Майкл Беррі розчарувався в Palantir і робить ставку на іншу побиту акцію програмного забезпечення зі штучним інтелектом (AI)

Ключові моменти

Беррі — це виразний інвестор, який найкраще відомий тим, що передбачив кризу субсидійованих іпотечних кредитів.

Останнім часом він розчарувався в акціях Palantir і замість цього вирішив купувати акції Salesforce.

Обидві акції боролися, оскільки інвестори, орієнтовані на зростання, відійшли від програмної індустрії.

• 10 акцій, які нам більше подобаються, ніж Palantir Technologies ›

Майкл Беррі знову привертає увагу після публікації деякого поляризуючого контенту в своєму блозі Substack. Інвестор, який колись зробив ставку проти житлового ринку США перед крахом 2008 року, тепер відкрито розчаровується в Palantir Technologies (NASDAQ: PLTR), одночасно сигналізуючи про оптимізм щодо Salesforce (NYSE: CRM), відкриваючи свіжу позицію в ній.

У ринку, одержимому хайпом навколо штучного інтелекту (AI), контр-торговельні рішення Беррі проливають світло на глибшу історію: коли кожна компанія, що надає програмне забезпечення як послугу (SaaS), стверджує, що вона є "AI-native", які з них насправді забезпечують стійку цінність і за якою ціною?

Чи створить AI першого трильйонера у світі? Наша команда щойно випустила звіт про одну маловідому компанію, яка називається "Indispensable Monopoly", яка надає критичні технології, які потрібні Nvidia і Intel. Продовжуйте »

Відповідь полягає в тому, як дві дуже різні корпоративні платформи орієнтуються на одну й ту ж бурю — так звану "SaaSpocalypse", яка запускається завдяки дебюту нових агентських AI-інструментів.

Хто такий Майкл Беррі і чому інвесторам варто звертати на нього увагу?

Беррі — не звичайний керуючий грошима. Колишній лікар, який став самовродженим інвестором, він найкраще відомий тим, що заснував хедж-фонд Scion Asset Management (який він нещодавно закрив). Під час управління Scion Беррі продемонстрував чудові результати після раннього прогнозу краху ринку субсидійованих іпотечних кредитів. Його історію згодом було змальовано в книзі та художньому фільмі The Big Short.

Висловлювання Беррі та його аналітичний підхід до вибору акцій завоювали йому вірну аудиторію. Він відомий тим, що проводить незліченні години, вивчаючи баланси, моделюючи сценарії грошових потоків і оцінюючи конкурентні переваги. Іншими словами, він заглиблюється в деталі, а не женеться за наративами.

Саме тому, коли він публічно критикує одного улюбленця сектору AI і переходить до іншого, це не просто звичайна ротація. Це сигнал про те, що він вважає, що оцінки агресивно розходяться від основної економіки.

Дві програмні платформи з двома дуже різними філософіями

На перший погляд, Palantir і Salesforce схожі на родичів у галузі корпоративного програмного забезпечення. Обидві компанії розробляють хмарні платформи, які допомагають великим організаціям розуміти величезні обсяги даних. Останні кілька років кожна з них вклала мільярди доларів у нові функції генеративного AI. І все ж, під поверхнею, Palantir і Salesforce мають дуже різні ДНК.

Сила Palantir полягає в глибокій інтеграції даних на основі онтології. Платформи Foundry і Gotham компанії діють як цифрові командні центри, об’єднуючи різні джерела даних у оперативний інтелект у режимі реального часу. Протягом революції AI компанія виграла величезні угоди з урядом США та компаніями Fortune 500 саме тому, що її системи розроблені для процвітання у високоризикових, складних середовищах, де стандартні інструменти часто не справляються.

Натомість Salesforce є незаперечним лідером ринку в управлінні клієнтськими відносинами. Її основна платформа об’єднує продажі, професійні послуги, маркетинг і комерцію в єдиний перегляд клієнта, який покращено завдяки Einstein AI. Де Palantir відмінно підходить для спеціалізованої аналітики, що має вирішальне значення, Salesforce домінує в стандартизації великомасштабних комерційних робочих процесів.

Схожість між Palantir і Salesforce очевидна: обидві компанії продають повторювані підписки на програмне забезпечення та змагаються, щоб вбудувати великі мовні моделі у свої екосистеми.

Різниця в застосуванні. Перевага Palantir полягає в її глибині, тоді як перевага Salesforce полягає в простоті впровадження. Іншими словами, одна платформа відчувається як спеціально розроблений суперкомп’ютер, призначений для вирішення складних проблем, тоді як інша відчувається як незамінна операційна система для полегшення повсякденних операцій з клієнтами.

Дисципліна оцінки в епоху "AI" збурень

Обидві акції були покарані останнім часом, але з ледь помітних різних причин, що базуються на одному й тому ж явищі.

Введення Claude CoWork та його аналогів прискорило ідею, якої багато інвесторів, орієнтованих на зростання, підсвідомо боялися: AI-агенти, які можуть складати електронні листи, аналізувати конвеєри, організовувати кампанії і навіть моделювати цілі продажі або бізнес-процеси з мінімальним наглядом і вкладом людини, можуть зробити застарілі корпоративні інструменти програмного забезпечення непотрібними. Компанії, яким раніше потрібно було кілька спеціалізованих SaaS-інструментів, тепер мають шлях до консолідації. Відповідно, втома від підписок може швидко призвести до скорочення IT-бюджетів.

Лофті оціночні множники Palantir відображають надзвичайно високі очікування щодо зростання його комерційної платформи штучного інтелекту (AIP). Продаж акцій Palantir протягом останніх кількох місяців свідчить про те, що інвестори розглядають можливість того, що зростання може не прискоритися так драматично, як очікує Уолл-стріт.

З іншого боку, Salesforce вже торгувалася за більш розумною оцінкою порівняно з Palantir, незважаючи на роки стабільного виконання. Salesforce, з її величезною встановленою базою та перевіреною здатністю перепродати AI-модулі існуючим клієнтам, потенційно пропонує більш видимий короткостроковий шлях до зростання прибутку. На тлі цього Беррі може подумати, що Salesforce виглядає як вигідна пропозиція.

Наразі Беррі проголосував своїм капіталом. З двох програмних гігантів Salesforce виглядає як краща цінність. Його дії служать нагадуванням розумним інвесторам, що в "SaaSpocalypse" компанії з найсильнішими економічними перевагами та найбільш стійкою ціновою владою витримають.

Хоча сила Salesforce полягає в адміністративних завданнях, конкурентна перевага Palantir полягає в його здатності служити базовим шаром даних, який живитиме наступне десятиліття AI-інфраструктури, незалежно від галузі. Його підхід на основі онтології краще підходить для неструктурованого, мультимодального світу даних, в якому автономні агенти, незважаючи на їхню всюдисущість, можуть ніколи повністю не процвітати. З цієї причини я не згоден з Беррі — я бачу Palantir як кращу можливість у довгостроковій перспективі.

Чи варто купувати акції Palantir Technologies зараз?

Перш ніж купувати акції Palantir Technologies, врахуйте це:

Команда аналітиків Motley Fool Stock Advisor щойно визначила, що, на їхню думку, це 10 найкращих акцій, які інвесторам варто купувати зараз… і Palantir Technologies не була однією з них. 10 акцій, які увійшли до списку, можуть принести величезні прибутки в найближчі роки.

Варто зазначити, що Stock Advisor має середню прибутковість 983% — перевищення ринку порівняно з 200% для S&P 500. Не пропустіть останній список топ-10, доступний за допомогою Stock Advisor, і приєднайтеся до інвестиційної спільноти, створеної індивідуальними інвесторами для індивідуальних інвесторів.

**Прибутковість Stock Advisor станом на 27 квітня 2026 року. *

Адам Спаттáко має позиції в Palantir Technologies. The Motley Fool має позиції в і рекомендує Palantir Technologies і Salesforce. The Motley Fool має політику розкриття інформації.

Погляди та думки, висловлені тут, є поглядами та думками автора і не обов’язково відображають погляди Nasdaq, Inc.