Мільярдер Білл Акман тримає 39% портфеля свого хедж-фонду на суму 17,7 мільярда доларів у 3 зіркових компаніях

Ключові моменти

Акман останнім часом багато шумить на ринках, але його основний портфель залишається незмінним.

Він купує акції чудових компаній, коли вони торгуються нижче їхньої справедливої вартості, і тримає їх.

Кожна з цих акцій все ще виглядає привабливою за поточною ціною.

• 10 акцій, які нам подобаються більше, ніж Brookfield Corporation ›

Білл Акман останнім часом зробив багато кроків. Минулого місяця його хедж-фонд подав документи для IPO з подвійною пропозицією, створивши новий закритий фонд Pershing Square, одночасно виводячи його компанію з управління хедж-фондами на публічний ринок. Цього місяця він запропонував викуп Universal Music Group з планами повторного лістингу на американській біржі. (Pershing Square вже володіє значною часткою в Universal.)

Але інвесторам не обов'язково інвестувати безпосередньо з Акманом, щоб скористатися його найкращими ідеями. Вартісний інвестор керує портфелем лише з 13 позиціями акцій, і він, як правило, тримає позиції протягом тривалого часу. Інвестори можуть використовувати публічні розкриття інформації, щоб дізнатися про його найкращі ідеї та скористатися ними. Його портфель особливо сконцентрований серед кількох назв, причому 39% портфеля Pershing Square на суму 17,7 мільярда доларів утримується в акціях трьох зіркових компаній.

Чи створить ШІ першого у світі трильйонера? Наша команда щойно опублікувала звіт про одну маловідому компанію, яку називають "Незамінною монополією", що надає критично важливі технології, які потрібні як Nvidia, так і Intel. Продовжити »

1. Brookfield (14,5% активів)

Brookfield (NYSE: BN) позиціонує себе як інвестиційно-орієнтовану страхову компанію. Замість того, щоб отримувати прибуток лише від андеррайтингу, вона прагне збільшити страховий потік як засіб доступу до капіталу для інвестицій в акціонерний капітал. Це саме та бізнес-модель, яку використовував Воррен Баффет для зростання Berkshire Hathaway, і саме її Акман намагається наслідувати з Howard Hughes Holdings. На кінець 2025 року компанія мала 120 мільярдів доларів інвестованих активів, але планує збільшити цю суму до 600 мільярдів доларів.

Brookfield вже володіє широким портфелем, окрім свого зростаючого страхового бізнесу, включаючи велику частку в Brookfield Asset Management (NYSE: BAM), яка керує його капіталом та інвестує в нього. Бізнес управління активами має принести Brookfield значні прибутки протягом наступних кількох років. Завдяки способу створення інвестиційних фондів, Brookfield спочатку повертає весь капітал акціонерам із пільговою процентною ставкою, перш ніж отримати будь-який прибуток для себе у вигляді відсотків за успіх. Керівництво очікує отримати 6 мільярдів доларів відсотків за успіх протягом наступних трьох років і ще 6 мільярдів доларів протягом наступних двох років після цього, а ще 13 мільярдів доларів протягом наступних п'яти років.

Оскільки Brookfield швидко збільшує свій інвестований капітал протягом наступних кількох років, у поєднанні з тривалим досвідом стабільних результатів Brookfield Asset Management, це має забезпечити дуже хороший зростання розподіленого прибутку для інвесторів. Акман очікує зростання на 25% цього року, що відповідає цільовому показнику керівництва з його інвестиційного дня минулого вересня. Оскільки акції торгуються менш ніж за 17 разів від розподіленого прибутку минулого року, акція зараз виглядає абсолютно вигідною.

2. Uber (12,3%)

Акції Uber (NYSE: UBER) лише опосередковано пов'язані з тим, наскільки добре зростає його бізнес сьогодні. Натомість інвестори значною мірою зосереджені на тому, наскільки добре компанія зможе вижити в епоху автомобілів з автопілотом. Компанії з автономними транспортними засобами можуть витіснити Uber своїми власними додатками, або Uber може стати ключовим агрегатором попиту для кількох компаній. Акман повністю підтримує останній варіант.

Uber вже демонструє прогрес у партнерстві з автомобілями з автопілотом. Він працює з Waymo від Alphabet (NASDAQ: GOOG) (NASDAQ: GOOGL) у кількох містах і щомісяця укладає угоди з меншими компаніями. Зовсім недавно він почав працювати з Motional у Лас-Вегасі для автономних поїздок.

Масштаб Uber також є унікальною перевагою. Він не тільки вже має найбільшу мережу пасажирів у світі, але й має величезну кількість даних про цих пасажирів, водіїв та кожну поїздку. Керівництво прагне використовувати ці дані для вдосконалення технології автономних транспортних засобів за допомогою своїх нових AV Labs.

Важливо, що мережевий ефект позитивно впливає на прибуток Uber зараз. Кількість щомісячних користувачів зросла на 18% минулого року, і користувачі бронюють більше поїздок щомісяця. Це призвело до зростання прибутку на акцію на 35%, а зростання вільного грошового потоку — ще швидше. Оскільки акції торгуються менш ніж за 22 рази від майбутнього прибутку, Uber виглядає недооціненим відносно своєї поточної траєкторії зростання. Чи є це покупкою для вас, залежить від того, як ви очікуєте, що він буде працювати в епоху автономних транспортних засобів.

3. Alphabet (12,2%)

Alphabet стала лідером у сфері штучного інтелекту в багатьох галузях, що сприяло її фінансовим результатам і має продовжувати це робити в осяжному майбутньому.

Alphabet найбільше відома своїм пошуковим механізмом Google. І хоча багато хто вважав, що чат-боти, такі як ChatGPT, витіснять пошук Google, керівництво вміло інтегрувало функції генеративного ШІ в результати пошуку Google. Його AI Overviews збільшили залученість до Пошуку, спонукаючи користувачів ставити нові типи запитань. Керівництво зазначає, що, масштабуючи AI Overviews практично до кожного результату пошуку, воно не спостерігало погіршення монетизації. В результаті зростання доходу від реклами Google Search прискорилося щокварталу в 2025 році, оскільки залученість зросла.

Платформа Google Cloud компанії також користується значним попитом. Це зумовлено розробкою її провідної моделі ШІ Gemini 3, а також її спеціалізованих тензорних процесорних блоків (TPU). TPU Alphabet є більш економічно ефективними, ніж універсальні GPU, для деяких програм навчання та висновків ШІ. Anthropic помітно уклала контракт на оснащення своїх власних центрів обробки даних TPU Google. Сильний попит призвів до зростання доходу Google Cloud від Alphabet на 48% минулого кварталу, зі значним розширенням операційної маржі.

Alphabet має багато можливостей для зростання в галузі ШІ. Вона уклала угоду з Apple про використання своєї базової моделі Gemini в оновленому Siri, який буде запущений цього року. Тим часом попит на її послуги ШІ в Google Cloud продовжує перевищувати її можливості їх надання. А зниження витрат та покращення відповідей в AI Overviews може призвести до сильного зростання маржі в Пошуку.

Сильна динаміка цін призвела до того, що оцінка акцій досягла 28 разів від майбутніх оцінок прибутку. Але це все ще може недооцінювати потенціал ШІ для підвищення її фінансових результатів у майбутньому. Не кажучи вже про те, що "Інші ставки" компанії, включаючи Waymo, можуть принести значні фінансові результати в майбутньому.

Чи варто зараз купувати акції Brookfield Corporation?

Перш ніж купувати акції Brookfield Corporation, подумайте про це:

Аналітична команда Motley Fool Stock Advisor щойно визначила 10 найкращих акцій, які інвестори можуть купити зараз... і Brookfield Corporation не була серед них. 10 акцій, які потрапили до списку, можуть принести величезний прибуток у найближчі роки.

Розгляньте, коли Netflix потрапив до цього списку 17 грудня 2004 року... якби ви інвестували 1000 доларів на момент нашої рекомендації, ви б мали 555 526 доларів! Або коли Nvidia потрапила до цього списку 15 квітня 2005 року... якби ви інвестували 1000 доларів на момент нашої рекомендації, ви б мали 1 156 403 долари!

Зараз варто зазначити, що загальна середня дохідність Stock Advisor становить 968% — випередження ринку порівняно з 191% для S&P 500. Не пропустіть останній список топ-10, доступний з Stock Advisor, і приєднайтеся до інвестиційної спільноти, створеної індивідуальними інвесторами для індивідуальних інвесторів.

Дохідність Stock Advisor станом на 11 квітня 2026 року.

Адам Леві має позиції в Alphabet, Apple та Uber Technologies. The Motley Fool має позиції та рекомендує Alphabet, Apple, Berkshire Hathaway, Brookfield, Brookfield Asset Management, Brookfield Corporation, Howard Hughes та Uber Technologies, а також продає акції Apple. The Motley Fool має політику розкриття інформації.

Погляди та думки, висловлені тут, є поглядами та думками автора і не обов'язково відображають погляди Nasdaq, Inc.