Акції Palantir на 2500% дорожчі за середній показник S&P 500. Історія ясно показує, що відбудеться далі.

Ключові моменти
Palantir торгується приблизно за 80 разів дорожче від продажів — більш ніж у 25 разів вище середнього показника S&P 500.
Незважаючи на сильне виконання і домінуючу позицію в США, міжнародний ріст Palantir серйозно відстає і може затримати майбутній ріст.
Історично лише 10% компаній S&P 500, які досягали навіть половини поточної оцінки Palantir, продовжували перевершувати ринок протягом трьох років.
- 10 акцій, які нам подобаються більше, ніж Palantir Technologies ›
Palantir Technologies (NASDAQ: PLTR) торгується приблизно за 80 разів дорожче від річних продажів. Середня компанія в S&P 500 сьогодні торгується приблизно за 3 рази дорожче від продажів. Коефіцієнт ціни до продажів (P/S) такого масштабу ставить Palantir на територію, яку майже жодна компанія в індексі ніколи не займала і, що важливіше, не утримувала.
Генеральний директор Алекс Карп стверджував, що ці показники не мають сенсу для його компанії. Він нещодавно сказав інвесторам, що «спосіб, яким ми бачимо цінність, очевидно, більше не є актуальним». Він вважав, що традиційні рамки оцінки не можуть відобразити те, чим є Palantir.
Чи створить AI першого трильйонера світу? Наша команда щойно опублікувала звіт про одну мало відому компанію, яку називають «необхідною монополією», яка надає критично важливу технологію, яка потрібна як Nvidia, так і Intel. Продовжити »
Він б би сказав — і булили Palantir теж — що компанія є унікальною. Можливо, вони праві, але інвестори раніше чули версії цього типу думок, і це рідко закінчується успішно.
Починаючи від оцінки, існують реальні запитання
Безумовно, Palantir виконує на неймовірному рівні і справді проклав собі ключову роль в рамках федерального уряду і в масштабних організаціях США. Я не заперечую цього. Але щоб справді бути унікальним, компанія повинна продовжувати це робити роками. І швидше за все вона не зможе підтримувати поточні темпи зростання без більшої кількості міжнародних клієнтів.
Palantir генерує 77% своєї виручки в США. Міжнародна комерційна виручка зростала на 8% річних за минулий квартал. Це серйозно відстає від зростання в США.
Карп сказав, що компанія «не має пропускної спроможності робити щось складне поза межами Америки» і що країни ЄС не «розуміють AI». Я думаю, це більше пов’язано з тим, як компанію сприймають за межами США — країни світу сумніваються в тому, щоб ділитися конфіденційними даними з організацією, яка має такі тісні зв’язки з Центральним розвідувальним управлінням (CIA) і розвідувальним співтовариством США загалом.
Наскільки Palantir прокладає шлях і перевершує конкуренцію на даний момент, я не впевнений, як довго це триватиме. Чи зможе Palantir залишитися «унікальним», коли технічні гіганти, такі як Microsoft, дихають йому в пазурі? Palantir стверджує, що ніхто інший не може операціоналізувати штучний інтелект (AI) в масштабних складних організаціях так, як вони — і поки це здається правдою — але ця заява стає все важче захищати щоквартал, оскільки найбільші технологічні компанії планети вливають мільярди в те, щоб наздогнати.
Що історія говорить про такі акції
Ці тріщини — навіть якщо вони управлянні для іншої компанії — можуть виявитися катастрофічними для ціни акцій Palantir. Вона оцінюється так, ніби це компанія, яка з’являється раз на покоління і якої ніхто не може торкнутися, зараз і надовго в майбутнє.
Принаймні саме це свідчить історичний запис.
Лише 148 компаній, які коли-небудь були включені до S&P 500, коли-небудь торгувалися з коефіцієнтом ціни до продажів (P/S) вище 40 в історії — пам’ятайте, Palantir торгується удвічі вище P/S.
З них лише 10% перевершили ринок протягом трьохрічного періоду — перевершили ринок. Не розбивши його. Не значно перевершили. Лише втрималися.
Розширте перспективу, і стане ще гірше. Протягом 20 років — типу «купи на все життя» — лише 3%.
Це дуже сильний історичний сигнал. Щоб Palantir навіть відповідав доходності S&P 500 від цього моменту, це зробило б її однією з найрідкісніших компаній в історії ринку. Вам потрібно запитати себе не лише чи Palantir є дуже добре управляється компанією, але й чи ви вірите, що вона більш ідеальна.
Якщо акції Palantir завтра впаде на 50%, вона все одно залишиться однією з 150 найдорожчих компаній в історії S&P 500. Ось наскільки оптимізму вже враховано.
Чи варто зараз купувати акції Palantir Technologies?
Перш ніж купувати акції Palantir Technologies, врахуйте це:
Аналітична команда Motley Fool Stock Advisor щойно визначила, які, на їхню думку, 10 кращих акцій для інвесторів купити зараз… і Palantir Technologies не входила до їх числа. 10 акцій, які потрапили в список, могли би принести монстрів доходності в найближчі роки.
Подумайте, коли Netflix потрапив до цього списку 17 грудня 2004 року… якщо б ви інвестували 1000 доларів на момент нашої рекомендації, у вас було б 510 710 доларів!* Або коли Nvidia потрапив до цього списку 15 квітня 2005 року… якщо б ви інвестували 1000 доларів на момент нашої рекомендації, у вас було б 1 105 949 доларів!*
Зараз варто відзначити, що середня загальна доходність Stock Advisor становляє 927% — це перевершення ринку порівняно з 186% для S&P 500. Не пропустіть останній список 10 кращих акцій, доступний з Stock Advisor, і приєднайтеся до співтовариства інвесторів, побудованого індивідуальними інвесторами для індивідуальних інвесторів.
*Доходність Stock Advisor станом на 19 березня 2026 року.
Джонні Райс не має позиції в жодній з згаданих акцій. Motley Fool має позиції в Microsoft і Palantir Technologies та рекомендує їх. Motley Fool має політику розкриття інформації.
Погляди та думки, виражені тут, є поглядами і думками автора і не обов’язково відображають погляди Nasdaq, Inc.