Елон Маск все ще є 'великим шанувальником' Дженсена Гуанга і планує продовжувати купувати чіпси Nvidia. Чи це означає, що NVDA Stock є купівлею на занурення?

Технологічні акції останнім часом були схожі на американські гірки, особливо лідерів AI-чипів. Акції Nvidia (NVDA) стрімко зростала в 2023-2025 роках, оскільки всі гналися за генеративним AI. Цього року було трохи більше хаотичності. Акції AI відступили від минулого осіннього піку, оскільки інвестори стурбовані оцінками та конкуренцією. Однак попит не сповільнюється. Ринок AI може вибухнути до $5,26 трлн до 2035 року, значно зростаючи з $274 млрд у 2023 році, згідно з оцінкою.
Nvidia останнім часом постійно потрапляє в новини з різних причин, але цього разу все трохи інакше. Учора Елон Маск написав у X, що він є 'великим шанувальником' Nvidia та CEO Дженсена Гуанга, додавши, що SpaceX та Tesla (TSLA) продовжуватимуть купувати чіпси Nvidia в масштабах. Ця похвала від одного з найвпливовіших клієнтів Сіліконової долини знову зосередила увагу на лідерстві Nvidia в AI-полупровідниках. Це порушує питання: чи з Маском як шанувальником та великими замовленнями, чи NVDA Stock раптом надто привабливий, щоб його ігнорувати?
Nvidia є лідером в AI, оскільки домінує в найважливішому шарі - чіпах, зі 90% ринкової частки, що дає їй величезний перевагу над конкурентами, такими як AMD (AMD) та Intel (INTC). Оскільки ринок AI-чипів прогнозується зростати з $500 млрд до $1 трлн до 2030 року, Nvidia знаходиться в найкращій позиції для захоплення цього зростання. Компанія також розширюється за межі центрів обробки даних у 'фізичний AI', забезпечуючи роботів, дрони та автономні системи. Більше того, Nvidia переходить до програмного забезпечення, намагаючись контролювати весь AI-екосистему, що зміцнює її довгострокову перевагу.
Після стійкого року акції Nvidia знизилися приблизно на 6% з початку року (YTD) у 2026 році. Це незначне занурення відбулося, незважаючи на масштабний приріст на 48% за останній рік. Помірний початок року не пов'язаний зі слабкістю компанії чи фундаментальними показниками; це просто через загальне зниження сектора технологій, навіть коли компанія продемонструвала ще один квартал вражаючого AI-рівня зростання
З погляду оцінки, я вважаю це досить розумним, враховуючи поточний ріст компанії. Коефіцієнт PEG становить 0,55, що значно нижче секторального медіанного значення 0,66, що означає, що ви платите менше за кожен одиницю зростання прибутку. З іншого боку, передбачуваний P/E становить 21,9x, що відповідає секторальному медіану і пропонує 50% знижку порівняно зі власним історичним середнім. Більше того, з 55,6% маржою прибутку та 101,5% рентабельністю власного капіталу, я вважаю, що це бізнес високої якості, торгуючий за розумною ціною.
Маск хвалить Гуанга - що сталося?
19 березня Елон Маск написав у Twitter, що він є 'великим шанувальником' Nvidia та Дженсена Гуанга і підтвердив, що Tesla та SpaceX продовжуватимуть купувати AI-чипси Nvidia в великих кількостях. Він наголосив, що власні AI-чипси Tesla, які з'являться найближчим часом, будуть 'оптимізовані' для їхніх роботів та автономного керування, але поки що Nvidia залишається ключовим. Уолл-стрит інтерпретував це як виграш-виграш: похвала Маска є відмінним ендорсментом, і новина підтвердила, що дві найвідоміші AI-компанії світу (Tesla та SpaceX) не відмовляються від Nvidia в найближчому майбутньому.
Ринкова реакція, однак, була помірною. Акції Nvidia трохи знизилися після оголошення, оскільки загальний технологічний сектор перебував під тиском. Деякі аналітики зазначили, що коментарі Маска були більше підтвердженням існуючих планів, оскільки Tesla вже була клієнтом, ніж несподіваним новим розвитком. Проте для інвесторів, які боялися, що Tesla може відмовитися від зовнішніх чіпів, слова Маска були заспокійливими. Більш широкий вплив полягає в тому, що це допомагає розвіяти стурбованість втратою великих AI-контрактів. Фактично, схвалення Маска, імовірно, зміцнило довіру до бізнесу Nvidia, навіть якщо воно не спричинило значного раллі.
Рекордний прибуток Nvidia, який продовжує прискорюватися
У Q4 Nvidia знову перевершив очікування та підкреслив, чому Маск є таким великим шанувальником. Прибуток стрімко зріс до $68,13 млрд у Q4, збільшившись на 73% річних темпів (YoY), встановивши ще один рекорд. Реальним двигуном був бізнес центрів обробки даних, який приніс $62,3 млрд, збільшившись на 75% порівняно з минулим роком та на 22% порівняно з попереднім кварталом. Цей сегмент сам по собі тепер складає понад 90% загальних продажів Nvidia.
Ріст прибутку був таким же вражаючим. Чистий прибуток зріс до $42,96 млрд, збільшившись на 94%, тоді як прибуток на акцію з коригуванням зростав на 82% до $1,62. Компанія також згенерувала масштабний грошовий потік, з $34,9 млрд вільного грошового потоку протягом кварталу. Nvidia завершила з приблизно $62,6 млрд готівки та інвестицій, що дає їй величезну гнучкість для інвестування у майбутній зріст.
Дивлячись уперед, керівництво очікує, що прибуток Q1 складе близько $78 млрд, значно перевищуючи очікування. Валові маржі прогнозуються на рівні близько 75%. Генеральний директор Дженсен Гуанг підкреслив, що попит на AI все ще прискорюється, назвавши це промисловою революцією. Фінансовий директор Колетт Крес повторила цю думку, зазначивши, що попит надходить від провайдерів хмарних послуг, підприємств та урядів, і її найновіші чіпси Blackwell вже повністю заброньовані.
Уолл-стрит очікує, що цей імпульс продовжиться. Аналітики прогнозують фінансовий 2027 рік з приблизно $369 млрд прибутку та $7,54 прибутку на акцію. Це значний стрибок від фінансового 2026 року, коли Nvidia згенерувала близько $215,9 млрд прибутку та $4,77 прибутку на акцію.
Що кажуть аналітики про NVDA Stock?
Аналітики залишаються переважно оптимістичними, хоча їх цільові ціни відрізняються. Матт Брайсон з Wedbush нещодавно підтвердив свій рейтинг 'Показувати кращі результати' та насправді підвищив свою 12-денний цільову ціну до $300 з $230. Він стверджував, що довгострокові драйвери зростання Nvidia, такі як будівництво гіпермасштабних хмарних систем та впровадження AI підприємствами, є 'міцними'.
Goldman Sachs також підтвердив свій оптимістичний погляд з рейтингом 'Купівля' та цільовою ціною $250, підвищивши свої прогнози прибутку на пару відсотків після Q4 та зазначивши, що керівництво Nvidia було дуже сильним. Bank of America та Citigroup особливо оптимістичні, кожен з них встановлює цільову ціну $300, цитуючи перевагу витрат на AI.
Навпаки, деякі фірми більш обережні. Наприклад, цільова ціна J.P. Morgan становить близько $265, згадуючи вхід Tesla на ринок чіпів та макроризики.
Але загальний сентимент очевидно позитивний. Консенсусний рейтинг Уолл-стрит на NVDA - 'Сильна купівля', а середня 12-денна цільова ціна становить близько $266, що передбачає наближення 50% при поточному рівні після зниження на 6% з початку року.
Я думаю, що Уолл-стрит все ще бачить Nvidia як одного з найбільших переможців технологій, якщо бум витрат на AI буде тривати. Як сказав Morgan Stanley, стурбованість втратою ринкової частки є 'перебільшеною', і 'позаякісне лідерство' Nvidia повинно дозволити їй перевершувати.
На момент публікації Науман Хан не мав (ні безпосередньо, ні опосередковано) позицій у будь-яких цінних паперів, згаданих у цій статті. Вся інформація та дані в цій статті надаються виключно для інформаційних цілей. Ця стаття була вперше опублікована на Barchart.com