Nvidia торгується за 21-кратним показником майбутніх прибутків. Чи є найбільша у світі акція штучного інтелекту (ШІ) насправді грою на зниження вартості?

Ключові моменти
Акції Nvidia стрімко зросли за останні кілька років завдяки своїм перевагам у сфері ШІ.
Після нещодавнього зниження ціни акцій Nvidia значно дешевша, ніж була лише кілька місяців тому.
- 10 акцій, які нам подобаються більше, ніж Nvidia ›
Nvidia (NASDAQ: NVDA) довела свою здатність забезпечувати вражаючу прибутковість для інвесторів, зрісши більш ніж на 1200% за останні п'ять років. Причина такого зростання проста: за кілька коротких років Nvidia побудувала імперію ШІ, продаючи широкий спектр продуктів ШІ, включаючи коштовність — свої графічні процесори (GPU).
Компанія, завдяки швидкості та загальній ефективності цих чіпів, рано стала лідером у сфері ШІ-чіпів, і це триває, оскільки Nvidia запускає інновацію за інновацією.
Чи створить ШІ першого у світі трильйонера? Наша команда щойно опублікувала звіт про одну маловідому компанію, яку називають "Незамінною монополією", що надає критично важливі технології, які потрібні як Nvidia, так і Intel. Далі »
Все це призвело до рекордних показників прибутків та цін на акції, а також до пікових показників оцінки. Але останнім часом загальна геополітична та економічна невизначеність, а також певні побоювання щодо ринку ШІ, негативно вплинули на акції Nvidia. І сьогодні вони торгуються на напрочуд низькому рівні, лише за 21-кратним показником майбутніх оцінок прибутків. Чи є найбільша у світі акція ШІ насправді грою на зниження вартості? Давайте дізнаємося.
Фокус Nvidia на ШІ
Спочатку давайте зробимо крок назад і розглянемо позицію Nvidia на ринку ШІ сьогодні та те, що може бути на горизонті. Як згадувалося, Nvidia стала гігантом ринку. Компанія, яка спочатку зосереджувалася на постачанні чіпів для ігрового ринку, близько десятиліття тому почала зосереджуватися на ШІ. Генеральний директор Nvidia Дженсен Хуанг побачив можливість і пообіцяв розробляти GPU спеціально для живлення ШІ.
Ставка Хуанга, очевидно, була мудрою, оскільки вона дозволила Nvidia вийти на цей ринок раніше за інших і зайняти лідерство. Компанія також пообіцяла щорічно оновлювати свої чіпи, щоб зберегти цю привілейовану позицію, і вона дотримується цього: за останні півтора року вона випустила Blackwell і Blackwell Ultra, і планує випустити систему Vera Rubin пізніше цього року.
Клієнти, на чолі з технологічними гігантами, такими як Meta Platforms та Amazon, звернулися до Nvidia за чіпами та системами, що допомогло прибуткам стрімко зрости. За останній повний рік дохід досяг рекордних 215 мільярдів доларів, а чистий прибуток — 120 мільярдів доларів.
У попередні роки чіпи Nvidia були відомі своєю потужністю у навчанні великих мовних моделей — і вони все ще виконують це необхідне завдання — але рушійною силою зростання в майбутньому буде використання ШІ. І це включає живлення інференсу, або процесів моделей ШІ, які призводять до вирішення проблем.
Живлення ШІ-агентів
ШІ-агенти, які можуть стати наступною великою річчю в ШІ, — це системи, які розглядають дані, планують і діють — і для цього їм потрібен інференс. Останні платформи Nvidia розроблені з урахуванням цього, що свідчить про те, що компанія повинна відігравати важливу роль у цій наступній фазі зростання ШІ.
Тепер розглянемо ідею Nvidia — очевидної акції зростання — яка насправді виглядає як акція зниження вартості. Акції зниження вартості — це ті, що торгуються за меншу ціну, ніж вони насправді коштують, і це може бути випадок з Nvidia прямо зараз.
Акції торгуються за 21-кратним показником майбутніх оцінок прибутків, що набагато менше, ніж понад 40-кратний показник лише кілька місяців тому.
Це виглядає неймовірно дешево для компанії, яка демонструвала двозначне та тризначне зростання доходу за останні кілька років — і має чудові перспективи. Наприклад, під час конференції GTC минулого тижня Хуанг заявив, що замовлення наразі вказують на дохід у 1 трильйон доларів до 2027 року. І важливо зазначити, що зростання Nvidia супроводжувалося стабільною прибутковістю продажів, причому валова маржа перевищувала 70%.
Крім того, дані показують, що оцінка Nvidia зараз ближча до середньої акції зниження вартості, ніж до середньої акції зростання. Станом на початок цього року акції зростання торгуються приблизно за 29-кратним показником майбутніх оцінок прибутків, тоді як акції зниження вартості торгуються за більш ніж 17-кратним показником цих оцінок, згідно з Siblis Research. Це базується на індексах Russell 1000 Growth та Russell 1000 Value.
І в той же час зростання Nvidia залишається на рівні акцій зростання. Все це означає, що сьогодні Nvidia може бути фантастичною покупкою як для інвесторів у зростання, так і для інвесторів у зниження вартості.
Чи варто купувати акції Nvidia прямо зараз?
Перш ніж купувати акції Nvidia, врахуйте це:
Команда аналітиків The Motley Fool Stock Advisor щойно визначила 10 найкращих акцій, які інвестори можуть купити зараз… і Nvidia не була серед них. 10 акцій, які потрапили до списку, можуть принести величезний прибуток у найближчі роки.
Розглянемо, коли Netflix потрапив до цього списку 17 грудня 2004 року… якщо б ви інвестували 1000 доларів на момент нашої рекомендації, ви б отримали 495 179 доларів!* Або коли Nvidia потрапила до цього списку 15 квітня 2005 року… якщо б ви інвестували 1000 доларів на момент нашої рекомендації, ви б отримали 1 058 743 долари!*
Зараз варто зазначити, що загальна середня прибутковість Stock Advisor становить 898% — значне перевищення ринку порівняно з 183% для S&P 500. Не пропустіть останній список топ-10, доступний з Stock Advisor, і приєднуйтесь до інвестиційної спільноти, створеної індивідуальними інвесторами для індивідуальних інвесторів.
*Прибутковість Stock Advisor станом на 22 березня 2026 року.
Адрія Чіміно має позиції в Amazon. The Motley Fool має позиції та рекомендує Amazon, Meta Platforms та Nvidia. The Motley Fool має політику розкриття інформації.
Погляди та думки, висловлені тут, є поглядами та думками автора і не обов'язково відображають погляди Nasdaq, Inc.