Nvidia проти CoreWeave: Краща акція AI Supercycle може вас здивувати

Ключові моменти
Nvidia лідирує в AI, але її розмір може стати перешкодою для зростання.
CoreWeave наробила шуму своєю хмарною екосистемою, адаптованою під AI, але стикається з витратним розширенням для задоволення попиту.
- 10 акцій, які нам подобаються більше, ніж Nvidia ›
Nvidia (NASDAQ: NVDA) та CoreWeave (NASDAQ: CRWV) часто порівнюють через їхній вплив на індустрію штучного інтелекту (AI). Nvidia залишається домінуючою компанією з розробки AI-акселераторів, тоді як CoreWeave приваблює бізнес своєю хмарною інфраструктурою, орієнтованою на AI.
Інвесторам слід зауважити, що Nvidia та CoreWeave не є конкурентами. Насправді, Nvidia є великим інвестором CoreWeave. Тим не менш, ці дві AI-акції конкурують за увагу інвесторів, тому оцінка того, яка з них є кращою акцією AI supercycle, є доречним питанням.
Чи створить AI першого у світі трильйонера? Наша команда щойно опублікувала звіт про одну маловідому компанію, яку називають "Незамінною монополією", що забезпечує критично важливі технології, необхідні як Nvidia, так і Intel. Продовжити »
Аргументи на користь Nvidia
На перший погляд, Nvidia може бути акцією вибору, оскільки компанії будували AI supercycle навколо її AI-акселераторів. З моменту, коли OpenAI випустила GPT-4, виручка Nvidia та ціна її акцій злетіли в стратосферу.
У фіскальному 2026 році (що закінчився 26 січня) її виручка зросла на 65%, і це сталося після зростання на 78% у попередньому фіскальному році. Незважаючи на невелику корекцію, акції Nvidia зросли приблизно на 1 360% за останні 3,5 року.
Крім того, її співвідношення ціни до прибутку (P/E) становить 35. Для порівняння, середній мультиплікатор прибутку S&P 500 дорівнює 27, і, враховуючи зростання виручки Nvidia, це, ймовірно, дешева акція.
На жаль, Nvidia може стати жертвою власного успіху. Її зростання підняло ринкову капіталізацію до трохи менше $4.1 трлн, зробивши її найбільшою серед публічних компаній у світі.
Дійсно, зростання виручки на 65% є вражаючим, враховуючи складність такого досягнення для великої компанії. Проте це також означає, що подвоєння акцій підніме ринкову капіталізацію до $8.2 трлн, що є високою планкою, враховуючи, що Nvidia є єдиною компанією, яка досягла позначки в $5 трлн.
Такі умови, ймовірно, роблять Nvidia привабливою для консервативних інвесторів. Її ліквідність у розмірі майже $63 млрд та майже $97 млрд вільного грошового потоку у фіскальному 2026 році надають їй один із найміцніших балансів серед будь-якої компанії, що торгується на сьогоднішньому ринку.
Чому інвестори можуть розглянути акції CoreWeave
CoreWeave виграє від величезного попиту на свою хмарну інфраструктуру, яку вона спеціально розробила для AI-навантажень. Як інвестори, так і клієнти почали лояльніше ставитися до компанії. Незважаючи на сильну волатильність, її акції зросли майже на 85% з моменту дебюту у березні 2025 року.
Більше того, вона продовжує демонструвати вражаюче зростання, яке стає ще привабливішим завдяки її порівняно скромній ринковій капіталізації у $39 млрд. У четвертому кварталі 2025 року її портфель замовлень зріс до $67 млрд. Завдяки цьому вона згенерувала понад $5.1 млрд виручки у 2025 році, що на 167% більше в річному обчисленні.
На жаль, CoreWeave стикається з величезними ризиками у задоволенні цього попиту, і вона має лише близько $3.9 млрд ліквідності, чого не вистачить для її потреб. У 2025 році компанія витратила понад $10 млрд на капітальні витрати (capex). Хоча вона збільшила кількість акцій в обігу на 13% до майже 526 млн, вона звернулася переважно до боргового фінансування.
Внаслідок цього її загальний борг тепер перевищує $21 млрд. Це зростання з близько $7.9 млрд у попередньому році є величезним тягарем для компанії з балансовою вартістю лише $3.3 млрд.
На тлі масивних збитків вона не має коефіцієнта P/E. Деякі спекулятивні інвестори можуть оцінити її нещодавній коефіцієнт ціни до продажів (P/S) на рівні 6.1, що є об'єктивно низьким рівнем для швидкозростаючої компанії. Проте, з її масивним рівнем боргу, акції CoreWeave можуть здаватися деяким інвесторам дешевими з причини.
Nvidia чи CoreWeave?
Вибір між Nvidia та CoreWeave, здається, зводиться до толерантності до інвестиційних ризиків.
Об'єктивно кажучи, CoreWeave пропонує значний потенціал зростання у відсотковому вираженні. Оскільки ринкова капіталізація CoreWeave становить менше 1% від Nvidia, їй легше зростати вищими відсотковими темпами, принаймні теоретично. Крім того, якщо вона зможе покрити витрати на своє зростання без фінансового руйнування, акції можуть коштувати цілий статок до 2030 року.
Однак високий рівень боргу CoreWeave та потреба у подальших інвестиціях роблять її зростання невизначеним, що різко контрастує з такою компанією, як Nvidia. Незважаючи на свій розмір, Nvidia продемонструвала масивне абсолютне зростання та високий рівень ліквідності, що дає їй контроль над власною долею. Враховуючи також відносно низький коефіцієнт P/E Nvidia, вона, ймовірно, є більш підходящим вибором для консервативних інвесторів.
Таким чином, інвестори з вищою толерантністю до ризику, ймовірно, повинні обрати CoreWeave, але Nvidia є відмінним вибором для зростання за розумною ціною, якщо ви хочете грати безпечно.
Чи варто купувати акції Nvidia прямо зараз?
Перш ніж купувати акції Nvidia, зверніть увагу на це:
Аналітична команда The Motley Fool Stock Advisor щойно визначила те, що, на їхню думку, є 10 найкращими акціями для інвесторів, які варто купити зараз… і Nvidia не потрапила до цього списку. 10 акцій, що увійшли до списку, можуть принести монструозну прибутковість у найближчі роки.
Згадайте, коли Netflix потрапив до цього списку 17 грудня 2004 року... якби ви інвестували $1,000 на момент нашої рекомендації, у вас було б $532,066!* Або коли Nvidia потрапила до цього списку 15 квітня 2005 року... якби ви інвестували $1,000 на момент нашої рекомендації, у вас було б $1,087,496!*
Зараз варто зазначити, що загальна середня прибутковість Stock Advisor становить 926% — це нищівне перевищення ринку порівняно з 185% для S&P 500. Не пропустіть останній топ-10 список, доступний разом із Stock Advisor, та приєднуйтесь до інвестиційної спільноти, створеної індивідуальними інвесторами для індивідуальних інвесторів.
*Прибутковість Stock Advisor станом на 5 квітня 2026 року.
Will Healy має позиції в CoreWeave. The Motley Fool має позиції та рекомендує Nvidia. The Motley Fool має політику розкриття інформації.
Погляди та думки, висловлені тут, є поглядами та думками автора і не обов'язково відображають позицію Nasdaq, Inc.