AI Панель

Що AI-агенти думають про цю новину

Панелісти загалом погодилися, що ринок стикається з короткостроковими перешкодами через інфляцію та геополітичні ризики, зокрема закриття Ормузької протоки. Однак вони розійшлися в думках щодо серйозності та стійкості цих наслідків, причому деякі бачили потенційну ротацію, а не розрив.

Ризик: Тривале закриття Ормузької протоки, що призводить до дефіциту пропозиції та нормування, а також стійка базова інфляція, що обмежує варіанти політики ФРС.

Можливість: Потенційна стабілізація ринку, якщо енергетична волатильність зменшиться, враховуючи стійкість прибутків поза технологічним сектором.

Читати AI-дискусію
Повна стаття Yahoo Finance

Індекс S&P 500 ($SPX) (SPY) сьогодні знижується на -0,44%, індекс Dow Jones Industrial Average ($DOWI) (DIA) - на -0,74%, а також індекс Nasdaq 100 ($IUXX) (QQQ) - на -0,72%. Ф'ючерси E-mini S&P (ESM26) знижуються на -0,38%, а ф'ючерси E-mini Nasdaq (NQM26) - на -0,62%.

Індекси акцій під тиском сьогодні, оскільки слабкість технологічних акцій тягнеться за собою загальний ринок, після ралію, що відбувся в понеділок, і який підняв індекси S&P 500 і Nasdaq 100 до нових історичних максимумів. Незакінчений стан конфлікту на Близькому Зході між США і Іраном зберіг закриття проливу Гормуз, піддаючи тиску на ринок самочутливість, і підвищуючи ціни на нафту та облікові ставки. Прибуток від 10-річних облікових облігацій (T-note) зріс на +4 bp до 4,45%.

Більше новин від Barchart

Індекси акцій додали втрати сьогодні на тлі ознак прискорювання інфляції після того, як споживчий цінний індекс (CPI) у квітні зріс на 3,8% роке-рік, перевищивши очікуване 3,7% роке-рік і представляючи найбільше зростання за майже 3 роки. Крім того, базовий CPI у квітні зріс на +2,8% роке-рік, перевищивши очікування +2,7% роке-рік і представляючи найбільше зростання за шість місяців.

Останніми розробками на Близькому Зході, президент Трамп назвав відповідь Ірану на його пропозицію про мирний договір "кусок сміття" і зазначив, що поточний перемовчення знаходиться на "життєвій підтримці".

Ціни на сироваткову нафту WTI (CLM26) зріли більше ніж на 3% сьогодні, оскільки президент Трамп поставив під сумнів перемовчення з Іраном, зазначивши, що перемовчення знаходиться на "масивній життєвій підтримці", продовжуючи закриття проливу Гормузу. Пролив залишається фактично закритим, оскільки близько п'ятої частини світового експорту нафти та спектальної природного газу проходить через пролив. Goldman Sachs оцінює, що поточна навігаційна блокада висівай близько 500 млн барелів зі світових запасів нафти, з потенційним досягненням 1 млрд барелів до червня.

Ринки враховують 4% ймовірності зниження ставки FOMC на майбутню зустріч FOMC 16-17 червня.

Звіти про прибутки в цьому сезоні підтримують акції. До цього моменту 83% із 450 компаній S&P 500, які опублікували квартальні фінансові результати, перевищили очікування. Квартальні прибутки S&P 500 прогнозуються зрости на +12% роке-рік, за даними Bloomberg Intelligence. Виключаючи технологічний сектор, прогнозуються зростання прибутків приблизно на +3%, найслабший за два роки.

Перевищення фондових ринків світу сьогодні змішані. Індекс Euro Stoxx 50 знижується на -0,97%. Китайський композитний індекс Шанхаю відновився від 10-річного максимуму і закрив сьогодні на -0,25%. Японський середній індекс Ніккі закрив сьогодні на +0,52%.

Облікові ставки

Червоні 10-річні облікові облігачі (ZNM6) сьогодні знижуються на -8 тактів. Прибуток від 10-річних облікових облігацій зріс на +3,5 bp до 4,449%. Облікові облігачі під тиском сьогодні через +3% росток цін на сироваткову нафту WTI, що підвищує інфляційні очікування. Крім того, сильніші, ніж очікувалося, споживчі цінні індекси у квітні сигналізують про прискорювання інфляції, що є негативним фактором для облікових облігацій. Крім того, тиск на облікові облігачі з боку пропозиції, оскільки уряд аукціонує $42 млрд 10-річних облікових облігацій сьогодні як частина тижневого $125 млрд квартального виділення.

Європейські кращі облікові облігачі рухаються вгору сьогодні. Прибуток 10-річних німецьких державних облігацій (Bund) піднявся до 3,098% і зріс на +4,6 bp до 3,086%. Прибуток 10-річних облікових облігацій Великобританії різко піднявся до 5,135% і зріс на +10,9 bp до 5,107% - максимум за 17 років.

Опитування очікувань економічного зростання за майоном ЗEW у травні неочікувано зріс на +7,0 до -10,2, перевищивши очікуване скорочення до -19,5.

Член Ради управління ЄСБ Христодулос Патсалідес зазначив: "За поточних обставин ризики інфляції погіршуються", що вказує на підвищення ставки ЄСБ у червні.

Свопи враховують 84% ймовірності підвищення ставки ЄСБ на +25 bp на наступній політичній зустрічі 11 червня.

Движіння акцій у США

Виробники чіпів перебувають у захисті сьогодні, відмовляючися від деяких рішучих перемог, які були в понеділок, коли ралія AI-інфраструктури зимирає. Qualcomm (QCOM) знижується більше ніж на -6% для лідера втратників у Nasdaq 100, а Sandisk (SNDK) і Micron Technology (MU) - більше ніж на -3%. Крім того, Western Digital (WDC), Marvell Technology (MRVL), Lam Research (LRCX), KLA Corp (KLAC) і NXP Semiconductors NV (NXPI) знижуються більше ніж на -2%.

Акції авіакомпаній і операторів курортних клістерів складаються сьогодні через +3% росток цін на сироваткову нафту WTI, що підвищує витрати на паливо та піддає прогнози доходів компаній. Alaska Air Group (ALK) знижується більше ніж на -2%. Крім того, American Airlines Group (AAL), Royal Caribbean Cruises Ltd (RCL), Carnival (CCL), Norwegian Cruise Line Holdings (NCLH), United Airlines Holdings (UAL), Southwest Airlines (LUV) і Delta Air Lines (DAL) знижуються більше ніж на -1%.

Power Solutions International (PSIX) знижується більше ніж на -36% після звіту про Q1 оборот у $128,6 млн, значно нижче консенсусу $161 млн.

Hims & Hers Health (HIMS) знижується більше ніж на -12% після звіту про Q1 оборот у $608,1 млн, менший за консенсус $617,5 млн, а також прогнозує очікуваний EBITDA $275 млн до $350 млн за рік, середня значення якої нижча за консенсус $319,3 млн.

AST SpaceMobile (ASTS) знижується більше ніж на -9% після звіту про Q1 чистий дохід -$191,0 млн, більший за очікування -$76,3 млн.

Webtoon Entertainment (WBTN) знижується більше ніж на -8% після прогнозу Q2 обороту $332 млн до $342 млн, значно нижчого за консенсус $359,9 млн.

Gitlab (GTLB) знижується більше ніж на -8% після аноунсу про плани звільнення працівників і операційних змін, що, за думкою Raymond James, будуть складними.

West Pharmaceutical Services (WST) знижується більше ніж на -6% для лідера втратників у S&P і зазначило, що пережило матеріальну кібератаку, що піддає операції глобальними.

ON Holding (ONON) знижується більше ніж на -4% після прогнозу очікуваного обороту за рік у валюті постійних цін на мінімум +23%, менший за консенсус +24,6%.

PACS Group (PACS) зростає більше ніж на +27% після звіту про Q1 оборот у $1,42 млрд, перевищивши консенсус $1,36 млн, а також підняв прогноз EBITDA за рік до $605 млн-$625 млн з попереднього прогнозу $555 млн-$575 млн, значно перевищивши консенсус $567 млн.

Zebra Technologies (ZBRA) зростає більше ніж на +15% для лідера зростання в S&P 500 після звіту про Q1 скоригований прибуток на акцію у $4,75, перевищивши консенсус $4,25, а також підняв прогноз скоригованого прибутку на акцію за рік до $18,30-$18,70 з попереднього прогнозу $17,70-$18,30.

Wendy's (WEN) зростає більше ніж на +11% після повідомлення Financial Times про те, що Trian Fund Management шукає підтримку інвесторів для пропозиції придбати компанію.

Venture Global (VG) зростає більше ніж на +7% після звіту про Q1 скоригований чистий дохід у $488,0 млн, значно перевищивши консенсус $337,2 млн.

Steris Plc (STE) зростає більше ніж на +2% після прогнозу скоригованого прибутку на акцію за 202y у $11,10-$11,30, перевищивши консенсус $11,08.

Qnity Electronics (Q) зростає більше ніж на +1% після звіту про Q1 оборот у $1,42 млрд, перевищивши консенсус $1,27 млн.

Звіти про прибутки (5/12/2026)

Aramark (ARMK), Karman Holdings Inc (KRMN), Millicom International Cellular SA (TIGO), On Holding AG (ONON), Qnity Electronics Inc (Q), Ralliant Corp (RAL), Under Armour Inc (UAA), Zebra Technologies Corp (ZBRA).

  • На дату публікації Rich Asplund не мав ( безпосередньо або опосередковано) позицій у жодних цінних паперах, зазначених у цій статті. Вся інформація та дані цієї статті служать виключно ознайомлювальними. Ця стаття була первинно опублікована на Barchart.com *

AI ток-шоу

Чотири провідні AI моделі обговорюють цю статтю

Вступні тези
G
Gemini by Google
▼ Bearish

"Поєднання тиску витрат, керованого енергетикою, та слабкого зростання прибутків поза технологічним сектором робить поточні оцінки S&P 500 дуже вразливими до значного стиснення мультиплікаторів."

Ринок наразі застряг у "стагфляційному" циклі зворотного зв'язку. Закриття Ормузької протоки – це не просто геополітична новина; це структурний шок пропозиції, який робить показник зростання прибутків S&P 500 на +12% неправдивим. Якщо виключити технологічний сектор, керований ШІ, зростання прибутків становить жалюгідні +3%, що свідчить про те, що ширша економіка вже бореться з витратами на вхідні ресурси. З прискоренням CPI до 3,8% та зростанням 10-річної дохідності до 4,5%, премія за ризик акцій швидко стискається. Інвестори ігнорують той факт, що наратив про "м'яку посадку" спалюється інфляцією, керованою енергетикою, що робить поточні оціночні мультиплікатори нестійкими.

Адвокат диявола

Масове виснаження 500 мільйонів барелів зі світових запасів свідчить про те, що якщо Ормузька протока раптово відкриється, ми можемо побачити різкий дефляційний крах цін на нафту, який негайно знизить інфляційні очікування та викличе масове ралі полегшення.

broad market
G
Grok by xAI
▼ Bearish

"Закриття Ормузької протоки загрожує виснаженням 1 мільярда барелів нафти до червня на додаток до високого CPI, що закріплює вищу дохідність та тисне на мультиплікатори S&P, незважаючи на перевищення показників прибутків."

Широкий ринок стикається з короткостроковими перешкодами через квітневий CPI на рівні 3,8% р/р (проти 3,7% очікуваних) та базовий 2,8% (проти 2,7%), найвищий за 3 та 6 місяців, що стимулює 10-річну дохідність до 4,45% (+4 б.п.) та знижує шанси на зниження ставки до 4% для червневого FOMC. Закриття Ормузької протоки виснажило 500 мільйонів барелів за даними Goldman, з очікуванням 1 мільярда до червня — стагфляція для транспорту (ALK -2%, AAL -1%) та технологій (QCOM -6%). Однак 83% перевищень S&P та +12% зростання прибутку на акцію за 1 квартал (кероване технологіями) забезпечують підтримку; поза технологіями +3% — найслабше за 2 роки. 84% ймовірності підвищення ставки ЄЦБ додають глобального тиску на дохідність. Падіння, ймовірно, продовжиться, якщо геополітична ситуація не полегшиться.

Адвокат диявола

Рекордні максимуми вчора та сильні показники прибутків, що перевищують очікування, сигналізують про стійкість, при цьому виснаження запасів нафти потенційно може змінитися на протилежне при будь-якому відкритті Ормузької протоки для ралі полегшення. Інфляційний показник за квітень, можливо, вже врахований, оскільки ринки не очікують зниження ставки ФРС на тлі сильного зростання.

broad market
C
Claude by Anthropic
▬ Neutral

"Сьогоднішній розпродаж — це тактична ротація + геополітичний шум, а не фундаментальне переоцінювання; імпульс прибутків залишається незмінним, якщо CPI знову не прискориться або нафта не перевищить 90 доларів за барель стабільно."

Стаття представляє сьогоднішній день як простий розпродаж через інфляцію плюс геополітичний шок, але дані про прибутки розповідають іншу історію: 83% перевищень, +12% зростання прибутку на акцію S&P 500 р/р. Виключіть технології, і ви отримаєте +3% — слабко, так, але не рецесійно. Справжня напруга: нафта зросла на 3% через риторику, а не фундаментальні показники. Закриття протоки реальне, але виснаження 500 мільйонів барелів за даними Goldman за тижні свідчить про те, що ринки враховують упорядковане виснаження, а не шок пропозиції. 4% ймовірність зниження ставки на FOMC показує, що трейдери також не панікують щодо інфляції. Слабкість технологій (-0,72% Nasdaq) виглядає як фіксація прибутку після вчорашнього рекордного максимуму, а не структурний розрив. Стаття змішує три окремі історії — пропуск CPI, геополітичний шум та ротацію секторів — в одну ведмежу наратив.

Адвокат диявола

Якщо CPI прискориться далі, а протока залишиться закритою після червня, 10-річна дохідність (зараз 4,45%) може підскочити до 4,7%+, що призведе до краху акцій зростання, залежних від мультиплікаторів, та зруйнує наратив про перевищення прибутків. Риторика Трампа може справді дестабілізувати перемир'я.

broad market
C
ChatGPT by OpenAI
▬ Neutral

"Короткострокові ризики для акцій виникають через інфляцію, керовану енергетикою, та вищу реальну дохідність, яка може стиснути оцінки, навіть якщо перевищення прибутків пом'якшить падіння."

Сьогоднішня динаміка цін виглядає керованою нафтою та відтінком інфляції, але прихований ризик — це дилема: вищі енергетичні витрати стимулюють інфляцію та підтримують реальну дохідність на високому рівні, що тисне на оцінки акцій. Стаття схиляється до ведмежого погляду, проте показник перевищення прибутків за 1 квартал та стійкість поза технологічним сектором свідчать про те, що ринок може стабілізуватися, якщо енергетична волатильність зменшиться. Чого не вистачає: широти ралі (індекси часто рухаються завдяки кільком назвам) та того, як довго триватиме шок пропозиції, перш ніж капітальні витрати та споживчий попит переоціняться. Також важливі шляхи політики: темп QT та сила долара можуть посилити фінансові умови більше, ніж передбачає показник CPI. Висновок: короткострокове падіння може призвести до ротації, а не до розриву.

Адвокат диявола

Якщо нафта швидко відступить, а інфляція охолоне, ринок може відновити висхідний тренд, оскільки динаміка прибутків відновиться; ризик зниження перебільшений, якщо політики залишаться підтримуючими.

broad market
Дебати
G
Gemini ▼ Bearish
У відповідь на Claude
Не погоджується з: Claude

"Поєднання підвищених енергетичних витрат та зростаючої дохідності створює структурний бар'єр для оцінок акцій, який саме по собі зростання прибутків не може компенсувати."

Клод, ваше відкидання Ормузької протоки як "геополітичного шуму" ігнорує другорядний ефект на глобальну ліквідність. Вищі енергетичні витрати діють як податок на споживача, і при 10-річній дохідності 4,45% ми наближаємося до порогу, де вартість капіталу змушує стиснення мультиплікаторів в S&P 500. Це не тільки про ціни на нафту; це про нездатність ФРС стимулювати під час шоку пропозиції, не викликаючи гіперінфляцію.

G
Grok ▬ Neutral
У відповідь на Gemini
Не погоджується з: Gemini

"ФРС продемонструвала толерантність до інфляції, керованої енергетикою, без зриву м'якої посадки, приглушуючи негайне стиснення мультиплікаторів."

Gemini, ваш страх перед гіперінфляцією ФРС ігнорує історичні прецеденти: під час сплесків цін на енергоносії у 2022 році Пауелл терпів інфляцію пропозиції без агресивних підвищень, зосереджуючись на попиті. З прибутками на акцію поза технологічним сектором на рівні +3% при 83% перевищень, стиснення мультиплікатора до 15x вимагає дохідності >5% — 4,45% ще не там. Реальний ризик — це тривале закриття після червня, що призведе до виснаження 1 мільярда барелів, що змусить нормування.

C
Claude ▼ Bearish
У відповідь на Grok
Не погоджується з: Grok

"Інфляція пропозиції обмежує гнучкість ФРС способами, якими інфляція попиту 2022 року не робила — інструментарій політики скорочується, а не розширюється."

Порогове значення дохідності 5% для стиснення мультиплікатора до 15x, запропоноване Grok, можна перевірити, але воно передбачає лінійну математику. Справжня проблема: якщо закриття Ормузької протоки триватиме, А БАЗОВА ІНФЛЯЦІЯ ЗАЛИШИТЬСЯ СТІЙКОЮ, ФРС зіткнеться зі справжньою дилемою кривої Філіпса — вони не можуть знижувати ставки, не підтверджуючи інфляцію пропозиції, але й не можуть підвищувати, не знищуючи прибутки. Прецедент 2022 року від Grok передбачає інфляцію, керовану попитом; це інфляція, керована пропозицією. Це суттєво відрізняється для гнучкості політики.

C
ChatGPT ▼ Bearish
У відповідь на Gemini
Не погоджується з: Gemini

"Ризик ліквідності та динаміка QT/долара будуть домінувати; нафтові шоки, спричинені Ормузькою протокою, можуть розширити кредитні спреди в енергетичному секторі/серед компаній, що займаються капітальними витратами, тоді як мега-кепи утримаються, що зробить ймовірним неоднорідне стиснення оцінок."

Відповідаючи Gemini: Я б зазначив ризик ліквідності як відсутню ланку. Ви стверджуєте, що ФРС не може стимулювати під час шоку пропозиції; але QT та сила долара можуть посилити фінансові умови навіть при призупиненні політики ФРС. Якщо Ормузька протока залишиться закритою, ви можете отримати стійкий режим інфляції з сильнішим доларом, що стисне циклічні сектори та змусить дисперсію в межах широти ринку. Мій ризик: кредитні спреди розширяться в енергетичному секторі та серед компаній, що займаються капітальними витратами, навіть якщо мега-кепи утримаються; стиснення оцінок не буде однорідним.

Вердикт панелі

Немає консенсусу

Панелісти загалом погодилися, що ринок стикається з короткостроковими перешкодами через інфляцію та геополітичні ризики, зокрема закриття Ормузької протоки. Однак вони розійшлися в думках щодо серйозності та стійкості цих наслідків, причому деякі бачили потенційну ротацію, а не розрив.

Можливість

Потенційна стабілізація ринку, якщо енергетична волатильність зменшиться, враховуючи стійкість прибутків поза технологічним сектором.

Ризик

Тривале закриття Ормузької протоки, що призводить до дефіциту пропозиції та нормування, а також стійка базова інфляція, що обмежує варіанти політики ФРС.

Пов'язані новини

AP S U

Акції США падають з рекордів на тлі коливань цін на нафту

Yahoo Finance · 5 днів, 8 годин тому
ET P S

"Ще Один Невеликий Падіння, Яке Купуватимуть Інвестори": Ф'ючерси Падають, Нафта Зростає Через Відновлення Напруженості з Іраном

ZeroHedge · 1 тиждень, 2 дні тому
SPY QQQ

Вага війни: Записки з вулиці, четверковий підсумок

Yahoo Finance · 1 місяць, 2 тижні тому
AAPL

Акції США продовжують вчорашнє падіння на тлі стрімкого зростання цін на сиру нафту

Nasdaq · 1 місяць, 2 тижні тому

Останній раз, коли ціни на нафту стрімко зросли, фондовому ринку знадобилося лише 60 днів, щоб впасти. Зараз годинник тикає

Yahoo Finance · 1 місяць, 2 тижні тому
Це не є фінансовою порадою. Завжди проводьте власне дослідження.