Біткойн впав на 19% у 2026 році, і ці 3 ETF надають вам усі можливості для гри на цьому

Bitwise Bitcoin ETF (BITB) зберігає фактичний Bitcoin з комісією за управління 0,2% та активами в розмірі 2,6 млрд доларів, забезпечуючи відстеження спотової ціни, яке точно відповідає річному зниженню Bitcoin на 19,3% з початку року. ProShares Bitcoin ETF (BITO) використовує ф’ючерсні контракти CME з комісією за управління 1% та активами в розмірі 1,8 млрд доларів, створюючи довгострокову перешкоду від витрат на перекочування в контанго. 2x Bitcoin Strategy ETF (BITX) націлений на 2-кратну щоденну прибутковість ф’ючерсів Bitcoin з комісією за управління 2,4% та активами в розмірі 2,25 млрд доларів, але з початку року впав на 42% порівняно зі зниженням Bitcoin на 19% через щоденне перебалансування та нарахування складних відсотків.
Спотові Bitcoin ETF, такі як BITB, усувають структурні витрати, які переслідують ф’ючерсні та зважені альтернативи, роблячи їх найбільш прямим інструментом для довгострокового впливу Bitcoin, тоді як щоденне використання важеля BITX створює небезпечні асиметричні втрати під час спадів.
Bitcoin знаходиться біля 71 000 доларів після важкого старту 2026 року, знизившись приблизно на 19% з початку року. Для інвесторів, які хочуть отримати доступ до цієї динаміки цін без безпосереднього володіння криптовалютою, три ETF домінують у розмові: спотовий фонд, ф’ючерсний фонд та фонд з використанням важеля на ф’ючерси. Всі вони в тій чи іншій формі відстежують Bitcoin, але відмінності між ними достатньо великі, щоб змінити поведінку вашого портфеля.
Аргумент на користь спотового впливу: Bitwise Bitcoin ETF
Bitwise Bitcoin ETF (NYSEARCA:BITB) був запущений у січні 2024 року та зберігає фактичний Bitcoin, а не деривативи. Ця структурна відмінність є основою його інвестиційного випадку. Коли ви купуєте BITB, фонд зберігає реальний Bitcoin від вашого імені, що означає, що ціна акції відстежує спотову ціну Bitcoin якомога точніше, наскільки це дозволяє структура ETF.
Фонд має комісію за управління 0,2% і зріс приблизно до 2,6 мільярда доларів в активах. Його прибутковість з початку року -19,3% майже точно відповідає власному зниженню Bitcoin на -19,3% з початку року, що є саме тим, чого слід очікувати. Спотові ETF розроблені для відтворення, а не наближення.
Компроміс простий: BITB дає вам вплив на Bitcoin без підсилення та без доходу. Якщо Bitcoin падає, фонд падає разом з ним. Інвестори, які хочуть чистого, довгострокового впливу Bitcoin без складності самостійного зберігання або криптобірж, знайдуть BITB найбільш прямим інструментом у цьому списку.
Оригінальний Bitcoin ETF: ProShares Bitcoin ETF
ProShares Bitcoin ETF (NYSEARCA:BITO) був першим Bitcoin ETF у США, запущеним у жовтні 2021 року. На відміну від BITB, він не зберігає Bitcoin безпосередньо. Замість цього він отримує доступ через ф’ючерсні контракти Bitcoin CME, перекочуючи їх вперед по мірі їх закінчення терміну дії. Мета фонду, згідно з його проспектом, полягає у відповідності показникам Bitcoin до вирахування комісій та витрат.
Ця ф’ючерсна структура створює значну довгострокову перешкоду, якої уникають спотові ETF. Ф’ючерси необхідно постійно перекочувати, і коли крива ф’ючерсів знаходиться в контанго (що означає, що пізніші контракти мають вищу ціну, ніж контракти найближчого терміну, умова, яка робить перекочування контрактів вперед дорожчим), кожне перекочування коштує фонду певну суму. З часом це накопичується. Річна прибутковість BITO -19% трохи поступається власному річному зниженню Bitcoin на -19%, хоча розрив був більш вираженим у попередні періоди, коли контанго був крутішим.
Фонд розподіляє щомісячний дохід. Заявлена розподільча прибутковість становить близько 95%, хоча ця цифра відображає механіку ф’ючерсної структури та повернення капіталу, а не традиційний дивідендний дохід, і вона коливається залежно від волатильності Bitcoin. Комісія за управління становить 1%, що значно вище, ніж у BITB, а активи становлять близько 1,8 мільярда доларів.
Основною перевагою BITO сьогодні є його досвід та ліквідність. Він пройшов через кілька циклів Bitcoin з 2021 року, що дало йому довшу історію, ніж спотові ETF. Для інвесторів, які конкретно хочуть ф’ючерсний вплив або які мають BITO на рахунках, де спотові ETF ще недоступні, він залишається функціональним варіантом. Для більшості нових інвесторів, які порівнюють його з BITB, ф’ючерсна структура додає витрати на перекочування, а комісія за управління становить 1%, порівняно з 0,2% у BITB.
Підсилений вплив для активних трейдерів: 2x Bitcoin Strategy ETF
2x Bitcoin Strategy ETF (NYSEARCA:BITX) від Volatility Shares націлений на дворазову щоденну прибутковість ф’ючерсів Bitcoin. Він був запущений у червні 2023 року та накопичив приблизно 2,25 мільярда доларів чистих активів.
Використання важеля тут є щоденним, що є критичною відмінністю. BITX розроблений для забезпечення 2-кратного щоденного руху Bitcoin, а не 2-кратного за будь-який триваліший період. Через щоденне перебалансування та ефект нарахування складних відсотків, такий фонд може значно відхилятися від подвійної прибутковості Bitcoin протягом тижнів або місяців, особливо на неспокійних, волатильних ринках. Проспект прямо це зазначає: фонд прагне до результатів, що відповідають двом разам від щоденної прибутковості Bitcoin.
Цифри чітко ілюструють проблему нарахування складних відсотків. Bitcoin знизився приблизно на 19% з початку року. BITX знизився на 42% за той самий період. За рік Bitcoin впав приблизно на 19%, тоді як BITX впав на 51%. Цей розрив не є несправністю. Це те, що відбувається, коли використання важеля накопичується в нестабільному активі, що має тенденцію до зниження. Та сама математика працює у зворотному напрямку під час сильних ралі, але асиметрія сильніша на спаді.
BITX має комісію за управління 2,4%, найвищу у цьому списку, що відображає вартість підтримки зважених ф’ючерсних позицій. Фонд також розподіляє дохід, з дивідендною прибутковістю близько 42%. Ця цифра обумовлена механікою ф’ючерсної структури та діяльністю з перебалансування, а не традиційним прибутком.
BITX створений для трейдерів з коротким горизонтом часу та сильною переконаною спрямованою думкою щодо Bitcoin. Утримання його протягом тривалого зниження Bitcoin, як це продемонструвало 2026 рік, призводить до збитків, які значно перевищують власне зниження Bitcoin. Цей фонд не повинен входити до довгострокового розподілу «купи та тримай».
Вибір між спотовим, ф’ючерсним та використанням важеля
Структурні відмінності між цими трьома фондами є значними. BITB зберігає Bitcoin безпосередньо, має найнижчу вартість і відстежує ціну Bitcoin з найменшим структурним тертям. BITO використовує ф’ючерсні контракти, які додають витрати на перекочування та вищу комісію за управління, що дає йому більше структурних перешкод, ніж спотовий фонд. BITX використовує щоденне використання важеля, що призводить до прибутковості, яка відрізняється від прибутковості Bitcoin за будь-який період, довший за один день. Його втрата з початку року в розмірі 42% порівняно зі зниженням Bitcoin на 19% ілюструє, як ця розбіжність накопичується на ринку, що падає.
Новий звіт, який руйнує пенсійні плани
Ви можете подумати, що вихід на пенсію полягає у виборі найкращих акцій або ETF та заощадженні якомога більшої кількості грошей, але ви помиляєтесь. Після публікації нового звіту про пенсійний дохід заможні американці переосмислюють свої плани та усвідомлюють, що навіть скромні портфелі можуть бути серйозними грошовими машинами.
Багато хто навіть дізнається, що може вийти на пенсію раніше, ніж очікувалося.
Якщо ви думаєте про вихід на пенсію або знаєте когось, хто це робить, приділіть 5 хвилин, щоб дізнатися більше тут.