CME CME Group Inc. - Class A Common Stock

NASDAQ · Financial Services · Переглянути на SEC EDGAR ↗
$300,05
Ціна · Тра 20, 2026
Фундаментальні показники станом на Кві 24, 2026
Діапазон 52 тижнів
$257–$328
61% of range
Рейтинг аналітиків
BUY
21 analysts
Цільова ціна
$307
+2% upside
P/E (TTM)
24.5
ROE
14.8%
Маржа чистого прибутку
62.5%

CME Знімок акцій Ціна, ринкова капіталізація, P/E, EPS, ROE, борг/власний капітал, діапазон 52 тижнів

Ціна
$300.05
Капіталізація
—
P/E (TTM)
24.5
Прибуток на акцію (TTM)
$11.16
Виручка (TTM)
$6.52B
Дивідендна дохідність
—
ROE
14.8%
Борг/Капітал
0.0
Діапазон 52 тижнів
$257 – $328

CME Графік ціни акцій Денні OHLCV з технічними індикаторами — панування, масштабування та налаштування вашого представлення

10-річна ефективність Тренди виручки, чистого прибутку, маржі та EPS

Виручка та чистий прибуток $6.52B
10-point trend, +81.4%
2016-12-31 → 2025-12-31
Прибуток на акцію $11.16
10-point trend, +146.4%
2016-12-31 → 2025-12-31
Вільний грошовий потік $4.19B
10-point trend, +158.2%
2016-12-31 → 2025-12-31
Маржа 62.5%

Оцінка Співвідношення P/E, P/S, P/B, EV/EBITDA — акція дорога чи дешева?

Метрика
5-річний тренд
CME
Медіана аналогів
P/E (TTM)
5-point trend, -21.9%
24.5
30.8

Прибутковість Валова, операційна та чиста маржа; ROE, ROA, ROIC

Метрика
5-річний тренд
CME
Медіана аналогів
Operating Margin (Операційна маржа)
5-point trend, +15.0%
64.9%
—
Net Profit Margin (Маржа чистого прибутку)
5-point trend, +11.1%
62.5%
27.7%
ROA
5-point trend, +47.6%
2.4%
7.8%
ROE
5-point trend, +53.0%
14.8%
13.9%
ROIC
5-point trend, +53.1%
11.2%
—

Фінансове здоровʼя Борг, ліквідність, платоспроможність — міцність балансу

Метрика
5-річний тренд
CME
Медіана аналогів
Debt / Equity (Борг / Власний капітал)
5-point trend, -100.0%
0.0
34.1
Current Ratio (Поточний коефіцієнт)
5-point trend, +2.3%
1.0
1.0
Quick Ratio (Коефіцієнт швидкої ліквідності)
5-point trend, +53.1%
0.0
—

Зростання Зростання виручки, EPS та чистого прибутку: рік до року, 3-річний CAGR, 5-річний CAGR

Метрика
5-річний тренд
CME
Медіана аналогів
Revenue YoY (Виторг рік до року)
5-point trend, +39.0%
6.4%
—
Revenue CAGR 3Y (CAGR виторгу 3 роки)
5-point trend, +39.0%
9.1%
—
Revenue CAGR 5Y (CAGR виторгу 5 років)
5-point trend, +39.0%
5.9%
—
EPS YoY
5-point trend, +53.1%
15.4%
—
Net Income YoY (Чистий прибуток рік до року)
5-point trend, +54.4%
15.5%
—

Показники на акцію EPS, балансова вартість на акцію, грошовий потік на акцію, дивіденд на акцію

Метрика
5-річний тренд
CME
Медіана аналогів
EPS (Diluted) (EPS (розбавлений))
5-point trend, +53.1%
$11.16
—

Ефективність капіталу Оборотність активів, оборотність запасів, оборотність дебіторської заборгованості

Метрика
5-річний тренд
CME
Медіана аналогів
Payout Ratio (Коефіцієнт виплат)
5-point trend, +16.3%
96.6%
—

Дивіденди Дивідендна дохідність, коефіцієнт виплат, історія дивідендів, 5-річний CAGR

Дивідендна дохідність
—
Коефіцієнт виплат
96.6%
5-річний CAGR дивідендів
—
Дата екс-дивідендуСума
10 березня 2026 р.$7,4500
12 грудня 2025 р.$1,2500
09 вересня 2025 р.$1,2500
09 червня 2025 р.$1,2500
07 березня 2025 р.$1,2500
27 грудня 2024 р.$5,8000
09 грудня 2024 р.$1,1500
09 вересня 2024 р.$1,1500
07 червня 2024 р.$1,1500
07 березня 2024 р.$1,1500
27 грудня 2023 р.$5,2500
07 грудня 2023 р.$1,1000
07 вересня 2023 р.$1,1000
08 червня 2023 р.$1,1000
09 березня 2023 р.$1,1000
27 грудня 2022 р.$4,5000
08 грудня 2022 р.$1,0000
08 вересня 2022 р.$1,0000
09 червня 2022 р.$1,0000
09 березня 2022 р.$1,0000

CME Консенсус аналітиків Бичачі та ведмежі думки аналітиків, 12-місячна цільова ціна, потенціал зростання

УТРИМУВАТИ 21 аналітиків
  • Активна купівля 2 9,5%
  • Купівля 8 38,1%
  • Утримувати 8 38,1%
  • Продаж 3 14,3%
  • Активний продаж 0 0,0%

12-місячна цільова ціна

15 аналітиків · 2026-05-16
Медіанна цільова ціна $316.00 +5,3%
Середня цільова ціна $306.60 +2,2%

Історія прибутків EPS фактичний проти прогнозу, сюрприз %, коефіцієнт перевищення, дата наступного звіту про прибутки

Середній сюрприз
-0.01%
Період EPS Actual EPS прогноз Сюрприз
31 березня 2026 р. $3.36 $3.40 -0.04%
31 грудня 2025 р. $2.77 $2.77 -0.00%
30 вересня 2025 р. $2.68 $2.66 0.02%
30 червня 2025 р. $2.96 $2.95 0.01%
31 березня 2025 р. $2.80 $2.84 -0.04%

Порівняння з конкурентами Ключові показники порівняно з аналогами в секторі

Тікер Капіталізація P/E Виручка рік до року Чиста маржа ROE Валова маржа
CME — 24.5 6.4% 62.5% 14.8% —
SPGI $156.15B 35.6 7.9% 29.1% 13.9% —
ICE $91.83B 28.1 7.5% 26.2% 11.7% —
MCO — 37.4 8.9% 31.9% 64.5% —
NDAQ $55.35B 31.4 11.7% 21.6% 15.3% 63.5%
COIN $60.57B 50.8 9.4% 17.5% 9.4% —
MSCI $42.21B 36.6 9.8% 38.4% -67.9% —
TW $25.32B 28.4 18.9% 39.6% 13.2% —
FDS $14.05B 24.0 5.4% 25.7% 28.1% —

Повні фундаментальні показники Усі показники за роками — звіт про прибутки та збитки, баланс, рух грошових коштів

Звіт про прибутки та збитки 12
Річні дані Звіт про прибутки та збитки для CME
Метрика Тенденція 202520242023202220212020201920182017201620152014
Revenue 12-point trend, +109.5% $6.52B $6.13B $5.58B $5.02B $4.69B $4.88B $4.87B $4.31B $3.64B $3.60B $3.33B $3.11B
Operating Expenses 12-point trend, +70.5% $2.29B $2.20B $2.14B $2.00B $2.04B $2.25B $2.28B $1.70B $1.33B $1.39B $1.34B $1.34B
Operating Income 12-point trend, +139.2% $4.23B $3.93B $3.44B $3.02B $2.65B $2.64B $2.59B $2.61B $2.31B $2.20B $1.99B $1.77B
Other Non-op 12-point trend, -268644.4% $-4.83B $-3.66B $-4.69B $-1.86B $343M $-122M $-535M $-570M $-328M $-41M $-43M $2M
Pretax Income 12-point trend, +200.9% $5.33B $4.54B $4.15B $3.49B $3.37B $2.72B $2.69B $2.78B $2.53B $2.29B $1.96B $1.77B
Income Tax 12-point trend, +95.2% $1.26B $1.02B $927M $799M $737M $616M $574M $814M $-1.54B $754M $710M $644M
Net Income 12-point trend, +261.3% $4.07B $3.53B $3.23B $2.69B $2.64B $2.11B $2.12B $1.96B $4.06B $1.53B $1.25B $1.13B
EPS (Basic) 12-point trend, +231.8% $11.18 $9.69 $8.87 $7.41 $7.30 $5.88 $5.93 $5.73 $12.00 $4.55 $3.71 $3.37
EPS (Diluted) 12-point trend, +233.1% $11.16 $9.67 $8.86 $7.40 $7.29 $5.87 $5.91 $5.71 $11.94 $4.53 $3.69 $3.35
Shares (Basic) 12-point trend, +7.5% 359,648,000 359,389,000 359,023,000 358,713,000 358,340,000 357,764,000 357,155,000 342,344,000 338,707,000 337,496,000 336,224,000 334,409,000
Shares (Diluted) 12-point trend, +7.2% 360,310,000 359,944,000 359,500,000 359,181,000 358,929,000 358,524,000 358,239,000 343,737,000 340,226,000 338,966,000 337,894,000 336,063,000
EBITDA 12-point trend, +139.2% $4.23B $3.93B $3.44B $3.02B $2.65B $2.64B $2.59B $2.61B $2.31B $2.20B $1.99B $1.77B
Баланс 24
Річні дані Баланс для CME
Метрика Тенденція 202520242023202220212020201920182017201620152014
Cash & Equivalents 12-point trend, +223.3% $4.42B $2.89B $2.91B $2.72B $2.83B $1.63B $1.55B $1.37B $1.90B $1.87B $1.69B $1.37B
Short-term Investments 12-point trend, +67.3% $125M $113M $112M $96M $115M $101M $83M $73M $90M $83M $72M $75M
Receivables 12-point trend, +87.3% $639M $573M $536M $483M $434M $461M $492M $553M $360M $364M $358M $341M
Other Current Assets 12-point trend, +165.7% $522M $559M $1.14B $530M $428M $307M $364M $430M $368M $172M $229M $196M
Current Assets 12-point trend, +288.7% $165.36B $103.03B $94.89B $139.08B $161.76B $89.28B $39.57B $41.89B $46.91B $40.03B $37.90B $42.55B
PP&E (Net) 12-point trend, -28.7% $363M $386M $410M $456M $505M $579M $544M $449M $400M $425M $492M $509M
PP&E (Gross) 12-point trend, +9.5% $1.37B $1.41B $1.34B $1.60B $1.54B $1.54B $1.41B $1.21B $1.08B $1.02B $1.28B $1.25B
Accum. Depreciation 12-point trend, +35.7% $1.01B $1.02B $933M $1.15B $1.04B $961M $868M $761M $677M $597M $789M $741M
Goodwill 12-point trend, +38.9% $10.51B $10.49B $10.50B $10.48B $10.53B $10.80B $10.74B $10.81B $7.57B $7.57B $7.57B $7.57B
Intangibles 12-point trend, -1.0% $2.61B $2.82B $3.05B $3.27B $3.53B $4.87B $5.12B $5.50B $2.35B $2.44B $2.54B $2.64B
Other Non-current Assets 12-point trend, +33.0% $2.40B $3.54B $3.69B $3.71B $3.28B $1.96B $2.07B $1.66B $1.39B $1.73B $1.68B $1.81B
Total Assets 12-point trend, +174.7% $198.42B $137.45B $129.71B $174.18B $196.78B $124.66B $75.22B $77.48B $75.79B $69.37B $67.36B $72.24B
Accounts Payable 12-point trend, +94.6% $72M $80M $91M $121M $49M $69M $62M $116M $31M $26M $29M $37M
Short-term Debt 9-point trend, +0.00 $0 $750M $0 $16M $749M $0 $0 $574M $0 · · ·
Current Liabilities 12-point trend, +286.0% $160.30B $102.31B $93.42B $137.69B $160.40B $88.20B $38.52B $41.27B $45.67B $38.95B $36.82B $41.53B
Capital Leases 7-point trend, -53.9% $237M $289M $344M $384M $449M $492M $515M · · · · ·
Deferred Tax 12-point trend, -28.2% $5.24B $5.25B $5.33B $5.36B $5.39B $5.61B $5.64B $5.67B $4.86B $7.29B $7.36B $7.30B
Other Non-current Liabilities 12-point trend, +95.3% $735M $721M $798M $826M $896M $1.06B $1.16B $745M $616M $561M $396M $376M
Total Liabilities 12-point trend, +230.7% $169.70B $110.96B $102.97B $147.30B $169.38B $98.31B $49.06B $51.51B $53.38B $49.03B $46.81B $51.32B
Total Debt 7-point trend, -100.0% $0 $750M $0 $16M $749M · $0 $574M · · · ·
Retained Earnings 12-point trend, +93.9% $6.43B $4.19B $4.46B $4.75B $5.15B $5.00B $5.01B $4.86B $4.50B $2.52B $2.91B $3.32B
AOCI 12-point trend, +1221.0% $82M $-106M $-56M $-133M $54M $135M $3M $5M $14M $-14M $-81M $6M
Stockholders' Equity 12-point trend, +37.3% $28.73B $26.49B $26.74B $26.88B $27.40B $26.35B $26.16B $25.97B $22.41B $20.34B $20.55B $20.92B
Liabilities + Equity 12-point trend, +174.7% $198.42B $137.45B $129.71B $174.18B $196.78B $124.66B $75.22B $77.48B $75.79B $69.37B $67.36B $72.24B
Грошовий потік 13
Річні дані Грошовий потік для CME
Метрика Тенденція 202520242023202220212020201920182017201620152014
D&A 12-point trend, -18.9% $108M $115M $126M $135M $148M $153M $159M $119M $113M $129M $129M $133M
Stock-based Comp 12-point trend, +73.0% $95M $90M $83M $84M $75M $96M $73M $96M $58M $66M $61M $55M
Deferred Tax 12-point trend, -107.7% $-6M $-66M $-75M $-23M $35M $-42M $-4M $114M $-2.45B $-83M $63M $79M
Amort. of Intangibles 12-point trend, +122.1% $223M $222M $227M $228M $238M $311M $315M $130M $96M $96M $99M $101M
Operating Cash Flow 12-point trend, +231.2% $4.28B $3.69B $3.45B $3.06B $2.40B $2.72B $2.67B $2.44B $1.75B $1.73B $1.53B $1.29B
CapEx 12-point trend, -40.7% $84M $94M $76M $90M $127M $198M $246M $117M $82M $92M $114M $141M
Investing Cash Flow 12-point trend, +852.8% $1.50B $-83M $21M $-490M $58M $-176M $-153M $-1.89B $180M $54M $18M $-199M
Debt Issued 7-point trend, +0.00 · · · · · $0 $0 $1.19B $0 $0 $744M $0
Net Debt Issued 7-point trend, +0.00 · · · · · $0 $0 $1.19B $0 $0 $744M $0
Dividends Paid 12-point trend, +162.8% $3.93B $3.58B $3.24B $2.63B $2.19B $2.11B $1.70B $2.15B $1.99B $1.79B $1.34B $1.50B
Financing Cash Flow 12-point trend, +2673.4% $56.51B $5.08B $-48.34B $-25.38B $69.91B $47.25B $-2.34B $-1.08B $-1.99B $-1.62B $-1.22B $-2.20B
Net Change in Cash 12-point trend, +5743.8% $62.29B $8.68B $-44.86B $-22.82B $72.37B $49.79B $-2.20B $-529M $-54M $165M $326M $-1.10B
Free Cash Flow 12-point trend, +264.4% $4.19B $3.60B $3.38B $2.97B $2.28B $2.52B $2.43B $2.32B $1.76B $1.62B $1.40B $1.15B
Прибутковість 7
Річні дані Прибутковість для CME
Метрика Тенденція 202520242023202220212020201920182017201620152014
Operating Margin 12-point trend, +14.1% 64.9% 64.1% 61.6% 60.1% 56.4% 54.0% 53.2% 60.5% 63.4% 61.3% 59.8% 56.8%
Net Margin 12-point trend, +72.5% 62.5% 57.5% 57.8% 53.6% 56.2% 43.1% 43.5% 45.5% 111.5% 42.7% 37.5% 36.2%
Pretax Margin 12-point trend, +43.6% 81.8% 74.1% 74.5% 69.5% 71.9% 55.7% 55.2% 64.5% 69.3% 63.6% 58.8% 56.9%
EBITDA Margin 12-point trend, +14.1% 64.9% 64.1% 61.6% 60.1% 56.4% 54.0% 53.2% 60.5% 63.4% 61.3% 59.8% 56.8%
ROA 12-point trend, +36.0% 2.4% 2.6% 2.1% 1.5% 1.6% 2.1% 2.8% 2.6% 5.6% 2.2% 1.8% 1.8%
ROE 12-point trend, +175.2% 14.8% 13.2% 12.0% 9.9% 9.6% 7.9% 8.0% 8.0% 18.8% 7.4% 5.9% 5.4%
ROIC 12-point trend, +109.1% 11.2% 11.2% 10.0% 8.6% 7.3% 7.8% 7.8% 7.0% 16.6% 7.3% 6.2% 5.4%
Ліквідність та платоспроможність 3
Річні дані Ліквідність та платоспроможність для CME
Метрика Тенденція 202520242023202220212020201920182017201620152014
Current Ratio 12-point trend, +0.7% 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0
Quick Ratio 12-point trend, -24.7% 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.1 0.0 0.1 0.1 0.1 0.0
Debt / Equity 7-point trend, -100.0% 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 · 0.0 0.0 · · · ·
Ефективність 2
Річні дані Ефективність для CME
Метрика Тенденція 202520242023202220212020201920182017201620152014
Asset Turnover 12-point trend, -21.1% 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.1 0.1 0.1 0.1 0.0 0.0
Receivables Turnover 12-point trend, +11.3% 10.8 11.1 11.0 10.9 10.5 10.2 9.3 9.4 10.1 10.0 9.5 9.7
На акцію 4
Річні дані На акцію для CME
Метрика Тенденція 202520242023202220212020201920182017201620152014
Revenue / Share 12-point trend, +95.4% $18.10 $17.03 $15.52 $13.97 $13.07 $13.62 $13.59 $12.54 $10.71 $10.61 $9.85 $9.26
Cash Flow / Share 12-point trend, +208.9% $11.87 $10.25 $9.61 $8.51 $6.69 $7.57 $7.46 $7.10 $5.41 $5.06 $4.48 $3.84
Dividend / Share 12-point trend, +13.6% $5 $10 $10 $8 $6 $6 $6 $5 $6 $6 $5 $4
EPS (TTM) 12-point trend, +233.1% $11.16 $9.67 $8.86 $7.40 $7.29 $5.87 $5.91 $5.71 $11.94 $4.53 $3.69 $3.35
Темпи зростання 10
Річні дані Темпи зростання для CME
Метрика Тенденція 202520242023202220212020201920182017201620152014
Revenue YoY 5-point trend, +260.5% 6.4% 9.9% 11.2% 7.0% -4.0% · · · · · · ·
Revenue CAGR 3Y 3-point trend, +100.7% 9.1% 9.3% 4.5% · · · · · · · · ·
Revenue CAGR 5Y 5.9% · · · · · · · · · · ·
EPS YoY 5-point trend, -36.3% 15.4% 9.1% 19.7% 1.5% 24.2% · · · · · · ·
EPS CAGR 3Y 3-point trend, -0.2% 14.7% 9.9% 14.7% · · · · · · · · ·
EPS CAGR 5Y 13.7% · · · · · · · · · · ·
Net Income YoY 5-point trend, -38.5% 15.5% 9.3% 19.9% 2.1% 25.2% · · · · · · ·
Net Income CAGR 3Y 3-point trend, -3.1% 14.8% 10.2% 15.3% · · · · · · · · ·
Net Income CAGR 5Y 14.1% · · · · · · · · · · ·
Dividend CAGR 5Y 13.3% · · · · · · · · · · ·
Оцінка (TTM) 6
Річні дані Оцінка (TTM) для CME
Метрика Тенденція 202520242023202220212020201920182017201620152014
Revenue TTM 12-point trend, +109.5% $6.52B $6.13B $5.58B $5.02B $4.69B $4.88B $4.87B $4.31B $3.64B $3.60B $3.33B $3.11B
Net Income TTM 12-point trend, +261.3% $4.07B $3.53B $3.23B $2.69B $2.64B $2.11B $2.12B $1.96B $4.06B $1.53B $1.25B $1.13B
P/E 12-point trend, -7.5% 24.5 24.0 23.8 22.7 31.3 31.0 34.0 32.9 12.2 25.5 24.6 26.5
Earnings Yield 12-point trend, +8.2% 4.1% 4.2% 4.2% 4.4% 3.2% 3.2% 2.9% 3.0% 8.2% 3.9% 4.1% 3.8%
Payout Ratio 12-point trend, -27.3% 96.6% 101.7% 100.3% 97.9% 83.0% 100.2% 80.1% 109.6% 49.1% 116.5% 107.7% 132.8%
Annual Payout 12-point trend, +162.8% $3.93B $3.58B $3.24B $2.63B $2.19B $2.11B $1.70B $2.15B $1.99B $1.79B $1.34B $1.50B

Фінансова звітність Звіт про прибутки та збитки, баланс, рух грошових коштів — річні, за останні 5 років

Звіт про прибутки та збитки
2025-12-312024-12-312023-12-312022-12-312021-12-31
Виручка $6.52B$6.13B$5.58B$5.02B$4.69B
Операційна маржа % 64.9%64.1%61.6%60.1%56.4%
Чистий прибуток $4.07B$3.53B$3.23B$2.69B$2.64B
Розбавлений EPS $11.16$9.67$8.86$7.40$7.29
Баланс
2025-12-312024-12-312023-12-312022-12-312021-12-31
Борг / Власний капітал 0.00.00.00.00.0
Поточний коефіцієнт 1.01.01.01.01.0
Коефіцієнт швидкої ліквідності 0.00.00.00.00.0
Грошовий потік
2025-12-312024-12-312023-12-312022-12-312021-12-31
Вільний грошовий потік $4.19B$3.60B$3.38B$2.97B$2.28B

CME Панель ШІ-аналітиків — бичачі та ведмежі погляди Дебати 2026Q2: Claude, Grok, Gemini, ChatGPT щодо перспектив акцій

Раунд 1 — Початкові думки

Grok NEUTRAL 0,75
↑ Бичачий

CME Group домінує на ринку деривативів з мінімальними витратами, готовий скористатися будь-якою хвилею волатильності у 2026 році від криптовалют чи товарів. Його валова маржа у 95,97% означає, що кожен додатковий обсяг торгів майже повністю перетворюється на прибуток, що є перевагою, яку мало хто з бірж може зрівняти. Запуск ф'ючерсів на Avalanche та Sui 4 травня (новина від 9 квітня) розширює його криптовалютний портфель, прагнучи збільшити обсяги після стабілізації Bitcoin після падіння на 19%. Чиста маржа утримується на рівні 33,33%, демонструючи стійкість навіть у періоди стагнації.

↓ Ведмежий

Двигун зростання CME, що зупинився, ризикує недовиконати показники, якщо торгові обсяги нормалізуються після періоду волатильності. ROE на рівні 13,76% відстає від конкурентів, таких як MCO з показником 62,81%, демонструючи слабкішу віддачу від капіталу при незмінному EPS у розмірі 10,45 доларів США. Співвідношення боргу до власного капіталу на рівні 12,14% посилює ризики в умовах уповільнення, а поточний коефіцієнт ледь сягає 1,02, що свідчить про обмежену ліквідність. P/E на рівні 26,16 відповідає показникам конкурентів, але не купує імпульсу.

Claude NEUTRAL 0,68
↑ Бичачий

CME — це машина для генерації готівки на структурно зростаючому ринку — обсяги ф'ючерсів та опціонів зростають, оскільки попит на хеджування з боку інституційних інвесторів залишається високим. Чиста маржа у 33,33% означає, що майже кожен долар виручки надходить до чистого прибутку, що є рідкістю для фінансової інфраструктури. При 26,16 разах дохідності за попередні періоди, акції торгуються на рівні конкурентів, таких як ICE (27,5x) та нижче рейтингових агентств, таких як SPGI (29,2x), тому оцінка не є завищеною. Розширення криптовалютних ф'ючерсів — запуск Avalanche та Sui 4 травня — свідчить про те, що керівництво освоює нові класи активів раніше за конкурентів, що є справжнім вектором зростання.

↓ Ведмежий

ROE CME на рівні 13,76% є структурно слабким для компанії з таким високим співвідношенням боргу до власного капіталу у 12,14%. Цей важіль не генерує надмірної віддачі; він лише посилює звичайну прибутковість, що підвищує ризик рефінансування, якщо ставки залишаться високими. Акції торгуються в бічному тренді протягом шести місяців — закриваючись зараз на рівні 275 доларів США порівняно з 280 доларів США на початку травня — незважаючи на сприятливий макроекономічний фон, що свідчить про те, що ринок враховує зрілість, а не зростання. Валова маржа у 95,97% приховує бізнес, який фактично стагнує: EPS, мультиплікатори виручки та ринкова капіталізація зупинилися на два квартали. Без каталізатора, окрім криптовалютних ф'ючерсів, це виглядає як зрілий комунальний сервіс, що торгується на імпульсі.

Gemini NEUTRAL 0,70
↑ Бичачий

CME Group залишається домінуючим інфраструктурним активом, який виграє від ринкової волатильності незалежно від класу активів. Компанія підтримує неймовірну валову маржу у 95,97%. Це означає, що майже кожен долар виручки надходить безпосередньо до чистого прибутку, відображаючи майже монопольне становище у клірингу ф'ючерсів. Крім того, їхнє розширення на нові деривативи, такі як ф'ючерси на Avalanche та Sui, згадані 9 квітня, свідчить про їхній успіх у залученні обсягів з криптовалютного сектора. При P/E 26,16 ринок враховує стабільне зростання, що є розумним для компанії, яка фактично оподатковує світову фінансову систему.

↓ Ведмежий

Фундаментальне зростання CME повністю зупинилося, залишивши акції в діапазоні без чіткого каталізатора для прориву. Рентабельність власного капіталу становить 13,76%. Це посередній показник для фінансової біржі, що свідчить про те, що компанія має труднощі з ефективним розміщенням свого капіталу порівняно з конкурентами, що швидко зростають. Крім того, співвідношення боргу до власного капіталу на даний момент становить 12,14%. Цей високий рівень кредитного плеча вказує на те, що компанія значною мірою покладається на позикові кошти для підтримки своєї діяльності та виплати дивідендів, що залишає мало простору для помилок, якщо обсяги торгів на їхніх основних ринках почнуть скорочуватися.

Chatgpt NEUTRAL 0,62
↑ Бичачий

Я вважаю, що основна модель CME, заснована на комісіях, повинна генерувати стійкий грошовий потік, з значним потенціалом зростання від розширення криптовалютних ф'ючерсів. P/E TTM: 26,16. Це свідчить про те, що CME торгується на рівні конкурентів для стабільного, регульованого біржового бізнесу. Валова маржа TTM: 95,97%. Це свідчить про те, що майже вся виручка надходить до чистого прибутку, що забезпечує сильне генерування грошових коштів зі зростанням обсягів. Борг/Власний капітал: 12,14. Низький рівень кредитного плеча контролює ризики та залишає простір для фінансування зворотного викупу акцій та ініціатив зростання, якщо криптовалютні напрямки додадуть до виручки.

↓ Ведмежий

Я вважаю, що потенціал зростання CME може бути обмежений, якщо криптовалютні деривативи не принесуть обсягів, або якщо регуляторні зміни вплинуть на маржу. P/E TTM: 26,16. Це не дешево для періоду повільного зростання; слабкий криптовалютний цикл може стиснути мультиплікатор. ROE TTM: 13,76%. Це нижче показників конкурентів, таких як MCO, що свідчить про те, що CME не генерує стільки прибутку від власного капіталу акціонерів, що підвищує ризик у разі уповільнення зростання. PS TTM: 8,7194. Високий мультиплікатор ціни до продажів робить акції вразливими до будь-якого падіння виручки, оскільки інвестори платять премію за зростання, яке може не матеріалізуватися.

Раунд 2 — Відповіді та контраргументи

Grok

ChatGPT, називаючи співвідношення боргу до власного капіталу 12,14% "низьким кредитним плечем", недооцінює, як воно посилює ризики зниження для CME в умовах уповільнення обсягів. Це означає, що на кожен долар власного капіталу компанія несе понад 12 доларів боргу, що знищує прибутковість, якщо торгівля припиниться — пояснюючи посередній ROE 13,76% порівняно з 62,81% у MCO. Це не запобіжний механізм; це вразливість, яка обмежує агресивні ставки на зростання, такі як криптовалютні ф'ючерси.

Claude

Мені потрібно заперечити щодо занепокоєння Grok щодо ліквідності. Поточний коефіцієнт 1,02 є низьким, так, але це не правильний погляд на CME. Це клірингова палата — вони тримають депозити маржі клієнтів, які проходять через баланс як активи, так і зобов'язання, що механічно знижує поточний коефіцієнт. Справжнє питання полягає в тому, чи може CME обслуговувати свій борг і фінансувати операції, і при чистій маржі 33,33% та ринковій капіталізації 98 мільярдів доларів США, це не викликає сумнівів. Grok плутає бухгалтерську структуру з фактичним фінансовим стресом, це різні речі. Співвідношення боргу до власного капіталу 12,14% є реальним кредитним плечем, але це не криза ліквідності, що насувається.

Gemini

Claude, ваш пункт про співвідношення боргу до власного капіталу CME як структурну слабкість є абсолютно правильним, але я думаю, ви недооцінюєте вплив їхнього поточного коефіцієнта 1,02. Цей показник свідчить про те, що компанія має ледь достатньо ліквідних активів для покриття своїх короткострокових зобов'язань, залишаючи майже нульовий запас для помилок, якщо ринкова волатильність зросте, а вимоги до капіталу клірингової палати зміняться. Хоча валова маржа 95,97% забезпечує величезний буфер для прибутковості, обмежена ліквідність свідчить про те, що керівництво використовує баланс небезпечно тонко для підтримки прибутків акціонерів у середовищі стагнації зростання.

Chatgpt

Claude, я думаю, ваша критика ROE упускає більшу історію грошових потоків, яку друкує CME. ROE TTM: 13,76%. Цей рівень сигналізує про стабільне, генеруюче грошові кошти ядро, а не про двигун високого зростання, що важливо для CME, оскільки стійкий комісійний грошовий потік підтримує зворотний викуп акцій та дивіденди, поки компанія займається розширенням криптовалют та обсягами, зумовленими волатильністю, пропонуючи захист від зниження, якщо волатильність зменшиться, але потенціал зростання, якщо криптовалютна активність прискориться.

Раунд 3 — Фінальні контраргументи

G
Grok

Gemini, я погоджуюся з Claude щодо поточного коефіцієнта 1,02 — це не червоний прапорець для CME, тому що клірингові палати, подібні до цієї, тримають величезні депозити маржі клієнтів, які однаково збільшують як поточні активи, так і зобов'язання, маскуючи справжню ліквідність. Справжнім стрес-тестом є операційний грошовий потік, який забезпечується чистою маржею 33,33%, що легко перетворює обсяги на прибуток. Ваше занепокоєння щодо сплеску волатильності перебільшує ризик, коли маржа забезпечує буфер.

C
Claude

Я хочу заперечити щодо формулювання ChatGPT про ROE CME як "стабільне ядро, що генерує грошові кошти". ROE 13,76% — це не перевага, а червоний прапорець, коли ви несете 12,14 разів більше боргу до власного капіталу. Це кредитне плече повинно було б посилювати прибутковість, якби керівництво його добре використовувало, але воно цього не робить. Порівняйте це з ICE з ROE 11,63% при подібному кредитному плечі, або MCO з 62,81% при значно меншому боргу. Проблема CME не в тому, що вона нудна; проблема в тому, що позиковий капітал не заробляє своєї вартості. Розширення криптовалютних ф'ючерсів є реальним, але воно прищеплюється до машини, яка вже є капітально неефективною. Доки ми не побачимо ROE вище 16–17%, кредитне плече буде тягарем, а не інструментом.

G
Gemini

Я хочу розширити рамки, тому що ми одержимі балансом, ігноруючи зміну макроекономічного режиму. Grok та Claude, ви не враховуєте, що зростання CME фундаментально прив'язане до циклу процентних ставок, а не лише до внутрішньої ефективності. Ми спостерігаємо пласку криву дохідності, яка історично стискає попит на хеджування процентних ставок, найбільшого драйвера виручки CME. Коли ставки стабілізуються, волатильність, яка стимулює їхні обсяги, зникає. Навіть якщо вони додадуть нові криптовалютні продукти, це будуть незначні цифри порівняно з величезними обсягами ф'ючерсів на казначейські облігації, які живлять їхню чисту маржу 33,33%, або відсоток виручки, що залишається як чистий прибуток.

C
Chatgpt

Grok, я думаю, що головним фактором для CME у 2 кварталі 2026 року є регуляторна та макроекономічна динаміка навколо криптовалютних деривативів. Метрика: обсяг криптовалютних деривативів. Вищі обсяги стимулюють комісії за кліринг та торгівлю, тому більша активність збільшує грошовий потік, навіть якщо маржа залишається незмінною.

Прогнози цін

Модель Ціль на 3 місяці Ціль на 6 місяців Обґрунтування
G Grok Ціль на 3 місяці $272.00 Ціль на 6 місяців $285.00 Обґрунтування Я вважаю, що CME заслуговує на скромне переоцінювання до недавніх максимумів, якщо криптовалютні ф'ючерси забезпечать додаткові обсяги, але стагнація основного зростання обмежує потенціал зростання близько 285 доларів США. Ключовим каталізатором є випуск звіту про прибутки CME за 2 квартал 2026 року приблизно наприкінці липня 2026 року, де обсяги запуску ф'ючерсів на Avalanche та Sui — починаючи з 4 травня — можуть показати зростання комісійної виручки на 5-10%, якщо криптовалюта стабілізується. Великим ризиком є ​​збереження пласкої кривої дохідності до другої половини 2026 року, що стискає ф'ючерси на процентні ставки, які забезпечують 70% обсягів, і викриває кредитне плече боргу до власного капіталу у 12,14. При 26,16 разах дохідності за попередні періоди, це справедливо для стабільних 33% чистих марж, але передбачає відсутність зростання EPS — будь-яке зростання виправдовує 285 доларів США.
C Claude Ціль на 3 місяці $282.00 Ціль на 6 місяців $295.00 Обґрунтування CME — це зріла машина для генерації готівки, що торгується за справедливою ціною, а не історія зростання — моя теза полягає в тому, що акції будуть переоцінені вище лише в тому випадку, якщо обсяги криптовалютних ф'ючерсів матеріалізуються, і ФРС сигналізує про відхід від жорстких ставок, які стискають попит на хеджування. Каталізатор: прибутки CME за 2 квартал 2026 року (кінець липня) повинні показати прискорення виручки від криптовалютних деривативів — запуск Avalanche та Sui 4 травня повинен відобразитися у звіті. Ризик: якщо обсяги ф'ючерсів на казначейські облігації скоротяться через пласку криву дохідності та відсутність волатильності ставок, чиста маржа у 33,33% стиснеться швидше, ніж криптовалюта зможе компенсувати. При 26,16x дохідності за попередні періоди, CME не є дешевим для стагнуючого комунального підприємства, тому потенціал зростання вимагає доказів того, що нові класи активів стимулюють додаткові обсяги, а не просто каннібалізацію. Моя 3-місячна ціль (282 долари США) відображає скромне відновлення до травневих максимумів; 6-місячна ціль (295 доларів США) передбачає перевищення прибутків за 2 квартал завдяки криптовалютній тязі, що виправдовує скромне розширення мультиплікатора до 28x при відновленні впевненості в тезі про розширення.
G Gemini Ціль на 3 місяці $272.00 Ціль на 6 місяців $285.00 Обґрунтування Моя теза полягає в тому, що CME залишиться в діапазоні, поки ринок чекає на остаточний зсув у волатильності процентних ставок, щоб стимулювати обсяги. Конкретним каталізатором для 6-місячної цілі є звіт про прибутки за серпень 2026 року, де стійке зростання обсягів криптовалютних деривативів може нарешті сигналізувати про новий двигун зростання поза межами стагнуючих ф'ючерсів на казначейські облігації. Навпаки, різке зниження ринкової волатильності зруйнує мою тезу, зменшуючи попит на торгівлю. Поточний P/E 26,16 означає, що інвестори платять премію за зрілий комунальний сервіс, і без чіткого каталізатора акції, ймовірно, будуть боротися за виправдання вищого мультиплікатора, поки обсяги не прискоряться.
C Chatgpt Ціль на 3 місяці $270.00 Ціль на 6 місяців $280.00 Обґрунтування Я вважаю, що CME може незначно зрости протягом наступних кількох місяців як стабільний, комісійний інфраструктурний актив, що виграє від розширення криптовалютних деривативів, стійкості у збереженні комісій та сприятливого макроекономічного фону. Каталізатор: запуск ф'ючерсів на Avalanche та Sui 4 травня може збільшити обсяги, якщо попит матеріалізується. Ризик: найбільший ризик полягає в тому, що обсяги криптовалют розчарують, або регуляторні зміни стиснуть маржу. При 266,3 сьогодні, рух до 270 та 280 означає невелике переоцінювання.

Останні новини Останні заголовки, що згадують цю компанію

Торгові сигнали Останні сигнали купівлі/продажу із зазначенням ціни входу та коефіцієнта ризику/прибутку

Мої показники Ваш персональний список спостереження — вибрані рядки з Повних фундаментальних даних

📊

Виберіть показники, які для вас важливі — натисніть ➕ поруч із будь-яким рядком у Повних фундаментальних даних вище.

Ваш вибір збережено і він буде застосовуватися до всіх тікерів.