Чи є The Boeing Company (BA) хорошою акцією для покупки зараз?

Чи є BA хорошою акцією для покупки? Ми натрапили на бичачий тезу щодо The Boeing Company у розсилці Boudreau Capital Newsletter на Substack від Ніколаса Будро. У цій статті ми підсумуємо бичачу тезу щодо BA. Акції The Boeing Company торгувалися по 210,82 доларів США станом на 17 березня. За даними Yahoo Finance, коефіцієнти співвідношення ціни до прибутку (P/E) BA за останній і майбутній періоди становили 86,08 і 151,52 відповідно.
Andy Dean Photography/Shutterstock.com
The Boeing Company, разом зі своїми дочірніми компаніями, проєктує, розробляє, виробляє, продає, обслуговує та підтримує комерційні реактивні лайнери, військові літаки, супутники, системи протиракетної оборони, космічні польоти людини та системи запуску, а також послуги по всьому світу. Результати BA за 4 квартал 2025 року підкреслюють бізнес, що починає стабілізуватися, з покращенням операційного імпульсу на 2026 рік, незважаючи на зберігаються проблеми з виконанням.
Показники ефективності в трьох сегментах — Commercial Airplanes (BCA), Defense (BDS) та Global Services (BGS) — свідчать про перехід компанії від розладів до відновлення. BCA продемонстрував один зі своїх найсильніших кварталів за останні роки, доставивши 160 літаків порівняно з 57 у 4 кварталі 2024 року, завдяки нормалізації після попередніх трудових перебоїв.
Читати далі: 15 AI-акцій, які тихо роблять інвесторів багатими
Читати далі: Недооцінена AI-акція готова до значного зростання: потенціал зростання на 10000%
Виробництво ключових програм, таких як 737 MAX і 787, стабільно нарощується, зі збільшенням місячних темпів і скороченням часу на доопрацювання, що свідчить про покращення виробничої ефективності. Прогрес сертифікації варіантів, таких як MAX 10, і просування програми 777X підтримують траєкторію зростання на кілька років, хоча обмеження ланцюга поставок та проблеми з довговічністю двигунів залишаються областями для моніторингу.
Маржа залишається негативною, але стабілізується, причому 4 квартал відображає поточний вплив виробничої неефективності та стратегічних дій, таких як придбання Spirit. Керівництво очікує, що 2026 рік залишиться перехідним роком, з поступовим покращенням, зумовленим вищими обсягами поставок та нормалізацією раніше відкладених літаків. Тим часом, BDS відновлюється після попередніх списань, демонструючи зростання виручки та покращення маржі, підтримуване потужним портфелем замовлень на 84 мільярди доларів США та потенційним зростанням від майбутніх програм. BGS залишається найстабільнішим і найприбутковішим сегментом, забезпечуючи стабільну маржу та зростання портфеля замовлень.
Вільний грошовий потік позитивно змінюється, значно покращуючись у 2025 році та очікуючи стати позитивним у 2026 році, незважаючи на короткострокові перешкоди від врегулювання та підвищені капітальні витрати. Більш значне зростання очікується з 2027 року. В цілому, Boeing представляє інвестиційний випадок, зумовлений відновленням, де виконання виробничих планів, етапів сертифікації та розширення маржі може призвести до стійкого переоцінки протягом наступних років.