Чи варто купувати акції Sandisk після їхнього зростання на 1750%?

<p>Не секрет, що попит на штучний інтелект (ШІ) надихнув на своєрідний ренесанс для напівпровідникової промисловості. Завдяки стрімкому зростанню попиту на чіпи ШІ за останні кілька років, такі компанії, як Nvidia, Broadcom і Taiwan Semiconductor Manufacturing, пережили помітне зростання цін на акції — кожна з них тепер є членом ексклюзивного клубу трильйонних компаній.</p>
<p>Оскільки ШІ-гіперскейлери, такі як Microsoft, Alphabet, Amazon, Meta Platforms і OpenAI, подвоюють свої інвестиції в інфраструктуру, більше капіталу починає надходити за межі графічних процесорів (GPU) і спеціалізованих мікросхем — зокрема, зростає попит на рішення для високошвидкісної пам'яті (HBM).</p>
<p>Чи створить ШІ першого у світі трильйонера? Наша команда щойно опублікувала звіт про одну маловідому компанію, яку називають «Незамінною монополією», що надає критично важливі технології, які потрібні як Nvidia, так і Intel. Далі »</p>
<p>З моменту виділення Sandisk (NASDAQ: SNDK) з Western Digital близько року тому акції спеціаліста з пам'яті злетіли на 1750% станом на закриття торгів 23 лютого. Після такого метеорного зростання, чи є Sandisk все ще очевидною покупкою, чи інвестори зростання пропустили свій шанс?</p>
<p>Чому акції Sandisk так сильно зросли?</p>
<p>Протягом революції ШІ інвестори були засипані заголовками про прориви в генеративному ШІ. Дійсно, великі мовні моделі (LLM) від OpenAI, Anthropic, Grok та інших все частіше вбудовуються в корпоративні робочі процеси.</p>
<p>Хоча LLM виявилися цінними для відповідей на пошукові запити або написання програмного коду, ці випадки використання є досить загальними. ШІ — це набагато більше, ніж просто покращувач продуктивності — його застосування охоплюють надзвичайно складні середовища в робототехніці, автономних системах, науках про життя та багато іншого.</p>
<p>Оскільки великі технологічні компанії лідирують у розробці цих послуг наступного покоління, робочі навантаження ШІ починають масштабуватися з безпрецедентною швидкістю. З точки зору технологічних акцій, це означає, що бюджети ШІ більше не стосуються виключно розбудови центрів обробки даних та закупівлі GPU. Тепер гіперскейлери поспішають доповнити свої кластери GPU чіпами HBM.</p>
<p>Sandisk є бенефіціаром цієї динаміки, оскільки компанія змогла використати свої рішення для пам'яті в споживчій електроніці для задоволення корпоративних робочих навантажень.</p>
<p>Чи занадто пізно купувати акції Sandisk?</p>
<p>Одне — розуміти важливість ринку HBM відносно ширшої можливості ШІ. Однак розумні інвестори заглиблюються в прогноз зростання Sandisk, щоб обґрунтувати щедре зростання ціни акцій компанії за останній рік.</p>
<p>Хоча ринок чіпів пам'яті схильний до циклічних тенденцій, Уолл-стріт, здається, загалом оптимістично налаштована щодо перспектив Sandisk, оскільки бюджети на інфраструктуру ШІ прискорюються. На цей фінансовий рік консенсусні оцінки прогнозують дохід Sandisk у розмірі 15,5 мільярдів доларів, тоді як прибуток на акцію (EPS) очікується на рівні 39,76 доларів. На наступний рік прогнозується зростання продажів на 65% до 25,5 мільярдів доларів, а EPS подвоїться до 81 долара.</p>
<p>На цьому тлі бізнес Sandisk, здається, має великий потенціал зростання. Але як щодо самих акцій — чи не пішли вони занадто далеко?</p>
<p>Куди можуть попрямувати акції Sandisk?</p>
<p>Якщо ви оцінюєте інвестиційні перспективи компанії виключно на основі руху її ціни акцій, ймовірно, ви пропустите численні можливості. Хоча зростання Sandisk може свідчити про те, що ви пропустили поїзд, розгляд відсоткових приростів (або збитків) у ціні акцій мало що говорить про базовий профіль оцінки компанії.</p>
<p>Як ілюструють тенденції на наведеній вище діаграмі, Sandisk оцінюється зі значною знижкою порівняно з іншими провідними компаніями, що займаються чіпами ШІ, на основі майбутніх коефіцієнтів ціни до прибутку (P/E).</p>
<p>Не неправильно інтерпретуйте вищезазначений аналіз. Nvidia, Advanced Micro Devices, Broadcom і Taiwan Semi — це зовсім інші компанії, ніж Sandisk, і кожна з них відіграє унікальну роль у ланцюжку створення вартості чіпів ШІ. Крім того, ці компанії більш диверсифіковані, ніж Sandisk, що робить їх більш захищеними від циклічних спадів і менш схильними до змін у розподілі бюджетів гіперскейлерів.</p>
<p>Тим не менш, головний висновок полягає в тому, що оцінка Sandisk відносно її профілю зростання здається приглушеною — особливо враховуючи діапазони, яких досягли інші провідні компанії, що займаються чіпами ШІ, у своїх відповідних P/E.</p>
<p>Досягнення майбутнього коефіцієнта прибутку 20 є цілком реалістичним і доречним, враховуючи роль Sandisk на надзвичайно важливому ринку HBM. Якщо компанія торгуватиметься в цьому діапазоні, що все ще є значною знижкою порівняно з суміжними компаніями, що займаються чіпами ШІ, акції Sandisk можуть зрости приблизно до 800 доларів, що означає 20% зростання з поточних рівнів.</p>
<p>Хоча я не можу передбачити майбутню цільову ціну Sandisk до десяткового знака, я впевнений, що значне розширення оцінки не за горами, оскільки бум інфраструктури ШІ набирає обертів. Враховуючи оптимістичний прогноз Уолл-стріт і скромний профіль оцінки компанії, акції Sandisk, здається, добре позиціоновані для продовження зростання.</p>
<p>Чи варто купувати акції Sandisk прямо зараз?</p>
<p>Перш ніж купувати акції Sandisk, врахуйте це:</p>
<p>Команда аналітиків The Motley Fool Stock Advisor щойно визначила 10 найкращих акцій, які інвестори можуть купити зараз… і Sandisk не була серед них. 10 акцій, які потрапили до списку, можуть принести величезні прибутки в найближчі роки.</p>
<p>Розгляньте, коли Netflix потрапив до цього списку 17 грудня 2004 року… якщо б ви інвестували 1000 доларів на момент нашої рекомендації, ви б мали 445 995 доларів!* Або коли Nvidia потрапила до цього списку 15 квітня 2005 року… якщо б ви інвестували 1000 доларів на момент нашої рекомендації, ви б мали 1 198 823 долари!*</p>
<p>Зараз варто зазначити, що загальна середня дохідність Stock Advisor становить 927% — перевершуючи ринок порівняно з 194% для S&amp;P 500. Не пропустіть останній список топ-10, доступний з Stock Advisor, і приєднуйтесь до інвестиційної спільноти, створеної індивідуальними інвесторами для індивідуальних інвесторів.</p>
<p>Адам Спатакко має частки в Alphabet, Amazon, Meta Platforms, Microsoft і Nvidia. The Motley Fool має частки та рекомендує Advanced Micro Devices, Alphabet, Amazon, Meta Platforms, Microsoft, Nvidia, Taiwan Semiconductor Manufacturing і Western Digital. The Motley Fool рекомендує Broadcom. The Motley Fool має політику розкриття інформації.</p>