Intel тільки-но приєдналася до проекту Terafab разом з Ілоном Маском. Чи робить це акції INTC хорошою покупкою?

Elon Musk зробив звичку руйнувати старі підходи та писати нові, і виробництво напівпровідників тепер опинилося в його полі зору. Через SpaceX, xAI та Tesla (TSLA, він заклав основи для Terafab, великого чип-комплексу в Остіні, який має на меті переосмислити, як будувати кремній з нуля.

Дві установи стануть основою бачення. Одна орієнтована на автомобілі та гуманоїдні роботи, інша – на центри обробки даних штучного інтелекту (AI), які одного дня можуть охопити простір за межами Землі. Intel Corporation (INTC) вже вступила в гру, і не в останню хвилину. Найбільший у світі виробник чипів підписав угоду про участь у проєкті Terafab, щоб “переробити технологію виробництва кремнію”, надаючи свої можливості в галузі проектування, виробництва та пакування.

Якщо реалізація буде успішною, Intel допоможе збільшити випуск до амбітних 1 терават (TW)/рік обчислювальної потужності. Ринок відреагував на це, оскільки акції Intel зросли на 4,2% у вівторок, 7 квітня, що свідчить про те, що інвестори бачать у цьому більше, ніж просто дим.

Виробник чипів протягом кількох останніх років намагався надолужити згаяне в гонці за штучним інтелектом, і ця співпраця дає йому місце за столом, де вирішується майбутнє. Аналітики розглядають співпрацю з Tesla як значний крок, який показує, що Intel може реалізовувати великі, високоризиковані проєкти. Якщо Intel виконає свої зобов'язання, це може стати моментом, коли компанія повернеться на шлях до успіху.

Про акції Intel

Штаб-квартира Intel розташована в Санта-Клара, Каліфорнія, і компанія займається проектуванням та виробництвом кремнієвої основи сучасної обчислювальної техніки. Її портфель охоплює персональні комп’ютери (ПК), центри обробки даних, системи штучного інтелекту, графіку та зв’язок, а також зростаючий бізнес з виробництва чипів для зовнішніх клієнтів.

За ринкової капіталізації приблизно 264,29 мільярда доларів, компанія продовжує балансувати між спадком та перспективними інвестиціями. Її акції зросли на 206,7% за останні 52 тижні, що підтримується оптимізмом щодо її виробничих амбіцій та можливості залучення великих клієнтів.

Імпульс зберігається і в 2026 році, з приростом на 50,68% за рік (YTD) та збільшенням на 26% лише за останні п’ять торгових сесій після оголошення про Terafab.

З точки зору оцінки, акції INTC наразі торгуються з коефіцієнтом 107,56 відносно коригованого прибутку на акцію та 4,95 відносно продажів. Ці показники є преміальними порівняно як із середніми показниками галузі, так і з власними середніми показниками за п’ять років.

Intel перевершила прогнози за підсумками IV кварталу

22 січня Intel повідомила про результати фінансового IV кварталу 2025 року, перевищивши очікування як за доходами, так і за прибутком. Дохід знизився на 4,1% рік до року (YOY) до 13,7 мільярда доларів, але перевищив прогноз Street на 13,4 мільярда доларів. IV квартал став п’ятим поспіль, коли Intel перевищила власні прогнози, незважаючи на те, що в галузі зберігалися обмеження щодо поставок.

Зростання охопило весь бізнес, що підтримується розширенням інфраструктури штучного інтелекту, а також AI-ПК, традиційні сервери та мережі показали двозначне зростання як послідовно, так і щорічно. Коригований прибуток на акцію збільшився на 15,4% YOY до 0,15 долара, перевищивши очікування аналітиків у розмірі 0,08 долара.

Більш детально, нетто-прибуток за не-GAAP збільшився на 35% порівняно з кварталом попереднього року до 767 мільйонів доларів, а скоригований вільний грошовий потік досяг 2,2 мільярда доларів. Баланс посилився, оскільки готівка та еквіваленти готівки зросли до 14,3 мільярда доларів станом на 27 грудня 2025 року, порівняно з 8,2 мільярдами доларів станом на 28 грудня 2024 року.

Однак тон змінився, коли керівництво перейшло до прогнозів. Керівництво повідомило, що прогнозує дохід у I кварталі фінансового 2026 року в діапазоні від 11,7 до 12,7 мільярда доларів, а також беззбитковий прибуток на акцію, але обидва показники відставали від очікувань Street у розмірі 0,05 долара на 12,51 мільярда доларів доходу.

Це призвело до падіння акцій на 17% на наступній торговій сесії. Керівництво вказало на серйозні обмеження ланцюга поставок як на основну перешкоду, очікуючи покращення ситуації у II кварталі.

У зв’язку з цим, Intel планує оголосити результати за I квартал фінансового 2026 року в четвер, 23 квітня, після закриття ринку. Аналітики очікують, що збиток на акцію за I квартал збільшиться на 450% YOY до 0,11 долара, оскільки обмеження ланцюга поставок вплинуть на показники.

Однак, очікується, що прибуток на акцію за весь фінансовий 2026 рік зросте на 150% порівняно з попереднім роком до 0,06 долара, а потім значно збільшиться на 766,7% до 0,52 долара у фінансовому 2027 році.

Що очікують аналітики від акцій Intel?

У Wells Fargo аналітик Aaron Rakers підвищив цільову ціну з 45 до 55 доларів, але залишив рейтинг “Equal-Weight”. Це коригування сигналізує про визнання покращення фундаментальних показників, хоча й не є повною підтримкою.

Більш позитивний погляд висловив KeyBanc Capital Markets, де аналітик John Vinh підвищив цільову ціну з 65 до 70 доларів, одночасно підтвердивши рейтинг “Overweight”.

Однак загальний консенсус залишається збалансованим, оскільки акції INTC мають загальний рейтинг “Hold”. З 45 аналітиків, які охоплюють акції, п’ять присвоюють йому рейтинг “Strong Buy”, один підтримує “Moderate Buy”, 34 залишаються на “Hold”, один рекомендує “Moderate Sell”, а чотири відзначають “Strong Sell”.

Зауважно, що акції INTC вже торгуються вище середньої цільової ціни в 45,26 долара, що свідчить про те, що значна частина короткострокового оптимізму може бути вже врахована у ціні. Однак цільова ціна Street на рівні 66 доларів все ще залишає простір для потенційного зростання приблизно на 15%, хоча цей шлях залежатиме від стабільного виконання та чіткої видимості прибутків.

На дату публікації Aanchal Sugandh не мала (ні безпосередньо, ні опосередковано) позицій у будь-яких цінних паперах, згаданих у цій статті. Уся інформація та дані в цій статті надаються виключно для інформаційних цілей. Ця стаття спочатку була опублікована на Barchart.com