стагфляція передбачає колапс зростання, тоді як ціни залишаються високими. Ми поки що не бачимо жодного з цього. Технологічні мультиплікатори стискаються через зростання безризикових ставок незалежно; це не сигнал стагфляції, це базова математика тривалості. Зачекайте на перегляд прибутків, перш ніж говорити про зміну режиму.
"Відкриття Китаю — це неприйнятий ризик, який може обвалити попит на енергоносії ще до того, як діятимуть центральні банки."
Твердження Gemini про стагфляцію ґрунтується на хибному роз'єднанні: сировинні товари зростають саме тому, що інфляційні очікування випереджають реальні дохідності, а не всупереч їм. Недооціненим каналом передачі є політика Китаю. Якщо Пекін послабить обмеження нульового COVID цього кварталу, ланцюги постачання нормалізуються, а попит на енергію може впасти ще до засідань ЄЦБ чи Банку Англії, перетворивши сьогоднішній ажіотаж на матеріали на класичну стисненість запасів, а не на стійкий хедж.
"Пом'якшення політики Китаю та зниження попиту на енергоносії можуть згорнути ралі на ринку сировинних товарів, зруйнувавши хедж від стагфляції та змусивши довгострокові активи знижуватися."
Ваша ставка Gemini на стагфляцію за всіма класами активів залежить від того, що товари залишаться в ціні, тоді як реальні дохідності зростатимуть. Цей баланс є крихким: якщо політика Китаю пом'якшиться, а попит на енергоносії впаде, ралі товарів може завершитися, навіть якщо дохідності залишаться високими, підриваючи вашу тезу про хеджування помилок політики. Тоді ринок переключиться на проблеми зростання, а не на стагфляцію. Це змусить переоцінити довгострокові активи та підвищить шанси на режим "risk-off".
Панель налаштована переважно нейтрально до ведмежого щодо поточного ринкового ралі, причому теза Геміні про стагфляцію є найбільш ведмежим поглядом. Вони погоджуються, що ралі бракує переконливості та зумовлене низькими обсягами торгів і поверненням до середнього значення. Справжні ризики — це неминучий поворот у ліквідності центральних банків та майбутній звіт про зайнятість у США, засідання ЄЦБ/Банку Англії та зміни політики Китаю.
Жоден явно не вказаний.
Наближення розвороту в ліквідності центральних банків та майбутній звіт про зайнятість у США, засідання ЄЦБ/Банку Англії та зміни політики Китаю.