Чи можуть акції SoFi зростати протягом періоду зрілості?

SoFi трансформується зі спеціаліста зі студентських кредитів у повноцінний цифровий банк, орієнтуючись на Gen Z за допомогою мобільної платформи.
Партнерство SoFiUSD зі стейблкоїном з Mastercard ставить SoFi на передову дешевших, завжди доступних платежів на базі криптовалют.
Сильні результати 2025 року та зростання кількості учасників підтримують довгостроковий прогноз SoFi, навіть незважаючи на те, що кредитні ризики, конкуренція та волатильність акцій тиснуть на настрої.
SoFi Technologies (NASDAQ: SOFI), яка більше не є просто фінтех-стартапом, одночасно отримує переваги та зазнає тиску від своєї зростаючої позиції як фінансового супермаркету.
З моменту свого заснування як платформи для рефінансування студентських кредитів, SoFi перетворилася на одну з найбільш амбітних операцій цифрового банкінгу в Сполучених Штатах.
Подібно до переходу, який спостерігався у Robinhood (NASDAQ: HOOD), що розширився до універмагу інвестицій, основна стратегія SoFi проста, але потужна.
Замість того, щоб пропонувати одну фінансову послугу, SoFi тепер надає поточні рахунки, ощадні рахунки з високими відсотками, особисті кредити, іпотеку, кредитні картки, торгівлю акціями та інструменти фінансового планування.
Для молодших споживачів, особливо Gen Z та міленіалів, цей універсальний цифровий досвід все більше нагадує майбутнє банківської справи.
Додайте до цього нещодавнє входження SoFi у використання криптовалют для переказу грошей. На початку березня SoFi та Mastercard (NYSE: MA) оголосили про революційне розширення своєї співпраці для інтеграції власного стейблкоїну SoFiUSD у глобальну платіжну мережу Mastercard. Це був перший національно зареєстрований банк, який пішов цим шляхом.
Це не тільки дає SoFi перевагу у випуску стейблкоїну на публічному блокчейні, але й означає, що він може переказувати гроші дешевше, 24/7, і оптимізувати міжнародні грошові перекази. Однак щодо цього існують змішані настрої, оскільки довгостроковий оптимізм пом'якшується короткостроковою обережністю щодо відповідності та регуляторних питань.
Прибутки та доходи зростають
Тим не менш, завдяки зростанню з усіх боків, SoFi досягає своїх показників. Компанія повідомила про загальний чистий дохід у розмірі 3,61 мільярда доларів у 2025 році, що становить 35% зростання рік до року (YoY). Квартальний дохід вперше перевищив 1 мільярд доларів за три місяці, що закінчилися 31 грудня. Загалом компанія отримала 481,3 мільйона доларів чистого прибутку у 2025 році. З коригуванням на EBITDA, чистий прибуток у четвертому кварталі зріс на 60%.
Особливий інтерес становить те, як SoFi продовжує використовувати свою банківську ліцензію 2022 року та розвивати дохід від комісій. Компанія повідомила про 37,5 мільярда доларів загальних депозитів на кінець 2025 року. Ці депозити переважно надходять від ощадних рахунків SoFi з високими відсотками, які приваблюють молодших клієнтів, що керують своїми фінансами через мобільні додатки. Обсяг видачі кредитів за рік зріс на 57%, причому іпотечні кредити лідирували, збільшившись на 86%.
Водночас нові продукти приносять дохід, не пов'язаний з відсотками. Дохід від комісій у четвертому кварталі зріс на 53% порівняно з попереднім роком і становив приблизно 1,8 мільярда доларів у річному обчисленні.
Це збільшення відбувається завдяки успіху у залученні нових учасників. На кінець 2025 року SoFi мала 13,7 мільйона учасників, що на 35% більше, ніж роком раніше. Лише у четвертому кварталі компанія залучила рекордні 1 мільйон учасників. Завдяки перехресному продажу, кожен новий учасник може стати основою для довгострокового зростання.
Нещодавній тиск на ринку впливає на акції
Незважаючи на це зростання, акції SoFi останнім часом перебувають під тиском. Після досягнення 52-тижневого максимуму в 32,73 долара у листопаді, акції впали приблизно на 50%.
Кілька факторів призвели до зниження акцій. Компанія оголосила про залучення 1,5 мільярда доларів капіталу за ціною 27,50 долара у грудні, нижче ціни, за якою вона тоді торгувалася. Настрій щодо стейблкоїну компанії, запущеного наприкінці 2025 року, постраждав, оскільки цифрові активи загалом знизилися наприкінці року. А нещодавні економічні занепокоєння викликали питання щодо кредитної якості.
Сьогодні аналітики Wall Street мають змішані думки щодо перспектив компанії. Акції мають рейтинг "Тримати" (Hold) з різними ціновими цілями, які відображають як оптимізм щодо зростання, так і макроекономічну обережність. Навіть так, середня цільова ціна перевищує 26 доларів, що становить понад 50% потенціалу зростання.
Ризик зрілого ринку
Однією з найважливіших проблем, що впливають на компанію, є кредитна якість. SoFi отримує значну частину свого доходу від особистих кредитів. Видача студентських кредитів, особистих кредитів та іпотечних кредитів значно зросла. Але якщо економіка погіршиться, дефолти за кредитами можуть тиснути на прибутки. Дійсно, у міру дозрівання компанії, SoFi ризикує рухатися ближче до долі фінансового сектору загалом.
Іншим ризиком є конкуренція. Традиційні банки, фінтех-додатки та брокерські платформи змагаються за залучення молодших клієнтів. Фінансові гіганти, такі як JPMorgan Chase (NYSE: JPM) та Bank of America (NYSE: BAC), інвестують значні кошти в цифровий банкінг, що може зменшити технологічну перевагу SoFi.
Однак, як акція довгострокового зростання, демографічний профіль та впізнаваність бренду SoFi можуть дати їй значну перевагу. Тим часом, їй потрібно продовжувати доводити, що її прибутковість може бути стійкою, а зростання кредитування може залишатися сильним за хорошої кредитної якості.
Якщо їй це вдасться, SoFi буде привабливою для інвесторів, які комфортно почуваються з певним ризиком і хочуть отримати доступ до цифрової трансформації споживчих фінансів.