Фондові ринки різко знизилися через війну в Ірані та жорстку позицію Пауелла

Індекс S&P 500 ($SPX) (SPY) у середу закрився зі зниженням на -1,36%, промисловий індекс Dow Jones ($DOWI) (DIA) закрився зі зниженням на -1,63%, а індекс Nasdaq 100 ($IUXX) (QQQ) закрився зі зниженням на -1,43%. У березні ф'ючерси E-mini S&P (ESH26) впали на -1,42%, а у березні ф'ючерси E-mini Nasdaq (NQH26) впали на -1,45%.
Акції продавалися в середу, а промисловий індекс Dow Jones впав до мінімуму за 3,75 місяця. Акції відступили в середу після того, як у США виробничі ціни за лютий зросли більше, ніж очікувалося, що свідчить про стійкі цінові тиски. Акції додали до своїх втрат сьогодні після того, як ціни на сиру нафту марки WTI (CLJ26) різко зросли вгору на ознаки ескалації війни в Ірані після того, як Іран заявив, що завдаватиме удару по енергетичній інфраструктурі в Саудівській Аравії, Катарі та ОАЕ у відповідь на удари США та Ізраїлю по його газовому родовищу Південний Парс та нафтопереробним підприємствам Асалуйє.
Акції продовжили свої втрати в середу вдень, оскільки процентні ставки за облігаціями злетіли після того, як голова Федеральної резервної системи Пауелл сказав, що вищі ціни на енергоносії призведуть до зростання загальної інфляції та що, якщо ми не побачимо прогресу у зниженні інфляції, ми "не побачимо зниження процентної ставки". Дохідність 10-річної казначейської облігації зросла на +5 пунктів до 4,25%.
Заявки на іпотечні кредити MBA в США впали на -10,9% за тиждень, що закінчився 13 березня, з підіндексом іпотечних кредитів на придбання, який зріс на +0,9%, а підіндексом рефінансування іпотечних кредитів, який знизився на -18,5%. Середня процентна ставка за 30-річною фіксованою іпотекою зросла на +11 пунктів до 6,30% з 6,19% на попередньому тижні.
У лютому PPI в США остаточний попит зріс на +0,7% м/м і +3,4% р/р, що перевищує очікування на +0,3% м/м і +3,0% р/р. PPI в США без урахування продуктів харчування та енергії зріс на +0,5% м/м і +3,9% р/р, що перевищує очікування на +0,3% м/м і +3,7% р/р, а зростання на +3,9% р/р є найбільшим річним приростом за 13 місяців.
Замовлення на виготовлення продукції в США за січень зросли на +0,1% м/м, що відповідає очікуванням.
Як і очікувалося, ФРС проголосувала 11 проти 1 за збереження цільового діапазону федеральної ставки без змін на рівні 3,50% - 3,75% і заявила: "Економічна активність у США розширюється швидкими темпами, а інфляція залишається дещо підвищеною".
ФРС підвищила свій прогноз ВВП США на 2026 рік до 2,4% з 2,3% і підвищила свій прогноз щодо базового PCE в США на 2026 рік до 2,7% з 2,5%.
ФРС залишила свій прогноз федеральної ставки за фондами на кінець 2026 року на рівні 3,375%, що передбачає одне зниження процентної ставки на чверть пункту (25 пунктів) цього року.
Війна проти Ірану тривала дев'ятнадцятий день у середу без ознак полегшення, оскільки Іран посилив атаки на своїх сусідів на Близькому Сході у відповідь на вбивство його головного представника з питань безпеки Алі Ляріджані в результаті ізраїльського удару. Сьогодні Іран завдав нових хвиль ракетних і безпілотних ударів, націлюючись на Об'єднані Арабські Емірати, Саудівську Аравію, Кувейт, Катар і Ізраїль, з Катар повідомив про "значні пошкодження" на найбільшому у світі заводі з експорту природного газу в Ras Laffan Industria City.
Ціни на нафту залишаються високими, незважаючи на спроби збільшити глобальні поставки. Минулого тижня IEA випустила 400 мільйонів барелів з надзвичайних запасів нафти та заявила, що війна проти Ірану порушує 7,5% глобальних поставок нафти, а конфлікт скоротить глобальні поставки нафти на 8 мільйонів барелів на день цього місяця. Закриття Ормузької протоки, через яку проходить приблизно п'ята частина світових поставок нафти та природного газу, перекрило потоки нафти та газу через атаки Ірану на судна у протоці та змусило виробників Перської затоки скоротити видобуток, оскільки вони не можуть експортувати з регіону. Іран атакував близько 20 суден у Перській затоці та біля Ормуза з початку конфлікту. Goldman Sachs попереджає, що ціни на нафту можуть перевищити рекордний максимум 2008 року, близький до 150 доларів за барель, якщо потоки через Ормузьку протоку залишаться пригніченими до кінця березня.
Ринок дисконтує 0% шансів на зниження ставки ФРС на -25 пунктів на засіданні політики 28-29 квітня.
Закордонні фондові ринки закрилися змішано в середу. Euro Stoxx 50 впав з однотижневого максимуму та закрився зі зниженням на -0,56%. Шанхайський композитний індекс Китаю відновився з 6-тижневого мінімуму та закрився зі зростанням на +0,32%. Японський індекс Nikkei Stock 225 закрився різким зростанням на +2,87%.
Процентні ставки
10-річні казначейські облігації (ZNM6) у середу закрилися зі зниженням на -14,5 пунктів. Дохідність 10-річної казначейської облігації зросла на +5,0 пунктів до 4,249%. Казначейські облігації втратили ранні прибутки в середу та подешевшали після того, як виробничі ціни в США за лютий зросли більше, ніж очікувалося, що є фактором жорсткої політики ФРС. Крім того, вищі інфляційні очікування тиснули на казначейські облігації після того, як 10-річна безстрокова інфляція зросла до 6,5-місячного максимуму на рівні 2,422% у середу.
Ціни на казначейські облігації впали до мінімуму в середу вдень після того, як ФРС залишила процентні ставки без змін і підвищила свої прогнози щодо ВВП США на 2026 рік і інфляції, сигналізуючи про жорстку політику ФРС. Крім того, коментарі голови Федеральної резервної системи Пауелла підірвали казначейські облігації, коли він сказав, що зниження процентної ставки ФРС не відбудеться, якщо не буде прогресу в зниженні інфляції.
Дохідність облігацій урядових облігацій Європи зросла в середу. Дохідність 10-річної німецької облігації зросла на +3,4 пункту до 2,940%. Дохідність 10-річної британської облігації зросла на +4,5 пункту до 4,738%.
Свопи дисконтують 3% шанс підвищення ставки ЄЦБ на -25 пунктів на своєму наступному засіданні в четвер.
Акції США
Технологічні акції Magnificent Seven закрилися в середу нижче, що вплинуло на загальний ринок. Акції Amazon.com (AMZN) закрилися зі зниженням більш ніж на -2%, а акції Tesla (TSLA), Nvidia (NVDA), Alphabet (GOOGL), Apple (AAPL), Meta Platforms (META) і Microsoft (MSFT) закрилися зі зниженням більш ніж на -1%.
Акції гірничодобувних підприємств продавалися в середу, оскільки ціни на золото впали більш ніж на -3%, а ціни на мідь і срібло впали більш ніж на -4%. Акції Coeur Mining (CDE) закрилися зі зниженням більш ніж на -8%, а акції Barrick Mining (B), Southern Copper (SCCO) і Hecla Mining (HL) закрилися зі зниженням більш ніж на -5%. Крім того, акції Newmont Mining (NEM) і Freeport-McMoRan (FCX) закрилися зі зниженням більш ніж на -4%, а акції Anglogold Ashanti Ltd (AU) закрилися зі зниженням більш ніж на -3%.
Акції, пов'язані з криптовалютами, знизилися в середу, оскільки Bitcoin (^BTCUSD) впав більш ніж на -4%. Акції Galaxy Digital Holdings (GLXY) закрилися зі зниженням більш ніж на -8%, а акції Strategy (MSTR) закрилися зі зниженням більш ніж на -6%, що стало лідерами падіння в індексі Nasdaq 100. Крім того, акції Coinbase Global (COIN), Riot Platforms (RIOT) і MARA Holdings (MARA) закрилися зі зниженням більш ніж на -3%.
Будівельні акції та постачальники будівельних матеріалів відступили в середу після того, як дохідність 10-річної Y-облігації зросла на +5 пунктів до 4,25%, що підриває перспективи придбання житла. Акції Builders Firstsource (BLDR) і Pulte Group (PHM) закрилися зі зниженням більш ніж на -4%, а акції DR Horton (DHI), Lennar (LEN), KB Home (KBH), Toll Brothers (TOL) і Home Depot (HD) закрилися зі зниженням більш ніж на -3%.
Компанії оптичного волокна зросли в середу після того, як говорили про прискорення попиту на їхню продукцію на конференції з оптоволоконних комунікацій. Акції Lumentum (LITE) і Applied Optoelectronics (AAOI) закрилися зі зростанням більш ніж на +7%. Крім того, акції Coherent (COHR) закрилися зі зростанням більш ніж на +4%.
Акції SailPoint (SAIL) закрилися зі зниженням більш ніж на -15% після того, як прогнозували дохід на 2027 рік у розмірі від 1,26 до 1,27 мільярда доларів, що нижче консенсусу в 1,28 мільярда доларів.
Акції Rocket Lab (RKLB) закрилися зі зниженням більш ніж на -11% після того, як подали заявку на продаж до 1 мільярда доларів звичайних акцій.
Акції Otis Worldwide (OTIS) закрилися зі зниженням більш ніж на -6% після того, як заявили, що очікують, що EPS впаде між 3% і 5% р/р у першому кварталі та подібне у другому кварталі.
Акції Trade Desk (TTD) закрилися зі зниженням більш ніж на -6%, додавши до падіння на -7% у вівторок, після того, як Adweek повідомив, що Publicis радить своїм клієнтам уникати роботи з компанією після того, як вона не пройшла аудит, проведений третьою стороною, яка оцінювала комісії та витрати Trade Desk.
Акції Starbucks (SBUX) закрилися зі зниженням більш ніж на -5% після того, як RBC Capital Markets знизив рейтинг акцій з outperform до sector perform.
Акції General Mills (GIS) закрилися зі зниженням на -3% після того, як повідомили про скоригований EPS за 3 квартал у розмірі 64 центи, що нижче консенсусу в 74 центи.
Акції Swarmer (SWMR) зросли більш ніж на +77% на спекуляціях щодо того, що зміна оборонних витрат США на більш дешеві безпілотники збільшить попит на програмне забезпечення компанії для безпілотників.
Акції LyondellBasell Industries NV (LYB) закрилися зі зростанням більш ніж на +5%, очоливши зростання в індексі S&P 500, після того, як UBS підвищила рейтинг акцій з sell до neutral.
Акції Macy’s (M) закрилися зі зростанням більш ніж на +4% після того, як повідомили про чистий продаж за 4 квартал у розмірі 7,64 мільярда доларів, що перевищує консенсус у 7,51 мільярда доларів, і прогнозують чистий продаж на весь рік у розмірі від 21,40 до 21,65 мільярда доларів, що краще за консенсус у 21,11 мільярда доларів.
Акції Constellation Energy (CEG) закрилися зі зростанням більш ніж на +3%, очоливши зростання в індексі Nasdaq 100, після того, як BNP Paribas розпочали охоплення акцій з рекомендацією outperform і цільовою ціною 407 доларів.
Акції Lululemon Athletica (LULU) закрилися зі зростанням більш ніж на +3% після того, як повідомили про чистий дохід за 4 квартал у розмірі 3,64 мільярда доларів, що перевищує консенсус у 3,58 мільярда доларів.
Акції Grail Inc. (GRAL) закрилися зі зростанням більш ніж на +2% після того, як TD Cowen підвищили рейтинг акцій з hold до buy з цільовою ціною 65 доларів.
Акції Williams-Sonoma (WSM) закрилися зі зростанням більш ніж на +1% після того, як повідомили про скоригований EPS за 4 квартал у розмірі 3,04 долара, що перевищує консенсус у 2,92 долара.
Звіти про прибутки (19 березня 2026 року)
Accenture PLC (ACN), Darden Restaurants Inc (DRI), FedEx Corp (FDX).
На дату публікації Річ Есплунд не володів (ні безпосередньо, ні опосередковано) цінними паперами, згаданими в цій статті. Вся інформація та дані в цій статті надаються виключно для інформаційних цілей. Ця стаття була спочатку опублікована на Barchart.com