Розшифровка дзвінка про прибутки Fair Isaac (FICO) за 2 квартал 2026 року

Джерело зображення: The Motley Fool.

ДАТА

Вівторок, 28 квітня 2026 року, 16:30 ET

УЧАСНИКИ ДЗВІНКА

- Головний виконавчий директор — Вільям Лансінг

- Головний фінансовий директор — Стівен Вебер

- Віце-президент, відділ зв'язків з інвесторами — Дейв Сінґлтон

Потрібна цитата від аналітика Motley Fool? Напишіть на [email protected]

Повний транскрипт конференц-дзвінка

Вілл Лансінг; наш фінансовий директор, Стів Вебер. Сьогодні ми опублікували прес-реліз, який описує фінансові результати порівняно з попереднім роком. Під час цього дзвінка керівництво також обговорить результати порівняно з попереднім кварталом, щоб полегшити розуміння темпу розвитку бізнесу. Деякі заяви, зроблені під час цієї презентації, є перспективними відповідно до Закону про реформування судових процесів щодо приватних цінних паперів 1995 року. Ці заяви пов'язані з багатьма ризиками та невизначеностями, які можуть призвести до суттєвих відмінностей фактичних результатів. Інформація щодо цих ризиків та невизначеностей міститься у звітах компанії до SEC, зокрема в розділах про фактори ризику та перспективні заяви таких звітів. Копії доступні в SEC, на веб-сайті FICO або в нашій команді зв'язків з інвесторами.

Цей дзвінок також включатиме заяви щодо певних не-GAAP фінансових показників. Будь ласка, зверніться до випуску компанії про прибутки та звіту за Регламентом G, опублікованих сьогодні, для узгодження цих не-GAAP фінансових показників з найбільш порівнянними показниками GAAP. Випуск про прибутки та звіт за Регламентом G доступні на сторінці зв'язків з інвесторами веб-сайту компанії за адресою fico.com або на веб-сайті SEC за адресою sec.gov. Повтор цієї веб-трансляції буде доступний до 28 квітня 2026 року. Ми оновили нашу квартальну презентацію для інвесторів додатковим контентом, який доступний у розділі зв'язків з інвесторами на нашому веб-сайті. Ми будемо посилатися на цю презентацію під час сьогоднішнього оголошення про прибутки.

Зараз я передам слово нашому генеральному директору, Віллу Лансінгу.

Вільям Лансінг: Дякую, Дейв, і дякую всім за участь у нашому квартальному звіті про прибутки за другий квартал. У нас був дуже сильний квартал і чудовий старт першої половини нашого фінансового року. Виходячи з наших результатів та прогнозу, ми підвищуємо наш прогноз на 2026 фінансовий рік. Ми повідомили про доходи за другий квартал у розмірі 692 мільйонів доларів США, що на 39% більше, ніж минулого року, як показано на сторінці 5 нашої презентації для інвесторів. За квартал ми повідомили про чистий прибуток за GAAP у розмірі 264 мільйонів доларів США, що на 63% більше, та прибуток за GAAP у розмірі 11,14 доларів США на акцію, що на 69% більше, ніж у попередньому році. Ми повідомили про чистий прибуток за не-GAAP у розмірі 297 мільйонів доларів США, що на 54% більше, та прибуток за не-GAAP у розмірі 12,50 доларів США на акцію, що на 60% більше, ніж у попередньому році.

Ми отримали вільний грошовий потік у розмірі 214 мільйонів доларів США у другому кварталі. За останні 4 квартали ми отримали 867 мільйонів доларів США вільного грошового потоку, що на 28% більше, ніж у попередньому четвертому кварталі. У другому кварталі ми продовжували повертати капітал акціонерам шляхом викупу акцій, викупивши 605 мільйонів доларів США або 484 000 акцій за середньою ціною 1 251 долар США за акцію. На рівні сегментів, як показано на сторінці 6, доходи від сегменту балів другого кварталу склали 475 мільйонів доларів США, що на 60% більше порівняно з попереднім роком. Хоча бали B2B були ключовим фактором зростання, ми також спостерігали шостий квартал поспіль зростання балів B2C.

У нашому сегменті програмного забезпечення ми отримали доходи за другий квартал у розмірі 217 мільйонів доларів США, що на 7% більше, ніж минулого року. Результати включали зростання доходів від платформи на 54% та зниження доходів від не-платформи на 12%. Стів надасть додаткові деталі щодо доходів пізніше під час цього дзвінка. Минулого тижня ми опублікували заяву на нашому веб-сайті у відповідь на оновлення FHFA та FHA щодо модернізації кредитних балів. Ми вітаємо ініціативу FHFA та FHA щодо виведення FICO Score 10T на ринок найближчими місяцями. FICO Score 10T є найбільш прогнозованим кредитним балом для всіх позичальників, включаючи позичальників, які вперше купують житло. FICO Score 10T враховує історію платежів за оренду та комунальні послуги, що дозволяє більшій кількості споживачів отримати іпотеку.

Для підтримки мети збільшення кількості власників житла та забезпечення переваг підвищеної конкуренції на ринку ми оновили ціни на нашу модель продуктивності FICO Score 10T у програмі ліцензування FICO mortgage direct з 4,95 доларів США за бал плюс 33 долари США за збір за фінансування до 0,99 доларів США за бал плюс 65 доларів США за збір за фінансування. Ми очікуємо випуску даних FICO Score 10T та часових рамок, наданих FHFA та GSE. У минулому кварталі ми додали 11 нових кредиторів до нашої програми раннього впровадження FICO Score 10T. Нагадуємо, що через цю програму FICO Score 10T надається безкоштовно при покупці класичного FICO.

55 кредиторів у програмі відповідають за понад 495 мільярдів доларів США щорічних оброблюваних початків, оцінених за даними HMDA за 2025 рік, та понад 1,6 трильйона доларів США відповідного обслуговування. Ми наближаємося до дат запуску нашого наступного покоління Cash Flow UltraFICO Score з нашим стратегічним партнером Plaid та нашими партнерами-реселерами FICO mortgage direct licensing. Ми продовжуємо активно співпрацювати з учасниками для підтримки тестування обох ініціатив. З прискоренням впровадження AI ми усвідомлюємо потребу зацікавлених сторін зважувати пов'язані можливості та ризики. У FICO ми розглядаємо AI як величезну можливість, на яку ми виділили значні ресурси протягом кількох років.

У бізнесі Scores AI обмежений суворими регуляторними вимогами щодо пояснюваності результатів андеррайтингу кредитів та управління моделями. Крім того, наші моделі скорингу підтримуються доступом до пропрієтарних даних, переважно з кредитних бюро, та глибокою інтеграцією з екосистемою. В обох бізнесах FICO отримала 137 патентів на основі AI, які включають патенти на технологію блокчейн, що допомагає у відстежуваному та пояснюваному прийнятті рішень, такого типу інновацій, що лідирують на ринку, які будуть користуватися високим попитом, оскільки компанії шукають шляхи безпечного розгортання аналітики AI у високорегульованих галузях. У нашому програмному бізнесі, як показано на сторінці 13, FICO Platform розроблена з нуля як агентська за своєю суттю.

Ця основа забезпечує аналітику рівня прийняття рішень, глибоку експертизу в галузі та корпоративну платформу, на яку клієнти покладаються для точності, послідовності, пояснюваності та довіри. Ці принципи є обов'язковими для нашого основного цільового ринку — високорегульованої галузі фінансових послуг. FICO Platform є провідною у світі платформою прийняття рішень на основі AI для фінансових послуг, визнаною такою лідерами Gartner, Forrester та IDC. Її агентська архітектура живить двигун профілю клієнта в реальному часі, який працює постійно, забезпечуючи гіперперсоналізований досвід споживачів, де кожна взаємодія може інформувати та покращувати наступну. Понад 150 клієнтів у всьому світі використовують FICO Platform для численних взаємопов'язаних випадків використання для забезпечення їхнього досвіду клієнтів, критично важливих бізнес-операцій, управління ризиками, а також моніторингу та запобігання шахрайству.

FICO Platform об'єднує численні функції в межах підприємства в спільному операційному середовищі та дозволяє їм масштабувати AI для досягнення реальних бізнес-результатів. Фінансово, переважна більшість нашого річного періодичного доходу від сегменту платформи, що становить майже 315 мільйонів доларів США, генерується FICO Platform. Фінансово, переважна більшість нашого річного періодичного доходу від сегменту платформи, що наближається до 350 мільйонів доларів США і швидко зростає, генерується FICO Platform, що відображає роки перевіреної комерціалізації. FICO перетворила 70 років перевірених глибоких галузевих знань на валідований розширюваний AI, який забезпечує найважливіші бізнес-рішення з цією експертизою, вбудованою безпосередньо в агентів, моделі та захисні механізми, що працюють на платформі.

Fico Platform прискорює інновації клієнтів, надаючи їм можливість створювати, тестувати, оптимізувати та моніторити прийняття рішень у межах підприємства. За допомогою AI-керованих операцій FICO клієнти створюють самопідсилюючий цикл створення цінності, реінвестуючи результати назад у платформу, дозволяючи додаткові випадки використання, що приносить подальшу цінність для їхнього бізнесу. Маркетплейс FICO Platform та FICO Assistant розблоковують ширші можливості, які зростають зі масштабом. Кожна нова модель, агент та інтеграція з екосистеми зміцнює двигун профілю клієнта та прискорює споживання пропрієтарних можливостей на всій платформі. У FICO AI вже сьогодні приносить значні результати, створюючи значні можливості, які ми добре позиціонуємо для використання. Зараз я передам слово Стіву для надання подальших фінансових деталей.

Стівен Вебер: Дякую, і доброго дня всім. Як зазначив Вілл, доходи нашого сегменту Scores за квартал склали 475 мільйонів доларів США, що на 60% більше, ніж у попередньому році. Як показано на сторінці 16 нашої презентації, доходи B2B зросли на 72%, переважно завдяки вищій ціні за одиницю балів іпотечного кредитування та збільшенню обсягу іпотечного кредитування. Наші доходи B2C зросли на 5% порівняно з попереднім роком, головним чином завдяки нашим непрямим партнерам. Доходи від іпотечного кредитування за другий квартал зросли на 127% порівняно з попереднім роком. Доходи від іпотечного кредитування становили 72% від доходів B2B та 63% від загальних доходів Scores. Доходи від автокредитування зросли на 13%, тоді як доходи від кредитних карток, особистих позик та інших кредитів зросли на 6% порівняно з попереднім роком.

Для вашої інформації, сторінка 17 нашої презентації містить 5-квартальний тренд наших показників Scores. Як і раніше, наш оновлений прогноз передбачає консервативні обсяги балів. І, повторюючись, ми не очікуємо втрати частки ринку в будь-якому вертикалі. Переходячи до нашого програмного сегменту. Наші бронювання програмного забезпечення ACV за квартал склали 28 мільйонів доларів США, як показано на сторінці 18 нашої презентації. За останні 12 місяців бронювання ACV досягли 126 мільйонів доларів США цього кварталу, що на 36% більше, ніж за той самий період минулого року. З нашим сильним пайплайном ми очікуємо, що бронювання в другій половині року перевищать першу половину року.

Наш загальний програмний ARR, як показано на сторінці 19, склав 789 мільйонів доларів США, що на 10% більше, ніж у попередньому році. ARR платформи склав 349 мільйонів доларів США, що становить 44% від нашого загального ARR за другий квартал 2026 року. ARR платформи зріс на 49% порівняно з попереднім роком, тоді як не-платформа знизився на 8% до 440 мільйонів доларів США цього кварталу. Зростання ARR платформи було зумовлене як новими клієнтами, так і розширеними випадками використання та обсягами від існуючих клієнтів. Зростання ARR платформи включає одноразову міграцію рішення liquid credit у першому кварталі та міграції CCS у другому кварталі з не-платформи на платформу. Виключаючи ці міграції, зростання ARR платформи становило близько 35%. Річне зниження ARR не-платформи було зумовлене міграціями, продуктами, що виходять з експлуатації, та деяким зниженням використання.

У нашому бізнесі CCS, який включає як платформу, так і не-платформу, зростання ARR було відносно стабільним. Наша чиста ставка утримання в доларовому вираженні за квартал склала 109%. NRR платформи становила 136%, тоді як наша NRR не-платформи становила 90%. NRR платформи було зумовлене поєднанням нових випадків використання та збільшення використання існуючих випадків використання. Доходи від програмного сегменту за другий квартал, деталізовані на сторінці 20, склали 217 мільйонів доларів США, що на 7% більше, ніж у попередньому році. У межах цього сегменту наші доходи від SaaS зросли на 19%, завдяки FICO Platform. Наші доходи від локальних рішень знизилися на 4%. Рік до року, наші доходи від платформи зросли на 54%, головним чином завдяки успіху нашої стратегії "land and expand". Доходи від не-платформи знизилися на 12%, головним чином через міграції.

Нагадуємо, що наш прогноз доходів на 2026 фінансовий рік відображає очікування нижчих доходів у певний момент часу протягом 2026 фінансового року через меншу кількість можливостей поновлення ліцензій не-платформи порівняно з попереднім роком. З регіональної точки зору, 90% загальних доходів компанії цього кварталу надійшло з нашого регіону Америки, який є комбінацією як Північної, так і Латинської Америки. Наш регіон EMEA приніс 7% доходів, а регіон Азіатсько-Тихоокеанського регіону — 3%. Операційні витрати за квартал, як показано на сторінці 21, склали 289 мільйонів доларів США цього кварталу проти 278 мільйонів доларів США у попередньому кварталі, що на 4% більше квартал до кварталу, зумовлено витратами на персонал.

Ми очікуємо, що операційні витрати в доларовому вираженні будуть помірно зростати від рівня другого кварталу до другої половини фінансового року, головним чином завдяки витратам на персонал та маркетингу як для FICO World, так і для бізнесу Scores. Наша не-GAAP операційна маржа, як показано на сторінці 22, склала 65% за квартал порівняно з 58% у тому ж кварталі минулого року. Ми досягли річного зростання не-GAAP операційної маржі на 712 базисних пунктів. Ефективна ставка податку за квартал склала 25,7%, і ми очікуємо, що річна операційна ставка податку складе 25% - 26%, а ефективна ставка податку — близько 24%. На кінець кварталу ми мали 272 мільйони доларів США у вигляді готівки та ринкових інвестицій.

Наш загальний борг на кінець кварталу склав 3,64 мільярда доларів США із середньозваженою процентною ставкою 5,5%. Це включає випуск у березні старших облігацій на суму 1 мільярд доларів США з терміном погашення у 2034 році, частина коштів від якого була використана для погашення старших облігацій на суму 400 мільйонів доларів США, термін погашення яких настав у травні. Станом на 31 березня 2026 року 93% нашого боргу було представлено старшими облігаціями. Ми мали баланс у 265 мільйонів доларів США за нашою кредитною лінією з правом дострокового погашення, яка може бути погашена в будь-який час. Ми очікуємо, що витрати на відсотки в доларовому вираженні будуть помірно зростати від рівня другого кварталу до другої половини фінансового року.

Як зазначив Вілл, ми продовжуємо повертати капітал нашим акціонерам шляхом викупу, як показано на сторінці 23. У другому кварталі ми викупили 484 000 акцій за загальною вартістю 605 мільйонів доларів США, що є найбільшим квартальним викупом у доларовому вираженні в історії FICO. Ми продовжуємо розглядати викуп акцій як привабливе використання грошових коштів. З нашим нещодавнім дозволом Ради директорів на 1,5 мільярда доларів США, сильним вільним грошовим потоком та невикористаним револьвером, з 1 квітня ми придбали додатково 170 мільйонів доларів США або 164 000 акцій за середньою ціною 1 040 доларів США за акцію. І на цьому я передаю слово Віллу для заключних коментарів.

Вільям Лансінг: Дякую, Стів. Наближається початок FICO World 2026, який відбудеться з 19 по 22 травня в Орландо, і ми з нетерпінням чекаємо можливості продемонструвати наші постійні інновації. Цей захід об'єднує клієнтів та партнерів з усього світу для вивчення того, як масштабоване прийняття рішень у реальному часі трансформує взаємодію зі споживачами. Ми залишаємося зосередженими на створенні глибших відносин з клієнтами через постійну персоналізацію, яка забезпечує сильні бізнес-результати. Конференція також надає форум для спілкування з експертами галузі, обміну найкращими практиками та просування ініціатив, що сприяють фінансовій інклюзії. Ми мали чудову першу половину нашого фінансового року, і я радий повідомити, що сьогодні ми підвищуємо наш прогноз на весь рік, вступаючи в третій квартал.

Як показано на сторінці 24 нашої презентації, прогноз доходів тепер становить 2,45 мільярда доларів США, що на 23% більше порівняно з попереднім роком. Прогноз чистого прибутку за GAAP тепер становить 825 мільйонів доларів США, а прибуток на акцію за GAAP — 35,60 доларів США, що на 27% та 34% відповідно. Прогноз чистого прибутку за не-GAAP тепер становить 946 мільйонів доларів США, а прибуток на акцію за не-GAAP — 40,45 доларів США, що на 29% та 35% відповідно. На цьому я передаю слово Дейву, і ми перейдемо до сесії запитань та відповідей.

**Дейв Сін