Оцінка акцій Palantir досі виглядає абсурдною. Ось чому інвестори продовжують їх купувати.

Ключові моменти
Ринкова вартість Palantir у розмірі 368 мільярдів доларів робить її однією з найцінніших компаній-розробників програмного забезпечення у світі.
Коефіцієнти оцінки Palantir виглядають завищеними порівняно з іншими акціями SaaS.
Глибоке розуміння ціннісної пропозиції Palantir може зробити акції привабливо оціненими.
- 10 акцій, які нам подобаються більше, ніж Palantir Technologies ›
Коли OpenAI публічно випустила ChatGPT 30 листопада 2022 року, акції Palantir Technologies (NASDAQ: PLTR) торгувалися по 6 доларів. Сьогодні акції коливаються близько 150 доларів — майже 2000% зростання лише за три роки.
З ринковою капіталізацією 368 мільярдів доларів Palantir майже дорівнює сукупній вартості традиційних компаній-розробників корпоративного програмного забезпечення Salesforce та SAP. Вже очевидно, що попит на штучний інтелект (AI) є основним фактором, що стимулює параболічне зростання Palantir.
Чи створить ШІ першого у світі трильйонера? Наша команда щойно випустила звіт про одну маловідому компанію, яку називають "Незамінною монополією", що надає критично важливі технології, які потрібні як Nvidia, так і Intel. Далі »
Деякі ставлять питання, чи є стрімке зростання оцінки Palantir стабільним. Нижче я розберу, чому розумні інвестори продовжують купувати акції пачками — незважаючи на видимість переоціненої компанії, що виграє від стимулів, пов'язаних зі ШІ.
Чому акції Palantir виглядають так дорого?
Коли я був аналітиком інвестиційного банкінгу, я проводив незліченні години, складаючи аналізи порівнянних компаній. Простими словами, це означає, що я порівнював нашого клієнта з групою порівнянних компаній у тій самій галузі, щоб отримати діапазон оцінки.
Загалом, аналітики розглядають коефіцієнти ціна/продажі (P/S), ціна/прибуток (P/E) або вартість підприємства/EBITDA, залежно від компанії та галузі. Щодо акцій програмного забезпечення, коефіцієнт P/S є хорошим показником для початку. Багато компаній SaaS не є стабільно прибутковими, тому вимірювання групи на основі доходу вирівнює поле.
Якби ви базували інвестиції в Palantir виключно на наведених вище цифрах, ви б швидко дійшли висновку, що акції Palantir абсурдно переоцінені порівняно з іншими провідними підприємствами SaaS. Хоча я розумію цю логіку, вона є хибною.
Можливість раз на покоління: Palantir насправді надзвичайно дешевий
Розумні інвестори розуміють, що аналіз конкурентів має свої недоліки. Хоча такі компанії, як Snowflake, ServiceNow, Databricks та MongoDB, є гравцями з високим зростанням у своїх відповідних програмних вертикалях, жодна з них не є справжнім, прямим конкурентом Palantir.
Це ставить питання: навіщо я взагалі включив ці компанії до свого аналізу? Ну, я більш-менш мусив. Бачите, аналітика даних, управління базами даних та кібербезпека є відносно товарообмінними бізнесами.
Хоча Palantir часто рекламують за його керовані даними дієві висновки, штучний інтелектуальний платформу (AIP) компанії є набагато складнішою. Завдяки своїм пакетам Foundry та Gotham, Palantir не тільки агрегує та синтезує дані, але й дозволяє особам, які приймають рішення, моделювати критично важливі робочі процеси в реальному часі.
Щоб зрозуміти, наскільки важливі послуги Palantir, врахуйте, що компанія зараз працює разом з військовими США у війні в Ірані. Крім того, компанія має контракт з Армією на 10 мільярдів доларів, а також загальний портфель замовлень, який зростає більш ніж на 100% щорічно завдяки прискоренню комерційного та державного впровадження.
Бики можуть сказати, що галузь програмного забезпечення не бачила компанії з таким потенціалом, як Palantir, з часів Microsoft у середині 1980-х років. Так само, як Microsoft побудувала майже монополію в галузі персональних комп'ютерів, Palantir може досягти подібного масштабу домінування в робочих процесах корпоративного програмного забезпечення.
З щорічним зростанням доходу близько 60%, стабільною прибутковістю та послугами, що охоплюють усі основні сектори, я підозрюю, що Palantir має надзвичайно низькі показники відтоку клієнтів, оскільки його клієнти вважають AIP незамінним порівняно з іншими продуктами на ринку.
З цієї причини деякі інвестори вважають акції Palantir надзвичайно дешевими. Тому вони продовжують натискати кнопку "купити".
Чи варто купувати акції Palantir Technologies прямо зараз?
Перш ніж купувати акції Palantir Technologies, врахуйте це:
Команда аналітиків The Motley Fool Stock Advisor щойно визначила 10 найкращих акцій, які інвестори можуть купити зараз... і Palantir Technologies не була серед них. 10 акцій, які потрапили до списку, можуть принести величезний прибуток у найближчі роки.
Згадайте, коли Netflix потрапив до цього списку 17 грудня 2004 року... якби ви інвестували 1000 доларів на момент нашої рекомендації, ви б отримали 495 179 доларів!* Або коли Nvidia потрапила до цього списку 15 квітня 2005 року... якби ви інвестували 1000 доларів на момент нашої рекомендації, ви б отримали 1 058 743 долари!*
Зараз варто зазначити, що загальна середня дохідність Stock Advisor становить 898% — випередження ринку порівняно з 183% для S&P 500. Не пропустіть останній список топ-10, доступний з Stock Advisor, і приєднуйтесь до інвестиційної спільноти, створеної індивідуальними інвесторами для індивідуальних інвесторів.
* Дохідність Stock Advisor станом на 23 березня 2026 року.
Адам Спатакко має частки в Microsoft та Palantir Technologies. The Motley Fool має частки та рекомендує Cloudflare, CrowdStrike, Datadog, Microsoft, MongoDB, Palantir Technologies, Salesforce, ServiceNow та Snowflake, а також продає акції MongoDB. The Motley Fool рекомендує SAP. The Motley Fool має політику розкриття інформації.
Погляди та думки, висловлені тут, є поглядами та думками автора і не обов'язково відображають погляди Nasdaq, Inc.