Ранкова хвилина: Іран хоче біткойн, щоб пропустити нафтові танкери через протоку

Ранкова хвилина — це щоденна розсилка від Тайлера Ворнера. Висловлені аналіз та думки є його власними і не обов'язково відображають погляди Decrypt. І перегляньте наше нове щоденне шоу новин, що охоплює всі головні історії за 5 хвилин або менше, доступне для завантаження на Apple Pod або Spotify.

Доброго ранку!

Сьогоднішні головні новини:

Крипто-майори падають на 1-3%, оскільки надія на припинення вогню зникає, нафта стрибає; BTC за $71,100

ETF Morgan Stanley BTC бачить обсяг у $31 млн у перший день за $2.5 млрд за день для ETF

Білий дім випускає звіт, в якому стверджується, що дохід від стейблкоїнів не вплине на банківську галузь

NY Times повідомляє, що Сатоші — це Адам Бек, хоча Бек заперечує

STRC бачить найбільший обсяг за кілька тижнів, достатній для покупки 1,960 BTC

🌎 Іран хоче біткойн, щоб пропустити нафтові танкери через протоку

За даними Financial Times, Іран стягує з нафтових танкерів 1 долар за барель за транзит через Ормузьку протоку протягом двотижневого вікна, з оплатою, що вимагається в криптовалюті (зокрема, Bitcoin).

Танкери повинні надіслати електронний лист іранській владі з деталями свого вантажу перед спробою проходу. Тегеран потім розрахує плату та проінструктує судна щодо врегулювання, при цьому Bitcoin буде конкретно вказаний як прийнятий спосіб оплати. Повністю завантажений супертанкер може зіткнутися з рахунком, що наближається до 2 мільйонів доларів.

Це складна для інтерпретації ситуація. З одного боку, це неймовірно позитивно, що держава готова приймати Bitcoin як платіж за нафтовий транзит. Насправді це можна вважати ударом по американському нафтодолару. Але з іншого боку — це Іран. І це платіжний пункт. Тому не найкращий варіант використання, і від однієї з найбільш підсанкційних груп на Землі.

Як мінімум, це цікавий прецедент, якщо він взагалі буде реалізований.

Як це працює: Мито встановлено на рівні 1 долар за барель, при цьому Bitcoin вказаний як прийнятий спосіб оплати; повністю завантажений супертанкер може зіткнутися з платежами, що наближаються до 2 мільйонів доларів

Кут Bitcoin: Прийняття Іраном BTC безпосередньо для одного з найбільш стратегічно важливих морських шляхів у світі — це той тип реального сценарію використання, якого теза про Bitcoin як нейтральний розрахунковий шар чекала роками; це також підкреслює, чому підсанкційні країни віддають перевагу йому перед USDT або USDC (обидва мають бекдори для заморожування)

🏦 ETF Morgan Stanley MSBT сприяє великому дню для BTC ETF

Біткойн-ETF Morgan Stanley показав обсяг у 33,9 мільйона доларів у перший день торгів, що є гідним дебютом для фонду, який вийшов на ринок під час ралі припинення вогню без жодних переваг. MSBT почав роботу на NYSE Arca у вівторок зі комісією 0,14%, яка залишається найнижчою серед усіх спотових біткойн-ETF на ринку.

Це допомогло збільшити загальний обсяг спотових біткойн-ETF до 2,4 мільярда доларів у середу. IBIT від BlackRock показав 1,93 мільярда доларів самостійно, а FBTC від Fidelity додав 212 мільйонів доларів. Але навіть з цим припливом обсягу день закінчився чистими відтоками на суму 125 мільйонів доларів (тобто чистими продавцями за день).

Ключові деталі:

MSBT від Morgan Stanley почав торгуватися на NYSE Arca з обсягом у 33,9 мільйона доларів у перший день; фонд має комісію 0,14%, найнижчу на ринку біткойн-ETF, яка скасовується на перші 5 мільярдів доларів інвестицій на шість місяців

Загальний обсяг спотових біткойн-ETF досяг 2,4 мільярда доларів сьогодні: BlackRock IBIT 1,93 мільярда доларів; Fidelity FBTC 212 мільйонів доларів; Grayscale 121 мільйон доларів; Bitwise 66 мільйонів доларів; ARK 60 мільйонів доларів; Morgan Stanley 33,9 мільйона доларів; VanEck 19,7 мільйона доларів; Invesco 7,2 мільйона доларів

Загальні відтоки ETF склали 125 мільйонів доларів

⚖️ Білий дім щойно став на бік крипто щодо доходу від стейблкоїнів

Рада економічних консультантів Білого дому опублікувала 21-сторінковий звіт у середу, в якому дійшли висновку, що заборона доходу від стейблкоїнів збільшить банківське кредитування лише на 2,1 мільярда доларів — незначна цифра, що становить 0,02% від загального кредитування в США. Чисті витрати суспільства від заборони: 800 мільйонів доларів.

Це центральний аргумент банківського лобі, підданий формальній економічній моделі економістами самого президента, і він не витримав. Звіт йде далі: навіть досягнення 531 мільярда доларів додаткового кредитування від заборони доходу вимагає одночасного виконання 3 малоймовірних припущень:

ринку стейблкоїнів, що зросте в шість разів від поточного розміру,

усі резерви перейдуть до некредитованих готівкових коштів, і

ФРС відмовиться від своєї поточної структури.

Білий дім назвав цей сценарій "малоймовірним".

Час має величезне значення. Закон Clarity Act був заблокований у Сенаті переважно через цю конкретну боротьбу — банки хочуть заборонити дохід від стейблкоїнів, Coinbase та криптоіндустрія відмовляються це прийняти. Білий дім щойно опублікував дослідження, яке свідчить про те, що аргумент банків математично не витримує.

Це значний крок до завершення законопроекту.

Ключові деталі:

Рада економічних консультантів Білого дому опублікувала звіт у середу, в якому дійшли висновку, що заборона доходу від стейблкоїнів збільшить банківське кредитування лише на 2,1 мільярда доларів (0,02% від загальних кредитів) з чистими витратами суспільства у 800 мільйонів доларів на рік.

Зокрема, громадські банки: банки, які найчастіше згадуються як під ризиком відтоку депозитів стейблкоїнів, отримають лише 500 мільйонів доларів додаткового кредитування від заборони доходу; 76% будь-якого прибутку піде великим банкам.

Найгірший сценарій: навіть при сукупності всіх екстремальних припущень, додаткове кредитування досягає максимуму в 531 мільярд доларів — і вимагає, щоб ринок стейблкоїнів зріс у 6 разів від поточного розміру, тоді як ФРС відмовляється від своєї існуючої структури; Білий дім назвав умови "малоймовірними".

The New York Times опублікувала 18-місячне розслідування сьогодні, назвавши Адама Бека найбільш ймовірним кандидатом на роль Сатоші Накамото.

Репортер — Джон Керрейру, який розкрив скандал з Theranos (тому він має певну вагу).

Його справа спирається на три стовпи:

стилометричний аналіз тисяч публікацій у поштових списках, що виявив Бека як найближчого співрозмовника Сатоші за стилем письма;

спостереження, що Бек значною мірою мовчав на криптографічних форумах протягом точного періоду активності Сатоші, а потім знову з'явився через шість тижнів після зникнення Сатоші у 2011 році; і

те, що Times описує як підозрілу мову тіла під час відеоінтерв'ю, коли виникла ця тема.

Бек заперечував це до публікації статті, заперечував це в статті та знову заперечив це в X одразу після публікації. "Я не Сатоші", — написав він, назвавши докази "поєднанням збігів та схожих фраз від людей зі схожим досвідом та інтересами".

Існує рівно один спосіб довести особу Сатоші: підписати повідомлення приватними ключами, пов'язаними з гаманцем генезису. Цього не сталося. І, ймовірно, ніколи не станеться…

Ключові деталі:

The New York Times назвала Адама Бека найбільш ймовірним кандидатом на роль Сатоші Накамото, базуючись на 18-місячному розслідуванні репортера Джона Керрейру.

Теза: Справа Керрейру спирається на стилометричний аналіз, який виявив 67 спільних помилок у дефісах між текстами Бека та Сатоші, прогалини в його активності на форумах, що відповідають активному періоду Сатоші, та пересічні технічні ідеї.

Заперечення Бека: опубліковано в X одразу після публікації: "я не Сатоші"; пояснив сприйняті зв'язки своїм плідним раннім письмом про е-кеш та криптографію, що створило ефект "підтверджувального упередження"; сказав, що не знає, хто такий Сатоші, і вважає, що таємниця корисна для Bitcoin.

📈 "Bitcoin AfterDark" тут

ETF "AfterDark" від Nicholas Bitcoin and Treasuries дебютував на NYSE у середу. Це фонд, який тримає казначейські зобов'язання США під час звичайних торгових годин і перемикається на експозицію Bitcoin приблизно о 16:30 за східним часом, використовуючи нічну сесію, перш ніж вийти щоранку.

Теза, що стоїть за фондом, проста: дослідження показали, що більшість історичних прибутків Bitcoin відбуваються поза торговими годинами США, зумовлені азійськими та європейськими сесіями.

Публікації Трампа в Truth Social, заголовки про Іран та геополітичні події, зокрема, трапляються, коли ринки США закриті.

І час був не міг бути більш доречним. Через кілька годин після запуску Трамп опублікував своє оголошення про припинення вогню о 18:32 за східним часом. Bitcoin зріс з менш ніж 68 000 доларів до 72 700 доларів у позаурочний час, що стандартний інвестор ETF повністю б пропустив.

ETF AfterDark був створений саме для цього.

Ключові деталі:

ETF "AfterDark" від Nicholas Bitcoin and Treasuries почав торгуватися на NYSE у середу, тримаючи казначейські зобов'язання вдень і перемикаючись на ф'ючерси, опціони та інші ETF на Bitcoin приблизно о 16:30 за східним часом кожної сесії; пропонується емітентом XFunds у партнерстві з Tidal Investments.

Час: запущений за кілька годин до оголошення про припинення вогню в Ірані, яке відправило Bitcoin з менш ніж 68 000 доларів до 72 700 доларів у нічний час, до якого стандартні власники ETF не мали доступу.

Теза: дослідження показують, що більшість прибутків Bitcoin відбуваються поза торговими годинами США; особливо події, зумовлені геополітикою, трапляються після закриття ринку; фонд розроблений для фіксації цієї тенденції.

🌎 Макро Крипто та Ринки

Крипто-майори в червоній зоні, оскільки припинення вогню під питанням, а нафта відновлюється; BTC -1% за $71,2 тис.; ETH -3% за $2,180; SOL -3% за $82; HYPE -1% за $39

RAIN (+6%), JST (+2%), і CC (+2%) були лідерами зростання

Нафта +5% за $99; Золото -0,2% за $4,764

Казначейство США запропонувало правила, що вимагають від емітентів стейблкоїнів дотримуватися програм AML та санкцій відповідно до закону GENIUS, що означає, що емітенти повинні мати можливість блокувати, заморожувати або відхиляти транзакції, що порушують закон.

Lightning Lab створила свій перший робочий прототип для відновлення гаманців, спрямований на допомогу користувачам у міграції коштів, якщо Bitcoin колись вимкне вразливі шляхи витрат ключів у пост-квантовій модернізації.

CFTC та DOJ подали позов, щоб заблокувати Аризону від застосування законів про азартні ігри до Kalshi, стверджуючи, що контракти на спортивні та виборчі події є фінансовими деривативами (свопами) відповідно до Закону про товарну біржу та підпадають під виключну федеральну юрисдикцію.

🚚 Що відбувається з NFT?

Лідери NFT знову переважно без змін; Punks -2% за 28,25 ETH, Pudgy без змін за 4,25 ETH, BAYC без змін за 6,39 ETH; Hypurr's -3% за 390 HYPE