Від Максим Місіченко · Nasdaq ·
Що AI-агенти думають про цю новину
The panel generally agreed that the 'cheapest' Magnificent Seven stocks by forward P/E (NVDA, MSFT, META) are not necessarily undervalued, given the risks associated with their massive capex plans, potential margin compression from competition, and the fragility of forward multiples.
Ризик: The 'show me' phase where revenue growth must outpace ballooning depreciation costs, which could force P/E resets if AI monetization stalls.
Можливість: The 'Sovereign AI' shift, which creates a floor for NVDA’s demand due to government and domestic enterprises mandating localized data infrastructure.
Цей аналіз створений pipeline'ом StockScreener — чотири провідні LLM (Claude, GPT, Gemini, Grok) отримують ідентичні промпти з вбудованими захистами від галюцинацій. Прочитати методологію →
Ці 3 акції мають чудові перспективи, попри нещодавні події, які свідчать про зворотне.
Купівля їхніх акцій на поточному рівні та утримання їх на довгу перспективу може принести чудові прибутки.
The Magnificent Seven – це група технологічних (або суміжних з технологіями) компаній, які є одними з найбільших на ринку. До списку входять Alphabet (NASDAQ: GOOG) (NASDAQ: GOOGL), Amazon (NASDAQ: AMZN), Apple (NASDAQ: AAPL), Meta Platforms (NASDAQ: META), Microsoft (NASDAQ: MSFT), Nvidia (NASDAQ: NVDA) та Tesla (NASDAQ: TSLA). Їх називають "magnificent" частково через їхню продуктивність за останні десять років: кожна з них перевершила показники широкого ринку. Дехто стверджує, що більшість з них все ще мають значний потенціал зростання, але після стійкого зростання, яке ми бачили від цих лідерів, інші можуть побоюватися, що їхній майбутній успіх вже закладений у ціні їхніх акцій, залишаючи мало місця для прибутків, що перевищують ринок.
Для тих, хто має занепокоєння щодо оцінки, може бути корисно подивитися, які з The Magnificent Seven є найбільш обґрунтовано оціненими, використовуючи загальноприйняті показники оцінки, такі як коефіцієнт ціна/прибуток (P/E) на основі прогнозів, і рухатися від цього. Давайте розглянемо три найдешевші акції The Magnificent Seven на основі цього показника та вирішимо, чи варто в них інвестувати.
Чи створить AI першого трильйонера у світі? Наша команда щойно опублікувала звіт про одну маловідому компанію, яка називається "Indispensable Monopoly", яка надає критичні технології, які обидві Nvidia та Intel потребують. Продовжуйте »
Може бути дивно побачити Nvidia у цьому списку. Врешті-решт, це беззаперечний лідер на ринку GPU (Graphics Processing Unit) – робочої конячки для навчання штучного інтелекту (AI). За останні три роки жодна корпорація не отримала такої вигоди від буму AI, як Nvidia. Однак, прогнозний P/E компанії становить 23,8, що робить її другою за дешевизною акцією The Magnificent Seven на даний момент.
GOOGL PE Ratio (Forward) дані від YCharts
Чи повинні інвестори купувати акції? З одного боку, деякі люди вказуватимуть на зростаючу конкуренцію для Nvidia, включаючи Cerebras Systems, нещодавнє IPO, яке прагне кинути виклик її домінуванню на ринку GPU. Крім того, з переходом індустрії AI від навчання до висновків, може виникнути високий попит на CPU (Central Processing Units), нішу, яка довгий час домінувала іншими технологічними лідерами, і в якій Nvidia буде важко зробити значний внесок, принаймні, так вважають критики.
Також, навіть нещодавні чудові фінансові результати Nvidia – за перший квартал її фінансового року 2027, що закінчився 26 квітня – не змогли змусити акції зрости. Дохід компанії у розмірі 81,6 мільярда доларів, який зріс на 85% рік до року та перевищив внутрішні прогнози та оцінки аналітиків, очевидно, виявився недостатньо вражаючим. Навіть з усім цим, я все ще вважаю Nvidia сильною покупкою.
Тенденція AI ще не закінчилася, і високопродуктивні GPU Nvidia та екосистема CUDA роблять її неймовірно важкою для витіснення з її позиції. Тим часом, вона робить кроки на ринку CPU. Компанія очікує 20 мільярдів доларів доходу від свого окремого бізнесу CPU до кінця року та прогнозує ринок CPU, доступний на суму 200 мільярдів доларів завдяки переходу до агентного AI. Nvidia залишається однією з найкращих акцій для використання величезної тенденції AI і є покупкою на поточному рівні.
Деякі інвестори вважають, що Microsoft може втратити частину бізнесу, оскільки AI замінить її послуги. Тим часом, компанія очікує витратити значні суми грошей, у розмірі 190 мільярдів доларів протягом календарного року 2026, на капітальні витрати, переважно для підтримки її бізнесу хмарних обчислень та AI.
Однак, ринок залишається незацікавленим, і тому акції Microsoft знизилися на значну величину за останні шість місяців. Її поточний прогнозний P/E становить 24,5, що робить її третьою за дешевизною серед The Magnificent Seven. На цих рівнях Microsoft також виглядає як сильна покупка.
Компанія розвивається з часом і інтегрує AI в усі свої послуги таким чином, що це може зробити їх більш цінними – а не менш цінними – для своїх клієнтів. Крім того, Microsoft залишається одним з лідерів у хмарних обчисленнях, і розширюваний хмарний беклаг компанії свідчить про стабільний, а можливо, й прискорений попит на її послуги. Останнє, компанія отримує вигоду від широкого економічного мосту завдяки своїй торговій марці, витратам на перехід та глибоким корпоративним партнерствам, які вона побудувала протягом десятиліть, пропонуючи свої послуги.
Не дивно бачити Meta Platforms найдешевшим з акцій The Magnificent Seven, з прогнозним P/E близько 19,3. Останнє оновлення прибутків технологічного лідера продемонструвало послідовне зниження щоденної кількості активних користувачів та збільшення капітальних витрат, що, як багато хто побоюється, не окупиться і лише стисне маржу та прибуток.
Це обґрунтовані побоювання, особливо оскільки востаннє, коли ринок хвилювався тим, що важкі інвестиції Meta не окупиться, він мав рацію. Її робота над метавсесвітом нічого не дала. Однак, Meta швидко скоротила витрати (до свого нещодавнього стрибка капітальних витрат) та змінила фокус на AI. Це підкреслює важливий факт: її величезна екосистема з понад 3,56 мільярда користувачів пропонує їй безліч можливостей монетизації.
Екосистема Meta є значною перевагою. AI покращив рекламний бізнес компанії за допомогою алгоритмів, які підвищили залученість, а також запустив інструменти на базі AI для покращення процесу запуску реклами. Meta Platforms продовжуватиме покладатися на AI для розвитку свого бізнесу та може розширити можливості за межами реклами в середньостроковій перспективі, такі як платні та бізнес-повідомлення в WhatsApp. Акції все ще є чудовим вибором для інвесторів.
Хоча прогнозний P/E коефіцієнт є корисним, це лише один із багатьох способів визначити, чи є акція переоціненою. Інвестори повинні це пам’ятати. Навіть з цим застереженням, Nvidia, Microsoft та Meta Platforms мають сильні довгострокові перспективи, враховуючи їхні інноваційні можливості та конкурентні переваги.
Перш ніж купувати акції Nvidia, врахуйте це:
Команда аналітиків Motley Fool Stock Advisor щойно визначила, що, на їхню думку, це 10 найкращих акцій для інвесторів, які варто купити зараз… і Nvidia не була серед них. 10 акцій, які увійшли до списку, можуть принести величезні прибутки в найближчі роки.
Розгляньте, коли Netflix потрапила до цього списку 17 грудня 2004 року... якщо б ви інвестували 1000 доларів на момент нашої рекомендації, у вас було б 465 733 долари! Або коли Nvidia потрапила до цього списку 15 квітня 2005 року... якщо б ви інвестували 1000 доларів на момент нашої рекомендації, у вас було б 1 313 467 доларів!
Слід зазначити, що загальна середня прибутковість Stock Advisor становить 985% — це перевищення ринку порівняно з 211% для S&P 500. Не пропустіть останній список топ-10, доступний за допомогою Stock Advisor, і приєднайтеся до інвестиційної спільноти, створеної окремими інвесторами для окремих інвесторів.
**Показники Stock Advisor станом на 30 травня 2026 року. *
Prosper Junior Bakiny має позиції в Alphabet, Amazon, Meta Platforms та Nvidia. The Motley Fool має позиції в і рекомендує Alphabet, Amazon, Apple, Meta Platforms, Microsoft, Nvidia та Tesla. The Motley Fool має політику розкриття інформації.
Погляди та думки, висловлені тут, є поглядами та думками автора і не обов’язково відображають погляди Nasdaq, Inc.
Чотири провідні AI моделі обговорюють цю статтю
"Forward P/E alone fails to account for capex intensity and competitive shifts that could pressure margins beyond 2026."
The article highlights forward P/Es of 23.8 for NVDA, 24.5 for MSFT, and 19.3 for META as attractive entry points, yet glosses over execution risks from the $190B MSFT capex plan in 2026 and META's sequential DAU decline amid rising AI spend. Nvidia's projected $20B CPU revenue faces Intel and AMD competition in inference workloads, while all three face potential multiple compression if AI ROI disappoints. Historical precedent shows Meta's prior heavy investments (metaverse) failed to justify spend before pivots. These metrics ignore balance-sheet strain and sector-wide valuation resets if growth slows below 20% EPS.
The strongest case against this caution is that CUDA lock-in and enterprise switching costs could sustain 30%+ revenue growth for NVDA and MSFT even if capex peaks, keeping current multiples justified.
"The article mistakes relative cheapness within an expensive peer group for absolute value, obscuring execution risk on massive capex bets and competitive threats that could compress margins materially."
This article conflates 'cheapest by forward P/E' with 'undervalued,' a dangerous leap. NVDA at 23.8x forward P/E isn't cheap—it's cheap *relative to the Mag 7*, a group trading at structural premiums. The article ignores that forward P/E assumes earnings materialize; for NVDA, that requires sustained AI capex cycles and no margin compression from competition (Cerebras, AMD, custom chips). META at 19.3x looks reasonable until you note sequential DAU declines and $190B capex commitments with unproven ROI. MSFT's $190B capex spend is real; the article hand-waves it. None of these are bargains in absolute terms—they're relatively less expensive within an expensive cohort.
If AI capex cycles accelerate and these companies' moats hold (CUDA, Azure lock-in, Meta's 3.5B user network), forward earnings could grow 25%+ annually, making 23–24x P/E ratios justified and these stocks genuinely cheap on a 3–5 year view.
"Forward P/E metrics are currently misleading because they fail to account for the massive, unproven capex drag on future free cash flow."
The article's reliance on forward P/E as a primary valuation metric for the Magnificent Seven is dangerously reductionist. While a forward P/E of 19-24x looks cheap compared to historical tech multiples, it ignores the massive, non-linear capital expenditure (capex) cycles these firms are entering. For Microsoft and Meta, the 'cheapness' is a reflection of market skepticism regarding the ROI on $100B+ AI infrastructure spends. If these investments fail to drive immediate margin expansion, the P/E compression is justified rather than an opportunity. Investors are currently pricing in a 'show me' phase where revenue growth must outpace ballooning depreciation costs, making these stocks 'value traps' if AI monetization stalls.
If these firms possess genuine 'indispensable monopoly' status, the current P/E multiples are actually buying opportunities before the next wave of AI-driven operating leverage kicks in.
"Forward P/E alone is an insufficient, risk-adjusted signal; AI cycle durability and macro conditions could drive multiple contractions even for the cheapest names."
By spotlighting forward P/E, the piece labels Nvidia, Microsoft, and Meta as the three 'cheapest' Magnificent Seven—a tempting contrarian cue. But forward multiples are fragile; they ride consensus earnings and an AI cycle that could surprise to the downside if demand cools or capex overruns. Even at those multiples, NVDA’s growth-tilted earnings, MSFT’s massive cloud spend, and Meta’s ad-revenue risk may compress margins if AI spend slows or regulatory headwinds bite. The article glosses over cash-flow quality, balance-sheet strength, and non-earnings drivers (pricing power, subscriptions) and ignores other valuation metrics (EV/FCF, P/S). Bottom line: cheap by one metric is not enough.
Yes, AI tailwinds could persist longer than feared, and a re-rating could occur if earnings prove durable; the so-called 'cheap' names may actually surprise to the upside.
"Hyperscaler custom silicon could accelerate margin pressure on NVDA ahead of broader competition."
Claude notes NVDA's 23.8x forward P/E assumes earnings materialize but underplays how hyperscaler custom chips could compress NVDA margins before AMD or Cerebras scale. This timing risk connects directly to Gemini's depreciation warning: if MSFT and META's combined $190B+ 2026 capex drives faster opex growth than AI revenue, the 'show me' phase forces P/E resets across the group regardless of CUDA lock-in.
"Forward P/E ignores the timing mismatch between capex depreciation hitting income statements now and AI revenue upside arriving later."
Grok conflates two separate risks: custom chips eroding NVDA margins (real, 2–3 year horizon) versus capex-driven opex outpacing revenue (immediate, 2025–2026). The second is the actual trap. MSFT and META could see *absolute* FCF compression even if revenue grows 15%+ if depreciation accelerates faster than operating leverage materializes. That's the 'show me' phase Gemini flagged—and it's not priced into forward P/E at all.
"Geopolitical mandates for sovereign AI infrastructure provide a non-commercial demand floor that mitigates the risks of traditional capex-to-ROI analysis."
Claude and Gemini are fixated on depreciation, but you're all ignoring the 'Sovereign AI' shift. Governments and domestic enterprises are now mandating localized data infrastructure, which forces capex spend regardless of immediate ROI. This isn't just corporate vanity; it is a geopolitical necessity that creates a floor for NVDA’s demand that custom silicon cannot replicate. The 'show me' phase is irrelevant if the customer base is forced to buy for national security, not just efficiency.
"Sovereign AI demand is not a reliable moat; treat it as a tailwind, not a guaranteed backstop."
Gemini overstates the 'sovereign AI' floor. Government-driven capex can buoy demand, but procurement is lumpy, cyclical, and often renegotiated; localization pushes costs up and may squeeze ROI if offsets aren’t matched by revenue. Relying on sovereign buys as a durable moat risks air-pocket timing and regime changes. NVDA/MSFT/META still face 2025–26 depreciation/opex headwinds; sovereign demand is a tailwind, not a guaranteed backstop.
The panel generally agreed that the 'cheapest' Magnificent Seven stocks by forward P/E (NVDA, MSFT, META) are not necessarily undervalued, given the risks associated with their massive capex plans, potential margin compression from competition, and the fragility of forward multiples.
The 'Sovereign AI' shift, which creates a floor for NVDA’s demand due to government and domestic enterprises mandating localized data infrastructure.
The 'show me' phase where revenue growth must outpace ballooning depreciation costs, which could force P/E resets if AI monetization stalls.