BofA підвищує прогноз щодо чіпів на 2026 рік до 1,3 трильйона доларів, називаючи Nvidia, Broadcom, Marvell, AMD як основних драйверів

BofA підвищує прогноз щодо чіпів на 2026 рік до 1,3 трильйона доларів, називаючи Nvidia, Broadcom, Marvell, AMD як основних драйверів
Золота лихоманка ШІ прискорюється так швидко, що навіть оптимістичні аналітики ледве встигають за своїми прогнозами.
У новій записці для клієнтів аналітик Bank of America Вівек Арья видав масивне оновлення глобального прогнозу напівпровідників компанії. Він підвищив цільовий показник доходу на 2026 рік до 1,3 трильйона доларів — стрибок на 300 мільярдів доларів від оцінки, яку банк надав лише чотири місяці тому. Nvidia (NVDA) та Broadcom (AVGO) продовжують підживлювати ці амбіції ШІ, за словами Ар'ї.
«Ми продовжуємо вважати, що ШІ/центри обробки даних забезпечать більшу частину зростання (через обчислення, мережі, пам'ять), а промисловість сприятиме зростанню за рахунок поповнення запасів та нарощування виробництва робототехніки», — сказав Ар'я.
Банк очікує, що загальний ринок напівпровідників досягне позначки в 2 трильйони доларів до 2030 року. Це означає складний щорічний темп зростання (CAGR) на 20% до кінця десятиліття, що більш ніж удвічі перевищує темп зростання на 9%, який галузь мала в середньому за останні 10 років.
Щоб досягти цієї мети, Ар'я стверджував, що галузь вступає в період «провідної логічної інтенсивності», де складність дизайну чіпів вимагає нарощування спеціалізованих інструментів.
Для інвесторів, які прагнуть скористатися цією динамікою, BofA подвоює ставку на лідерів «обчислень ШІ», включаючи Marvell Technology (MRVL) та Advanced Micro Devices (AMD). Окрім самих чіпів, компанія виявляє можливості в обладнанні для виробництва чіпів через такі компанії, як Applied Materials (AMAT) та Lam Research (LRCX).
Арья також вказав на неминуче відновлення для компаній, що займаються програмним забезпеченням для автоматизації проектування електронних пристроїв (EDA), таких як Cadence (CDNS) та Synopsys (SNPS). Оскільки ширший сектор стабілізується, ці компанії слугують «киркою та лопатою» для фази проектування буму ШІ.
Однак звіт також виявив тріщини на ширшому ринку апаратного забезпечення. Хоча ШІ переживає бум, традиційні споживчі сектори, такі як смартфони та ПК, продовжують значно тягнути галузь вниз. Ар'я попередив, що споживчий попит може залишатися млявим до 2027 року, що продовжуватиме впливати на прогнози для таких гравців, як Qualcomm (QCOM) та Skyworks (SWKS).
Цей роздвоєний прогноз свідчить про те, що, хоча загальна цифра зростає, прибутки все більше концентруються в невеликій кількості високоцінових гравців.
Розбіжність вражає. BofA моделює стрибок обчислень та зберігання даних на 43% рік до року, порівняно зі зниженням на 9% у бездротовому зв'язку.
Існує також зростаюча математична проблема для цих агресивних прогнозів щодо чіпів. Аналіз BofA свідчить про те, що для досягнення продавцями чіпів своїх цільових показників продажів на 2027 рік, глобальні витрати на хмарну інфраструктуру повинні перевищити 1 трильйон доларів — значно вище поточного консенсусу в 872 мільярди доларів. Таке зростання не є неможливим — компанія зазначає, що капітальні витрати від великих приватних програм, таких як Stargate, суверенних фондів та підприємств, можуть прискоритися цього року.