Думаєте, що Nvidia — найкраща акція штучного інтелекту (AI) для покупки? Подумайте ще раз. Купіть замість цього цю акцію зростання.

Ключові моменти
Операційний прибуток Google Cloud від Alphabet більше ніж удвічі зріс у порівнянні з попереднім роком у IV кварталі.
Керівництво стверджує, що функції ШІ у Пошуку збільшують використання, а не канібалізують його.
Нижча оцінка Alphabet у порівнянні з Nvidia підтримує «bull case» для акцій — особливо враховуючи, що бізнес материнської компанії Google більш диверсифікований.
- 10 акцій, які нам подобаються більше, ніж Alphabet ›

Немає нічого поганого в Nvidia (NASDAQ: NVDA) як у бізнесі. Навпаки, він демонструє вибуховий зріст.
Його четвертий квартал 2026 фінансового року був видатним: виручка зросла на 73 % у порівнянні з минулим роком до $68,1 млрд, а виручка від дата‑центрів підскочила на 75 % до $62,3 млрд. Крім того, керівництво прогнозує виручку за перший квартал 2027 фінансового року приблизно $78 млрд — величезне послідовне зростання.

Чи створить ШІ першого у світі трильйонада? Наша команда щойно випустила звіт про одну мало відому компанію, яку називають «Незамінна монополія», що надає критичну технологію, потрібну Nvidia та Intel. Продовжити »
Такі результати свідчать про надзвичайне виконання за будь‑якими стандартами.

Але існує кілька факторів, які змушують мене залишатися осторонь від Nvidia, включаючи циклічність чіпової індустрії, обмежену диверсифікацію бізнесу та преміальну оцінку.

Отже, як можна інвестувати в штучний інтелект (AI), одночасно зменшуючи ці ризики? Я вважаю, що хороший спосіб — це Alphabet (NASDAQ: GOOG)(NASDAQ: GOOGL).

Для Alphabet ШІ вже проявляється у використанні Пошуку, зростанні Cloud, підписках та монетизації. І на відміну від Nvidia, Alphabet не покладається на один головний прибутковий потік ШІ, щоб виправдати оцінку.

Пошук залишається потужним
Виручка Alphabet у четвертому кварталі 2025 року зросла на 18 % у порівнянні з минулим роком до $113,8 млрд, підживлена рядом бізнесів. Виручка від Google Search та інших джерел збільшилася на 17 % до $63,1 млрд, а виручка від підписок, платформ і пристроїв Google підскочила на 17 % до $13,6 млрд.

Але цікаво, наскільки сильним виявився пошук у еру ШІ. Насправді, виглядає так, ніби ШІ може стати суттєвим підйомом для пошуку.

Під час телефонної конференції за результатами IV кварталу CEO Alphabet Сундар Пічай сказав, що Google Search зафіксував найвищу використаність у IV кварталі в історії. Запити в режимі AI Mode на одного користувача в США подвоїлися з моменту запуску, він пояснив, — і ці запити тепер у три рази довші, ніж традиційні пошукові запити.

Пізніше у конференції Пічай зазначив, що Alphabet не спостерігає «жодних доказів канібалізації» від додатку Gemini. Натомість Alphabet стверджує, що ШІ створює «момент розширення» для пошуку.

Стрімке зростання Cloud
Далі — бізнес хмарних обчислень Alphabet, Google Cloud. Виручка Cloud прискорилася з 34 % річного зростання у III кварталі 2025 року до 48 % у IV кварталі, досягнувши $17,7 млрд. І ще більш вражаюче, операційний прибуток Cloud зріс з $3,6 млрд у III кварталі до $5,3 млрд у IV кварталі — а беклог Cloud підскочив з $155 млрд наприкінці III кварталу до $240 млрд наприкінці IV кварталу.

Було б важко переоцінити імпульс цього бізнесу. Врахуйте, що кількість угод Cloud понад $1 млрд у 2025 році перевищила суму за попередні три роки разом. Крім того, існуючі клієнти перевищують свої початкові зобов’язання більш ніж на 30 %, пояснив Пічай під час дзвінка.

Приваблива оцінка
На момент написання статті Alphabet торгується приблизно за 29‑кратним P/E, у порівнянні з приблизно 37‑кратним у Nvidia.

Але ключовий ризик — це вартість переходу Alphabet до ШІ. Керівництво очікує капітальні витрати у 2026 році в діапазоні $175 млрд‑$185 млрд, у порівнянні з $91,4 млрд у 2025 році.

Амортизація вже зросла до $21,1 млрд у 2025 році з $15,3 млрд у 2024 році — і керівництво очікує прискорення зростання амортизації у 2026 році.

Тим не менш, якби я сьогодні купував одну акцію ШІ замість Nvidia, я б обрав Alphabet. Nvidia може бути центром революції ШІ як виробник AI‑чіпів, але Alphabet дає інвесторам доступ до ШІ через пошук, Cloud, підписки та власний силікон — і робить це за нижчою оцінкою.

Звичайно, я б залишав будь‑яку позицію в Alphabet помірною, враховуючи ризики, оскільки компанія збільшує свої капітальні витрати. Але я вважаю, що оцінка технологічної акції в цілому добре враховує ці ризики. Акція не дешева — але й не дорога. Це хороший фундамент для компанії з прискореним імпульсом, підживленим впливом ШІ на кілька її основних бізнесів.

Чи варто купувати акції Alphabet зараз?
Перш ніж купувати акції Alphabet, розгляньте наступне:

Аналітична команда Motley Fool Stock Advisor щойно визначила, на їхню думку, 10 кращих акцій для інвесторів, які варто купити зараз… і Alphabet не входив до їхнього списку. 10 акцій, які пройшли відбір, можуть принести монстр‑повернення у наступні роки.

Подумайте, коли Netflix потрапив у цей список 17 грудня 2004 р.… якщо ви інвестували $1 000 у момент нашої рекомендації, у вас було б $532 929!* А коли Nvidia потрапив у список 15 квітня 2005 р.… інвестувавши $1 000, ви мали б $1 091 848!*

Зараз варто зазначити, що середній загальний дохід Stock Advisor становить 928 % — ринкове перевагу, що значно перевищує 186 % S&P 500. Не пропустіть останній топ‑10 список, доступний у Stock Advisor, і приєднуйтесь до інвестиційної спільноти, створеної індивідуальними інвесторами для індивідуальних інвесторів.

*Показники Stock Advisor станом на 8 квітня 2026 р.

Деніел Спаркс та його клієнти не мають позицій у жодній з зазначених акцій. Motley Fool має позиції в Alphabet та Nvidia і рекомендує їх. Motley Fool має політику розкриття.

Погляди та думки, викладені в цьому матеріалі, є поглядами та думками автора і не обов’язково відображають позиції Nasdaq, Inc.