Meme stock GameStop робить пропозицію на 56 мільярдів доларів для eBay у спробі конкурувати з Amazon

Американський роздрібний продавець відеоігор GameStop у неділю оголосив, що зробив не зобов'язуючу пропозицію придбати eBay за 125 доларів за акцію в угоді з готівкою та акціями, що оцінює платформу електронної комерції приблизно в 55,5 мільярдів доларів**.**

Пропозиція, розподілена порівну між готівкою та звичайною акцією GameStop, становить премію в 20% до закриття eBay в п’ятницю за ціною 104,07 долари США та премію в 46% до ціни закриття 4 лютого — коли компанія-рітейлер ігор почала нарощувати частку в компанії, повідомив GameStop у своїй заяві.

Акції eBay зросли на 13,4% на позаринковій торгівлі до приблизно 118 доларів. GameStop, яка стала так званою "meme stock" під час розпродажу роздрібних інвесторів у 2021 році, який спричинив різке зростання цін на її акції, зросла приблизно на 4% до 27,6 доларів за акцію.

Оголошення відбулося після того, як головний виконавчий директор GameStop Раян Коен повідомив Wall Street Journal, що бачить шлях зробити компанію електронної комерції набагато більшим конкурентом Amazon.com.

"eBay повинен коштувати — і буде коштувати — набагато більше грошей", — сказав Коен. "Я думаю про те, щоб перетворити eBay на щось варте сотні мільярдів доларів".

GameStop побудувала приблизно 5% частку в eBay та отримала зобов'язальну лист від TD Bank на суму до 20 мільярдів доларів фінансування боргу, щоб зробити угоду можливою, згідно з її заявою. Решту угоди буде профінансовано з її приблизно 9,4 мільярдів доларів готівки.

Пропозиція підлягає схваленню ради директорів eBay, регуляторів та акціонерів обох компаній. eBay не надав негайної відповіді на запит CNBC про коментар.

Обидві компанії мали труднощі з адаптацією до змінних споживчих уподобань, і залишається незрозуміло, чи розгляне рада директорів eBay GameStop — чия власна ринкова капіталізація становила приблизно 11 мільярдів доларів до того, як з’явилися новини — як правдоподібного покупця для компанії, у чотири рази більшої за її розмір.

Ринкова вартість GameStop становила 12 мільярдів доларів, а eBay був набагато більшим — близько 46 мільярдів доларів, станом на п’ятницю, згідно з даними LSEG, що викликає питання щодо здійсненності пропозиції.

Коен сказав Wall Street Journal, що готовий звернутися з пропозицією безпосередньо до акціонерів у проксі-битві, якщо це буде необхідно. У разі закриття угоди, як очікується, Коен обійматиме посаду генерального директора об’єднаної компанії, згідно з заявою GameStop.

У своїй пропозиції GameStop заявила, що скоротить 2 мільярди доларів щорічних витрат протягом року, націлюючись на роздуті витрати на продажі та маркетинг eBay, які в фінансовому 2025 році становили 2,4 мільярда доларів, в той час як чистий ріст активних покупців залишався низьким — менше 0,75%.

"Більше витрат не призводить до збільшення кількості користувачів на ринку з майже всесвітнім впізнаванням бренду", — йдеться в заяві.

Компанія спрогнозувала, що лише скорочення витрат збільшить прибуток на акцію eBay, виміряний за стандартними правилами бухгалтерського обліку в США, до 7,79 доларів з 4,26 доларів у перший рік.

GameStop також запропонувала свої приблизно 1600 роздрібних магазинів у США як фізичну інфраструктуру для ринку eBay, пропонуючи мережу для автентифікації, приймання, виконання та можливостей живого комерційного обміну.

Коен вперше натякнув у січні на плани придбати публічно торгувану компанію, орієнтовану на споживачів, більшу за GameStop, сказавши CNBC в той час, що угода буде "трансформаційною" та "ніколи раніше не відбувалася в історії капітальних ринків".