Чи варто купувати акції Micron, якщо вони коштують менше 500 доларів?

Ключові моменти
Micron є провідним постачальником пам'яті з високою пропускною здатністю для центрів обробки даних, що є ключовим компонентом стека обладнання для штучного інтелекту.
Попит на пам'ять Micron, пов'язану зі ШІ, спричинив майже триразове зростання доходу компанії протягом другого кварталу 2026 фінансового року.
Акції Micron зросли на 330% за останні 12 місяців, але все ще виглядають дешево.
- 10 акцій, які нам подобаються більше, ніж Micron Technology ›
Більшість розробок штучного інтелекту (ШІ) відбувається всередині централізованих центрів обробки даних, де тисячі спеціалізованих чіпів, званих графічними процесорами (GPU), забезпечують необхідну обчислювальну потужність. Nvidia та Advanced Micro Devices є двома провідними постачальниками GPU у світі.
Micron Technology (NASDAQ: MU) постачає цим виробникам чіпів дуже важливий компонент під назвою пам'ять з високою пропускною здатністю (HBM), яка допомагає розкрити максимальну швидкість обробки кожного GPU, забезпечуючи безперебійний потік даних. Компанія зараз відчуває астрономічний попит на свої рішення HBM, що спричинило майже триразове зростання її доходу протягом другого кварталу 2026 фінансового року (закінчився 26 лютого).
Чи створить ШІ першого у світі трильйонера? Наша команда щойно опублікувала звіт про одну маловідому компанію, яка називається "Незамінною монополією", що надає критично важливу технологію, яка потрібна як Nvidia, так і Intel. Далі »
Акції Micron зросли на вражаючі 330% лише за останні 12 місяців, і станом на закриття ринку 19 березня вони коштували 444,27 долара. Однак їх приваблива оцінка свідчить про те, що вони можуть незабаром злетіти вище 500 доларів, тож чи варто інвесторам скористатися цією можливістю для покупки?
Пам'ять є критично важливою для робочих навантажень ШІ
HBM розташовується поруч із GPU та іншими компонентами в стеку обладнання для центрів обробки даних ШІ. Вона зберігає інформацію доти, доки GPU не будуть готові її обробляти, тому ємність є критично важливою. Низька ємність HBM створює вузькі місця, змушуючи GPU призупиняти робочі навантаження, поки вони чекають на отримання більшої кількості даних. Це створило б жахливий користувацький досвід для будь-кого, хто намагається запустити чат-ботів ШІ або агентів ШІ.
Рішення HBM3E від Micron для центрів обробки даних пропонує на 50% більшу ємність порівняно з конкурентами, споживаючи на 30% менше енергії, тому воно ідеально підходить для компаній ШІ, які шукають найшвидшу швидкість обробки за найнижчою ціною. Але Micron підвищує ставки зі своїм новим рішенням HBM4, яке пропонує подальше збільшення ємності на 60% порівняно з HBM3E, разом із покращенням енергоефективності на 20%.
Nvidia використовує HBM4 від Micron у своїх останніх GPU Vera Rubin, які наразі лідирують у галузі за продуктивністю обробки ШІ.
Але можливість ШІ для Micron виходить за межі центрів обробки даних, оскільки вона також є провідним постачальником рішень для пам'яті для персональних комп'ютерів (ПК) та смартфонів. Компанія стверджує, що ПК з можливостями агентного ШІ потребують до 32 гігабайт динамічної оперативної пам'яті, що вдвічі більше, ніж у середньому ПК. Аналогічно, близько 80% флагманських смартфонів від провідних виробників постачаються з щонайменше 12 гігабайтами пам'яті, порівняно лише з 20% смартфонів рік тому. Більше пам'яті означає більше доходу для Micron.
Дохід та прибуток Micron стрімко зростають
Micron отримала рекордний загальний дохід у розмірі 23,8 мільярда доларів протягом другого кварталу 2026 фінансового року, що на 196% більше порівняно з попереднім роком. Результат значно перевищив прогноз керівництва у 18,7 мільярда доларів.
Хмарний бізнес пам'яті Micron (де вона обліковує продажі HBM) приніс 7,7 мільярда доларів доходу, що на 163% більше порівняно з попереднім роком. Сегмент мобільних пристроїв та клієнтів компанії (де вона обліковує продажі пам'яті для ПК та смартфонів) також приніс 7,7 мільярда доларів доходу, але це було ще більше – на 245%.
Зростаючий попит на рішення для пам'яті, пов'язані зі ШІ, надав Micron неймовірну цінову силу. В результаті її прибуток за загальноприйнятими принципами бухгалтерського обліку (GAAP) злетів на 756% протягом другого кварталу, склавши 12,07 долара на акцію. Прибуток зазвичай рухає ціни акцій, тому ця цифра може відігравати ключову роль у поверненні акціонерів з цього моменту. Але про це пізніше.
Micron надала надзвичайно оптимістичний прогноз на поточний третій квартал 2026 фінансового року, який завершиться наприкінці травня. Компанія очікує отримати вражаючі 33,5 мільярда доларів доходу разом із прибутком у 18,90 долара на акцію, що представляє собою приголомшливе зростання порівняно з попереднім роком на 260% та 1025% відповідно.
Акції Micron все ще виглядають дешево
Виходячи з прибутку Micron за останні 12 місяців у розмірі 21,18 долара на акцію та ціни акцій 444,27 долара, її коефіцієнт ціни до прибутку (P/E) становить лише 20,9. Це означає, що, незважаючи на зростання більш ніж у чотири рази за останній рік, акції Micron все ще дешевші, ніж індекс S&P 500, який торгується з коефіцієнтом P/E 24,1, та індекс Nasdaq-100, який торгується з коефіцієнтом P/E 30,3.
Micron також значно дешевша за Nvidia, яка має коефіцієнт P/E 36,4. Така значна різниця в оцінці, на мою думку, не має великого сенсу, оскільки Nvidia використовує HBM від Micron – отже, інвестори, які вірять, що Nvidia продовжуватиме продавати величезну кількість GPU, повинні бути так само оптимістично налаштовані щодо Micron.
Заглядаючи вперед, консенсусні оцінки Уолл-стріт (надані Yahoo! Finance) свідчать про те, що Micron може отримати прибуток у розмірі 36,67 долара на акцію протягом 2026 фінансового року, а потім 57,31 долара на акцію у 2027 фінансовому році. Це ставить її акції на майбутні коефіцієнти P/E 12,1 та 7,7 відповідно.
Іншими словами, акції Micron повинні зрости на 171% протягом наступних 18 місяців, щоб зберегти поточний коефіцієнт P/E 20,9, навіть не враховуючи потенціал ще вищої оцінки. Це призведе до ціни акцій у 1203 долари, тому подолання 500 доларів може бути лише формальністю.
Однак важливо пам'ятати, що цикл напівпровідників ШІ далекий від нормального. У минулому оператори центрів обробки даних будували інфраструктуру і використовували її протягом кількох років перед оновленням. Цикл капітальних інвестицій скоротився до одного року (а в деяких випадках навіть менше), оскільки компанії, подібні до Nvidia, так швидко випускають нові GPU.
Але навіть найбагатші технологічні гіганти не зможуть вічно підтримувати поточний темп витрат на інфраструктуру, що, ймовірно, враховує Уолл-стріт у оцінці Micron. Тим не менш, я думаю, що 500 доларів буде легкою перешкодою для подолання з цього моменту.
Чи варто зараз купувати акції Micron Technology?
Перш ніж купувати акції Micron Technology, подумайте про це:
Команда аналітиків The Motley Fool Stock Advisor щойно визначила 10 найкращих акцій, які інвестори можуть купити зараз… і Micron Technology не була серед них. 10 акцій, які потрапили до списку, можуть принести величезний прибуток у найближчі роки.
Розглянемо, коли Netflix потрапив до цього списку 17 грудня 2004 року… якщо б ви інвестували 1000 доларів на момент нашої рекомендації, ви б отримали 495 179 доларів!* Або коли Nvidia потрапила до цього списку 15 квітня 2005 року… якщо б ви інвестували 1000 доларів на момент нашої рекомендації, ви б отримали 1 058 743 долари!*
Зараз варто зазначити, що загальний середній прибуток Stock Advisor становить 898% — значно вищий за ринковий порівняно з 183% для S&P 500. Не пропустіть останній список топ-10, доступний з Stock Advisor, і приєднуйтесь до інвестиційної спільноти, створеної індивідуальними інвесторами для індивідуальних інвесторів.
* Прибуток Stock Advisor станом на 24 березня 2026 року.
Ентоні Ді Пізіо не має позицій у жодних згаданих акцій. The Motley Fool має позиції та рекомендує Advanced Micro Devices, Micron Technology та Nvidia. The Motley Fool має політику розкриття інформації.
Погляди та думки, висловлені тут, є поглядами та думками автора і не обов'язково відображають погляди Nasdaq, Inc.