Основні моменти дзвінка NXP Semiconductors щодо прибутків за 1 квартал

1 квартал перевищив прогноз: Дохід склав 3,18 мільярда доларів (зростання на 12% рік до року та на 31 мільйон доларів вище середнього показника), валова маржа за не-GAAP склала приблизно 33% (зростання на 120 базисних пунктів рік до року), а прибуток на акцію за не-GAAP склав 3,05 долара, що на 0,08 долара вище середнього показника.

Вихід на ринок центрів обробки даних нарощується: Керівництво повідомило, що дохід, пов'язаний із центрами обробки даних, склав близько 200 мільйонів доларів у 2025 році, і очікує, що він перевищить 500 мільйонів доларів у 2026 році, завдяки застосункам для керування та інфраструктури (не GPU/AI для передачі даних).

Прогноз на 2 квартал передбачає прискорення: NXP прогнозує дохід у розмірі 3,45 мільярда доларів (зростання на 18% рік до року), валову маржу приблизно 58% ± 50 базисних пунктів та прибуток на акцію за не-GAAP у розмірі 3,50 долара за середнім показником, з широким зростанням в автомобільній промисловості, промисловому Інтернеті речей та комунікаційній інфраструктурі, а також запланованими інвестиціями у виробництво для розширення структурних марж.

Чому падіння акцій NXP Semiconductors після звіту про прибутки може стати вікном для купівлі

NXP Semiconductors (NASDAQ:NXPI) повідомила про результати за перший квартал 2026 року, які, за словами керівництва, перевищили очікування, оскільки зростання вийшло за межі стратегічних пріоритетів компанії і поширилося на те, що генеральний директор Рафаель Сотомайор назвав «ядром нашого бізнесу». Компанія також підвищила свою видимість щодо зростаючого потоку доходів, пов'язаного з центрами обробки даних, описуючи нарощування застосунків для керування та інфраструктури.

Квартальні результати перевищили прогноз

Сотомайор заявив, що дохід за перший квартал склав 3,18 мільярда доларів, що на 12% більше порівняно з минулим роком і на 5% менше порівняно з попереднім кварталом. Він зазначив, що компанія перевищила прогноз на 31 мільйон доларів вище середнього показника. Операційна маржа за не-GAAP склала «близько 33%», що, за його словами, на 120 базисних пунктів вище, ніж минулого року, і на 40 базисних пунктів вище середнього показника прогнозу. Прибуток на акцію за не-GAAP склав 3,05 долара, або на 0,08 долара вище середнього показника прогнозу.

NXP Semiconductors готова до прориву завдяки AI та підтримці аналітиків

Фінансовий директор Білл Бетц заявив, що валовий прибуток за не-GAAP склав 1,82 мільярда доларів, а валова маржа за не-GAAP склала 57,1%, «трохи вище прогнозу», що він пояснив «солідною віддачею від вищих доходів». Операційні витрати за не-GAAP склали 758 мільйонів доларів, або 23,8% від доходу, що, за його словами, було сприятливим порівняно з прогнозом, «завдяки підвищенню ефективності».

Виконання ринкових показників на чолі з промисловим Інтернетом речей та комунікаційною інфраструктурою

За сегментами керівництво відзначило зростання рік до року у всіх кінцевих ринках:

Автомобільна промисловість: 1,78 мільярда доларів, зростання на 6% рік до року. Сотомайор зазначив, що скориговане на продаж бізнесу датчиків MEMS, зростання в автомобільній промисловості склало 10%.

Промисловий Інтернет речей: 628 мільйонів доларів, зростання на 24% рік до року та «близько до верхньої межі» прогнозу.

Комунікаційна інфраструктура: 380 мільйонів доларів, зростання на 21% рік до року та «на верхній межі» прогнозу.

Мобільні пристрої: 391 мільйон доларів, зростання на 16% рік до року та відповідно до прогнозу.

NXP Semiconductors: Акції для купівлі та утримання в зоні купівлі

В автомобільній промисловості Сотомайор пояснив зростання «прискоренням програм програмно-керованих автомобілів клієнтів», покращенням тенденцій електрифікації та «триваючим імпульсом у радарах та зв'язку». Він зазначив, що тяга до виграних дизайнів була сильною для продуктів компанії S32N та S32K5, і відзначив «нові виграші радарів» для рішень радіолокаційного зображення та виграші для «автомобільних Ethernet-продуктів зі швидкістю 10 Гбіт/с». Він охарактеризував їх як «багаторічні зобов'язання щодо платформ», які розширюють контент на автомобіль.

У промисловому Інтернеті речей Сотомайор зазначив, що зростання було зумовлене новішими рішеннями для промислової обробки, включаючи i.MX, i.MX RT та MCX, які разом зросли «приблизно на 75% рік до року» і зробили внесок майже в половину річного зростання кінцевого ринку. Він посилався на силу в промисловому Інтернеті речей у «автоматизації заводів, центрах обробки даних та зберіганні енергії» і пов'язав довгострокову можливість з «фізичним AI» та збільшенням потреб в обробці на периферії.

Зростання комунікаційної інфраструктури було зумовлене «цифровим мережевим доступом до центрів обробки даних» та триваючим нарощуванням «UCODE RFID продуктів», за словами Сотомайора. У розділі запитань та відповідей він підтвердив, що компанія не змінює свою довгострокову модель комунікаційної інфраструктури, але зазначив, що склад сегмента змінюється. Він зазначив, що бізнес закінчив минулий рік «приблизно на 50%» пов'язаний із безпечним маркуванням, приблизно по чверті — з цифровими мережами та радіочастотною потужністю. Він додав, що радіочастотна потужність «де-акцентується», тоді як безпечне маркування «ймовірно, залишиться близько 50%», а цифрові мережі набувають значення завдяки доступу до центрів обробки даних.

Викриття доступу до центрів обробки даних як зростаючого джерела доходу

Сотомайор присвятив частину своєї підготовленої промови доходам, пов'язаним із центрами обробки даних, заявивши, що компанія раніше не наголошувала на цій галузі. Він зазначив, що у 2025 році дохід, пов'язаний із застосунками для центрів обробки даних, склав «близько 200 мільйонів доларів», розділений порівну між промисловим Інтернетом речей та комунікаційною інфраструктурою. Базуючись на програмах пластин «зараз нарощуються», він заявив, що NXP очікує, що бізнес складе «понад 500 мільйонів доларів цього року» з подібним розподілом кінцевих ринків.

Він зазначив, що NXP має позиції в «застосунках для системного охолодження, живлення, управління платами та комутації керуючого рівня», додавши, що клієнти обирають NXP за «глибину обробки та можливості безпеки». У розділі запитань та відповідей Сотомайор уточнив, що NXP «не претендує на доступ до площини даних», не маючи GPU, прискорювачів або високошвидкісних AI-з'єднань, і позиціонував роль компанії в «площині керування», де важливі живлення, охолодження, час безвідмовної роботи та безпечне керування. Він зазначив, що зростання підтримується продуктами, які «не тільки проектуються, але й нарощуються».

Прогноз на другий квартал передбачає прискорення

На другий квартал Сотомайор заявив, що прогноз «кращий, ніж ми очікували 90 днів тому», прогнозуючи дохід у розмірі 3,45 мільярда доларів, що на 18% більше рік до року та на 8% більше порівняно з попереднім кварталом. Він зазначив, що компанія очікує зростання рік до року у всіх регіонах та на всіх кінцевих ринках.

За середнім показником компанія очікує наступних тенденцій у другому кварталі:

Автомобільна промисловість: зростання в низькому двозначному відсотковому діапазоні рік до року та зростання у високому однозначному діапазоні порівняно з попереднім кварталом; скориговане на продаж бізнесу датчиків MEMS, прогнозоване зростання становить «високі підліткові» рік до року та зростання на 10% порівняно з попереднім кварталом.

Промисловий Інтернет речей: зростання у «високому 30%» діапазоні рік до року та зростання у «високих підліткових» порівняно з попереднім кварталом.

Мобільні пристрої: зростання в низькому однозначному відсотковому діапазоні рік до року та зниження в низькому двозначному діапазоні порівняно з попереднім кварталом.

Комунікаційна інфраструктура та інше: зростання у «середньому 30%» діапазоні рік до року та зростання у «середніх підліткових» порівняно з попереднім кварталом.

Бетц прогнозував валову маржу за не-GAAP на рівні 58% ± 50 базисних пунктів на 2 квартал, посилаючись на вищі доходи, мікс продуктів та покращення використання. Він зазначив, що використання передньої лінії очікується на рівні «низьких 80-х» у першому півріччі та «середніх 80-х» у другому півріччі. Він також прогнозував операційні витрати на 2 квартал у розмірі 800 мільйонів доларів ± 10 мільйонів доларів, що відображає щорічну плату за ліцензування RFID та щорічне підвищення заробітної плати, що передбачає операційну маржу за не-GAAP у розмірі 34,7% за середнім показником. Прогноз прибутку на акцію за не-GAAP на 2 квартал склав 3,50 долара за середнім показником.

Повернення капіталу, інвестиції у виробництво та коментарі щодо ціноутворення

Бетц заявив, що компанія закінчила 1 квартал із загальним боргом у розмірі 11,7 мільярда доларів та готівкою у розмірі 3,7 мільярда доларів, а чистий борг склав 8 мільярдів доларів (1,7x скоригованого EBITDA). Протягом кварталу NXP повернула акціонерам 358 мільйонів доларів, включаючи 256 мільйонів доларів дивідендів та 102 мільйони доларів на зворотний викуп акцій, а також викупила додатково 32 мільйони доларів після закінчення кварталу за програмою Rule 10b5-1.

Бетц також детально розповів про прогрес у спільних виробничих підприємствах. У 1 кварталі NXP інвестувала 385 мільйонів доларів у VSMC у Сінгапурі, включаючи плату за доступ до довгострокових потужностей та внески в капітал. Він зазначив, що компанія «пройшла приблизно 67%» інвестиційного циклу VSMC та «близько 30%» ESMC, з очікуваними додатковими інвестиціями VSMC у 2026 році та близько 50 мільйонів доларів для ESMC. Керівництво заявило, що виробнича стратегія, як очікується, забезпечить приблизно 200 базисних пунктів розширення структурної валової маржі «після повного запуску об'єкта у 2028 році», хоча Бетц зазначив, що повна вигода залежатиме від термінів запуску та використання.

Щодо ціноутворення, Сотомайор заявив, що першою реакцією компанії на зростання витрат є операційне пом'якшення, але зазначив «вибіркове невелике коригування цін» у сферах з вищим тиском витрат на вхідні матеріали. Він зазначив, що вплив 2 кварталу «несуттєвий». Бетц додав, що якщо пропозиція ще більше скоротиться, компанія прагнутиме захистити валові маржі, описуючи «невеликі вузькі місця» в частинах ланцюга поставок.

У заключних зауваженнях Сотомайор підтвердив зобов'язання NXP щодо Дня аналітиків і заявив, що компанія залишається зосередженою на лідерстві в програмно-керованих автомобілях та фізичному AI, дисциплінованих інвестиціях та розширенні маржі. Він зазначив, що впевненість керівництва підкріплюється покращеною видимістю в прямому книзі замовлень та дистриб'юторському беклозі, а також виграними дизайнами, що переходять у виробництво.

Про NXP Semiconductors (NASDAQ:NXPI)

NXP Semiconductors N.V. — це глобальна напівпровідникова компанія зі штаб-квартирою в Ейндговені, Нідерланди, яка розробляє та постачає змішані та стандартні продуктові рішення для широкого спектру кінцевих ринків. Компанія зосереджена на забезпеченні безпечних з'єднань та інфраструктури для вбудованих застосунків, розробляючи технології, що використовуються в автомобільній, промисловій та Інтернет речей (IoT), мобільній та комунікаційній інфраструктурі. Пропозиції NXP орієнтовані на клієнтів, яким потрібні надійні, безпечні та високопродуктивні напівпровідникові компоненти для підключених пристроїв та систем.

Лінійки продуктів включають мікроконтролери та процесори додатків, безпечні елементи та технології автентифікації, радіочастотні та високопотужні аналогові компоненти, рішення для зв'язку, а також системи автомобільної мережі та інформаційно-розважальні системи.