Чи є Microsoft вигідною угодою? 1 аналітик з Уолл-стріт вважає, що так

Ключові моменти
Microsoft зараз впала на третину від свого піку наприкінці жовтня.
Bank of America прогнозує зростання акцій до $500.
Його бізнес хмарної інфраструктури явно виграє від ШІ.
- 10 акцій, які нам подобаються більше, ніж Microsoft ›
Microsoft (NASDAQ: MSFT), ймовірно, була найстабільнішою домінуючою технологічною компанією за останні 50 років.
Однак в еру ШІ, яку Microsoft допомогла запалити своїм партнерством з OpenAI, Microsoft раптом опиняється поза грою.
Чи створить ШІ першого у світі трильйонера? Наша команда щойно опублікувала звіт про одну маловідому компанію, названу "Незамінною монополією", яка надає критично важливі технології, необхідні Nvidia та Intel. Далі »
Менш ніж за п'ять місяців акції Microsoft впали майже на третину, навіть незважаючи на те, що технологічний гігант продовжував демонструвати сильні результати. Виробник Windows потрапив під ширші побоювання щодо загрози ШІ для корпоративного програмного забезпечення, оскільки практично весь програмний сектор впав після запуску Anthropic нових руйнівних агентів. Також були поодинокі повідомлення про те, що компанії замінюють традиційні програми корпоративного програмного забезпечення кастомними інструментами, створеними за допомогою ШІ, часто відомими як vibecoding.
Зараз Microsoft торгується за співвідношенням ціни до прибутку (P/E) 23 на основі загальноприйнятих принципів бухгалтерського обліку (GAAP), що дешевше, ніж було на мінімумі під час ведмежого ринку 2022 року, і приблизно найдешевше за останні десять років.
Нещодавні результати Microsoft також вражають. У другому фінансовому кварталі дохід зріс на 17% до $81,3 млрд, а скоригований чистий прибуток зріс на 23% до $30,9 млрд, або $4,14 на акцію.
Чи є Microsoft вигідною угодою, торгуючись зі знижкою до S&P 500 і зростаючи на 20%? Один аналітик з Уолл-стріт вважає, що так.
Чи зростуть акції Microsoft до $500?
Bank of America відновив покриття Microsoft з рейтингом "купувати" та цільовою ціною $500, що передбачає зростання на 34%.
Аналітик зазначив, що Microsoft займає унікальне становище серед технологічних компаній, оскільки вона може отримати вигоду від ШІ як як компанія-інфраструктурний постачальник через свій хмарний сервіс Azure, так і як постачальник програмних додатків з такими продуктами, як Office 365.
В ідеальному сценарії розвитку ШІ ці два напрямки підтримують один одного, оскільки клієнти покладаються на Azure для забезпечення необхідних обчислень та інфраструктури ШІ, тоді як вони використовують програмні продукти Microsoft для виконання щоденних завдань та робочих процесів ШІ. Аналітик BofA Тал Ліані додав, що Microsoft "знаходиться в центрі суперциклу ШІ" і буде "основним бенефіціаром монетизації ШІ".
Ця примітка не допомогла підняти акції Microsoft, оскільки вона вийшла того ж дня, коли Anthropic сколихнув програмний сектор, але аргумент вартий уважнішого розгляду інвесторами.
Ризик зниження обмежений
Хоча Microsoft, ймовірно, злетить, якщо Ліані має рацію, що вона знаходиться в центрі суперциклу ШІ, також варто розглянути ризик зниження акцій на даний момент, оскільки Microsoft вже впала на 33%.
Microsoft знаходиться в зовсім іншій позиції, ніж компанії, що спеціалізуються на корпоративному програмному забезпеченні, такі як Salesforce та ServiceNow, оскільки вона диверсифікована за кількома напрямками, включаючи, крім програмного забезпечення та Azure, Windows, ігри з Xbox та Activision Blizzard, LinkedIn, рекламу через Bing та новини, пристрої, такі як планшет Surface, а також інші продукти. Вона також має частку в OpenAI, оцінену в $135 мільярдів на кінець жовтня, і, ймовірно, коштує більше зараз.
З 33% розпродажем інвестори, здається, враховують зниження її програмного бізнесу, що далеко не гарантовано. Microsoft звітує про результати за трьома бізнес-сегментами. Найбільший за доходом – "Продуктивність та бізнес-процеси" ($34,1 млрд), який в основному складається з її хмарних програмних додатків. Однак найшвидше зростає "Інтелектуальна хмара", яка зросла на 29% у останньому кварталі до $32,9 млрд. Найменший сегмент – "Більш персональні обчислення", який приніс $14,3 млрд за квартал.
"Продуктивність та бізнес-процеси" все ще складають більше половини її операційного доходу, але це має змінитися, оскільки її хмарний підрозділ зростає.
Загалом, цифри показують, що хмарний програмний бізнес Microsoft є значним, але він становить менше 40% доходу компанії. Наразі акції оцінюються так, ніби програмне забезпечення знаходиться на межі спаду, хоча воно зросло на 17% у останньому кварталі.
Виходячи з цього, сильного зростання хмари та її оцінки, Microsoft виглядає як покупка. Може знадобитися деякий час, щоб наратив про руйнування ШІ змінився, але Microsoft знаходиться в кращому становищі, ніж будь-яка інша програмна компанія, щоб відновити нещодавні втрати.
Чи варто купувати акції Microsoft прямо зараз?
Перш ніж купувати акції Microsoft, подумайте про це:
Команда аналітиків The Motley Fool Stock Advisor щойно визначила 10 найкращих акцій, які інвестори можуть купити зараз... і Microsoft не була серед них. 10 акцій, які потрапили до списку, можуть принести величезний прибуток у найближчі роки.
Розгляньте, коли Netflix потрапив до цього списку 17 грудня 2004 року... якщо б ви інвестували $1000 на момент нашої рекомендації, ви б отримали $503 592!* Або коли Nvidia потрапила до цього списку 15 квітня 2005 року... якщо б ви інвестували $1000 на момент нашої рекомендації, ви б отримали $1 076 767!*
Зараз варто зазначити, що загальна середня дохідність Stock Advisor становить 913% — випереджаючи ринок порівняно з 185% для S&P 500. Не пропустіть останній список топ-10, доступний з Stock Advisor, і приєднуйтесь до інвестиційної спільноти, створеної індивідуальними інвесторами для індивідуальних інвесторів.
*Дохідність Stock Advisor станом на 24 березня 2026 року.
Bank of America є рекламним партнером Motley Fool Money. Джеремі Боуман має позиції в Bank of America. The Motley Fool має позиції та рекомендує Microsoft. The Motley Fool має політику розкриття інформації.
Погляди та думки, висловлені тут, є поглядами та думками автора і не обов'язково відображають погляди Nasdaq, Inc.