Фондовий ринок нещодавно зробив те, що спостерігалося лише раз за 154 роки — і історія дуже чітко показує, що буде далі.

Ключові моменти

Індекс S&P 500 досяг рекордних максимумів після тижнів волатильності.

Акції компаній, що займаються штучним інтелектом (ШІ), відіграли центральну роль у показниках фондового ринку в останні роки.

• 10 акцій, які нам подобаються більше, ніж S&P 500 Index ›

Індекс S&P 500 приніс інвесторам бурхливі місяці за останні кілька місяців. Індекс коливався між зростанням і падінням на тлі заворушень в Ірані та занепокоєння інвесторів щодо майбутнього потенціалу прибутковості компаній, що займаються штучним інтелектом (ШІ). Однак останніми днями ці ризики зменшилися, що призвело до стрімкого зростання індексу. S&P 500 відновився і навіть досяг нових максимумів — індекс прямує до зростання більш ніж на 3% за рік.

Припинення вогню в Ірані посилило оптимізм щодо досягнення врегулювання, а позитивні коментарі від компаній ШІ повернули ці акції в центр уваги.

Чи створить ШІ першого у світі трильйонера? Наша команда щойно опублікувала звіт про одну маловідому компанію, яку називають "Незамінною монополією", що надає критично важливі технології, які потрібні як Nvidia, так і Intel. Продовжити »

Тим не менш, оскільки розгортається новий сезон звітності, інвестори дивуються, чи збережеться ця позитивна динаміка, чи повернеться невизначений настрій, який панував лише кілька тижнів тому. Ми можемо звернутися до нещодавнього руху фондового ринку за деякими підказками. Ринок нещодавно зробив те, що спостерігалося лише раз за 154 роки, і історія дуже чітко показує, що буде далі.

Що зумовило зростання фондового ринку

Перш ніж заглиблюватися, важливо розглянути, що зумовило зростання фондового ринку за останні кілька років — і що представляло ризик. Як згадувалося, компанії ШІ задавали темп для бенчмарку, а гіганти, такі як Nvidia, Alphabet та Palantir Technologies, стрімко зростали.

Ці гравці демонстрували вибухове зростання завдяки своїм перевагам у сфері ШІ — клієнти зверталися до них за продуктами та послугами ШІ, оскільки ця технологія має потенціал для підвищення ефективності та інновацій. Інвестори, бачачи цей потенціал, скуповували акції компаній, що розробляють і продають ШІ, а також компаній, які можуть отримати вигоду від застосування ШІ у своєму бізнесі.

Все це сприяло стрімкому зростанню акцій ШІ, і оскільки багато з цих гравців є великими технологічними компаніями, які мають значну вагу в S&P 500, бенчмарк також зростав.

Єдина проблема полягає в тому, що в результаті цього зростання багато акцій досягли пікових оцінок. Фактично, весь індекс опинився в дорогій зоні — і ризик полягав у тому, що ці рівні не були стійкими. Це підводить мене до нещодавнього руху фондового ринку. Раніше цього року акції досягли рівня оцінки, який спостерігався лише раз за понад 150 років — востаннє це було під час бульбашки доткомів приблизно 26 років тому.

Погляд на оцінку

Ми можемо побачити це через коефіцієнт Shiller CAPE індексу S&P 500, який вимірює ціну акцій та прибуток на акцію за 10-річний період. Це дозволяє враховувати коливання в економіці, тому він представляє досить точну картину оцінки компанії.

Коефіцієнт Shiller CAPE досяг піку в лютому, і з того часу, оскільки акції впали, оцінка також знизилася.

Тим не менш, оцінка залишається близькою до цих найвищих рівнів, тому, незважаючи на падіння акцій у першому кварталі, загалом ринок залишається дорогим.

Тепер розглянемо, що історія говорить нам про майбутнє. Погляд на минуле десятиліття оцінки та показників фондового ринку показує, що кожного разу, коли акції падали з піку оцінки, ринок продовжував зростати.

І ці періоди позитивної динаміки часто тривали кілька років. Отже, історія дуже чітка: коли ціни стають більш розумними, інвестори скуповують акції, і S&P 500 зазвичай вступає в нову фазу зростання.

Чи означає це, що зростання, яке ми спостерігаємо зараз, може бути початком цієї тенденції? Можливо. Але є один ключовий елемент, який слід пам'ятати, і це те, що може або тягнути індекс вниз, або обмежувати зростання. Хоча оцінка почала знижуватися, як я вже казав вище, акції сьогодні залишаються набагато дорожчими, ніж середній показник з часом — і дорожчими, ніж вони були після піку оцінки 2000 року. Отже, інвестори можуть знайти вигідні пропозиції тут і там, але загальний високий рівень оцінки сьогодні може завадити їм кидатися купувати акції пачками.

Незалежно від наступного кроку ринку, ось чудова новина для вас прямо зараз: історія показує, що з часом S&P 500 завжди зростав. І це означає, що найкраща стратегія — вибірково купувати якісні акції, коли ціна правильна — ви знайдете ці можливості в будь-якому ринковому середовищі — і тримати їх довгостроково.

Чи варто зараз купувати акції S&P 500 Index?

Перш ніж купувати акції S&P 500 Index, врахуйте це:

Аналітична команда Motley Fool Stock Advisor щойно визначила 10 найкращих акцій, які інвестори можуть купити зараз... і S&P 500 Index не був серед них. 10 акцій, які потрапили до списку, можуть принести величезний прибуток у найближчі роки.

Згадайте, коли Netflix потрапив до цього списку 17 грудня 2004 року... якби ви інвестували 1000 доларів на момент нашої рекомендації, ви б мали 498 522 долари! Або коли Nvidia потрапила до цього списку 15 квітня 2005 року... якби ви інвестували 1000 доларів на момент нашої рекомендації, ви б мали 1 276 807 доларів!

Зараз варто зазначити, що загальна середня дохідність Stock Advisor становить 983% — це випередження ринку порівняно з 200% для S&P 500. Не пропустіть останній список топ-10, доступний з Stock Advisor, і приєднуйтесь до інвестиційної спільноти, створеної індивідуальними інвесторами для індивідуальних інвесторів.

**Дохідність Stock Advisor станом на 26 квітня 2026 року. *

Адрія Чіміно не має позицій у жодних згаданих акцій. The Motley Fool має позиції та рекомендує Alphabet, Nvidia та Palantir Technologies. The Motley Fool має політику розкриття інформації.

Погляди та думки, висловлені тут, є поглядами автора і не обов'язково відображають погляди Nasdaq, Inc.