Genie Energy GNE Q1 2025 Earnings Transcript

Джерело зображення: The Motley Fool.

Вівторок, 6 травня 2025 року, 8:30 ранку за східним часом

Потрібна цитата від аналітика Motley Fool? Надішліть електронного листа на адресу [email protected]

Майкл Стайн: Дякую, операторе. Наш перший квартал характеризувався сильними операційними та фінансовими результатами, про що свідчить значне зростання доходів, прибутковості та генерації грошових коштів порівняно з минулорічним кварталом. Цей квартал є першим кварталом за кілька років, коли порівняльні результати нашого роздрібного енергетичного бізнесу рік до року відображають те, що ми вважаємо нормалізованими результатами в обох періодах. У 2022 році, і меншою мірою у 2023 році, наш роздрібний енергетичний бізнес зміг досягти виняткових марж, оптимізувавши наші позиції на товарних ринках під час відносно волатильних енергетичних ринків. Як наслідок, темпи зростання рік до року, хоч і сильні, були невигідними протягом березня 2023 та 2024 років.

За перший квартал 2025 року GRE повернувся до розумної порівняльної бази рік до року з маржами, які, на нашу думку, є стійкими для обох кварталів. У GRE значні інвестиції, які ми зробили у 2024 році для розширення нашої клієнтської бази, призвели до збільшення чистих нових лічильників більш ніж на 48 000 рік до року. Ми завершили квартал приблизно з 413 000 обслуговуваними лічильниками, що становить 402 000 RCE. Збільшення кількості лічильників у поєднанні зі стабільним середовищем ціноутворення на товари дозволило GRE збільшити як доходи, так і операційний прибуток на 18% порівняно з минулорічним кварталом. Зростання кількості наших лічильників відображає глибоке проникнення на наші існуючі ринки, доповнене розширенням на нові штати.

Як я згадував минулого кварталу, ми нещодавно почали маркетинг у Каліфорнії, і очікуємо почати пропонувати газ у Кентуккі у другому кварталі. Відтік клієнтів у першому кварталі становив 5,5%, що не змінилося порівняно з минулорічним кварталом і лише на 10 базисних пунктів більше порівняно з четвертим кварталом минулого року. Я приписую нашу комплексну програму утримання клієнтів за підтримку відтоку на цьому рівні. Без цих цілеспрямованих зусиль сильне зростання нашої клієнтської бази за останній рік, ймовірно, призвело б до зростання відтоку. У GREW ми продовжуємо просувати наш портфель проектів розвитку комунального масштабу.

Найбільш зрілий проект у нашому портфелі розробки, проект громадської сонячної енергетики в Лансінгу, Нью-Йорк, планується завершити вже у третьому кварталі цього року. Ми очікуємо, що він одразу стане EBITDA-акретивним після запуску. Після завершення проект Лансінг приєднається до нашого операційного портфеля, який продовжує працювати відповідно до наших очікувань. Також у GREW наш бізнес з брокерських послуг у сфері енергетики продовжує працювати дуже добре. Рік тому цей бізнес був збитковим за EBITDA, а зараз він генерує позитивний грошовий потік і має стати все більш важливим фактором наших кінцевих результатів.

Перш ніж передати слово Аві, я хочу зазначити, що Genie повернув 3,9 мільйона доларів нашим акціонерам протягом першого кварталу через наш квартальний дивіденд та викуп акцій. Станом на 31 березня ми мали 210 мільйонів доларів готівки, обмеженої готівки та ринкових цінних паперів порівняно з 201 мільйоном доларів на кінець 2024 року. З нашим сильним балансом, надійними грошовими потоками та за поточних рівнів акцій ми очікуємо продовжувати викуповувати наші акції в наступних кварталах. А тепер слово Аві.

Аві Голдін: Дякую, Майкле, і дякую всім присутнім на дзвінку за участь сьогодні вранці. Моя доповідь сьогодні охоплює наші фінансові результати за три місяці, що закінчилися 31 березня 2025 року. У моєму коментарі щодо квартальних результатів я порівняю результати першого кварталу 2025 року з першим кварталом 2024 року, щоб виключити сезонні фактори, які впливають на наші результати, особливо в нашому роздрібному енергетичному бізнесі. Перший квартал зазвичай характеризується відносно високим рівнем споживання електроенергії та газу, оскільки він включає більшу частину пікового опалювального сезону зими в наших зонах обслуговування. Наші результати були досить хорошими, про що свідчить сильне зростання доходів та значно покращена прибутковість.

Консолідований дохід за квартал зріс на 14,3% або на 17,1 мільйона доларів до 136,8 мільйона доларів, завдяки сильним показникам Genie Retail Energy. У GRE дохід зріс на 17,8% до 132,5 мільйона доларів. Як зазначив Майкл, це зростання є в основному функцією інвестицій, які ми зробили для зростання нашої клієнтської бази минулого року, доповнене збільшенням споживання електроенергії та природного газу на лічильник протягом кварталу. Дохід від електроенергії зріс на 16,4% до 104,1 мільйона доларів, що становить 78,6% доходів GRE. Продажі сонячних годин зросли на 23,5%. Вплив цього зростання споживання був частково компенсований зниженням середнього доходу за кіловат-годину проданої електроенергії на 5,7%.

Дохід від продажу природного газу зріс на 26,8% у першому кварталі до 28,4 мільйона доларів, що відображає зростання як проданих термів, так і доходу за терм проданий. У GREW дохід першого кварталу знизився на 40% до 4,3 мільйона доларів. Зниження доходу значною мірою було зумовлене Genie Solar і відображає вплив нашого рішення перейти від ринку комерційних проектів. У GREW Diversegy досягла чергового рекордного кварталу, принісши 3,8 мільйона REPs, що на 55% більше рік до року. Консолідований валовий прибуток зріс на 10,6% до 37,4 мільйона доларів, тоді як валова маржа знизилася на 90 базисних пунктів до 27,3%.

Зростання валового прибутку було зумовлене розширенням клієнтської бази GRE, тоді як зниження валової маржі було зумовлене нижчими маржами від продажу електроенергії, зокрема придбанням прибуткових або низькомаржинальних лічильників через наші програми муніципальних угод про агрегацію. Консолідовані витрати на продажі, загальні та адміністративні витрати зросли на 4,3% або на 1 мільйон доларів до 23,9 мільйона доларів, що переважно відображає збільшення витрат у GRE. Сильний квартал GRE призвів до зростання консолідованого операційного прибутку на 30,3% рік до року до 12,8 мільйона доларів та збільшення скоригованого EBITDA на 22,7% до 14,4 мільйона доларів. У GRE операційний прибуток зріс на 18,2% до 16,8 мільйона доларів, а скоригований EBITDA зріс на 17,1% до 17,1 мільйона доларів, що відображає розширення нашого валового прибутку, частково компенсованого збільшенням витрат на продажі, загальних та адміністративних витрат.

У GREW збиток від операційної діяльності в першому кварталі збільшився до 900 000 доларів з 600 000 доларів у минулорічному кварталі. Збільшення збитків переважно відображає наші інвестиції у створення портфеля проектів розвитку сонячної генерації, частково компенсовані сильнішими показниками Diversegy, яка була збитковою за скоригованим EBITDA у минулорічному кварталі та згенерувала понад 400 000 доларів скоригованого EBITDA у першому кварталі цього року. Консолідований чистий прибуток, що припадає на звичайних акціонерів Genie, зріс на 10,6 мільйона доларів або на 0,40 долара на акцію з 8,1 мільйона доларів або на 0,30 долара на акцію роком раніше. Переходячи до балансу.

Станом на 31 березня 2025 року готівка, еквіваленти готівки, довгострокова та короткострокова обмежена готівка, яка включала готівку, що утримується нашою дочірньою страховою компанією, та ринкові цінні папери, становили 210,2 мільйона доларів, що на 9,2 мільйона доларів більше за квартал. Оборотний капітал становив 121,2 мільйона доларів. Наш чистий поточний та непоточний борг становив 9 мільйонів доларів, найбільшою складовою якого є фінансування нашого портфеля операційних масивів, які ми завершили минулого кварталу. Ми викупили приблизно 127 000 акцій нашої звичайної акції класу B у першому кварталі за 1,9 мільйона доларів і виплатили наш регулярний квартальний дивіденд, повернувши 2 мільйони доларів безпосередньо нашим акціонерам. Підсумовуючи, це був солідний квартал сильних операційних та фінансових результатів у GRE.

Дивлячись у майбутнє, як GRE, так і GREW добре позиціоновані на решту року, і ми підтверджуємо наш прогноз скоригованого EBITDA на весь рік у розмірі від 40 до 50 мільйонів доларів. Операторе, тепер повертаюся до вас для сесії запитань та відповідей.

Оператор: Гаразд. Оскільки на даний момент у черзі немає запитань, це завершує нашу сесію запитань та відповідей та конференц-дзвінок. Дякуємо за участь у сьогоднішній презентації, ви можете відключитися.

Перш ніж купувати акції Genie Energy, подумайте про це:

Аналітична команда Motley Fool Stock Advisor щойно визначила 10 найкращих акцій, які інвестори можуть купити зараз... і Genie Energy не була серед них. 10 акцій, які увійшли до списку, можуть принести величезний прибуток у найближчі роки.

Розглянемо, коли Netflix потрапив до цього списку 17 грудня 2004 року... якщо б ви інвестували 1000 доларів на той час, коли ми рекомендували, ви б мали 511 411 доларів! Або коли Nvidia потрапила до цього списку 15 квітня 2005 року... якщо б ви інвестували 1000 доларів на той час, коли ми рекомендували, ви б мали 1 238 736 доларів!

Зараз варто зазначити, що загальна середня дохідність Stock Advisor становить 986% — це значно вище, ніж 199% у S&P 500. Не пропустіть останній список топ-10, доступний з Stock Advisor, і приєднуйтесь до інвестиційної спільноти, створеної індивідуальними інвесторами для індивідуальних інвесторів.**

Дивіться 10 акцій »

**Дохідність Stock Advisor станом на 21 квітня 2026 року. ***

Ця стаття є транскриптом цього конференц-дзвінка, створеним для The Motley Fool. Хоча ми прагнемо до нашої найкращої роботи, можуть бути помилки, упущення або неточності в цьому транскрипті. Як і у всіх наших статтях, The Motley Fool не несе відповідальності за використання вами цього контенту, і ми настійно рекомендуємо вам провести власне дослідження, включаючи прослуховування самого дзвінка та читання файлів компанії в SEC. Будь ласка, дивіться наші Умови використання для отримання додаткової інформації, включаючи наші обов'язкові відмови від відповідальності, написані великими літерами.

The Motley Fool не має позицій у жодній із згаданих акцій. The Motley Fool має політику розкриття інформації.

Транскрипт прибутку Genie Energy GNE Q1 2025 був вперше опублікований The Motley Fool