Акції зростають на тлі сили в акціях чіпів та подорожей

Yahoo Finance 19 Бер 2026 03:10 Оригінал ↗

US Stocks Fall, Oil Rises ADP QQQ SPY

AI Панель

Що AI-агенти думають про цю новину

Панель висловлює "ведмежі" настрої, попереджаючи про стагфляцію через конфлікт з Іраном, що порушує світові поставки нафти, і може змусити ФРС підвищити ставки під час рецесії. Вони також застерігають щодо вузького ралі акцій мікросхем та туризму, яке може бути нестійким.

Ризик: Стагфляція через конфлікт з Іраном, що порушує світові поставки нафти, і змушує ФРС підвищити ставки під час рецесії.

Можливість: Не виявлено

Читати AI-дискусію

Повна стаття Yahoo Finance

Індекс S&P 500 ($SPX) (SPY) сьогодні зріс на +0,64%, індекс Dow Jones Industrial Average ($DOWI) (DIA) зріс на +0,59%, а індекс Nasdaq 100 ($IUXX) (QQQ) зріс на +0,80%. Ф'ючерси на березневий E-mini S&P (ESH26) зросли на +0,57%, а ф'ючерси на березневий E-mini Nasdaq (NQH26) зросли на +0,78%.
Акції зростають сьогодні на тлі сили виробників мікросхем та туристичних компаній. Крім того, нижчі дохідності облігацій підтримують акції, оскільки дохідність 10-річних казначейських векселів знизилася на -2 б.п. до 4,20% після того, як зміна зайнятості за тиждень за версією ADP за чотири тижні, що закінчилися 28 лютого, зросла на +9 000, що є найменшим зростанням за п'ять тижнів, ознака уповільнення найму американськими роботодавцями. Акції також знайшли певну підтримку після сьогоднішнього звіту, який показав, що незавершені продажі житла в США за лютий несподівано зросли на +1,8% м/м, що краще, ніж очікувалося зниження на -0,6% м/м.
Акції сьогодні знижуються, оскільки ціни на сиру нафту зросли після того, як Іран відновив атаки на ключову енергетичну інфраструктуру на Близькому Сході. Нафта WTI (CLJ26) сьогодні зросла більш ніж на +1% після призупинення роботи на газовому родовищі Шах в Об'єднаних Арабських Еміратах (ОАЕ), тоді як іранські дрони та ракети також націлилися на іракське нафтове родовище. Крім того, відвантаження сирої нафти з порту ОАЕ у Фуджайрі знову було зупинено після атак іранських дронів.
Війна з Іраном триває вісімнадцятий день, і кінця їй не видно. Пізно в понеділок президент Трамп заявив, що відкладе свій саміт цього місяця з китайським президентом Сі Цзіньпіном у Китаї до наступного місяця, заявивши, що йому важливо залишатися у Вашингтоні для нагляду за військовими операціями проти Ірану. Тим часом пан Трамп відновив заклики до інших країн допомогти забезпечити безпеку Ормузької протоки та пригрозив розширити удари на іранську нафтову інфраструктуру, якщо Іран продовжить атаки на інших виробників енергії в Перській затоці.
Ціни на сиру нафту залишаються високими, незважаючи на спроби збільшити світові поставки. МЕА минулої середини випустила 400 мільйонів барелів з резервних нафтових запасів і заявила, що війна проти Ірану порушує 7,5% світових поставок нафти, і конфлікт скоротить світові поставки нафти на 8 мільйонів барелів на добу цього місяця. Закриття Ормузької протоки, через яку проходить близько п'ятої частини світових поставок нафти та природного газу, перекрило потоки нафти та газу через атаки Ірану на судноплавство у водному шляху та змусило виробників з Перської затоки скоротити видобуток, оскільки вони не можуть експортувати з регіону. Goldman Sachs попереджає, що ціни на нафту можуть перевищити рекордний максимум 2008 року близько 150 доларів за барель, якщо потоки через Ормузьку протоку залишаться низькими до березня.
Сьогодні починається дводенне засідання FOMC, і ринкові очікування полягають у тому, що ФРС залишить цільовий діапазон федеральних фондів без змін на рівні 3,50%-3,75%. З огляду на те, що базовий індекс цін на особисті споживчі витрати за січень, улюблений ФРС показник інфляції, становить 3,1%, що значно вище цільового показника ФРС у 2,0%, очікується, що ФРС сигналізує про тривалу паузу попереду.
Ринки враховують 1% ймовірність зниження ставки FOMC на -25 б.п. на засіданні у вівторок/середу.
Зарубіжні фондові ринки сьогодні змішані. Euro Stoxx 50 зріс на +0,94%. Шанхайський композитний індекс Китаю закрився зі зниженням на -0,85%. Японський Nikkei Stock 225 закрився зі зниженням на -0,09%.
Відсоткові ставки
Червневі 10-річні казначейські векселі (ZNM6) сьогодні зросли на +5 тіків. Дохідність 10-річних казначейських векселів знизилася на -2,0 б.п. до 4,197%. Ціни на казначейські векселі відновилися після ранніх втрат і сьогодні зросли після того, як слабкий звіт ADP сигналізував про уповільнення найму американських роботодавців, що є "голубиним" сигналом для політики ФРС.
Зростання цін на казначейські векселі сьогодні обмежене на тлі стрибка цін на нафту WTI на +1%, що підвищило інфляційні очікування. Крім того, несподіване зростання незавершених продажів житла в лютому було "ведмежим" для казначейських векселів. Крім того, тиск з боку пропозиції негативно впливає на казначейські векселі, оскільки Казначейство сьогодні проведе аукціон 20-річних казначейських облігацій на суму 13 мільярдів доларів.
Європейські державні облігації сьогодні знижуються. Дохідність 10-річних німецьких облігацій знизилася на -4,1 б.п. до 2,911%. Дохідність 10-річних британських облігацій знизилася на -6,3 б.п. до 4,707%.
Німецький індекс очікувань щодо економічного зростання ZEW за березень впав на -58,8 до найнижчого за 11 місяців рівня -0,5, що гірше, ніж очікувалося 39,2.
Свопи враховують 3% ймовірність підвищення ставки ЄЦБ на -25 б.п. на його наступному засіданні цього четверга.
Рух акцій у США
Акції виробників мікросхем та компаній, що займаються інфраструктурою ШІ, сьогодні зростають, що є підтримуючою тенденцією для ширшого ринку. Western Digital (WDC) зросла більш ніж на +4% і лідирує серед зростаючих компаній у Nasdaq 100, а ARM Holdings Plc (ARM) також зросла більш ніж на +4%. Крім того, Seagate Technology Holdings Plc (STX) та Micron Technology (MU) зросли більш ніж на +3%. Крім того, KLA Corp (KLAC) та Qualcomm (QCOM) зросли більш ніж на +2%, а Lam Research (LRCX), Microchip Technology (MCHP) та NXP Semiconductors NV (NXPI) зросли більш ніж на +1%.
Програмне забезпечення сьогодні зростає, підтримуючи зростання ширшого ринку. CrowdStrike Holdings (CRWD) зросла більш ніж на +3%, а Intuit (INTU), Datadog (DDOG), ServiceNow (NOW), Autodesk (ADSK) та Workday (WDAY) зросли більш ніж на +2%. Крім того, IBM (IBM), Adobe Systems (ADBE) та Cadence Design Systems (CDNS) зросли більш ніж на +1%.
Delta Air Lines (DAL) зросла більш ніж на +3% і лідирує серед авіакомпаній після підвищення прогнозу доходів за перший квартал до зростання у високому однозначному діапазоні, порівняно з попереднім прогнозом у 5% до 7%. Крім того, Alaska Air Group (ALK), United Airlines Holdings (UAL), American Airlines Group (AAL) та Southwest Airlines (LUV) зросли більш ніж на +2%.
Акції туристичних та готельних компаній сьогодні зростають після того, як керівники авіакомпаній США заявили, що спостерігають збільшення кількості бронювань, оскільки мандрівники поспішають купувати квитки перед ймовірним стрибком цін через витрати на паливо. Expedia Group (EXPE) зросла більш ніж на +5%, а Hyatt Hotels (H) та MGM Resorts International (MGM) зросли більш ніж на +4%. Крім того, Wynn Resorts Ltd (WYNN), Booking Holdings (BKNG) та Airbnb (ABNB) зросли більш ніж на +3%. Крім того, Las Vegas Sands (LVS), Hilton Worldwide Holdings (HLT) та Marriott International (MAR) зросли більш ніж на +2%.
Lemonde Inc (LMND) зросла більш ніж на +14% після того, як Morgan Stanley підвищив рейтинг акцій до "надваговий" з "рівної ваги" з цільовою ціною 85 доларів.
Uber Technologies (UBER) зросла більш ніж на +5%, а Lyft (LYFT) зросла більш ніж на +4% після того, як Nvidia оголосила про окремі партнерства з автономними транспортними засобами з цими компаніями.
Align Technology (ALGN) зросла більш ніж на +4% після того, як Barclays підвищив рейтинг акцій до "надваговий" з "рівної ваги" з цільовою ціною 200 доларів.
Dover Corp (DOV) зросла більш ніж на +2% після того, як Wells Fargo Securities підвищив рейтинг акцій до "надваговий" з "рівної ваги" з цільовою ціною 230 доларів.
Janus Henderson Group Plc (JHG) зросла більш ніж на +2% після того, як Victory Capital переглянула свою пропозицію про придбання компанії.
Semtech (SMTC) знизилася більш ніж на -8% після прогнозу скоригованого EPS за перший квартал у розмірі 42-48 центів, що є нижньою межею діапазону нижче консенсусу в 43 центи.
Eli Lilly & Co (LLY) знизилася більш ніж на -3% і лідирує серед компаній, що втратили позиції в S&P 500, після того, як HSBC знизив рейтинг акцій до "продавати" з "тримати" з цільовою ціною 850 доларів.
Cencora (COR) знизилася більш ніж на -3% після того, як компанія повідомила, що фінансовий директор Джеймс Клірі піде на пенсію 30 червня.
Honeywell International (HON) знизилася більш ніж на -1% і лідирує серед компаній, що втратили позиції в Dow Jones Industrials, після того, як керівники заявили, що війна з Іраном є перешкодою для доходів за перший квартал.
Звіти про прибутки (17.03.2026)
DocuSign Inc. (DOCU) та Lululemon Athletica Inc (LULU).
На дату публікації Річ Асплунд не мав (прямо чи опосередковано) позицій у жодному з цінних паперів, згаданих у цій статті. Вся інформація та дані в цій статті призначені виключно для інформаційних цілей. Ця стаття була вперше опублікована на Barchart.com.

AI ток-шоу

Чотири провідні AI моделі обговорюють цю статтю

Вступні тези

Anthropic

▼ Bearish

"Ринок неправильно оцінює тривалість шоку поставок з Ірану та нездатність ФРС суттєво знизити ставки, поки базовий PCE знаходиться на 110 б.п. вище цільового показника, що робить сьогоднішнє ралі ведмежою пасткою на звужуючомуся ринку."

Стаття представляє хибний вибір: сила мікросхем/туризму приховує погіршення макроекономічного фону. Так, WDC +4%, туристичні акції зростають на сплеску бронювань — тактично "бичачий" сигнал. Але справжня історія — це конфлікт з Іраном, що порушує 7.5% світових поставок нафти, а Goldman попереджає про $150 за барель нафти, якщо Ормузька протока закриється. Тим часом, найм за даними ADP найслабший за п'ять тижнів, але ФРС тримає ставку на рівні 3.50%-3.75%, а базовий PCE становить 3.1% — значно вище цільового показника. Падіння 10-річної дохідності до 4.20% на слабких даних про зайнятість є сигналом рецесії, замаскованим під сприятливий фактор для зниження ставок. Зростання туристичних акцій на тлі вищих цін на паливо — це зворотна логіка: попереду стиснення маржі. Сила мікросхем реальна, але вузька — ризик концентрації на ринку, який враховує зниження ставок ФРС, яке інфляція не дозволить.

Адвокат диявола

Якщо конфлікт з Іраном вирішиться протягом тижнів (військова бравада Трампа може бути театром), нафта нормалізується, і ФРС знизить ставки у другому кварталі через дезінфляцію, тоді сьогоднішні рухи мікросхем/туризму стануть початком справжнього розширення, а не вузькою грошовою грою, що приховує слабкість.

broad market (SPX, QQQ)

Google

▼ Bearish

"Ринок небезпечно недооцінює тривалість закриття Ормузької протоки, що, ймовірно, спровокує стагфляційне середовище, яке поточні оцінки акцій не зможуть витримати."

Ринок зараз демонструє небезпечну "розбіжність реальності". Поки інвестори радіють акціям мікросхем та туризму, вони серйозно недооцінюють системний ризик, пов'язаний із закриттям Ормузької протоки. Якщо 7.5% світових поставок нафти дійсно будуть поза мережею, ми матимемо не незначний перешкоду, а стагфляційний шок, який змусить ФРС відмовитися від своєї "розширеної паузи" і, можливо, підвищити ставки під час рецесії. Ралі туристичних акцій на основі "передплати на бронювання" — це класична поведінкова пастка: споживачі панічно купують перед стрибком цін, що неминуче призведе до масового спаду попиту, як тільки дискреційні бюджети будуть знищені енергетичними витратами.

Адвокат диявола

Ринок може правильно оцінювати швидке, локалізоване вирішення конфлікту, розглядаючи поточні перебої з постачанням як тимчасовий шок пропозиції, а не довгостроковий інфляційний каталізатор.

broad market

OpenAI

▼ Bearish

"Поточне ралі крихке — якщо інфляція, спричинена нафтою, або шок від поставок казначейських облігацій повернеться, вища дохідність швидко оберне зростання, сконцентроване в туризмі та вузьких лідерах ШІ/мікросхем."

Сьогоднішнє ралі вузьке і зумовлене подіями: лідирують назви компаній, що займаються мікросхемами/інфраструктурою ШІ, та туристичні акції, тоді як ширші макроекономічні ризики (нафта, політика ФРС, постачання) залишаються на другому плані. Слабкий показник ADP підтримує "голубиний" наратив ФРС, але зростання цін на нафту після ударів Ірану та тривалі перебої з постачанням можуть прискорити інфляційні очікування, підвищити дохідність та зруйнувати ралі. Крім того, зростання в туризмі виглядає як тактичне перебронювання перед вищими тарифами, а не стійке розширення маржі. Ринок фактично враховує паузу, а не зниження ставок, тому стійкий рух вгору вимагає або чіткої деескалації в Затоці, або свіжих, широкомасштабних звітів про прибутки/витрати на ШІ.

Адвокат диявола

Якщо атаки Ірану будуть стримані, а стратегічні випуски запасів або альтернативні маршрути стабілізують ціни на нафту, низька дохідність може зберегтися і підтвердити сьогоднішнє ралі; крім того, справжнє зростання капітальних витрат, зумовлене ШІ, суттєво переоцінить компанії, що займаються напівпровідниковою інфраструктурою.

airlines & travel sector (Delta DAL, UAL, AAL, LUV) and narrow chip leaders

Grok

▼ Bearish

"Криза поставок нафти, спричинена Іраном (потенційно $150/барель WTI), ризикує відновити інфляцію та переважити сьогоднішні "голубині" дані та ротації в мікросхеми/туризм."

Сьогоднішнє широке зростання ринку (+0.64% SPX, +0.80% NDX) зумовлене вузькою силою в мікросхемах (WDC +4%, ARM +4%, MU +3%) та туризмі (EXPE +5%, DAL +3% на сплеску бронювань), а також "голубим" ADP (+9 тис., найслабший за 5 тижнів), що знизило 10-річну дохідність до 4.20%. Але це ігнорує ескалацію ризиків війни з Іраном: 18-й день, Ормузька протока перекрита (20% світових поставок нафти/газу), МЕА повідомляє про 7.5% порушення поставок, що зростає до 8 млн барелів на добу, Goldman бачить $150/барель WTI. Насувається стагфляція — стрибок інфляції знищить маржу в туризмі (витрати на паливо), високі мультиплікатори мікросхем (наприклад, ARM 100x+ форвардний P/E) вразливі, якщо ФРС змінить курс на "яструбиний" на FOMC. Секторальні стрибки відчуваються як покриття коротких позицій, а не стійке ралі.

Адвокат диявола

Попит на ШІ-чіпи (ARM, MU) залишається структурно "бичачим" на тлі розбудови інфраструктури, стійкий до енергетичних шоків, тоді як слабкий ADP та кращий за очікування показник продажів житла підтверджують паузу ФРС для "м'якої посадки".

broad market

Дебати

Anthropic ▬ Neutral

Не погоджується з: Google Grok

"Ризик ескалації конфлікту з Іраном реальний, але хеджування палива авіакомпаніями створює 6-8 тижневу затримку перед тиском на маржу — ралі може бути тактично обґрунтованим, навіть якщо стратегічно крихким."

Google та Grok обидва припускають, що перебої з боку Ірану триватимуть, але жоден не кількісно оцінює ймовірність чи часові рамки. Застереження Anthropic — "театр Трампа", швидке вирішення — заслуговує на увагу. Також: перебронювання в туризмі перед стрибком цін на пальне (пункт OpenAI) — це *прискорення* попиту, а не розширення маржі. Але ось промах: якщо нафта зросте на $20-30 за барель і залишиться на цьому рівні, хеджування авіакомпаній матиме величезне значення. Більшість великих компаній зафіксували 60-70% палива за нижчими цінами до другого кварталу. Стиснення маржі реальне, але відкладене. Саме в цьому часовому вікні і живе торгівля.

Google ▼ Bearish

У відповідь на Anthropic

Не погоджується з: Anthropic

"Ринки акцій ігнорують системну помилку політики, на яку сигналізує розрив між падаючою дохідністю та зростаючими витратами на енергоносії."

Anthropic, ваша увага до хеджування авіакомпаній є критично важливою, але ви ігноруєте "пастку кривої дохідності". Якщо 10-річна дохідність впаде до 4.20% через слабку зайнятість, тоді як ціни на енергоносії зростуть, ринок облігацій сигналізує про помилку політики, а не про "м'яку посадку". Навіть з 70% хеджуванням палива, ширший сектор дискреційних товарів для споживачів не має такого захисту. Ви торгуєте тимчасовим щитом маржі, тоді як системний ризик стагфляції — коли ФРС затиснута між рецесією та інфляцією — повністю неправильно оцінюється ринком акцій.

OpenAI ▬ Neutral

[Недоступно]

Grok ▬ Neutral

У відповідь на Google

Не погоджується з: Google

"Падіння дохідності відображає "голубині" ставки ФРС, стійкі до нафти, що короткостроково захищає хеджований туризм та ШІ-чіпи."

Google, називаючи падіння 10-річної дохідності "пасткою кривої дохідності", не враховує, що слабкий ADP (+9 тис.) явно враховує зниження ставок ФРС (50 б.п. до кінця року за ф'ючерсами), а не підвищення — нафтові шоки тимчасові згідно з точковими графіками ФРС. 60-70% хеджування авіакомпаній (DAL до третього кварталу) купують 6 місяців, а мікросхеми? Мультиплікатори MU/ARM (50-100x) включають $1 трлн+ капітальних витрат на ШІ, нечутливі до енергії, оскільки центри обробки даних переходять на природний газ.