Чи є Cloudflare, Inc. (NET) хорошою акцією для покупки зараз?

Чи є NET хорошою акцією для покупки? Ми натрапили на бичачу тезу щодо Cloudflare, Inc. на Substack "Compounding Your Wealth" від Сергія. У цій статті ми підсумуємо бичачу тезу щодо NET. Акції Cloudflare, Inc. торгувалися по 204,81 долара станом на 20 квітня. Прогнозований P/E NET становив 172,41 відповідно до Yahoo Finance.

Copyright: hywards / 123RF Stock Photo

Cloudflare, Inc. працює як постачальник хмарних послуг, що надає низку послуг підприємствам по всьому світу. NET продемонструвала сильні результати в четвертому кварталі 2025 року, повідомивши про дохід у розмірі 614,5 мільйона доларів, що на 34% більше порівняно з попереднім роком і перевищило прогнози на 4,3%, що стало третім послідовним кварталом прискореного зростання. Чистий новий ARR зріс на 76% до 210 мільйонів доларів, тоді як кількість платних клієнтів збільшилася майже на 40% до 332 466, включаючи 269 клієнтів, які витрачають понад 1 мільйон доларів щорічно, що на 55% більше порівняно з попереднім роком.

Читайте також: 15 AI-акцій, які тихо роблять інвесторів багатими

Читайте також: Недооцінена AI-акція готова до величезних прибутків: потенціал зростання 10000%

Прогноз на повний 2026 рік передбачає дохід у розмірі 2,785–2,795 мільярда доларів, що відображає зростання на 28–29%, підкріплене стійким розширенням корпоративного сегмента, трафіком, керованим AI, та прийняттям платформи розробника. Маржа вільного грошового потоку покращилася до 16,2%, що свідчить про сильну операційну ефективність, хоча валова маржа знизилася до 74,9% через вищі витрати на виконання AI-навантажень та зміни в структурі трафіку. Операційна маржа залишилася стабільною на рівні 14,6%, а капітальні витрати на мережу становили 13% від доходу, що нижче рівня гіперскейлерів.

Ініціативи Cloudflare в галузі AI-інфраструктури, зокрема Workers AI, прискорюють прийняття серед великих AI-клієнтів, з багатомільйонними річними контрактами, тоді як щотижневий трафік AI-агентів подвоївся в січні. Компанія продовжує монетизувати виконані навантаження, а не інфраструктуру, досягаючи до 10-кратного підвищення ефективності на GPU порівняно з гіперскейлерами. Її пропозиції Zero Trust та Cloudflare One здобули корпоративну привабливість, особливо з огляду на потреби безпеки, керовані AI, що сприяє зростанню частки доходу від великих клієнтів. У глобальному масштабі APAC зросла на 50% порівняно з попереднім роком, а EMEA та США розширилися на 31% кожна.

Стратегічні ініціативи, такі як Act 4, AI Crawl Control та партнерство з Shopify, Visa та Mastercard, позиціонують Cloudflare як нейтрального посередника в агентському інтернеті, що відкриває довгострокові можливості монетизації.

Ризики включають тиск на маржу від AI-навантажень, мінливість доходу, залежну від використання, та конкурентну інтенсивність на ринках SASE та AI-інфраструктури. З рекордним пайплайном, сильним генеруванням грошових коштів та розширеною присутністю в корпоративному сегменті, Cloudflare добре позиціонована для захоплення цінності як від прийняття AI, так і від ширшого зростання цифрової інфраструктури, пропонуючи привабливий потенціал зростання для інвесторів.