Прибутки Mega-Cap, FOMC та інші ключові речі, на які варто звернути увагу цього тижня

Ринки вступають у вирішальний тиждень, оскільки президент Трамп різко скасував дипломатичні поїздки США до Пакистану для переговорів щодо Ірану, відмінивши поїздку спеціального посланця Стіва Віткоффа та зятя Джареда Кушнера, коли вони готувалися до відправлення до Ісламабаду. Заява Трампа про те, що "у нас є всі карти", та відмова дозволити "18-годинний політ" сигналізують про посилення переговорної позиції, в той час як міністр закордонних справ Ірану покинув Пакистан у п’ятницю після коротких зустрічей з посередниками, з тим, що Тегеран повторив, що не буде проводити прямі переговори, поки триває блокада іранських портів США. Дипломатичний тупик посилює невизначеність на енергетичному ринку напередодні зустрічі Федеральної резервної системи у середу о 14:00, де голова Пауелл повинен буде знайти вихід із неможливих політичних рішень між підтримкою економічної слабкості та стримуванням інфляції, спричиненої енергією. Цей тиждень приносить надзвичайну конвергенцію прибутків з усіма технологічними гігантами великої капіталізації—Amazon (AMZN), Microsoft (MSFT), Meta (META), Google (GOOGL) та Apple (AAPL)—які звітують у середу та четвер. Економічна конвергенція у четвер з неймовірною швидкістю включає ВВП за I квартал, інфляцію Core PCE за березень та початкові заявки на безробіття одночасно о 8:30 ранку, а в п’ятницю представлені енергетичні гіганти Exxon (XOM) та Chevron (CVX) разом з оцінкою виробничого сектору.

Ось 5 речей, на які слід звернути увагу цього тижня на Ринку.

More News from Barchart

Дипломатичний крах та посилення позицій

Різке скасування президентом Трампом дипломатичної місії до Пакистану сигналізує про значне посилення переговорної позиції США, а його заява "у нас є всі карти" свідчить про готовність підтримувати тиск невизначено, а не прагнути до компромісу. Час—скасування поїздки, коли посланці готувалися до відправлення—демонструє або стратегічний розрахунок, що тривалий тиск зрештою змусить Іран до поступок, або розчарування ходом переговорів, що призведе до відмови від дипломатичного шляху. Короткий візит міністра закордонних справ Ірану до Пакистану та його негайний від’їзд після скасування Трампа свідчать про те, що Тегеран також бачить обмежену цінність у посередницьких переговорах за поточних умов. Повторення Іраном того, що прямі переговори не відбудуться, поки триває блокада США, створює тупик, оскільки жодна зі сторін не здається готовою робити перші поступки. Дипломатичний провал посилює занепокоєння щодо енергетичного ринку, оскільки ситуація в Ормузькій протоці залишається невирішеною без чіткого шляху до її повторного відкриття. Ринки стикаються з тривалим періодом геополітичного ризику в цінах на нафту та ширшої невизначеності щодо того, коли—або чи—відновляться нормальні енергетичні потоки. Запаси сирої нафти в середу дадуть контекст про пропозицію на тлі триваючого фактичного закриття Ормузької протоки. Відсутність активного дипломатичного залучення збільшує ризик відновлення конфлікту або подальшої ескалації.

Зустріч Федеральної резервної системи: Нічний кошмар стагфляції

Зустріч Федеральної резервної системи у середу о 14:00 представляє одне з найскладніших політичних рішень в останні роки, оскільки політики стикаються з класичною стагфляційною динамікою—послаблюється економічне зростання в поєднанні з постійною інфляцією, спричиненою енергією. Прес-конференція голови Пауелла о 14:30 буде ретельно проаналізована для отримання уявлень про те, як ФРС зважує конкуруючі пріоритети подвійного мандату, коли погіршення ситуації з працевлаштування передбачає необхідність пом’якшення, а стійка інфляція не дозволяє послаблення. Оновлені економічні прогнози ФРС будуть важливими для розуміння прогнозів політиків щодо зростання та інфляції в умовах триваючої геополітичної невизначеності. Точка, що відображає думку, покаже, чи бачать посадовці будь-який шлях до зниження ставок у 2026 році, чи енергетична інфляція повністю усунула можливість пом’якшення, незалежно від слабкості зростання. Коментарі Пауелла про здатність ФРС впливати на інфляцію, спричинену пропозицією, порівняно з ціновим тиском, спричиненим попитом, будуть важливими для очікувань ринку. Будь-які обговорення потенційних ризиків рецесії через стійке підвищення цін на енергоносії можуть спровокувати значну волатильність. Зустріч відбувається на тлі конвергенції прибутків технологічних компаній великої капіталізації цього тижня, що створює складну динаміку, де сигнали монетарної політики та корпоративні результати можуть або підсилити, або суперечити один одному. Ринки наразі оцінюють нульове зниження ставок у 2026 році, що відображає усвідомлення того, що енергетична інфляція переважує занепокоєння щодо зростання в розрахунках ФРС.

Прибутки технологічних компаній великої капіталізації: Підтвердження інвестицій в AI

Середа приносить безпрецедентну конвергенцію прибутків, коли Amazon (AMZN), Microsoft (MSFT), Meta (META) та Alphabet (GOOGL) звітують, після чого Apple (AAPL) у четвер—створюючи найбільш зосереджений день звітності технологічних компаній в історії ринку. Зростання хмарних послуг Microsoft Azure, прогрес у монетизації AI через Copilot та рекомендації щодо капітальних витрат на центри обробки даних будуть вирішальними для підтвердження сталого інвестування в інфраструктуру AI. Продуктивність Amazon AWS, маржа електронної комерції та сила рекламного бізнесу будуть тестувати, чи може компанія підтримувати домінування в кількох бізнес-лініях. Тенденції цифрової реклами Meta, збитки Reality Labs та коментарі щодо інтеграції AI в платформи визначать, чи збережуть інвестори підтримку масивних інвестицій у метавсесвіт. Стійкість реклами пошуку Alphabet в умовах занепокоєння щодо порушення AI, продуктивність YouTube та зростання Google Cloud будуть вирішальними. Прибутки Apple у четвер перевірять стійкість попиту на iPhone, особливо в Китаї в умовах геополітичної напруженості, в той час як зростання доходів від послуг залишається важливим для розширення маржі. Конвергенція прибутків в один день із зустріччю ФРС створює надзвичайну складність, оскільки корпоративні результати та сигнали монетарної політики можуть або підсилити, або суперечити один одному. У середу також відбудуться звіти Ford (F) та Chipotle (CMG), які тестуватимуть автомобільний та ресторанний сектори.

ВВП за I квартал та реальна перевірка інфляції

Четвер приносить вибухову конвергенцію економічних даних з ВВП за I квартал о 8:30 ранку, індекс цін Core PCE за березень о 8:30 ранку та початкові заявки на безробіття о 8:30 ранку, які одночасно будуть опубліковані. Дані ВВП за I квартал дадуть першу всеосяжну оцінку економічного зростання за 2026 рік, з особливою увагою до внеску споживчих витрат, моделей інвестицій бізнесу та того, як конфлікт в Ірані вплинув на діяльність у першому кварталі. Дані ВВП допоможуть визначити, чи погіршення ситуації з працевлаштуванням у лютому є ізольованим збоєм чи сигналізує про ширшу економічну деградацію. Core PCE, який є улюбленим ФРС показником інфляції, буде проаналізовано за кілька годин після рішення ФРС у середу для отримання доказів, які підтверджують або спростовують позицію Пауелла. Вплив цін на енергоносії на загальну інфляцію буде вирішальним для оцінки того, чи інфляційний тиск розширюється, чи залишається зосередженим на нафтопродуктах. Початкові заявки на безробіття у четвер продовжують щотижневий моніторинг ринку праці після нещодавнього погіршення ситуації з працевлаштуванням. У четвер також відбудуться звіти фармацевтичних гігантів Eli Lilly (LLY), Amgen (AMGN), Bristol Myers (BMY) та Merck (MRK), які тестуватимуть економіку ліків GLP-1 та загальне здоров’я фармацевтичного сектору, а Caterpillar (CAT) надасть перспективи обладнання промисловості.

Прибутки енергетичного сектору та оцінка виробництва

Прибутки Exxon (XOM) та Chevron (CVX) у п’ятницю дадуть всеосяжну перспективу сектору нафти та газу щодо того, як підвищені ціни на енергоносії через закриття Ормузької протоки впливають на прибутковість, стратегії виробництва та рішення щодо розподілу капіталу. Коментарі обох компаній щодо глобальної динаміки попиту та пропозиції, маржі переробки та очікувань щодо траєкторії цін на енергоносії вплинуть на позиціювання сектору. Прибутки енергетичного сектору відбуваються в той час, коли премія за геополітичний ризик залишається вбудованою в ціни на нафту без чіткого шляху вирішення. Індекс PMI виробничого сектору у п’ятницю о 9:45 та Індекс виробничих цін ISM о 10:00 дадуть всеосяжну оцінку промислового сектору за квітень, надаючи уявлення про умови ведення бізнесу, нові замовлення, тенденції зайнятості та, що важливо, цінові тиски через компонент цін ISM Manufacturing. Довіра споживачів у вівторок о 10:00 та різноманітні звіти Robinhood (HOOD), Coca-Cola (KO), General Motors (GM), Starbucks (SBUX) та UPS (UPS) протестують настрої та витрати споживачів у різних категоріях. Дані щодо замовлень на капітальне обладнання у середу додадуть контекст інвестицій бізнесу.

Бажаю успіхів цього тижня і не забудьте переглянути мою щоденну статтю про опціони.

• На дату публікації Gavin McMaster мав позицію в: AMZN, CMG. Вся інформація та дані в цій статті надаються виключно для інформаційних цілей. Ця стаття була спочатку опублікована на Barchart.com *