Чи акції Trex Company, Inc. (TREX) є хорошим вибором для купівлі зараз?

Чи є TREX хорошим активом для купівлі? Ми натрапили на оптимістичну тезу щодо Trex Company, Inc. на Substack Crack The Market від Ozeco. У цій статті ми підсумуємо оптимістичну тезу щодо TREX. Акція Trex Company, Inc. торгувалася за $36.78 станом на 19 березня. P/E показники TREX за попередній та поточний період становили 20.66 та 21.79 відповідно, згідно з Yahoo Finance.
Pixabay/Public Domain
Trex (TREX) відновилася на 20% за поточний рік, завдяки оптимізму щодо будівництва в США та потенційним житловим ініціативам під керівництвом Трампа, що створило умови для однієї з найбільш привабливих циклічних можливостей у 2026 році. Колись визнаний лідером зростання у виробництві будівельних матеріалів, Trex пережив різке падіння протягом останніх кількох років, втративши приблизно 30 пунктів мультиплікатора та викликавши дебати щодо того, чи є це сприятливим моментом для входу.
Прочитайте більше: 15 акцій AI, які тихо роблять інвесторів багатими
Прочитайте більше: Акція AI з недооцінкою, яка може принести величезний прибуток: потенціал зростання на 10000%
Історично компанія демонструвала CAGR понад 12%, отримуючи вигоду з десятирічної світської тенденції до зовнішніх житлових просторів, одночасно підтримуючи провідну в галузі прибутковість. Trex виробляє альтернативні дерев’яні покриття для палуб та огорож, виготовлені з перероблених матеріалів, ринок, який переживає стабільну світську тенденцію, оскільки власники будинків у США переходять на композитні палуби завдяки їхній легкості в обслуговуванні та нижчим витратам протягом усього життєвого циклу, що сприяє щорічному розширенню ринкової частки приблизно на 1–2 пункти.
Незважаючи на ці довгострокові тенденції, оцінка акцій досягла багаторічних мінімумів, зараз торгуючись за 21x NTM P/E—на 30 пунктів нижче, ніж у 2021 році—і 12.5x NTM EV/EBITDA порівняно з 38x чотири роки тому. Діяльність конкурентів підкреслює можливість: Azek, перелічений конкурент, був придбаний James Hardie приблизно за 20x EV/EBITDA цього року, сигналізуючи про потенційний приріст для Trex, коли зростання відновиться.
Хоча короткострокові каталізатори можуть потребувати часу для реалізації, поєднання стійкого позиціонування продукції компанії, світкових ринкових тенденцій та глибоко зниженої оцінки створює інвестиційну справу з високою впевненістю. Для інвесторів, які готові орієнтуватися в циклічних труднощах, Trex представляє собою структурно сильну компанію, яка тимчасово перебуває у скрутному становищі, пропонуючи як низький ризик входу відносно історичних мультиплікаторів, так і потенціал для значного переоцінювання, оскільки ринок визнає стійкий профіль зростання та прибутковості компанії.
Раніше ми висвітлювали оптимістичну тезу щодо QXO, Inc. (QXO) від Frankxdxdxd у квітні 2025 року, яка підкреслювала стратегію Бреда Джейкобса щодо трансформації фрагментованої галузі дистрибуції будівельних матеріалів за допомогою впровадження технологій та придбань, таких як Beacon Roofing Supply. Ціна акцій QXO зросла приблизно на 62.76% з моменту нашого висвітлення. Ozeco поділяє подібний погляд на Trex Company, Inc. (TREX), але наголошує на циклічному оптимізмі щодо житла, світкових тенденціях у композитних палубах та глибоко зниженій оцінці як на каталізатори потенційного зростання.